#numbers
ТОП-30 РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ ПО КАПИТАЛИЗАЦИИ. По состоянию на 10 апреля 2020, в $ млрд.
1. Газпром 61.4
2. Сбербанк 59
3. Роснефть 49.4
4. Лукойл 47.6
5. Новатэк 44.5
6. Норникель 44.2
7. Газпромнефть 21.7
8. Полюс 20.9
9. Татнефть 18.9
10. Сургутнефтегаз 17.8
11. Транснефть 15.3
12. Яндекс 12
13. НЛМК 10.7
14. Северсталь 10.2
15. Полиметалл 8.9
16. X5 Retail Group 8.3
17. МТС 8.1
18. Интер РАО 7.4
19. Алроса 6.6
20. ВТБ 6.4
21. ММК 6
22. Русал 5.3
23. Евраз 4.8
24. Магнит 4.6
25. Фосагро 4.5
26. EN+ 4.4
27. Башнефть 4.1
28. Ростелеком 3.7
29. Русгидро 3.6
30. Россети 3.6
Капитализация компаний по состоянию на 13 марта - здесь.
@AK47pfl
ТОП-30 РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ ПО КАПИТАЛИЗАЦИИ. По состоянию на 10 апреля 2020, в $ млрд.
1. Газпром 61.4
2. Сбербанк 59
3. Роснефть 49.4
4. Лукойл 47.6
5. Новатэк 44.5
6. Норникель 44.2
7. Газпромнефть 21.7
8. Полюс 20.9
9. Татнефть 18.9
10. Сургутнефтегаз 17.8
11. Транснефть 15.3
12. Яндекс 12
13. НЛМК 10.7
14. Северсталь 10.2
15. Полиметалл 8.9
16. X5 Retail Group 8.3
17. МТС 8.1
18. Интер РАО 7.4
19. Алроса 6.6
20. ВТБ 6.4
21. ММК 6
22. Русал 5.3
23. Евраз 4.8
24. Магнит 4.6
25. Фосагро 4.5
26. EN+ 4.4
27. Башнефть 4.1
28. Ростелеком 3.7
29. Русгидро 3.6
30. Россети 3.6
Капитализация компаний по состоянию на 13 марта - здесь.
@AK47pfl
#RDVweekly
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Снижение добычи нефти: нефтянка больше не локомотив роста экономики.
2. Капиталы перетекают от нефтяников с самым эффективным газовикам.
3. Кризис неплатежей в российской экономике. В центре шторма банки.
4. Алроса благодаря международному спросу и поддержке государства осталась в дамках.
5. X5 Retail Group: фундаментальный таргет 1500 рулей.
@AK47pfl
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Снижение добычи нефти: нефтянка больше не локомотив роста экономики.
2. Капиталы перетекают от нефтяников с самым эффективным газовикам.
3. Кризис неплатежей в российской экономике. В центре шторма банки.
4. Алроса благодаря международному спросу и поддержке государства осталась в дамках.
5. X5 Retail Group: фундаментальный таргет 1500 рулей.
@AK47pfl
Макроэкономика
• ОПЕК+ и G20 окончательно договорились о сокращении добычи нефти.
Что было вчера
• Эксперты ВЭБа спрогнозировали падение реальных доходов россиян на 17.5%.
• СД ФСК ЕЭС рекомендовал дивиденды за 2019 в 0.0095 руб. на акцию и передал функции Россетям.
• Глава Минэнерго РФ Александр Новак уверен, что газопровод Северный поток-2 будет достроен.
• Приток прямых иностранных инвестиций в Россию в 1 квартале сократился в 22 раза кв/кв и в 52 раза г/г.
Что будет сегодня
• Распадская: СД о созыве ГОСА.
• Норникель: СД о сделке Норметимпэкс с Русал Новокузнецк.
• Детский мир: СД по антикризисным мерам.
• Великобритания: выходной.
@AK47pfl
• ОПЕК+ и G20 окончательно договорились о сокращении добычи нефти.
Что было вчера
• Эксперты ВЭБа спрогнозировали падение реальных доходов россиян на 17.5%.
