#YNDX Яндекс

Убыточный квартал нарисовали 😳🧐

Коэффициент цена/прибыль P/E просто космические =
около 200 получается,
EV/EBITDA около 25.
Денег на балансе 250 миллиардов.

Отсюда 2 вопроса:
1. Почему такая низкая рентабельность у ИТ супер гиганта, почему убытки и где налоги спрятаны ?

2. Зачем СТОЛЬКО кэша свободного?
Кого-либо купить так можно, это давно понятно,
но может спасать надо будет и к совсем плохим временам так готовились-готовятся?

С другой стороны, это всяко лучше вечно-убыточного национального бесперспективного дотационного перевозчика Аэрофлота без стратегии развития, подразумевающего сейчас еще и размытие оставшегося впополам.🤦‍♂

#TCSG Тинькоф
#SBER Сбербанк
#VTBR ВТБ

Тем не менее по завершении льготного периода реструктуризации
нужно будет резервировать [кредиты] гораздо сильнее, и именно эта проблема выйдет на первый план к концу года

Просроченная задолженность, возникшая в период коронавирусных ограничений, мигрирует из краткосрочной в длительную.

коэффициент перехода близок к 90%, то есть именно такая доля возникших в апреле долгов не вернулась в нормальный график платежей. По всей видимости, их взыскание затруднительно для банков

Объем просрочки по автокредитам (30–59 дней) по итогам июня достиг 517,2 млн руб., он вырос за последние три месяца почти на 130%.

В ипотеке объем кредитов, по которым не было погашений больше месяца, в июне превысил 601,5 млн руб. и за три месяца кризиса вырос в 2,2 раза.

Просроченная больше чем на месяц задолженность по кредитам наличными в июне достигла 3,5 млрд руб., за три кризисных месяца увеличившись более чем вдвое. Речь идет почти о 170 тыс. договоров против 108,6 тыс. на начало апреля. Доля просрочки по потребкредитам выросла более значительно, чем в остальных сегментах, преодолев отметку 9% уже в мае.

👉 Комментарий AROMATH

Это будет полный сюр, если Сбербанк и ВТБ заплатят 50% дивидендов от прибыли в сентябре, а в декабре и 1 квартале 2021 придётся в разы наращивать резервы по просроченым кредитам.
Про разгон и неадекватную оценку Тинькоф я писал уже неоднократно, объяснить это можно только возможной продажей на хаях.

Считаю риски запредельными в банковском секторе.


Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/29/07/2020/5f2027a69a7947ccfe00dd77?from=from_main_2

#NVTK Новатэк

EBITDA НОВАТЭКА ВО II КВ. - 37,655 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 69 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ, ПРОГНОЗ - 36 МЛРД РУБ. - КОМПАНИЯ

 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ НОВАТЭКА ВО II КВ. - 41,564 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 69 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ, ВЫШЕ ПРОГНОЗА - КОМПАНИЯ
ИНТЕРФАКС

Сильная и кому-то зачем-то нужная по такой цене акция,
если на таком отчете кислом не шелохнулась,
объёмы детские.
Формулировки ИНТЕРФАКС делают акцент на то, что результаты выше ожиданий немного.

Но ведь ожиданиями точно также управляют интерфаксы, сми и прочие деятели, создавая ак необходимый информационный фон, шум и декорации.

Вывод.
👆Идет консолидация и накопление того, что есть еще по такой цене.
Падать не хочет более 8 недель уже.

#MAGN ММК

❗️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ММК ПО МСФО В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛА $189 МЛН ПРОТИВ $497 МЛН ГОДОМ РАНЕЕ - КОМПАНИЯ

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ММК РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ ЗА II КВАРТАЛ В РАЗМЕРЕ 0,607 РУБ НА АКЦИЮ - КОМПАНИЯ

FCF ММК ВО II КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛ МИНУС $18 МЛН - КОМПАНИЯ

Все прекрасно знают, что я слежу за этой компанией сейчас, но решил выйти и ждать.

В 3-4 квартале может быть очень интересно.
По отчёту - ну а что тут сказать, если выручка падает на 37% за квартал, а EBITDA и прибыль пополам складывается ?

Компания очень качественная, очень крепкая, с очень хорошим балансом сейчас и перспективами, недорогая это точно, но может стать дешевле.
И вот если будет слабость акций из-за давления индексных игр,
тогда и нужно будет рисковать.

