#анализ #TATN #TATNP
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. НАИЛЬ МАГАНОВ ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИТЬ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ ТАТНЕФТИ ДО 800+ С ТЕКУЩИХ 567 РУБЛЕЙ
Это значит, что акции Татнефти в обозримом будущем вырастут на 40% без учёта дивидендов. О росте капитализации глава Татнефти (MOEX: TATN) говорил в интервью, о котором сегодня рассказал РДВ.
👉 https://yangx.top/AK47pfl/4982
Исторически, Татнефть была лучшим генератором стоимости для акционеров среди российских компаний. За 10 лет Татнефть дала доходность выше, чем американский индекс NASDAQ.
❗️Кроме того, работа над капитализацией – это часть стратегии Татнефти до 2030 года (предыдущие стратегии компания выполняла с опережением). Вот ключевые положения Стратегии-2030:
• Позитивный сценарий: капитализация $50 млрд, цена акции 1488 руб. (апсайд 162%)
• Базовый сценарий: капитализация $36 млрд, цена акции 1072 руб. (апсайд 89%)
• Пессимистичный сценарий: капитализация $31 млрд, цена акции 923 руб. (апсайд 63%)
• Увеличение чистого денежного потока почти в 3 раза с 152.8 млрд руб. до 430 млрд руб.
• Оценка EBITDA на 2030 год составляет 519 млрд руб., что в полтора раза превышает значение 2019 года
• Увеличение мощностей по переработке нефти до 15.7 млн тонн в год с текущих 10.3 млн тонн.
• Новая точка роста с большим потенциалом в долгосрочной перспективе - газонефтехимия.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. НАИЛЬ МАГАНОВ ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИТЬ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ ТАТНЕФТИ ДО 800+ С ТЕКУЩИХ 567 РУБЛЕЙ
Это значит, что акции Татнефти в обозримом будущем вырастут на 40% без учёта дивидендов. О росте капитализации глава Татнефти (MOEX: TATN) говорил в интервью, о котором сегодня рассказал РДВ.
👉 https://yangx.top/AK47pfl/4982
Исторически, Татнефть была лучшим генератором стоимости для акционеров среди российских компаний. За 10 лет Татнефть дала доходность выше, чем американский индекс NASDAQ.
❗️Кроме того, работа над капитализацией – это часть стратегии Татнефти до 2030 года (предыдущие стратегии компания выполняла с опережением). Вот ключевые положения Стратегии-2030:
• Позитивный сценарий: капитализация $50 млрд, цена акции 1488 руб. (апсайд 162%)
• Базовый сценарий: капитализация $36 млрд, цена акции 1072 руб. (апсайд 89%)
• Пессимистичный сценарий: капитализация $31 млрд, цена акции 923 руб. (апсайд 63%)
• Увеличение чистого денежного потока почти в 3 раза с 152.8 млрд руб. до 430 млрд руб.
• Оценка EBITDA на 2030 год составляет 519 млрд руб., что в полтора раза превышает значение 2019 года
• Увеличение мощностей по переработке нефти до 15.7 млн тонн в год с текущих 10.3 млн тонн.
• Новая точка роста с большим потенциалом в долгосрочной перспективе - газонефтехимия.
@AK47pfl
#сентимент #TATN #TATNP
🗣 СЕНТИМЕНТ. ИТОГИ ВСТРЕЧИ С ИНВЕСТОРАМИ ТАТНЕФТИ С УЧАСТИЕМ CEO НАИЛЯ МАГАНОВА
• Текущая цель - увеличение капитализации Татнефти (MOEX: TATN). Помогут в этом в первую очередь дивиденды. «Татнефть способна платить дивиденды до бесконечности».
• «Все деньги, которые не будут направлены на хорошие инвестиции, будут предложены акционерам». Это практически является подтверждением выплаты 100% денежного потока в виде дивидендов.
• Сохраняется практика выплаты промежуточных дивидендов по итогам 6 и 9 месяцев.