• СД ФСК ЕЭС рекомендовал дивиденды за 2019 в 0.0095 руб. на акцию и передал функции Россетям.
• Глава Минэнерго РФ Александр Новак уверен, что газопровод Северный поток-2 будет достроен.
• Приток прямых иностранных инвестиций в Россию в 1 квартале сократился в 22 раза кв/кв и в 52 раза г/г.
Что будет сегодня
• Распадская: СД о созыве ГОСА.
• Норникель: СД о сделке Норметимпэкс с Русал Новокузнецк.
• Детский мир: СД по антикризисным мерам.
• Великобритания: выходной.
@AK47pfl
🚫💾 ОПРОС:
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 26 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 26 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
#NVTK
КРИЗИС РАСЧИЩАЕТ РЫНОК СПГ ДЛЯ НОВАТЭКА.
Большинство текущих и новых проектов конкурентов Новатэка (MOEX: NVTK) нерентабельны в условиях низких цен. На фоне кризиса цены на СПГ падают до значений ниже 3 $/mmbtu, большинству проектов необходима цена на СПГ выше 6 $/mmbtu (см. картинку).
Рынок СПГ очищается от дорогих проектов. Уже сейчас ожидается и происходит задержка некоторых проектов.
При этом Новатэк от текущих спотовых цен на СПГ не страдает:
• СПГ с Ямал-СПГ продаётся на 70% по нефтяной привязке.
• Доли в Арктик СПГ-2 уже проданы по высокой оценке.
• Ввод в эксплуатацию Арктик СПГ-2 произойдёт только в 2023 году.
• Себестоимость Новатэковского СПГ с учётом капзатрат на новых проектах будет составлять 3.5-4.5 $/mmbtu, в зависимости от пункта назначения.
Невысокая стоимость СПГ убирает конкурентов Новатэка с рынка. Большинство из них уже испытывает трудности из-за низких цен при высокой себестоимости. Новатэк от текущей ситуации выигрывает.
@AK47pfl
КРИЗИС РАСЧИЩАЕТ РЫНОК СПГ ДЛЯ НОВАТЭКА.
Большинство текущих и новых проектов конкурентов Новатэка (MOEX: NVTK) нерентабельны в условиях низких цен. На фоне кризиса цены на СПГ падают до значений ниже 3 $/mmbtu, большинству проектов необходима цена на СПГ выше 6 $/mmbtu (см. картинку).
Рынок СПГ очищается от дорогих проектов. Уже сейчас ожидается и происходит задержка некоторых проектов.
При этом Новатэк от текущих спотовых цен на СПГ не страдает:
• СПГ с Ямал-СПГ продаётся на 70% по нефтяной привязке.
• Доли в Арктик СПГ-2 уже проданы по высокой оценке.
• Ввод в эксплуатацию Арктик СПГ-2 произойдёт только в 2023 году.
• Себестоимость Новатэковского СПГ с учётом капзатрат на новых проектах будет составлять 3.5-4.5 $/mmbtu, в зависимости от пункта назначения.
Невысокая стоимость СПГ убирает конкурентов Новатэка с рынка. Большинство из них уже испытывает трудности из-за низких цен при высокой себестоимости. Новатэк от текущей ситуации выигрывает.
@AK47pfl
#NVTK
НОВАТЭК ЗАПОЛНИТ РАСТУЩИЙ СПРОС НА СПГ
Новатэк (MOEX: NVTK) сможет восполнить растущий спрос в условиях нехватки предложения.
Ожидается, что спрос на СПГ более чем удвоится к 2040 году. При этом 74% нового спроса возникнет со стороны Азии (в основном Китая, Южной Кореи и Японии), чьи экономики в меньшей степени сейчас страдают от коронавируса, т.к. смогли быстро с ним справиться.
При этом на рынке будет явная нехватка предложения из-за остановки текущих проектов. Сейчас реализация некоторых проектов находится под угрозой, в этих условиях Новатэк находится в выгодной ситуации. Компания который сможет заполнить эту нишу новыми проектами за счёт низкой себестоимости.
