#stocksmode
Промышленная рецессия усиливается по всему миру. Меры центральных банков не помогают сразу. В этих условиях существует риск начала цикла снижения фондового рынка.
Источники РДВ посчитали беты падения акций российского рынка. Она обозначает, на сколько процентов падает акция когда рынок падает на 1%.
Топ-10 защитных акций — акции, которые исторически падают медленнее рынка:
1. Фосагро 0.52
2. Полиметалл 0.54
3. Полюс 0.65
4. Сургут преф 0.77
5. Лукойл 0.85
6. Газпромнефть 0.81
7. Татнефть преф 0.82
8. Сургут обычка 0.86
9. Х5 0.88
10. МТС 0.89
Топ-10 цикличных акций — акции, которые исторически падают быстрее рынка:
1. Сбербанк 1.37
2. Мечел 1.30
3. Сбербанк преф 1.26
4. Татнефть обычка 1.14
5. ВТБ 1.10
6. Интер РАО 1.09
7. Новатэк 1.09
8. ММК 1.08
9. ФСК ЕЭС 1.08
10. Роснефть 1.05
Нефтяной сектор – лучшая защита от рецессии. Акции экспортеров, как обычно, в топе по уровню защиты. Но Фосагро — чисто рублевый трейд, а Полюс и Полиметалл зависят от движений золота. Нефтянка будет на плаву и в случае рецессии, и в случае подъема.
Акции банков, металлургов и нефтяников без апсайда по дивидендам — слабая и опасная инвестиция. Банки особенно под ударом в текущих условиях. Эти компании точно не стоит включать в портфель.
@AK47pfl
Промышленная рецессия усиливается по всему миру. Меры центральных банков не помогают сразу. В этих условиях существует риск начала цикла снижения фондового рынка.
Источники РДВ посчитали беты падения акций российского рынка. Она обозначает, на сколько процентов падает акция когда рынок падает на 1%.
Топ-10 защитных акций — акции, которые исторически падают медленнее рынка:
1. Фосагро 0.52
2. Полиметалл 0.54
3. Полюс 0.65
4. Сургут преф 0.77
5. Лукойл 0.85
6. Газпромнефть 0.81
7. Татнефть преф 0.82
8. Сургут обычка 0.86
9. Х5 0.88
10. МТС 0.89
Топ-10 цикличных акций — акции, которые исторически падают быстрее рынка:
1. Сбербанк 1.37
2. Мечел 1.30
3. Сбербанк преф 1.26
4. Татнефть обычка 1.14
5. ВТБ 1.10
6. Интер РАО 1.09
7. Новатэк 1.09
8. ММК 1.08
9. ФСК ЕЭС 1.08
10. Роснефть 1.05
Нефтяной сектор – лучшая защита от рецессии. Акции экспортеров, как обычно, в топе по уровню защиты. Но Фосагро — чисто рублевый трейд, а Полюс и Полиметалл зависят от движений золота. Нефтянка будет на плаву и в случае рецессии, и в случае подъема.
Акции банков, металлургов и нефтяников без апсайда по дивидендам — слабая и опасная инвестиция. Банки особенно под ударом в текущих условиях. Эти компании точно не стоит включать в портфель.
@AK47pfl
Яркие примеры защитных и циклических компаний в России
#stocksmode
Защитные — крепкие экспортеры:
• Дивидендная нефтянка — Лукойл, Роснефть, Татнефть, в ближайшем будущем — Башнефть, Сургутнефтегаз
• Норильский Никель
• Золотодобывающие компании — Полюс Золото
Циклические — слабые экспортеры и внутренние истории, которые завязаны на экономический цикл:
• Банки — ВТБ, Сбер
• Металлурги — Евраз, ММК, Северсталь, НЛМК, Мечел
• Алроса
@AK47pfl
#stocksmode
Защитные — крепкие экспортеры:
• Дивидендная нефтянка — Лукойл, Роснефть, Татнефть, в ближайшем будущем — Башнефть, Сургутнефтегаз
• Норильский Никель
• Золотодобывающие компании — Полюс Золото
Циклические — слабые экспортеры и внутренние истории, которые завязаны на экономический цикл:
• Банки — ВТБ, Сбер
• Металлурги — Евраз, ММК, Северсталь, НЛМК, Мечел
• Алроса
@AK47pfl
Какие выбрать акции на неустойчивом рынке?
#stocksmode
Необходимо ориентироваться не только на сектор, но и отдельные акции. Индексы на максимумах, при этом ставки на рост и спокойствие не ослабевают. Исторически это опасная ситуация. Выигрышно в данной ситуации смотрится нефтянка благодаря высокой дивидендной доходности. В портфеле стоит держать сильные и недооцененные и продавать слабые и перекупленные.
Сильные и недооцененные акции: Лукойл, Газпромнефть, Башнефть.
• Компании имеют самые низкие показатели EV/EBITDA в отрасли (кроме Сургутнефтегаза с кубышкой).
• Компании платят высокие дивиденды.
• Газпромнефть и Башнефть имеют потенциал для повышения пэйаута.
Нейтральные акции: Роснефть, Газпром, Сургутнефтегаз, Татнефть преф.
• Компании средне оценены по EV/EBITDA, кроме Татнефти.
• Бумаги имеют хорошую дивидендную доходность.
• Акции выросли за последний месяц, кроме Татнефти, что создает эффект высокой базы при падении.
Слабые и перекупленные акции: Татнефть обычка, Новатэк.
• Компании оценены по EV/EBITDA дороже сектора.
• Татнефть платит дивиденды на уровне 10.7% доходности, но на пределе возможности.
• Новатэк – акция роста без дивидендов. Дороговизна вместе с отсутствием поддержки в виде дивидендов делает его опасной историей в данный момент.
@AK47pfl
#stocksmode
Необходимо ориентироваться не только на сектор, но и отдельные акции. Индексы на максимумах, при этом ставки на рост и спокойствие не ослабевают. Исторически это опасная ситуация. Выигрышно в данной ситуации смотрится нефтянка благодаря высокой дивидендной доходности. В портфеле стоит держать сильные и недооцененные и продавать слабые и перекупленные.
Сильные и недооцененные акции: Лукойл, Газпромнефть, Башнефть.
• Компании имеют самые низкие показатели EV/EBITDA в отрасли (кроме Сургутнефтегаза с кубышкой).
• Компании платят высокие дивиденды.
• Газпромнефть и Башнефть имеют потенциал для повышения пэйаута.
Нейтральные акции: Роснефть, Газпром, Сургутнефтегаз, Татнефть преф.
• Компании средне оценены по EV/EBITDA, кроме Татнефти.
• Бумаги имеют хорошую дивидендную доходность.
• Акции выросли за последний месяц, кроме Татнефти, что создает эффект высокой базы при падении.
Слабые и перекупленные акции: Татнефть обычка, Новатэк.
• Компании оценены по EV/EBITDA дороже сектора.
• Татнефть платит дивиденды на уровне 10.7% доходности, но на пределе возможности.
• Новатэк – акция роста без дивидендов. Дороговизна вместе с отсутствием поддержки в виде дивидендов делает его опасной историей в данный момент.
@AK47pfl