• Цели по добыче к 2030 году сохраняются: 38.4 млн тонн против 29.5 млн тонн в 2019. Цели могут быть пересмотрены только в сторону повышения.
• Цели по увеличению объёмов нефтепереработки до 15.3 млн тонн в год сохраняются, текущие - 10.3 млн тонн.
• Татнефть нацелена максимально оптимизировать капитальные и операционные затраты. Простор для оптимизации имеется.
• «Байбэк - одна из возможных опций возврата средств акционерам, не отвергается, но в планы этого года не включена.»
Дивиденды за 1 квартал 2020 года могут составить 21.7 руб на обычку и преф при выплате 100% денежного потока, дивидендная доходность 3.8%:
👉 https://yangx.top/cbrstocks/7616
@AK47pfl
🗣 СЕНТИМЕНТ. ИТОГИ ВСТРЕЧИ С ИНВЕСТОРАМИ ТАТНЕФТИ С УЧАСТИЕМ CEO НАИЛЯ МАГАНОВА
• Текущая цель - увеличение капитализации Татнефти (MOEX: TATN). Помогут в этом в первую очередь дивиденды. «Татнефть способна платить дивиденды до бесконечности».
• «Все деньги, которые не будут направлены на хорошие инвестиции, будут предложены акционерам». Это практически является подтверждением выплаты 100% денежного потока в виде дивидендов.
• Сохраняется практика выплаты промежуточных дивидендов по итогам 6 и 9 месяцев.
• Цели по добыче к 2030 году сохраняются: 38.4 млн тонн против 29.5 млн тонн в 2019. Цели могут быть пересмотрены только в сторону повышения.
• Цели по увеличению объёмов нефтепереработки до 15.3 млн тонн в год сохраняются, текущие - 10.3 млн тонн.
• Татнефть нацелена максимально оптимизировать капитальные и операционные затраты. Простор для оптимизации имеется.
• «Байбэк - одна из возможных опций возврата средств акционерам, не отвергается, но в планы этого года не включена.»
Дивиденды за 1 квартал 2020 года могут составить 21.7 руб на обычку и преф при выплате 100% денежного потока, дивидендная доходность 3.8%:
👉 https://yangx.top/cbrstocks/7616
@AK47pfl
#анализ #TATN #TATNP
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. ТАТНЕФТЬ СПОСОБНА ПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ДО БЕСКОНЕЧНОСТИ.
• Глава Татнефти заявил о выплате акционерам всего свободного денежного потока в виде дивидендов.
• Татнефть один из самых эффективных российских нефтяников в плане генерации кэша.
• Дивиденд за 1 квартал может составить 21.7 рубля на акцию - доходность 3.7% к текущей цене.
Свободный денежный поток становится главным показателем для акционеров Татнефти. На вчерашней встрече с инвесторами руководство компании подтвердило намерение направлять на дивиденды весь свободный денежный поток.
💬 Цитата главы Татнефти: «Все деньги, которые не будут вложены в хорошие инвестиционные проекты, будут предложены акционерам».
Татнефть - лучший генератор кэша в российской нефтянке. Даже за 1 квартал 2020 года, который стал убыточным для многих нефтяников, Татнефть (MOEX: TATN) получила прибыль. FCF Татнефти за 1 квартал оказался выше среднеквартального значения за прошлый год.
💬 Цитата: «Татнефть способна платить дивиденды до бесконечности, уменьшая CAPEX и OPEX до минимально возможного».
Если весь FCF за 1 квартал будет направлен на дивиденды, дивиденд на акцию составит 21.7 рублей. Это даёт доходность 3.7% на обычку и 3.8% на преф. Ближайшие дивиденды будут выплачены в сентябре по результатам 6 месяцев 2020 года.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. ТАТНЕФТЬ СПОСОБНА ПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ДО БЕСКОНЕЧНОСТИ.
