Обосновано ли происходящее падение?

Падение выглядит странным на фоне хорошей макроэкономической картины. Экономика мира чувствует себя хорошо, инфляция медленно ускоряется, ФРС очень осторожно повышает ставку и сворачивает баланс, ЕЦБ вообще продолжает стимулировать.

Однако:

• Рынок так привык к постоянно нараставшей поддержке со стороны центральных банков, что даже небольшое сокращение этой подпитки вызывает стресс.

• Налоговая реформа Трампа, которая гнала американский рынок вверх весь прошлый год, начинает вызывать вопросы. Ведь выпадающие доходы бюджета нужно будет как-то финансировать, а процентные ставки-то растут.

• Акции стоят с исторической точки зрения очень дорого. Портфель компаний, входящих в индекс S&P500, торгуются по 20+ своих прибылей - это близко к максимумам 2008 и 1929 годов (перед двумя Великими депрессиями).

• На рынке объем левериджа около исторических максимумов. Когда торгуешь на заемные средства пересиживать резкие падения очень трудно. Вот и сдаются спекулянты, ускоряя падение.

• Много (было) желающих зашортить волатильность (прежде всего VIX), эта стратегия приносила хорошие прибыли много лет подряд. Однако, как мне кажется, вчера и сегодня всех или почти всех таких торговцев вынесло.

Вот такой коктейль из сомнений и рискованных позиций получается. Прямо как в 1987 году - тогда S&P500 за неделю упал на 33% и восстанавливался более 2-х лет.

Думаю, то, что случилось в последние 5 дней, просто обязано было случиться. И честно говоря, хорошо что рынку напомнили, что такое настоящее падение. И сделали это именно сейчас, когда в экономике все нормально.

А то царившее на рынках спокойствие последних лет способствовало распространению рискованных трейдов. Страшно представить глубину падения, если бы такая коррекция случилась на плохих данных по экономике.

@AK47pfl

​Что делать?

Если вы подошли к текущему моменту с кэшем и крепким балансом (то есть как Баффетт), то покупайте все хорошее, что льют особенно сильно. Но без спешки.

Если же ваш баланс нездоров, и его может добить падение еще на 5% по всему рынку, то сокращайте позиции. Волатильность вернулась!

@AK47pfl

​#геополитикаЕС

Ура! В Германии будет правительство! 🇩🇪

Не прошло и полгода с сентябрьских выборов в Бундестаг, как партии Меркель (CDU и CSU) наконец договорились с социал-демократами (SPD) о коалиционном правительстве!

Напомним, что Меркель и SPD сильно расходятся по вопросам миграции (Меркель хочет ограничить миграцию, а SPD не хотят) и налогообложения (SPD хотят брать больше налогов с богатых и за счет этого профинансировать расходы, а меркелевцы хотят снизить налоги на богатых и на корпорации "аля Трамп").

В итоге, Меркель сдала назад и уступила ключевые должности по миграции и финансам SPD: социал-демократы получают пост министра иностранных дел, а также посты министра финансов и труда.

С приходом нового министра финансов от SPD правительство будет сжигать бюджетные бабки, чтобы задобрить избирателей. Дальнейший рост инфляции и ставок в евро гарантирован. Ждём с нетерпением.

@AK47pfl

⚡️⚡️ ЧАТ С ЭКСПЕРТОМ. ТЕМА – ИСКУСТВЕННЫЙ ИНТЕЛЛЕКТ⚡️⚡️

Уже завтра, 8 февраля в 18:00 по мск, в чате канала @AK47PFLCHAT состоится встреча с Алексеем Хахуновым – экспертом в области AI и предпринимателем, на счету которого проекты с комплексной роботизацией, как в сельском хозяйстве, так и в промышленной отрасли.

После его выступления на форуме в Давосе, мы предложили ему встретиться в Москве и поделиться с нашими читателями своим опытом и знаниями, Алексей с радостью согласился.

Среди проектов, основанных Алексеем, нам, с точки зрения инвестирования в AI, стали интересны следующие:

• r-sept.com – первая в России молочная ферма, управляемая AI;
• Connectome.ai – промышленная AI технология, внедренная на крупнейшем заводе Европы.
• Dbrain.io (@DbrainChat) – блокчейн проект, идущий на ICO.

Узнайте у Алексея все про AI! Новые возможности для инвестирования в нашем @AK47PFLCHAT уже завтра в 18.00!

​#обогащающая_рекомендация

По просьбам читателей публикуем обновленный портфель рублевых облигаций.

С момента первой рекомендации [https://yangx.top/AK47pfl/240] и после всех апдейтов наш портфельчик уже прибавил 6.5% в рублях (18%+ годовых) и 9% в долларах (25%+ годовых)!

С учетом сильного роста отдельных выпусков заменили их на наиболее ликвидные и справедливо оцененные бумаги. Обновленный список рублевых облигаций – внизу сообщения =)

Важно – все выпуски облигаций размещены в 2017 => купон не облагается НДФЛ! Доходность портфеля 8.1%, купон 9%+. И это при инфляции 2.2% и банковских ставках в 5-6% 🚀

@AK47pfl

#deus_ex_machina

Сегодня в 18-00 по мск в нашем чате эксперт по AI => @AK47PFLCHAT.