Вероятные кареты 🛺 ,
которые превратятся скоро в тыквы 🎃
по разным причинам и якобы неожиданно🤷‍♂:

МАГНИТ
ЯНДЕКС
ТИНЬКОФ
ДЕТСКИЙ МИР
Система
X5 Retail Group
МОСБИРЖА
Аэрофлот
ПОЛЮС

Гадкие сильные забытые утенки 🦆
с временными трудностями и шансом на пусть не скорое, но преображение 👸 👑.
Или вовсе никому ненужные мешки с деньгами 💰💵:

НОВАТЭК
ГАЗПРОМ
Транснефть
Сургутнефтегаз
Интер РАО*
ММК и все металлурги*
ТАТНЕФТЬ

Все познаётся в сравнении ведь.😉
#AFLT Аэрофлот 🛬

против ММК И НОВАТЭК, например, сегодняшние.

ЧИСТЫЙ УБЫТОК АЭРОФЛОТА ПО РСБУ В I ПОЛУГОДИИ СОСТАВИЛ 42,3 МЛРД РУБ ПРОТИВ УБЫТКА В 14,1 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ 😳

ЧИСТЫЙ УБЫТОК АЭРОФЛОТА ПО РСБУ ВО II КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛ 26,2 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 2,7 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ 🤦‍♂

АВИАКОМПАНИЯ «АЭРОФЛОТ» ЗА I ПОЛУГОДИЕ НАРАСТИЛА КРАТКОСРОЧНЫЕ ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА В 3,6 РАЗА, ДО 44,5 МЛРД РУБ. 🙈

#MGNT Магнит

Сильно положительно удивил Магнит 🧲 отчётом за полугодие.

С другой стороны все уже в цене заранее, очень пахнет инсайдом,
даже если все 4 квартала будут такие супер вау, как 2-ой (что, естественно, нет),
P/E будет по году около 10, недорого.

👉Или стояла задача любой ценой гнать котировки вверх для переоценки доли госбанка, рисуя положительные отчеты ?

Кто смог заработать - молодцы, поздравления.👍

👆
#MGNT Магнит
Количество чеков и средний чек магазинов у дома уменьшаются по месяцам.
Дрогери ( Магнит Косметик) ОЧЕНЬ ХОРОШИ.

#SBER Сбербанк
Банк торгуется за 1 капитал, капитала на акцию 213.70 рублей, что недорого, если верить, что все налаживается и быстро восстанавливается.

С другой стороны Германа Оскаровича сейчас мало кто слушает и принимает всерьез в виду его 2 очень удачных прогнозов по доллар-рубль в феврале и июне, после которых стремительно поехали оба раза наверх.

Если верить, что в сентябре заплатят дивиденды 18 руб 70 коп. На акцию за 2019 год, а за 2020 будет примерно 12 руб дивидендов и никаких потрясений серьёзных ни для банка, ни для экономики, ни в геополитике - это отличная, но достаточно нервная идея.

👉Но есть мнение, что у нас будет все как всегда.

Элиты и крупные держатели заинтересованы получить дивиденды Сбербанка в сентябре за 2019 год, закрыть быстро дивидендный гэп и избавиться от акций в течение месяца по сходной цене до ноября и/или 1 квартала 2021, а там трава не расти.
Такое уже было в 2018 году.👆

Отчетность OZON за 8 лет с вечными убытками -
"бриллиант" #AFKS АФК Системы.

https://www.audit-it.ru/buh_otchet/7704217370_ooo-internet-resheniya

#AFKS АФК СИСТЕМА и ее "бриллиант" OZON

На рынке устойчиво продают идею🎎,
что Система это недооцененный актив, который владеет всем подряд,
но самое главное - «бриллиантом» по имени OZON,
вследствие возможного IPO которого будет счастливое будущее акционеров холдинга.🤦‍♂️

Этот «бриллиант» вообще не ясно как существует, имеет стабильно убыточную модель бизнеса и полное отсутствие даже ничтожной прибыли.

Всегда помните, что покупая что-то в OZON за 6200 рублей ( выручка 62 миллиарда),
2000 ( две тысячи) еще сверху вам дарят акционеры Системы ( убыток по году 20 миллиардов) за радужные рисованные перспективы роста и монетизации «бриллианта» в будущем когда-то там.

То есть теперь понимаете откуда скидки на товары минус 25% от обычной нормальной цены?

Рентабельность продаж чистой прибыли минус 25%,
классный множащий постоянно убытки бизнес, имеющий отрицательный капитал.👆

❗️Ozon беспробудно убыточен на протяжении последних минимум 8 лет.

