#ALNU
МИНОРИТАРИИ АЛРОСЫ-НЮРБА, КОТОРЫЕ ЗАИНТЕРЕСОВАНЫ В ВЫСОКОЙ ЦЕНЕ ВЫКУПА АКЦИЙ — СОТРУДНИКИ АЛРОСЫ. Фундаментальная цена 150000 рублей, апсайд 160%.
Выкуп акций Алроса-Нюрба состоится по оценке от 66000 до 150000 рублей (текущая цена 58600). Есть основания полагать, что выкуп будет осуществлен по верхней ценовой границе.
Исторически, миноритариями Алросы-Нюрба (MOEX: ALNU) были ключевые сотрудники предприятия, некоторые из них до сих пор работают в структурах Алросы. Именно поэтому компания выплачивала щедрые дивиденды до 20% стоимости.
• Исторический хай стоимости акции Алроса-Нюрба был 214500 рублей в конце 2016 года.
Это значит, что значительная часть миноритарев, заинтересованных в высокой цене выкупа, — действующие или бывшие сотрудники Алросы.
Вот некоторые из них:
• Соколова Н.А., главный бухгалтер ОАО "АЛРОСА-Нюрба" с момента основания общества. Неоднократно награждалась почётными грамотами руководства Республики Саха (Якутия).
• Крючков А.И., главный геолог Амакинской экспедиции, которая выявила ключевые месторождения алмазов в Якутии
• Парасотко Б.С., главный геофизик экспедиции Амакинской экспедиции.
• Лопухов С.Ф. и Туканов Ю.В., начальники Ботуобинской экспедиции, которая выявила ключевые месторождения Алросы-Нюрба
• Чёрная Т.А., вдова Чёрного С.Д. заслуженного работника Алросы, который работал главным геологом на месторождениях в Анголе.
Апсайд при выкупе акций Алросы-Нюрба с рынка составит 15-160% (подробнее об этом здесь). Ликвидация предприятия будет завершена до конца 2020 года.
@AK47pfl
МИНОРИТАРИИ АЛРОСЫ-НЮРБА, КОТОРЫЕ ЗАИНТЕРЕСОВАНЫ В ВЫСОКОЙ ЦЕНЕ ВЫКУПА АКЦИЙ — СОТРУДНИКИ АЛРОСЫ. Фундаментальная цена 150000 рублей, апсайд 160%.
Выкуп акций Алроса-Нюрба состоится по оценке от 66000 до 150000 рублей (текущая цена 58600). Есть основания полагать, что выкуп будет осуществлен по верхней ценовой границе.
Исторически, миноритариями Алросы-Нюрба (MOEX: ALNU) были ключевые сотрудники предприятия, некоторые из них до сих пор работают в структурах Алросы. Именно поэтому компания выплачивала щедрые дивиденды до 20% стоимости.
• Исторический хай стоимости акции Алроса-Нюрба был 214500 рублей в конце 2016 года.
Это значит, что значительная часть миноритарев, заинтересованных в высокой цене выкупа, — действующие или бывшие сотрудники Алросы.
Вот некоторые из них:
• Соколова Н.А., главный бухгалтер ОАО "АЛРОСА-Нюрба" с момента основания общества. Неоднократно награждалась почётными грамотами руководства Республики Саха (Якутия).
• Крючков А.И., главный геолог Амакинской экспедиции, которая выявила ключевые месторождения алмазов в Якутии
• Парасотко Б.С., главный геофизик экспедиции Амакинской экспедиции.
• Лопухов С.Ф. и Туканов Ю.В., начальники Ботуобинской экспедиции, которая выявила ключевые месторождения Алросы-Нюрба
• Чёрная Т.А., вдова Чёрного С.Д. заслуженного работника Алросы, который работал главным геологом на месторождениях в Анголе.
Апсайд при выкупе акций Алросы-Нюрба с рынка составит 15-160% (подробнее об этом здесь). Ликвидация предприятия будет завершена до конца 2020 года.
@AK47pfl
#AQUA
РУСАКВА: КРАТНЫЙ РОСТ БИЗНЕСА И БАЙБЭК. Фундаментальная стоимость 600 рублей, апсайд 94%.
Русаква (MOEX: AQUA) может увеличить бизнес в 4 раза из-за роста на внутреннем рынке. Рынок аквакультуры растет по всему миру, в России в том числе. К 2028 году объемы потребления на душу населения вырастут на 15%. Развитие нашего рынка происходит с временным лагом и основной рост мы еще не отыграли. Менеджмент компания заявляет, что компания может покрыть весь внутренний спрос, что означает рост в 4 раза.
Русаква может начать экспорт своей продукции на рынки, испытывающие нехватку рыбы. Россия - один из мировых лидеров по экспорту рыбы. Но на экспорт в основном отправляют рыбу, добытую путем классического вылова, а аквакультура сейчас идет на внутренний спрос. Компания имеет достаточно мощностей, чтобы направлять продукцию на экспорт.