Новатэк имеет все средства для увеличения доли рынка в перспективе. Более того, растущий спрос вместе с отстающим предложением создадут условие для роста цен на спотовом рынке к 2023 году, когда будет запущен Арктик СПГ-2 Новатэка.
@AK47pfl
НОВАТЭК ЗАПОЛНИТ РАСТУЩИЙ СПРОС НА СПГ
Новатэк (MOEX: NVTK) сможет восполнить растущий спрос в условиях нехватки предложения.
Ожидается, что спрос на СПГ более чем удвоится к 2040 году. При этом 74% нового спроса возникнет со стороны Азии (в основном Китая, Южной Кореи и Японии), чьи экономики в меньшей степени сейчас страдают от коронавируса, т.к. смогли быстро с ним справиться.
При этом на рынке будет явная нехватка предложения из-за остановки текущих проектов. Сейчас реализация некоторых проектов находится под угрозой, в этих условиях Новатэк находится в выгодной ситуации. Компания который сможет заполнить эту нишу новыми проектами за счёт низкой себестоимости.
Новатэк имеет все средства для увеличения доли рынка в перспективе. Более того, растущий спрос вместе с отстающим предложением создадут условие для роста цен на спотовом рынке к 2023 году, когда будет запущен Арктик СПГ-2 Новатэка.
@AK47pfl
#insideanalysis #ROSN
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ: РОСНЕФТЬ МОЖЕТ ОСТАВИТЬ АКЦИОНЕРОВ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ В 2020 ГОДУ.
Отрицательная переоценка валютных обязательств может оказаться больше прибыли компании, которая упадёт из-за низкой цены на нефть и сокращения добычи.
Сумма обязательств Роснефти (MOEX: ROSN) в валюте на данный момент выросла на 358 млрд рублей. На конец 2019 года сумма финансовых обязательств Роснефти в валюте составляла $31 млрд. С начала года курс рубля упал с 61.98 до 73.54 рубля за доллар.
• Валютная переоценка долга снижает прибыль. Компания платит дивиденды 50% прибыли МСФО.
• Для сравнения, прибыль Роснефти за весь 2019 год составила 700 млрд рублей, а по итогам 2020 года она может значительно сократиться из-за низких цен на нефть и сокращения объёмов добычи.
Дивиденды Роснефти зависят от того, признает компания весь убыток в 2020 году или амортизирует его на несколько лет.
• Если Роснефть признает весь убыток сразу в 2020 году, то акционеры останутся без дивидендов.
• Роснефть также может амортизировать убыток в течение нескольких лет, как они сделали в 2014 году. В таком случае дивиденды будут снижаться в будущие годы.
Любой из сценариев снизит дивиденды компании — либо по итогам 2020 года, либо по итогам следующих нескольких лет.
@AK47pfl
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ: РОСНЕФТЬ МОЖЕТ ОСТАВИТЬ АКЦИОНЕРОВ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ В 2020 ГОДУ.
Отрицательная переоценка валютных обязательств может оказаться больше прибыли компании, которая упадёт из-за низкой цены на нефть и сокращения добычи.
Сумма обязательств Роснефти (MOEX: ROSN) в валюте на данный момент выросла на 358 млрд рублей. На конец 2019 года сумма финансовых обязательств Роснефти в валюте составляла $31 млрд. С начала года курс рубля упал с 61.98 до 73.54 рубля за доллар.
• Валютная переоценка долга снижает прибыль. Компания платит дивиденды 50% прибыли МСФО.
• Для сравнения, прибыль Роснефти за весь 2019 год составила 700 млрд рублей, а по итогам 2020 года она может значительно сократиться из-за низких цен на нефть и сокращения объёмов добычи.
Дивиденды Роснефти зависят от того, признает компания весь убыток в 2020 году или амортизирует его на несколько лет.
• Если Роснефть признает весь убыток сразу в 2020 году, то акционеры останутся без дивидендов.
• Роснефть также может амортизировать убыток в течение нескольких лет, как они сделали в 2014 году. В таком случае дивиденды будут снижаться в будущие годы.
Любой из сценариев снизит дивиденды компании — либо по итогам 2020 года, либо по итогам следующих нескольких лет.
