На рынках:
• Мировые индексы торгуются около нуля в ожидании решения ФРС по ставке.
• Заседание начнётся сегодня, а решение по ставке ФРС озвучит завтра.
• Вчера президент США в твиттере снова раскритиковал ФРС. Он написал, что маленького понижения ставки будет уже недостаточно.
Русский IR:
• Сегодня прошло заседание суда по четвертому иску Русала к Юнипро. Стороны отложили слушание для заключения мирного соглашения.
• Акции Яндекса на вчерашних торгах в США выросли на 6.21%.
• CEO МТС Алексей Корня дал интервью Ведомостям.
Политика:
• Конгрессмены просят Трампа ввести санкции против РФ за дело Скрипаля.
• Сегодня начинаются торговые переговоры США-Китай.
@AK47pfl
• Мировые индексы торгуются около нуля в ожидании решения ФРС по ставке.
• Заседание начнётся сегодня, а решение по ставке ФРС озвучит завтра.
• Вчера президент США в твиттере снова раскритиковал ФРС. Он написал, что маленького понижения ставки будет уже недостаточно.
Русский IR:
• Сегодня прошло заседание суда по четвертому иску Русала к Юнипро. Стороны отложили слушание для заключения мирного соглашения.
• Акции Яндекса на вчерашних торгах в США выросли на 6.21%.
• CEO МТС Алексей Корня дал интервью Ведомостям.
Политика:
• Конгрессмены просят Трампа ввести санкции против РФ за дело Скрипаля.
• Сегодня начинаются торговые переговоры США-Китай.
@AK47pfl
Татнефть может заплатить 40 рублей дивидендов по итогам 1 полугодия. Сегодня компания отчиталась по РСБУ, прибыль за полгода составила 93.3 млрд рублей. Если Татнефть снова направит на дивиденды 100% чистой прибыли по РСБУ, дивиденд на акцию составит 40 рублей. Это на 30% выше консенсуса.
Дивидендная доходность префа за полугодие составит 5.9%, обычки 5.4%.
Цель источников РДВ по префу Татнефти 750 рублей.
@AK47pfl
Дивидендная доходность префа за полугодие составит 5.9%, обычки 5.4%.
Цель источников РДВ по префу Татнефти 750 рублей.
@AK47pfl
Источники в Госдуме сообщают, что у инициативы депутата Горелкина, связанной с ограничением иностранного владения информационными ресурсами, нет и не может быть никаких перспектив.
https://yangx.top/kremlebezBashennik/8408
@AK47pfl
https://yangx.top/kremlebezBashennik/8408
@AK47pfl
Депутат Горелкин заявил о готовности переписать свой законопроект с участием Яндекса.
https://yangx.top/markettwits/46576
@AK47pfl
https://yangx.top/markettwits/46576
@AK47pfl
Информация о том, что Юнипро заключают с Русалом мирное соглашение, подтвердилась. Сегодня прошло судебное заседание по четвертому иску дочки Русал к Юнипро. Юнипро
Заседание суда продлилось всего 14 минут, сообщает источник РДВ. Юнипро ходатайствовало об отложении суда на 2 месяца в связи с заключением мирового соглашения. Русал поддержал.
• По мнению источника, в рамках мирового соглашения Юнипро заплатит Русалу сумму не больше суммы иска - это небольшие деньги для Юнипро. Расторжения ДПМ, которого боялись инвесторы в Юнипро, не будет.
Мировое соглашение означает, что дивидендам Юнипро ничего не угрожает. Компания платит самую высокую дивидендную доходность среди всех российских компаний с нециклическим бизнесом.
• Дивидендная доходность за следующий год составляет 12%. Ближайший дивиденд будет в декабре.
@AK47pfl
Заседание суда продлилось всего 14 минут, сообщает источник РДВ. Юнипро ходатайствовало об отложении суда на 2 месяца в связи с заключением мирового соглашения. Русал поддержал.
• По мнению источника, в рамках мирового соглашения Юнипро заплатит Русалу сумму не больше суммы иска - это небольшие деньги для Юнипро. Расторжения ДПМ, которого боялись инвесторы в Юнипро, не будет.
Мировое соглашение означает, что дивидендам Юнипро ничего не угрожает. Компания платит самую высокую дивидендную доходность среди всех российских компаний с нециклическим бизнесом.
• Дивидендная доходность за следующий год составляет 12%. Ближайший дивиденд будет в декабре.
@AK47pfl
Лето 2019 года может стать рекордным в истории по объёму торгов российскими акциями. Это главный показатель растущей активности физических лиц в торгах на Мосбирже.
• Акция растёт перед публикацией рекордных объёмов. Мосбиржа опубликует их в пятницу.
Рекордный приток физлиц на российский рынок продолжается. С начала года количество брокерских счетов физлиц на Мосбирже растёт по 5% в месяц. Количество активных клиентов - тех, кто за месяц совершил хотя бы одну сделку - за июнь выросло на 8.5%.