Русаква объявила о запуске самого большого байбэка в России в 2020 году. Компания планирует выкупить акций на сумму до 300 млн рублей при среднем дневном обороте в 8 млн рублей. Компания до сих пор его не начала, а это будет из самых интенсивных байбэков в 2020 году.
Русаква показывает кратное увеличение операционных показателей. Рынок до сих пор игнорирует рост результатов компании. По показателю P/E Русаква оценена рынком не как история роста: источник РДВ оценивает P/E 2020 на уровне 4.9х. Это ниже уровня показателя историй роста в 2-3 раза.
@AK47pfl
РУСАКВА: КРАТНЫЙ РОСТ БИЗНЕСА И БАЙБЭК. Фундаментальная стоимость 600 рублей, апсайд 94%.
Русаква (MOEX: AQUA) может увеличить бизнес в 4 раза из-за роста на внутреннем рынке. Рынок аквакультуры растет по всему миру, в России в том числе. К 2028 году объемы потребления на душу населения вырастут на 15%. Развитие нашего рынка происходит с временным лагом и основной рост мы еще не отыграли. Менеджмент компания заявляет, что компания может покрыть весь внутренний спрос, что означает рост в 4 раза.
Русаква может начать экспорт своей продукции на рынки, испытывающие нехватку рыбы. Россия - один из мировых лидеров по экспорту рыбы. Но на экспорт в основном отправляют рыбу, добытую путем классического вылова, а аквакультура сейчас идет на внутренний спрос. Компания имеет достаточно мощностей, чтобы направлять продукцию на экспорт.
Русаква объявила о запуске самого большого байбэка в России в 2020 году. Компания планирует выкупить акций на сумму до 300 млн рублей при среднем дневном обороте в 8 млн рублей. Компания до сих пор его не начала, а это будет из самых интенсивных байбэков в 2020 году.
Русаква показывает кратное увеличение операционных показателей. Рынок до сих пор игнорирует рост результатов компании. По показателю P/E Русаква оценена рынком не как история роста: источник РДВ оценивает P/E 2020 на уровне 4.9х. Это ниже уровня показателя историй роста в 2-3 раза.
@AK47pfl
#SVAV
СОЛЛЕРС: СИЛЬНЫЕ ТРИГГЕРЫ К РОСТУ УЖЕ В 2020 ГОДУ. Фундаментальная стоимость 588.9 рублей, апсайд 105%.
Рост спроса на новые автомобили из-за повышения налога на старые. Минпромторг предложил повысить базовую ставку транспортного налога на автомобили экологического класса Евро-3 и ниже с 2021 года. Это около 20.1% всех зарегистрированных автомобилей в России, без учета тех, для которых экологический класс не установлен (32.2%). Это приведет к удорожанию эксплуатации старых автомобилей, что спровоцирует их замену в коммерческих автопарках на новые.
По оценкам, около 882 тысяч легковых автомобилей могут попасть под условия законопроекта и потребуют замены. Всего в год производится около 86 тысяч LCV, 14.6% из них производит Соллерс (MOEX: SVAV). То есть потенциальный спрос превысит годовое предложение в 10 раз.
Увеличение программы льготного автокредитования. Финансирование программы льготного автокредитования могут увеличить вдвое до 10 млрд руб. Программа подразумевает выдачу кредитов потребителям по льготным условиям на автомобили, произведённые в РФ, стоимостью до 1 млн рублей. В линейка автомобилей УАЗ, которые производит Соллерс, большинство автомобилей продаются по цене ниже 1 млн. Программа будет стимулировать потребительский спрос на продукцию компании.
Оптимизация активов. У Соллерса есть 2 неиспользуемых завода: в Набережных Челнах и в Ленинградской области. Завод в Набережных челнах, вероятнее всего, будет вновь запущен после формирования альянса с КАМазом (MOEX: KMAZ), так как основной цех КАМаза и завод Соллерса находятся в непосредственной близости друг от друга. Завод в Ленинградской области может быть продан за 2.5 – 4.5 млрд рублей.
Нововведения приведут к росту спроса на продукцию, что скажется на объёме производства и реализации продукции Соллерс.
@AK47pfl
СОЛЛЕРС: СИЛЬНЫЕ ТРИГГЕРЫ К РОСТУ УЖЕ В 2020 ГОДУ. Фундаментальная стоимость 588.9 рублей, апсайд 105%.
Рост спроса на новые автомобили из-за повышения налога на старые. Минпромторг предложил повысить базовую ставку транспортного налога на автомобили экологического класса Евро-3 и ниже с 2021 года. Это около 20.1% всех зарегистрированных автомобилей в России, без учета тех, для которых экологический класс не установлен (32.2%). Это приведет к удорожанию эксплуатации старых автомобилей, что спровоцирует их замену в коммерческих автопарках на новые.