@AK47pfl
#sectoral
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КАК ИЗМЕНИЛАСЬ ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ ИЗ-ЗА ПАДЕНИЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ
Падение добычи нефти — это реальное сокращение ВВП и числа рабочих мест во всей экономике России.
Вот, как это отразится на инвестпривлекательности секторов экономики.
👎 Проигрывают:
• Внутренний спрос (ритейл) — из-за падения трафика и среднего чека.
• Банки — вырастут просрочки по кредитам, сократится число надёжных заёмщиков.
• Рубль — из-за падения экспорта российской нефти.
👍 Выигрывают:
• Сырьевые экспортёры (кроме нефти), например, газовики, Алроса — из-за слабого рубля.
☝️ Неоднозначно:
• Нефтянка — с одной стороны, акционеры выигрывают от стабилизации цен на нефть, при текущих ценах нефтянка снова может получать прибыль. В долгосрочной перспективе нефтяники адаптируют под новые реалии капитальные и операционные затраты, некоторые компании смогут сохранить дивиденды. С другой стороны, нефтянка лишается будущих перспектив роста (например, Роснефть).
ПАДЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ БЬЁТ ПО ЭКОНОМИКЕ И ЗАНЯТОСТИ 👉 https://yangx.top/zorkosmartcap/35
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КАК ИЗМЕНИЛАСЬ ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ ИЗ-ЗА ПАДЕНИЯ ДОБЫЧИ НЕФТИ
Падение добычи нефти — это реальное сокращение ВВП и числа рабочих мест во всей экономике России.
Вот, как это отразится на инвестпривлекательности секторов экономики.
👎 Проигрывают:
• Внутренний спрос (ритейл) — из-за падения трафика и среднего чека.
• Банки — вырастут просрочки по кредитам, сократится число надёжных заёмщиков.
• Рубль — из-за падения экспорта российской нефти.
👍 Выигрывают:
• Сырьевые экспортёры (кроме нефти), например, газовики, Алроса — из-за слабого рубля.
☝️ Неоднозначно:
• Нефтянка — с одной стороны, акционеры выигрывают от стабилизации цен на нефть, при текущих ценах нефтянка снова может получать прибыль. В долгосрочной перспективе нефтяники адаптируют под новые реалии капитальные и операционные затраты, некоторые компании смогут сохранить дивиденды. С другой стороны, нефтянка лишается будущих перспектив роста (например, Роснефть).
ПАДЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ БЬЁТ ПО ЭКОНОМИКЕ И ЗАНЯТОСТИ 👉 https://yangx.top/zorkosmartcap/35
@AK47pfl
#macro
🇷🇺 МАКРО ВЗГЛЯД: Наши партнёры PFL Advisors написали статью с оценками безработицы и оценками других проблем в экономике в 2020 году:
👉 https://yangx.top/zorkosmartcap/35
@AK47pfl
🇷🇺 МАКРО ВЗГЛЯД: Наши партнёры PFL Advisors написали статью с оценками безработицы и оценками других проблем в экономике в 2020 году:
👉 https://yangx.top/zorkosmartcap/35
@AK47pfl
Telegram
ZORKO
Кризис 2020-2021 годов в России будет суровее предыдущих
Россия уже переживала шоки низких цен на нефть в 2008 и 2014 годах. Однако сейчас падение цен на нефть сопровождается значительным сокращением добычи. Одной девальвацией, как в прошлый раз, уже не…
Россия уже переживала шоки низких цен на нефть в 2008 и 2014 годах. Однако сейчас падение цен на нефть сопровождается значительным сокращением добычи. Одной девальвацией, как в прошлый раз, уже не…
#sectoral
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КАК ПАДЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ БЬЁТ ПО ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ВНУТРЕННЕГО СПРОСА
Сделка ОПЕК++ приведёт к сокращению ВВП и росту безработицы. Доходы населения упадут: это негативно для ритейла и банков.
Вот, что сделка ОПЕК++ значит для экономики РФ:
• Добыча нефти в 2020 году упадет на 10% г/г.
• Только это приведёт к сокращению ВВП на 5% по году.