Для кого это важно:

• Для государственных деятелей. По большинству метрик нашу страну не видно в теме AI (ни по научным публикациям, ни по числу старт-апов, ни по числу полученных патентов). Хотя наш президент и считает AI "ядерным оружием будущего", но и западные компании обучают своих роботов на гражданке. Кто знает, как они потом их будут применять? (Возможно РФ не видно в публичных метриках, потому что наш AI секретный и побеждает американских, например в предвыборной агитации 😉) (рис. 1 ниже)

• Для инвесторов. В 2017 году объем сделок слияний и поглощений в теме AI достиг $24 млрд (как два Яндекса по капитализации!), а компании лидеры в сфере AI – Amazon, Apple, Google, Microsoft, Facebook – топ-5 компаний по капитализации в США. (рис. 2 ниже)

• Для всех карьеристов и обеспокоенных выбором профессии для ребенка. Все рутинные профессии (в т.ч. такие популярные как юрист или финансист) под риском. И это уже происходит. (рис. 3 ниже)

Подключайтесь к чату => @AK47PFLCHAT. Поговорим о том, кто же такой AI и что он может, как с ним сосуществовать.

Можно ли рассчитывать на удачу, управляя портфелем ценных бумаг?

Однозначный ответ "нет" дал Федор Наумов, глава торговых операций фонда PFL Advisors. Этот ответ сподвиг нас взять интервью у Федора и представить для наших читателей, интересующихся финансовым рынком.

Федор считает, что на удачу рассчитывать нельзя, удачей можно управлять. И это называется искусство управления рисками.

Полное интервью с Федором – по ссылке.

@AK47pfl

​Уважаемые читатели!

Мы получили так много писем от вас с просьбой организовать клуб инвесторов, что пора уже это сделать.

Мы с вами увидели такой клуб как плацдарм для обмена торговыми идеями и для установления приятельских отношений с людьми, у которых конкретные общие интересы.

Назовем клуб Капиталист by PFL. Очень надеемся, что этот клуб станет «могучей кучкой» финансового мира или, если хотите, правящей элитой рынка капитала, которая, объединившись, обыграет остальных.

Зная наши с вами вкусы капиталистов, мы подобрали качественную комфортную площадку в самом центре нашей Родины. Закрытый для общественного доступа вип-зал с видом на кремль и вкуснейший ужин в Отеле Балчуг Кемпински ждут нас в грядущую пятницу - 16 февраля в 19:00 мск. Приятная компания, интересные инвестиционные идеи и спикеры. Проведем эту пятницу со вкусом и пользой.

Для участия, пожалуйста, заполните заявку по ссылке.

@AK47pfl

#политикаФРС #макроСША

Ключевые события для финансовых рынков на неделе 12-16 февраля:

• Понедельник - Трамп презентует Конгрессу budget blueprint - проект бюджета на 2019 фискальный год. Трамп хочет потратить на инфраструктуру до $1.5 трлн. Рынки боятся растущего дефицита бюджета США из-за новых трат и сниженных налогов.

• Среда - цифры по инфляции США за январь. В позапрошлую пятницу именно цифры по инфляции (по ускорению роста з/п) напугали рынки, и началась распродажа акций США.

• Четверг - Китайский НГ. Рынки материкового Китая закроются до 21 февраля. Объёмы торгов на других рынках тоже уменьшатся.

Внимательно следите вместе с нами за веселухой в Америке! Продуктивной недели 💪🏽

@AK47pfl

#Капиталист

Уважаемые читатели!

Напоминаем вам, что уже в эту пятницу состоится первая встреча закрытого клуба "Капиталист by PFL".

Очень надеемся, что этот клуб станет «могучей кучкой» финансового мира или, если хотите, правящей элитой рынка капитала, которая, объединившись, обыграет остальных.

Площадка для первой встречи — Москва, отель Балчуг Кемпински, зал Библиотека. Дата мероприятия — 16 февраля 2018 года (пт), 19:00 мск.

Клуб организован при поддержке Владислава Пантелеева — предпринимателя и общественнего деятеля, основателя PFL и Эдстер.

На собрании клуба выступят следующие спикеры:
• Алексей Каминский — ведущий стратег АТОН
• Федор Наумов — руководитель аналитик и торгового деска фонда PFL Advisors
• Секретный эксперт — ждем подтверждения

Более подробная информация по встрече Капиталиста, а также ссылка на регистрацию — здесь: http://pfladvisors.com/news/pervaya-vstrecha-zakrytogo-kluba-kapitalist-by-pfl/

До скорой встречи!

@AK47pfl

#макроСША
Вышли долгожданные данные по инфляции США - 2.1% г/г! А ждали-то всего 1.9%! Теперь в Америке инфляция прям как у нас - смотри график.
@AK47pfl

Всем купившим дно в акциях США - сегодняшний обвальчик на данных по инфляции в США в подарок от нашего Мишки

Рынок забил на инфляционные риски и повышение ставки ФРС. Провал выкупили. Быки безжалостно затоптали медведей.

В день всех влюблённых Россия и США все сильнее любят друг друга...
@AK47pfl

#геополитика

И даже в космических запусках мы больше не на первом месте. Ну что же, хотя бы нефти мы (пока) добываем больше всех.

@AK47pfl

#геополитика
Часто обсуждаем искусственный интеллект и то, что это "ядерное оружие будущего". Но и тут у нас Ж, по крайней мере в части накопления научного знания.
@AK47pfl

#геополитика

Хорошо, что хоть в нефти мы пока в лидерах. Но и здесь технологии угрожают нашему лидерству. США "подкрадываются".

@AK47pfl