По оценкам, около 882 тысяч легковых автомобилей могут попасть под условия законопроекта и потребуют замены. Всего в год производится около 86 тысяч LCV, 14.6% из них производит Соллерс (MOEX: SVAV). То есть потенциальный спрос превысит годовое предложение в 10 раз.
Увеличение программы льготного автокредитования. Финансирование программы льготного автокредитования могут увеличить вдвое до 10 млрд руб. Программа подразумевает выдачу кредитов потребителям по льготным условиям на автомобили, произведённые в РФ, стоимостью до 1 млн рублей. В линейка автомобилей УАЗ, которые производит Соллерс, большинство автомобилей продаются по цене ниже 1 млн. Программа будет стимулировать потребительский спрос на продукцию компании.
Оптимизация активов. У Соллерса есть 2 неиспользуемых завода: в Набережных Челнах и в Ленинградской области. Завод в Набережных челнах, вероятнее всего, будет вновь запущен после формирования альянса с КАМазом (MOEX: KMAZ), так как основной цех КАМаза и завод Соллерса находятся в непосредственной близости друг от друга. Завод в Ленинградской области может быть продан за 2.5 – 4.5 млрд рублей.
Нововведения приведут к росту спроса на продукцию, что скажется на объёме производства и реализации продукции Соллерс.
@AK47pfl
⚡️ РЫНОК АКЦИЙ НЕ ГОТОВ К ЭКОНОМИЧЕСКИМ ПОСЛЕДСТВИЯМ КОРОНАВИРУСА
Коронавирус продолжает распространяться и проникать в новые страны:
• Южная Корея, население 52 млн чел.: зафиксировано 2 смертельных случая, 208 больных заражены, количество больных удвоилось за день, в очаге распространения – городе Тэгу с 2.5 млн чел. населения – жителям предложено оставаться дома, школы закрыты.
• Иран, население 83 млн чел.: умерло от вируса 9 человек, город Кум с 1 млн жителей под карантином.
• При этом пока границу с Китаем закрыли всего 7 стран из почти 200.
Эффект на экономику продолжает разрастаться:
• В провинции Хубэй (вирус пошел из этой провинции) работники не вернутся на работу как минимум до 10 марта.
• В целом в Китае на 100% мощности работают только производители гигиенических масок.
• Самые разные бизнесы сообщают о падении продаж. По слухам, продажи Apple в Китае упали на 40-50% г/г. IATA прогнозирует, что авиакомпании недополучат $29 млрд выручки в этом году.
• Продажи авто в Китае рухнули на 92%.
На этом фоне американский доллар крепнет ко всем валютам. Юань снова выше 7, как во время торговой войны. Трамп может начать снова говорить о тарифах и пошлинах. Особенно настораживает падение защитной йены: капитал может утекать из Японии из-за риска вируса и/или ожиданий нового количественного смягчения.
Крепнущий доллар на фоне мягкого ФРС – тревожный сигнал для рискованных активов. Рынок чувствует, что ситуация в мировой экономике ухудшается и ищет, где спрятаться. И в качестве безопасной гавани даже японцы выбирают США.
При этом рынок акций абсолютно не готов к падению. На рынке преобладают бычьи настроения. Рекордно мало шортов. Трейдеры не покупают пут-опционы (страховка от падения), а наоборот покупают колл-опционы (ставка на рост). Вчера американские акции после открытия упали на 1% с исторических максимумов, а Bloomberg TV испуганно недоумевало, на чём это падение?
Рынки акций сейчас находится в ситуации растущих макроэкономических рисков, которые полностью игнорируются инвесторами. Такая ситуация не может продолжаться долго.
@AK47pfl
Коронавирус продолжает распространяться и проникать в новые страны:
• Южная Корея, население 52 млн чел.: зафиксировано 2 смертельных случая, 208 больных заражены, количество больных удвоилось за день, в очаге распространения – городе Тэгу с 2.5 млн чел. населения – жителям предложено оставаться дома, школы закрыты.
• Иран, население 83 млн чел.: умерло от вируса 9 человек, город Кум с 1 млн жителей под карантином.
• При этом пока границу с Китаем закрыли всего 7 стран из почти 200.
Эффект на экономику продолжает разрастаться:
• В провинции Хубэй (вирус пошел из этой провинции) работники не вернутся на работу как минимум до 10 марта.
• В целом в Китае на 100% мощности работают только производители гигиенических масок.
• Самые разные бизнесы сообщают о падении продаж. По слухам, продажи Apple в Китае упали на 40-50% г/г. IATA прогнозирует, что авиакомпании недополучат $29 млрд выручки в этом году.
• Продажи авто в Китае рухнули на 92%.
На этом фоне американский доллар крепнет ко всем валютам. Юань снова выше 7, как во время торговой войны. Трамп может начать снова говорить о тарифах и пошлинах. Особенно настораживает падение защитной йены: капитал может утекать из Японии из-за риска вируса и/или ожиданий нового количественного смягчения.