• Безработица вырастет в два раза: с текущих 4-5% до 8-10%.
Рост безработицы ведёт к падению доходов населения. Потребитель будет вынужден экономить. Падение доходов населения бьет по прибыли всех отраслей внутреннего спроса:
• По ритейлу, так как из-за падения покупательского спроса упадут трафик, средний чек и маржинальность
• По банкам, так как вырастут просрочки по кредитам, сократится число надёжных заёмщиков.
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КАК ПАДЕНИЕ ДОБЫЧИ НЕФТИ БЬЁТ ПО ИНВЕСТПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИЙ ВНУТРЕННЕГО СПРОСА
Сделка ОПЕК++ приведёт к сокращению ВВП и росту безработицы. Доходы населения упадут: это негативно для ритейла и банков.
Вот, что сделка ОПЕК++ значит для экономики РФ:
• Добыча нефти в 2020 году упадет на 10% г/г.
• Только это приведёт к сокращению ВВП на 5% по году.
• Безработица вырастет в два раза: с текущих 4-5% до 8-10%.
Рост безработицы ведёт к падению доходов населения. Потребитель будет вынужден экономить. Падение доходов населения бьет по прибыли всех отраслей внутреннего спроса:
• По ритейлу, так как из-за падения покупательского спроса упадут трафик, средний чек и маржинальность
• По банкам, так как вырастут просрочки по кредитам, сократится число надёжных заёмщиков.
@AK47pfl
#insideanalysis #ALRS
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ - РУБРИКА
АЛРОСА — ВОССТАНОВЛЕНИЕ СПРОСА В КИТАЕ
Продажи Алросы (MOEX: ALRS) по итогам апреля покажут восстановление благодаря открытию магазинов в Китае и нормализации баланса запасов в секторе огранки в Индии.
Китай стремительно восстанавливается после карантина. В апреле у крупнейшей ювелирной компании Китая Chow Tai Fook открыто 80-90% магазинов. Для сравнения, в феврале было открыто всего 10%. Китай даёт 20% мирового спроса на ювелирные изделия.
Уровень запасов в Индии также приходит в баланс. Переизбыток запасов у индийских огранщиков был одной из причин падения продаж Алросы в 2019 году, однако сейчас ситуация нормализовалась. Представитель Алросы заявил, что сейчас уровень запасов составляет 1-2 месяца мирового производства.
@AK47pfl
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ - РУБРИКА
АЛРОСА — ВОССТАНОВЛЕНИЕ СПРОСА В КИТАЕ
Продажи Алросы (MOEX: ALRS) по итогам апреля покажут восстановление благодаря открытию магазинов в Китае и нормализации баланса запасов в секторе огранки в Индии.
Китай стремительно восстанавливается после карантина. В апреле у крупнейшей ювелирной компании Китая Chow Tai Fook открыто 80-90% магазинов. Для сравнения, в феврале было открыто всего 10%. Китай даёт 20% мирового спроса на ювелирные изделия.
Уровень запасов в Индии также приходит в баланс. Переизбыток запасов у индийских огранщиков был одной из причин падения продаж Алросы в 2019 году, однако сейчас ситуация нормализовалась. Представитель Алросы заявил, что сейчас уровень запасов составляет 1-2 месяца мирового производства.
@AK47pfl
#UPRO
В ПРОДОЛЖЕНИЕ ТЕМЫ ЮНИПРО
https://yangx.top/AK47pfl/4393
Юнипро — бумага, которая является отличной альтернативой депозиту и облигациям
👉 https://yangx.top/usertrader3/4077
@AK47pfl
В ПРОДОЛЖЕНИЕ ТЕМЫ ЮНИПРО
https://yangx.top/AK47pfl/4393
Юнипро — бумага, которая является отличной альтернативой депозиту и облигациям
👉 https://yangx.top/usertrader3/4077
@AK47pfl
#marketmode #стратегия
MARKETMODE - РУБРИКА: РЫНКАМ НУЖЕН ПОЗИТИВ, ЧТОБЫ УДЕРЖАТЬСЯ НА ДОСТИГНУТЫХ ВЫСОТАХ
В мире:
• Соглашение ОПЕК++ позволило нефти закрепиться выше 30 $/bbl, однако дальнейший рост находится под вопросом: относительно марта ОПЕК+ убрал с рынка лишь 7.2 мбд предложения, ещё 4-5 мбд снижения ожидается от G20. Суммарное снижение слишком мало, чтобы компенсировать выпадающий спрос и заполненные нефтехранилища.