• Глава Татнефти заявил о выплате акционерам всего свободного денежного потока в виде дивидендов.
• Татнефть один из самых эффективных российских нефтяников в плане генерации кэша.
• Дивиденд за 1 квартал может составить 21.7 рубля на акцию - доходность 3.7% к текущей цене.
Свободный денежный поток становится главным показателем для акционеров Татнефти. На вчерашней встрече с инвесторами руководство компании подтвердило намерение направлять на дивиденды весь свободный денежный поток.
💬 Цитата главы Татнефти: «Все деньги, которые не будут вложены в хорошие инвестиционные проекты, будут предложены акционерам».
Татнефть - лучший генератор кэша в российской нефтянке. Даже за 1 квартал 2020 года, который стал убыточным для многих нефтяников, Татнефть (MOEX: TATN) получила прибыль. FCF Татнефти за 1 квартал оказался выше среднеквартального значения за прошлый год.
💬 Цитата: «Татнефть способна платить дивиденды до бесконечности, уменьшая CAPEX и OPEX до минимально возможного».
Если весь FCF за 1 квартал будет направлен на дивиденды, дивиденд на акцию составит 21.7 рублей. Это даёт доходность 3.7% на обычку и 3.8% на преф. Ближайшие дивиденды будут выплачены в сентябре по результатам 6 месяцев 2020 года.
@AK47pfl
#сравнение #TATN #TATNP
⚖️ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ТАТНЕФТЬ ИМЕЕТ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 20% В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ
Татнефть может сократить необоснованное отставание от своего ближайшего аналога – Лукойла. В последние 2 года Татнефть (MOEX: TATN) постоянно падала относительно Лукойла (MOEX: LKOH) (см график). Во время коронавирусного кризиса разрыв только усилился. Обе компании имеют схожую дивполитику и направляют акционерам весь денежный поток. Обе компании помимо добычи сфокусированы на нефтепереработке высокого качества.
При этом Татнефть имеет причины к росту стоимости акций:
• Татнефть показала сильные результаты в первом квартале как по свободному денежному потоку, так и по прибыли.
• Татнефть имеет долгосрочную программу развития, предполагающую рост акций до 923-1500 рублей.
• На встрече с инвесторами CEO Татнефти подтвердил планы по росту капитализации, выплате дивидендов и развитию добычи и нефтепереработки.
На этом фоне тренд по отставанию Татнефти выглядит неоправданно и может быть сломлен в ближайшее время.
@AK47pfl
⚖️ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ТАТНЕФТЬ ИМЕЕТ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 20% В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ
Татнефть может сократить необоснованное отставание от своего ближайшего аналога – Лукойла. В последние 2 года Татнефть (MOEX: TATN) постоянно падала относительно Лукойла (MOEX: LKOH) (см график). Во время коронавирусного кризиса разрыв только усилился. Обе компании имеют схожую дивполитику и направляют акционерам весь денежный поток. Обе компании помимо добычи сфокусированы на нефтепереработке высокого качества.
При этом Татнефть имеет причины к росту стоимости акций:
• Татнефть показала сильные результаты в первом квартале как по свободному денежному потоку, так и по прибыли.
• Татнефть имеет долгосрочную программу развития, предполагающую рост акций до 923-1500 рублей.
• На встрече с инвесторами CEO Татнефти подтвердил планы по росту капитализации, выплате дивидендов и развитию добычи и нефтепереработки.
На этом фоне тренд по отставанию Татнефти выглядит неоправданно и может быть сломлен в ближайшее время.
@AK47pfl
#morning
☀️ 28.08.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸🏦 #макро Председатель управляющего совета ФРС США Джером Пауэлл ожидает продолжения восстановления экономики с некоторыми остановками, однако для многих безработных будет тяжело снова вернуться на работу. Также, по его мнению, сейчас у экономики США много сил и потенциала, за исключением секторов напрямую затронутых эпидемией, и для полноценного восстановления малому бизнесу нужно будет больше прямой поддержки. Также Пауэлл обозначил, что ФРС будет добиваться инфляции в среднем в 2% и не будет спешить поднимать процентные ставки, что положительно сказалось на рынках.