Крепнущий доллар на фоне мягкого ФРС – тревожный сигнал для рискованных активов. Рынок чувствует, что ситуация в мировой экономике ухудшается и ищет, где спрятаться. И в качестве безопасной гавани даже японцы выбирают США.
При этом рынок акций абсолютно не готов к падению. На рынке преобладают бычьи настроения. Рекордно мало шортов. Трейдеры не покупают пут-опционы (страховка от падения), а наоборот покупают колл-опционы (ставка на рост). Вчера американские акции после открытия упали на 1% с исторических максимумов, а Bloomberg TV испуганно недоумевало, на чём это падение?
Рынки акций сейчас находится в ситуации растущих макроэкономических рисков, которые полностью игнорируются инвесторами. Такая ситуация не может продолжаться долго.
@AK47pfl
#numbers
ДАТЫ ПРЕДСТОЯЩИХ ОТЧЁТНОСТЕЙ КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ. По итогам 2019 года.
25.02 Газпромнефть (MOEX: SIBN)
25.02 Лента (MOEX: LNTA)
26.02 Норникель (МОЕХ: GKMN)
26.02 ВТБ (MOEX: VTBR)
26.02 Mail (LSE: MAIL)
27.02 Сбербанк (MOEX: SBER)
27.02 Евраз (LSE: EVR)
28.02 ИнтерРАО (MOEX: IRAO)
03.03 Ростелеком (MOEX: RTKM)
04.03 Аэрофлот (MOEX: AFLT)
05.03 Русгидро (MOEX: HYDR)
10.03 Лукойл (MOEX: LKOH)
10.03 Алроса (MOEX: ALRS)
10.03 Рос Агро (MOEX: AGRO)
10.03 Юнипро (MOEX: UPRO)
11.03 Тинькофф (MOEX: TCSG)
12.03 МТС (MOEX: MTSS)
13.03 ЛСР (MOEX: LSRG)
13.03 Мосбиржа (MOEX: MOEX)
16.03 Полиметалл (MOEX: POLY)
19.03 X5 Retail Group (MOEX: FIVE)
29.03 Транснефть (MOEX: TRNF)
До 30.04 ФСК ЕЭС (MOEX: FEES)
До 30.04 Газпром (MOEX: GAZP)
@AK47pfl
ДАТЫ ПРЕДСТОЯЩИХ ОТЧЁТНОСТЕЙ КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ. По итогам 2019 года.
25.02 Газпромнефть (MOEX: SIBN)
25.02 Лента (MOEX: LNTA)
26.02 Норникель (МОЕХ: GKMN)
26.02 ВТБ (MOEX: VTBR)
26.02 Mail (LSE: MAIL)
27.02 Сбербанк (MOEX: SBER)
27.02 Евраз (LSE: EVR)
28.02 ИнтерРАО (MOEX: IRAO)
03.03 Ростелеком (MOEX: RTKM)
04.03 Аэрофлот (MOEX: AFLT)
05.03 Русгидро (MOEX: HYDR)
10.03 Лукойл (MOEX: LKOH)
10.03 Алроса (MOEX: ALRS)
10.03 Рос Агро (MOEX: AGRO)
10.03 Юнипро (MOEX: UPRO)
11.03 Тинькофф (MOEX: TCSG)
12.03 МТС (MOEX: MTSS)
13.03 ЛСР (MOEX: LSRG)
13.03 Мосбиржа (MOEX: MOEX)
16.03 Полиметалл (MOEX: POLY)
19.03 X5 Retail Group (MOEX: FIVE)
29.03 Транснефть (MOEX: TRNF)
До 30.04 ФСК ЕЭС (MOEX: FEES)
До 30.04 Газпром (MOEX: GAZP)
@AK47pfl
🔥 ИНДЕКС ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В СФЕРЕ УСЛУГ США УПАЛ ДО 49.40.
Значения индекса ниже 50 означают, что деловая активность в сфере услуг сокращается.
На сектор услуг приходится почти 80% ВВП США, то есть падение деловой активности в сервисах - это рецессия в экономике.
На фондовом рынке США также преобладают компании из сферы услуг, среди топ-10 компаний США по капитализации 8 из сферы услуг.
Рецессия в сфере услуг - это еще один тревожный сигнал для рынка акций в дополнение к стоящим на месте прибылям (прибыли американских корпораций не растут уже 1.5 года) и распространяющемуся по развитым странам коронавирусу.
Акциям есть откуда падать: американский рынок всего в 1% от исторического максимума.
@AK47pfl
Значения индекса ниже 50 означают, что деловая активность в сфере услуг сокращается.
На сектор услуг приходится почти 80% ВВП США, то есть падение деловой активности в сервисах - это рецессия в экономике.
На фондовом рынке США также преобладают компании из сферы услуг, среди топ-10 компаний США по капитализации 8 из сферы услуг.