• S&P 500 показал сильнейший недельный рост с 1974 года, несмотря на то, что неделя была неполной. Причина – очередной пакет поддержки экономики от ФРС размером $2.3 трлн. Впервые в список выкупаемых ФРС активов попадут и бонды, недавно потерявшие свой инвестиционный рейтинг.
• Очередные 6.6 млн новых безработных в США на прошлой неделе уже не пугают рынок – высокая безработица уже в цене.
• Пока что лидером среди крупных стран по количеству заболевших на 1 млн человек населения является Испания с показателем 3625, однако в ней количество новых случаев идёт на спад. В США показатель достиг уровня 1695 и продолжает свой рост.
В России:
• Большинство российских акций отыграли сделку ОПЕК++ ещё в начале прошлой недели, после чего российский рынок встал в боковик. Для выхода вверх необходимы новые позитивные новости. Неясно, откуда они могут прийти.
• При этом сделка ОПЕК++ спасает Россию от катастрофы, но падения ВВП на 3-7% и сопутствующих роста безработицы и снижения потребительского спроса избежать не удастся.
• В России почти каждый день устанавливается новый рекорд по приросту случаев больных коронавирусом. Пока что очагом является Москва и МО, но существует опасность распространения эпидемии на другие крупные города.
• Сегодня и в пятницу торги в России проходили на сниженных оборотах в связи с выходными в Лондоне. Резких движений стоит ожидать только завтра после возвращения западных инвесторов.
Что делать?
Рынок РТС отскочил с минимумов на 40%. Многие акции торгуются близко к докризисным уровням, хотя ситуация находится ещё далеко от нормализации.
@AK47pfl
MARKETMODE - РУБРИКА: РЫНКАМ НУЖЕН ПОЗИТИВ, ЧТОБЫ УДЕРЖАТЬСЯ НА ДОСТИГНУТЫХ ВЫСОТАХ
В мире:
• Соглашение ОПЕК++ позволило нефти закрепиться выше 30 $/bbl, однако дальнейший рост находится под вопросом: относительно марта ОПЕК+ убрал с рынка лишь 7.2 мбд предложения, ещё 4-5 мбд снижения ожидается от G20. Суммарное снижение слишком мало, чтобы компенсировать выпадающий спрос и заполненные нефтехранилища.
• S&P 500 показал сильнейший недельный рост с 1974 года, несмотря на то, что неделя была неполной. Причина – очередной пакет поддержки экономики от ФРС размером $2.3 трлн. Впервые в список выкупаемых ФРС активов попадут и бонды, недавно потерявшие свой инвестиционный рейтинг.
• Очередные 6.6 млн новых безработных в США на прошлой неделе уже не пугают рынок – высокая безработица уже в цене.
• Пока что лидером среди крупных стран по количеству заболевших на 1 млн человек населения является Испания с показателем 3625, однако в ней количество новых случаев идёт на спад. В США показатель достиг уровня 1695 и продолжает свой рост.
В России:
• Большинство российских акций отыграли сделку ОПЕК++ ещё в начале прошлой недели, после чего российский рынок встал в боковик. Для выхода вверх необходимы новые позитивные новости. Неясно, откуда они могут прийти.
• При этом сделка ОПЕК++ спасает Россию от катастрофы, но падения ВВП на 3-7% и сопутствующих роста безработицы и снижения потребительского спроса избежать не удастся.
• В России почти каждый день устанавливается новый рекорд по приросту случаев больных коронавирусом. Пока что очагом является Москва и МО, но существует опасность распространения эпидемии на другие крупные города.
• Сегодня и в пятницу торги в России проходили на сниженных оборотах в связи с выходными в Лондоне. Резких движений стоит ожидать только завтра после возвращения западных инвесторов.