Полный хаос в логистике даже в Москве ( это может проверить любой, заказав десяток товаров из разных категорий на сумму чуть более 15 тысяч рублей, например),
постоянные смены менеджмента,
бесконтрольное состояние самого бизнеса и его прибыльной модели,
даже издалека понятное отсутствие стратегии развития.

🤯Не дайте себе затуманивать мозг обещаниями и заголовками, что рост продаж и выручки супер онлайн гипермаркета «лидера» интернет-торговли и рынка e-commerce России вырос на 100%+.
Убытки при этом также вырастут пропорционально минимум.

Для сравнения можно посмотреть успешные аналоги рынка e-commerce в виде Wildberries и Ситилинк.

👆Справочно -
постоянно растущая и прибыльная модель бизнеса Wildberries. 🥇💪

Рентабельность чистой прибыли 3,8% - что просто образцовый показатель для супер-растущей и постоянно-прибыльной торговой компании.👏

Так какой "бриллиант" надо заказывать Герману Оскаровичу себе в подарок❓😉

https://www.audit-it.ru/buh_otchet/7721546864_ooo-vayldberriz

#NVTK НОВАТЭК

Ну вот и бальзам в уши акционеров:

КОМПАНИЯ ПРИВЕРЖЕНА ПОВЫШЕНИЮ ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТ - RTRS

Да мы даже не сомневались особо в этом, точку входа ждем получше только для увеличения позиции 😎

GOLD

Роман Абрамович и партнеры продают Highland Gold 🥇
По 3 фунта 👍

Развязка по золотому хайпу очень близка, если такие супер-инвесторы выходят.

Как они умудряются на хаях находить покупателей на такие доли 🤷‍♂

Котировки недели индекса Мосбиржи 31072020.

Котировки недели индекса Мосбиржи. Полный обзор 31072020 и план на неделю.

Прошедшая неделя принесла вновь рост по индексу Мосбиржи +1,7% до 2911, а за месяц июль, не смотря на массу дивидендных отсечек, индекс прибавил чуть более 6%, оптимистично.💪

Небольшой вклад в умеренный рост на неделе внесло оживление #SBER Сбербанка + 2,6% на в принципе неплохой отчетности и обещаний менеджмента заплатить-таки дивиденды, положенные в сентябре.

Значит план пока видится такой по этому событию , что не помешает вырасти далее в отсутствии геополитических рисков и санкционного фона.

Очередную неделю выросли акции золотодобытчиков, еще +10% по двум акциям #PLZL Полюс и #POLY Полиметалл, само золото достигало отметки аж в 1980 долларов, однако крупные инвесторы и мажоритарии в лице Абрамовича выходят из золотых активов , как обычно на самом пике, браво. 👏 Если кто сомневается, что это происходит хае по вполне выгодной цене – вспомните выход из Евраза год назад, эти инвесторы так не ошибаются. 👆

С другой стороны они вложились крупно в #YNDX Яндекс, и тоже на локальном хае, что дает думать, что апсайд по бумаге в принципе есть и безумный разгон продолжится,
котировки ИТ компании прибавляют очередные +6% и закрепляются на историческом хае в районе 4250 рублей за акцию,
👉что все равно смахивает на раздачу под соусом включения в индекс MSCI Russia уже в августе.

Также на максимумах и +5,3% закрывают неделю #TCSG Тинькоф 1870 рублей за акцию, что разумному объяснению не поддается никак, актив явно переоценен в моменте и имеет самые огромные риски ,
о которых уже начинают вполне задумываться широкий круг инвесторов и пишут телеграм каналы федерального уровня .

Оживление #ALRS АЛРОСЫ аж на 5% с околонулевыми продажами иначе как выносом шортов до вполне вероятных и ранее озвученных 72 рублей объяснить не берусь,
все сказки про первоклассный уникальный актив и взгляд супер-инвесторов на годы в будущее – это удобная легенда в нужный момент хоть как-то выйти по сходной цене.

Тоже самое можно сказать и о взлете #AFKS Системы аж до почти 20 рублей без объемов торгов, также вечнонедооцененный актив с «бриллиантом» внутри, растущий очевидно на стагнирующих ( Детский Мир ) активах с нулевой ( гостиничный сегмент, например) выручкой.

Все точно также будет как по схеме с #MGNT Магнитом происходит, где по факту вероятно рисованного блестящего отчета и обычных привычных космических обещаний высокооплачиваемого наемного немотивированного менеджмента завершился процесс «намагничивания» и раздачи на уровне 4850 рублей за акцию на локальном хае🎎 и пошел процесс размагничивания, минус 4% по итогам недели.