Рецессия в сфере услуг - это еще один тревожный сигнал для рынка акций в дополнение к стоящим на месте прибылям (прибыли американских корпораций не растут уже 1.5 года) и распространяющемуся по развитым странам коронавирусу.
Акциям есть откуда падать: американский рынок всего в 1% от исторического максимума.
@AK47pfl
#RDVweekly
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
⚡️ 1. Коронавирус может стать тем триггером, который надломит перекупленный рынок акций.
⚡️ 2. Индекс деловой активности в сфере услуг США упал до 49.40.
3. Рынок акций не готов к последствиям коронавируса.
4. Дивдоходность Роснефти по итогам 2020 достигнет 11% благодаря избавлению от бумажных убытков.
5. Инсайдеры не покупают акции Лукойла уже 4 месяца.
@AK47pfl
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
⚡️ 1. Коронавирус может стать тем триггером, который надломит перекупленный рынок акций.
⚡️ 2. Индекс деловой активности в сфере услуг США упал до 49.40.
3. Рынок акций не готов к последствиям коронавируса.
4. Дивдоходность Роснефти по итогам 2020 достигнет 11% благодаря избавлению от бумажных убытков.
5. Инсайдеры не покупают акции Лукойла уже 4 месяца.
@AK47pfl
Макроэкономика
• В Италии началась вспышка коронавируса.
• Вчера мировые фондовые рынки просели на 3 - 5%. Европейские индексы опустились до трёхлетних минимумов.
Что было вчера
• Сбербанк начал рассматривать ипотечные заявки за пять минут.
• Банки отказываются увеличивать кредитование бизнеса.
• Транснефть – Дружба ввело в эксплуатацию единую систему диспетчерского управления.
• Продажи ММК и ЛМЗ на российском рынке выросли на 8%.
Что будет сегодня
• Лента: МСФО за 2019 г, конференц-звонок.
• Газпромнефть: МСФО за 2019 г.
• Газпром: СД о повышении производительности труда.
• МРСК Центра и Приволжья: СД о рассмотрении изменений в инвестпрограмме.
• МРСК Сибири: СД о рассмотрении изменений в инвестпрограмме.
@AK47pfl
• В Италии началась вспышка коронавируса.
• Вчера мировые фондовые рынки просели на 3 - 5%. Европейские индексы опустились до трёхлетних минимумов.
Что было вчера
• Сбербанк начал рассматривать ипотечные заявки за пять минут.
• Банки отказываются увеличивать кредитование бизнеса.
• Транснефть – Дружба ввело в эксплуатацию единую систему диспетчерского управления.
• Продажи ММК и ЛМЗ на российском рынке выросли на 8%.
Что будет сегодня
• Лента: МСФО за 2019 г, конференц-звонок.
• Газпромнефть: МСФО за 2019 г.
• Газпром: СД о повышении производительности труда.
• МРСК Центра и Приволжья: СД о рассмотрении изменений в инвестпрограмме.
• МРСК Сибири: СД о рассмотрении изменений в инвестпрограмме.
@AK47pfl
🚫💾 ОПРОС:
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 26 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 26 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
#TATN
ТАТНЕФТЬ – ТОП-ФИШКА С ДОХОДНОСТЬЮ 11.5% ГОДОВЫХ В ДОЛЛАРАХ. Фундаментальная стоимость 1100 рублей, апсайд 49%.
Пока российский рынок просыпается после праздников, а Европа и Штаты отходят от вчерашнего обвала, на рынке РФ есть топ-фишка с доходностью 11.5% годовых в долларах.
Татнефть обычка (MOEX: TATN):
• Ликвидность на двух биржах (LSE + MOEX) $40 млн день - входит в топ-10 бумаг РФ, в любой момент легко купить и продать
• Дивиденд за 2019 составит 84.91 руб. на акцию. Это доходность 11.5% - максимум в российской нефтянке и европейском нефтегазе. 84.91 руб. на акцию - минимально возможный дивиденд Татнефти, может быть больше - 90+ рублей.
• 11.5% vs 6% ключевая ставка - разница в 5.5% - исторический рекорд для обычки Татнефти.
• Татнефть - защитная бумага с долларовым дивидендом. Падение рубля - не страшно.
• У Татнефти совсем нет долга.
• Татнефть - не страдает из-за ограничения квот по ОПЕК+.
• Бонус - хороший момент на рынке - бумага у многомесячной поддержки в 740 рублей и чуть ниже 200-дневки. Идеальный кандидат на отскок.
Татнефть — самая высокодоходная бумага на российском рынке в последние 5 и 10 лет. Больше того, кто держал Татнефть, заработал только тот, кто докупал Татнефть на просадках.
@AK47pfl
ТАТНЕФТЬ – ТОП-ФИШКА С ДОХОДНОСТЬЮ 11.5% ГОДОВЫХ В ДОЛЛАРАХ. Фундаментальная стоимость 1100 рублей, апсайд 49%.