🛢 #ROSN Роснефть (ROSN) пытается добиться от правительства изменения формулы демпфера, чтобы снизить убытки, которые она несла во время пандемии. Компания предлагает использовать для расчета выплат биржевые цены, а не фиксированные условные, как сейчас. Вопрос демпфера остается острым — в первом полугодии нефтяники уже заплатили по нему в бюджет около 236 млрд руб. Минфин выступает против пересмотра демпфера, поскольку тот помогает ему балансировать бюджетные доходы при низких ценах на нефть.
🛢 #TATN #TATNP Татнефть отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2020. Чистая прибыль сократилась на 62.5% г/г.
За чем следить сегодня:
• ЛСР (LSRG): МСФО за 6 мес. 2020
• Фосагро (PHOR): МСФО за 2 кв. 2020
• Великобритания: выступление главы Банка Англии (16:05 мск).
• Япония: базовый ИПЦ в августе (02:30 мск). Прогноз: 0.3% г/г.
@AK47pfl
☀️ 28.08.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸🏦 #макро Председатель управляющего совета ФРС США Джером Пауэлл ожидает продолжения восстановления экономики с некоторыми остановками, однако для многих безработных будет тяжело снова вернуться на работу. Также, по его мнению, сейчас у экономики США много сил и потенциала, за исключением секторов напрямую затронутых эпидемией, и для полноценного восстановления малому бизнесу нужно будет больше прямой поддержки. Также Пауэлл обозначил, что ФРС будет добиваться инфляции в среднем в 2% и не будет спешить поднимать процентные ставки, что положительно сказалось на рынках.
🛢 #ROSN Роснефть (ROSN) пытается добиться от правительства изменения формулы демпфера, чтобы снизить убытки, которые она несла во время пандемии. Компания предлагает использовать для расчета выплат биржевые цены, а не фиксированные условные, как сейчас. Вопрос демпфера остается острым — в первом полугодии нефтяники уже заплатили по нему в бюджет около 236 млрд руб. Минфин выступает против пересмотра демпфера, поскольку тот помогает ему балансировать бюджетные доходы при низких ценах на нефть.
🛢 #TATN #TATNP Татнефть отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2020. Чистая прибыль сократилась на 62.5% г/г.
За чем следить сегодня:
• ЛСР (LSRG): МСФО за 6 мес. 2020
• Фосагро (PHOR): МСФО за 2 кв. 2020
• Великобритания: выступление главы Банка Англии (16:05 мск).
• Япония: базовый ИПЦ в августе (02:30 мск). Прогноз: 0.3% г/г.
@AK47pfl
🗣 Татнефть рассматривает конвертацию префов Татнефти в обычку, сообщает источник РДВ:
https://yangx.top/finpizdec/2336
Из-за этого цена префа может сравняться с ценой обычки (сейчас разрыв между ними составляет 8%).
#сентимент #TATN #TATNP
@AK47pfl
https://yangx.top/finpizdec/2336
Из-за этого цена префа может сравняться с ценой обычки (сейчас разрыв между ними составляет 8%).
#сентимент #TATN #TATNP
@AK47pfl
Telegram
ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Нам тут подсказывают, что даже при текущей нефти Татнефть по итогам этого года заплатит див 60 рублей. А это, между прочим, 12.5% (!) дивдохи на преф.
Ну и выкуп префов, который компания планирует уже очень давно - если в нефтянке все будет круто, почему…
Ну и выкуп префов, который компания планирует уже очень давно - если в нефтянке все будет круто, почему…
❗️ Справедливая стоимость префов Татнефти (TATNP) 550 рублей, апсайд +14%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/tatnp/moex
#оценка #TATNP
@AK47pfl
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/tatnp/moex
#оценка #TATNP
@AK47pfl