Что делать?
Рынок РТС отскочил с минимумов на 40%. Многие акции торгуются близко к докризисным уровням, хотя ситуация находится ещё далеко от нормализации.
@AK47pfl
#morning
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 14.04.2020
Макроэкономика
• Саудовская Аравия объявила о продаже 200 млн баррелей нефти американскому агенству EIA.
Что было вчера
• Газпром начал поставлять газ в КНР по $200 за тысячу кубометров.
• МТС интегрирует 14 технологических стартапов в четыре бизнес-направления компании.
• Российские банки в марте выдали кредитов на рекордные 920.6 млрд руб.
• Кудрин спрогнозировал банковский кризис через три месяца.
Что будет сегодня
• ММК: производственные результаты за 1кв2020.
@AK47pfl
☀️ УТРЕННИЙ БРИФИНГ 14.04.2020
Макроэкономика
• Саудовская Аравия объявила о продаже 200 млн баррелей нефти американскому агенству EIA.
Что было вчера
• Газпром начал поставлять газ в КНР по $200 за тысячу кубометров.
• МТС интегрирует 14 технологических стартапов в четыре бизнес-направления компании.
• Российские банки в марте выдали кредитов на рекордные 920.6 млрд руб.
• Кудрин спрогнозировал банковский кризис через три месяца.
Что будет сегодня
• ММК: производственные результаты за 1кв2020.
@AK47pfl
#insideanalysis #ALRS
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ - РУБРИКА. ПОТЕНЦИАЛ РОСТА АЛРОСЫ 16-36%.
Алроса (MOEX: ALRS) фундаментально недооценена по мультипликаторам. С учетом восстановления рынка к 2021 году Алроса стоит по P/E 5.9х, по EV/EBITDA 4.3х.
Акция имеет апсайд 16% по EV/EBITDA и 36% по P/E для роста до средних значений за последние 5 лет.
Компания сможет сохранить выручку и дивиденды на докризисном уровне, что даст 10-14% дивидендной доходности по итогам 2020 года.
@AK47pfl
🔬 ВЗГЛЯД ИЗНУТРИ - РУБРИКА. ПОТЕНЦИАЛ РОСТА АЛРОСЫ 16-36%.
Алроса (MOEX: ALRS) фундаментально недооценена по мультипликаторам. С учетом восстановления рынка к 2021 году Алроса стоит по P/E 5.9х, по EV/EBITDA 4.3х.
Акция имеет апсайд 16% по EV/EBITDA и 36% по P/E для роста до средних значений за последние 5 лет.
Компания сможет сохранить выручку и дивиденды на докризисном уровне, что даст 10-14% дивидендной доходности по итогам 2020 года.
@AK47pfl
#sectoral
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КОМУ ПОМОЖЕТ ГОХРАН?
Российские золотодобытчики, видимо, зная о подготовке сделки по покупке алмазов Алросы в Гохран на $1 млрд, попросили Минфин купить у них золото для стабилизации рынка. Однако Минфин, в первую очередь, поможет именно Алросе.
Дело в том, что между золотодобытчиками и Алросой есть большая разница. Алроса на 66% принадлежит государству, а прибыль компании содержит целый регион — Алроса даёт 42% доходов бюджета Якутии. А крупнейшие золотодобытчики, которые просят о помощи - частные компании.
https://www.kommersant.ru/doc/4321409
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ: КОМУ ПОМОЖЕТ ГОХРАН?
Российские золотодобытчики, видимо, зная о подготовке сделки по покупке алмазов Алросы в Гохран на $1 млрд, попросили Минфин купить у них золото для стабилизации рынка. Однако Минфин, в первую очередь, поможет именно Алросе.
Дело в том, что между золотодобытчиками и Алросой есть большая разница. Алроса на 66% принадлежит государству, а прибыль компании содержит целый регион — Алроса даёт 42% доходов бюджета Якутии. А крупнейшие золотодобытчики, которые просят о помощи - частные компании.
https://www.kommersant.ru/doc/4321409
@AK47pfl