Пока российский рынок просыпается после праздников, а Европа и Штаты отходят от вчерашнего обвала, на рынке РФ есть топ-фишка с доходностью 11.5% годовых в долларах.
Татнефть обычка (MOEX: TATN):
• Ликвидность на двух биржах (LSE + MOEX) $40 млн день - входит в топ-10 бумаг РФ, в любой момент легко купить и продать
• Дивиденд за 2019 составит 84.91 руб. на акцию. Это доходность 11.5% - максимум в российской нефтянке и европейском нефтегазе. 84.91 руб. на акцию - минимально возможный дивиденд Татнефти, может быть больше - 90+ рублей.
• 11.5% vs 6% ключевая ставка - разница в 5.5% - исторический рекорд для обычки Татнефти.
• Татнефть - защитная бумага с долларовым дивидендом. Падение рубля - не страшно.
• У Татнефти совсем нет долга.
• Татнефть - не страдает из-за ограничения квот по ОПЕК+.
• Бонус - хороший момент на рынке - бумага у многомесячной поддержки в 740 рублей и чуть ниже 200-дневки. Идеальный кандидат на отскок.
Татнефть — самая высокодоходная бумага на российском рынке в последние 5 и 10 лет. Больше того, кто держал Татнефть, заработал только тот, кто докупал Татнефть на просадках.
@AK47pfl
#MTLR
МЕЧЕЛ - НАИБОЛЕЕ ОПАСНАЯ ИНВЕСТИЦИЯ НА ПАДАЮЩЕМ РЫНКЕ.
С начала года акции Мечела (MOEX: MTLR) выросли на 60% на фоне продажи Эльгинского месторождения. Однако позитив инвесторов слабо понятен. Эльга была единственной надеждой Мечел на развитие, без неё сильных активов у Мечела просто не осталось.
Продажа Эльги никак не решает проблем Мечела. Продажа осуществляется для снижения запредельной долговой нагрузки. Сумма сделки будет не более 60 млрд рублей. Долг Мечела составляет около 400 млрд рублей. Т.е. продажа покрывает лишь 15% долга, но отнимает перспективы для развития.
Сейчас Мечел на грани банкротства. Даже после небольшого снижения долговой нагрузки коэффициент Net Debt/EBITDA составит 6.7 - значение на грани банкротства. Прибыли у Мечела нет, а по EV/EBITDA он будет стоить 7.4 - в 2 раза больше большинства металлургов.
При этом обычка Мечела не платит дивидендов. Фактически акция выросла на покупках инсайдеров на 60% и держалась по инерции на достигнутых уровнях. Однако на падающем рынке такая акция становится идеальным кандидатом на шорт, т.к. причин для убыточной компании без перспектив к развитию стоить в 2 раза дороже дивидендных аналогов просто нет.
Обычка Мечела имеет одну из самых высоких бет к падению, что делает их крайне рискованной инвестицией на падающем рынке.
@AK47pfl
МЕЧЕЛ - НАИБОЛЕЕ ОПАСНАЯ ИНВЕСТИЦИЯ НА ПАДАЮЩЕМ РЫНКЕ.
С начала года акции Мечела (MOEX: MTLR) выросли на 60% на фоне продажи Эльгинского месторождения. Однако позитив инвесторов слабо понятен. Эльга была единственной надеждой Мечел на развитие, без неё сильных активов у Мечела просто не осталось.
Продажа Эльги никак не решает проблем Мечела. Продажа осуществляется для снижения запредельной долговой нагрузки. Сумма сделки будет не более 60 млрд рублей. Долг Мечела составляет около 400 млрд рублей. Т.е. продажа покрывает лишь 15% долга, но отнимает перспективы для развития.
Сейчас Мечел на грани банкротства. Даже после небольшого снижения долговой нагрузки коэффициент Net Debt/EBITDA составит 6.7 - значение на грани банкротства. Прибыли у Мечела нет, а по EV/EBITDA он будет стоить 7.4 - в 2 раза больше большинства металлургов.
При этом обычка Мечела не платит дивидендов. Фактически акция выросла на покупках инсайдеров на 60% и держалась по инерции на достигнутых уровнях. Однако на падающем рынке такая акция становится идеальным кандидатом на шорт, т.к. причин для убыточной компании без перспектив к развитию стоить в 2 раза дороже дивидендных аналогов просто нет.
Обычка Мечела имеет одну из самых высоких бет к падению, что делает их крайне рискованной инвестицией на падающем рынке.
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РынкиДеньгиВласть | РДВ — это мегааналитический сервис новой информационной эры. Весь контент, предлагаемый сервисом, не только лишь НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ, но и является топ-класс аналитикой, либо информацией из источников, фондов-партнеров или от крупных частных инвесторов. Цель сервиса - только проинформировать читателя и все! За все действия, выполняемые после получения весьма ценной информации РДВ, ВЫ НЕСЕТЕ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ САМОСТОЯТЕЛЬНО.