Отмечу, что компанию покинула недавно финансовый директор Милинова, которая также вполне успешно пыталась рассказывать на конференц-звонках и инвестор-днях как все будет классно, непонятно за счет чего правда,
а новая команда-элита наемных менеджеров с LAMODA обещают спустя 3 года упущенных возможностей с 2018 года только запустить тест-доставки продуктов аж осенью 2020 года.🤦‍♂️
Московских клиентов Магнита маловато и рынок очень насыщен, а в регионах доставку продуктов основные клиенты Магнита не заказывают, а ходят в магазины сами, выбирая при этом каждый товар кроме водки досконально, поэтому это расцениваю как очередную лапшу на уши акционерам.
❗️Очень интересно будет посмотреть позиции основного акционера фонда DODGE&COX по итогам июля.

Аутсайдерами недели становятся никому ненужные пока «мешки с деньгами» #IRAO Интер РАО и #SNGS Сургутнефтегаз АО, по минус 3%, однако, Интер РАО хотя бы до этого росла на 15% от 5 рублей на новой стратегии, а вот процесс накопления и сбора бумаги в Сургутнефтегазе идет около 38 рублей уже 8 недель, ждем выхода, уже в сентябре, вероятно.
#SNGSP Префы Сургутнефтегаза на росте доллара до отметки в 74 рубля и ЕВРО аж до 88 рублей на неделе показали небольшой рост пока до 37,5 рублей, где дивиденд при таких данных может быть в районе 7 рублей.

На неделе стало известно о рекордном отрицательном результате за квартал национального перевозчика гордости #AFLT Аэрофлота и выделении ему огромного кредита на спасение,
а также еще и одобренное правительством Мишустина дополнительный выпуск акций, вероятно, в размере действующей капитализации, то есть размытие долей в 2 раза грозит!
Почему цена до сих пор 80-90 рублей не ясно никому, вот такая супер-крепкая акция.

Продолжают дрейфовать около нулевых колебаний акции нефтегазовых компаний по разным на то причинам :

#ROSN Роснефть ( где не окончен байбэк ),
#TATN Татнефть ( где был долгое время очень крупный продавец ),
#NVTK НОВАТЭК ( накопление перед разгоном вероятным) ,
#LKOH ЛУКойл ( очень дешев, но слишком много рисков накопившихся и незакрытые гэпы снизу, как и везде, впрочем),
#GAZP Газпром ( отрицательный и убыточные кварталы впереди, санкции на Северный поток-2).

Следует отметить, что индекс НЕнефтегазовых компаний , торгующихсяна Мосбирже, на неделе обновил свой пик.🚀

В целом при активизации сценария и росте застрявшей уже 8 недель в боковике нефти на отметке BRENT в районе 43 долларов, вероятно также и ускорение всего нефтегазового сектора, а также и рост индекса Мосбиржи , хотя бы до заветных 3000-3100, что в принципе осталось тут рукой подать и дело нескольких недель.

Наблюдаю следующие 2 недели за поведением доллара, очень подозрительный рост относительно рубля скорее всего сойдет на нет, что дает возможность лонга в индексе РТС.💡

Всем успехов, отличного пляжа🏖 и холодного пива🍻 в придачу.

Пост предостережение на смартлабе вышел большой.

Кому лень читать все -
" Профи, который давно торгует на биржах, много знает, много чего повидал, во всем сомневается, но решает попробовать ставки

грамотный чувак попробовал, почему бы и мне не попробовать

Вообщем везде какие-то крючки, которые тебя ведут по дорожке, которая заканчивается переводом денег.
Их диалоги друг с другом, которые реально не вызывают   недоверия – как будто люди до этого друг с другом не были знакомы и только познакомились при появлении этой темы.

Весь развод растянут во времени (примерно месяц), плавно подводят, ничего не навязывают. Аккаунты в соц.сети, на первый взгляд не вызывающие сомнение, что это реальные люди. Короче высший пилотаж."

👆‼️

Все тоже самое можно сказать про биржу и околорынок,
давным-давно брокеры и сама биржа создаёт
разные легенды, сказки, спектакли, театры, постановки, вебинары, семинары с разными актёрами и ролями,
чтобы доверчивые люди верили , что здесь
"платят дивидендов больше, чем депозиты в банках",
"акции всегда растут", "владеете долей в бизнесе",
"менеджмент работает на вас, как акционера" и прочее, и несли сюда свои деньги с депозитов, которые дают так мало процентов😉