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
[email protected] Впереди брокеров и инвестбанков.
Платный сервис для трейдеров и инвесторов от РДВ: @RDVPREMIUMbot
Forwarded from Сигналы РЦБ
#VTBR #Дивиденды
🎤 Наше понимание, что этот размер дивидендов к средневзвешенной стоимости акций на "Московской бирже" дает дивидендную доходность 9,7% годовых - Топ-менеджер ВТБ
Мозговой Центр Сигналов оценивает дивдоходность акций ВТБ в районе 8% при текущей цене в 0,048 руб.
🎤 Наше понимание, что этот размер дивидендов к средневзвешенной стоимости акций на "Московской бирже" дает дивидендную доходность 9,7% годовых - Топ-менеджер ВТБ
Мозговой Центр Сигналов оценивает дивдоходность акций ВТБ в районе 8% при текущей цене в 0,048 руб.
РЫНОК БОЛЬШЕ НЕ В СОСТОЯНИИ ИГНОРИРОВАТЬ КОРОНАВИРУС
До вчерашнего дня рынок упорно игнорировал эпидемию короновируса в Китае, Корее, Иране. Видимо, в силу доминирования западных людей в числе инвесторов рынок испугался только тогда, когда число заболевших начало расти в Италии.
Вот текущая ситуация с числом заболевших:
• В Италии зафиксировано 283 случая заражения, в том числе 7 со смертельным исходом. И это при том, что Италия одной из первых в мире ввела транспортные ограничения с Китаем (ни одна другая страна в Европе к текущему моменту этого не сделала).
Число заболевших в Италии скорее всего продолжит расти, несмотря на карантин. Еще вчера власти говорили, что локализовали болезнь на севере страны, но уже сегодня выявлены заболевшие на Сицилии, в Австрии, Испании, Хорватии и Швейцарии.
• В Корее число случаев достигло почти 1000, больше только в нескольких провинциях Китая.
• В Иране общее число выявленных заболевших достигло 95 человек, но число умерших – 15 человек – говорит о том, что в Иране проблемы с диагностикой и число заболевших значительно выше. В Иране заболел даже один из руководителей Министерства здравоохранения страны.
• За выходные ситуация сильно ухудшилась: вирусу понадобились одни выходные, чтобы захватить Европу.
Чтобы остановить болезнь, власти объявляют карантин. Карантин — катастрофа для экономики. Власти в большинстве стран мира реагируют на появление очагов заболеваний строгим карантином. Это бьет по экономике. Ранее наши коллеги сообщали о серьёзном спаде экономической активности в Китае, второй экономике мира (на фото). Сейчас то же самое происходит в Италии, четвертой экономике Европы. Самый наглядный индиктор — трафик на дорогах Милана сократился на 20%.
Именно карантин, а не сам вирус подрывает экономическую активность. Главный пример — Китай. Число новых случаев заболевания в нём упало почти до нуля, но из-за длительного инкубационного периода, который может достигать месяца, снимать карантин опасно. Из-за карантина (и страха) экономика Китая пока так и не вышла на работу, хотя прошел уже почти месяц с новогодних праздников. Именно это теперь может произойти в Европе.
@AK47pfl
До вчерашнего дня рынок упорно игнорировал эпидемию короновируса в Китае, Корее, Иране. Видимо, в силу доминирования западных людей в числе инвесторов рынок испугался только тогда, когда число заболевших начало расти в Италии.
Вот текущая ситуация с числом заболевших:
• В Италии зафиксировано 283 случая заражения, в том числе 7 со смертельным исходом. И это при том, что Италия одной из первых в мире ввела транспортные ограничения с Китаем (ни одна другая страна в Европе к текущему моменту этого не сделала).
Число заболевших в Италии скорее всего продолжит расти, несмотря на карантин. Еще вчера власти говорили, что локализовали болезнь на севере страны, но уже сегодня выявлены заболевшие на Сицилии, в Австрии, Испании, Хорватии и Швейцарии.
• В Корее число случаев достигло почти 1000, больше только в нескольких провинциях Китая.
• В Иране общее число выявленных заболевших достигло 95 человек, но число умерших – 15 человек – говорит о том, что в Иране проблемы с диагностикой и число заболевших значительно выше. В Иране заболел даже один из руководителей Министерства здравоохранения страны.
• За выходные ситуация сильно ухудшилась: вирусу понадобились одни выходные, чтобы захватить Европу.
Чтобы остановить болезнь, власти объявляют карантин. Карантин — катастрофа для экономики. Власти в большинстве стран мира реагируют на появление очагов заболеваний строгим карантином. Это бьет по экономике. Ранее наши коллеги сообщали о серьёзном спаде экономической активности в Китае, второй экономике мира (на фото). Сейчас то же самое происходит в Италии, четвертой экономике Европы. Самый наглядный индиктор — трафик на дорогах Милана сократился на 20%.
Именно карантин, а не сам вирус подрывает экономическую активность. Главный пример — Китай. Число новых случаев заболевания в нём упало почти до нуля, но из-за длительного инкубационного периода, который может достигать месяца, снимать карантин опасно. Из-за карантина (и страха) экономика Китая пока так и не вышла на работу, хотя прошел уже почти месяц с новогодних праздников. Именно это теперь может произойти в Европе.
@AK47pfl
АКЦИЯМ ЕСТЬ, КУДА ПАДАТЬ.
С начала 2020 года сырьё и облигации показывают признаки паники: золото и гособлигации растут, а нефть падает. Несмотря на это, акции продолжали обновлять исторические максимумы (на фото). Даже с учётом падения последних дней, акции всё ещё очень высоко.
@AK47pfl
С начала 2020 года сырьё и облигации показывают признаки паники: золото и гособлигации растут, а нефть падает. Несмотря на это, акции продолжали обновлять исторические максимумы (на фото). Даже с учётом падения последних дней, акции всё ещё очень высоко.
@AK47pfl
#marketmode
ПЕРЕКЛЮЧЕНИЕ ИЗ RISK-ON В RISK-OFF.
В мире:
• Индексы акций просели за выходные до 4-5%. Рынок боится распространения вируса в регионах помимо Китая, и этот страх начинает сказываться на рынках. Сегодня объявлены первые случаи заболевания коронавирусом в Испании, Хорватии, Швейцарии.
• Цены на commodities на минимумах, кроме золота и нефти.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США упал до 49.40. Индекс PMI в производственном секторе вышел хорошим только у греков и индусов. Слабая статистика - следствие развития вируса. На этом фоне S&P 500 за выходные потерял 3.3%.
В России:
• Пока Мосбиржа отдыхала в понедельник, мировые индексы показывали сильное снижение. Сегодня рынок открылся резко вниз и немного падал в течение дня. В результате, индекс Мосбиржи снизился на 2.5%, а индекс РТС, который учитывает ослабший рубль, упал на 4%.
• Традиционно на падающем рынке растут золотодобытчики: Полюс +3.5%, Polymetal +0.5%.
• Доллар превысил 65 рублей впервые за 5 месяцев на фоне усиления страхов по поводу распространения короновируса (сейчас 1$ = 65.2 руб, 1€ = 70.8 руб). Нефть в рублях стоит 3610 р./баррель. Это низко для Российских нефтяников-экспортеров, им выгодно дальнейшее падение рубля. С другой стороны, падающий рубль неприятен для иностранных инвесторов в российский госдолг, вложивших $20 млрд за прошлый год в ОФЗ.
Что это значит:
Высока вероятность "Picking up nickels in front of a steamroller" – поднимать копейки перед катком. Исторически в такой ситуации лучший перформанс показывает дивидендный портфель защитных акций с фундаментальной недооценкой, в котором лонги захеджированы шортами.
@AK47pfl
ПЕРЕКЛЮЧЕНИЕ ИЗ RISK-ON В RISK-OFF.
В мире:
• Индексы акций просели за выходные до 4-5%. Рынок боится распространения вируса в регионах помимо Китая, и этот страх начинает сказываться на рынках. Сегодня объявлены первые случаи заболевания коронавирусом в Испании, Хорватии, Швейцарии.
• Цены на commodities на минимумах, кроме золота и нефти.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США упал до 49.40. Индекс PMI в производственном секторе вышел хорошим только у греков и индусов. Слабая статистика - следствие развития вируса. На этом фоне S&P 500 за выходные потерял 3.3%.
В России:
• Пока Мосбиржа отдыхала в понедельник, мировые индексы показывали сильное снижение. Сегодня рынок открылся резко вниз и немного падал в течение дня. В результате, индекс Мосбиржи снизился на 2.5%, а индекс РТС, который учитывает ослабший рубль, упал на 4%.
• Традиционно на падающем рынке растут золотодобытчики: Полюс +3.5%, Polymetal +0.5%.
• Доллар превысил 65 рублей впервые за 5 месяцев на фоне усиления страхов по поводу распространения короновируса (сейчас 1$ = 65.2 руб, 1€ = 70.8 руб). Нефть в рублях стоит 3610 р./баррель. Это низко для Российских нефтяников-экспортеров, им выгодно дальнейшее падение рубля. С другой стороны, падающий рубль неприятен для иностранных инвесторов в российский госдолг, вложивших $20 млрд за прошлый год в ОФЗ.
Что это значит:
Высока вероятность "Picking up nickels in front of a steamroller" – поднимать копейки перед катком. Исторически в такой ситуации лучший перформанс показывает дивидендный портфель защитных акций с фундаментальной недооценкой, в котором лонги захеджированы шортами.
@AK47pfl