Количество частных клиентов Мосбиржи растёт и продолжит расти, по мере того, как физические лица будут перекладывать деньги из банков на брокерские счета. На конец 2018 года 65% россиян держали деньги на банковских депозитах. Это существенно больше, чем в США, Англии, Германии, Китае, Бразилии и Мексике.
• В 2018 году физические лица сгенерировали 35% объёма торгов акциями на Мосбирже — в этом году показатель будет ещё выше.
При оценке операционных результатов Мосбиржи источники РДВ обращают внимание на два показателя: объём торговли акциями и количество новых счетов физлиц.
• Торговля акциями - самый высокомаржинальный продукт Мосбиржи.
• Новые клиенты - физлица будут увеличивать объём торговли акциями в перспективе нескольких лет.
Мосбиржа — самая недооценённая биржа в мире, которая платит самые высокие дивиденды. Источники РДВ считают, что Мосбиржа - одни из лучших акций для долгосрочного портфеля.
@AK47pfl
• Акция растёт перед публикацией рекордных объёмов. Мосбиржа опубликует их в пятницу.
Рекордный приток физлиц на российский рынок продолжается. С начала года количество брокерских счетов физлиц на Мосбирже растёт по 5% в месяц. Количество активных клиентов - тех, кто за месяц совершил хотя бы одну сделку - за июнь выросло на 8.5%.
Количество частных клиентов Мосбиржи растёт и продолжит расти, по мере того, как физические лица будут перекладывать деньги из банков на брокерские счета. На конец 2018 года 65% россиян держали деньги на банковских депозитах. Это существенно больше, чем в США, Англии, Германии, Китае, Бразилии и Мексике.
• В 2018 году физические лица сгенерировали 35% объёма торгов акциями на Мосбирже — в этом году показатель будет ещё выше.
При оценке операционных результатов Мосбиржи источники РДВ обращают внимание на два показателя: объём торговли акциями и количество новых счетов физлиц.
• Торговля акциями - самый высокомаржинальный продукт Мосбиржи.
• Новые клиенты - физлица будут увеличивать объём торговли акциями в перспективе нескольких лет.
Мосбиржа — самая недооценённая биржа в мире, которая платит самые высокие дивиденды. Источники РДВ считают, что Мосбиржа - одни из лучших акций для долгосрочного портфеля.
@AK47pfl
Сургутнефтегаз отчитался об убытке в 38 млрд рублей за 1 полугодие. Вот, что бывает, когда прибыль компании сильно зависит от валютного курса.
Ранее РДВ предупреждал об обвале префов Сургутнефтегаза. Текущее падение происходит ровно по сценарию 2016 года. В следующем году после падения Сургутнефтегаз заплатил дивиденд всего 65 копеек на преф.
• За 1 полугодие 2019 года Сургут получил убыток 38 млрд рублей. При текущем рубле отскок префов не предвидится.
В российском нефтегазе сейчас одна хорошая дивидендная история — это Татнефть, считает источник РДВ, управляющий российского хедж-фонда. Сегодня Татнефть отчиталась по РСБУ за 1 полугодие.
По итогам 1 полугодия Татнефть может направить на дивиденды 40 рублей — дивидендная доходность составит 6% только за 1 полугодие. И это при том, что второе полугодие у нефтяников традиционно сильнее первого.
@AK47pfl
Ранее РДВ предупреждал об обвале префов Сургутнефтегаза. Текущее падение происходит ровно по сценарию 2016 года. В следующем году после падения Сургутнефтегаз заплатил дивиденд всего 65 копеек на преф.
• За 1 полугодие 2019 года Сургут получил убыток 38 млрд рублей. При текущем рубле отскок префов не предвидится.
В российском нефтегазе сейчас одна хорошая дивидендная история — это Татнефть, считает источник РДВ, управляющий российского хедж-фонда. Сегодня Татнефть отчиталась по РСБУ за 1 полугодие.
По итогам 1 полугодия Татнефть может направить на дивиденды 40 рублей — дивидендная доходность составит 6% только за 1 полугодие. И это при том, что второе полугодие у нефтяников традиционно сильнее первого.
@AK47pfl
🎒 Защитный портфель: шорт ММК.
Предыстория: никто не знает, как отреагируют рынки на снижение ставки ФРС 31 июля. Инвестор должен уметь зарабатывать в любой ситуации, поэтому источники РДВ подготовили защитный портфель, который заработает и в случае роста, и в случае падения рынка акций.
Текущий состав портфеля:
• Лонги в Фосагро, Татнефть преф (х2), Юнипро, Х5, Мосбиржа.
• Шорты в ММК, Русгидро и ВТБ.
Шорт ММК в рамках защитного портфеля приносит 3.5% прибыли, и источники видят потенциал дальнейшего падения на 5-10%.
Источники РДВ шортят ММК из-за роста цен на железную руду. Железная руда составляет 21.3% общих затрат ММК. С начала года её стоимость выросла на 65%. Из-за этого EBITDA ММК снизится с 24% до 14%.
Отчётность ММК выйдет уже в четверг; в этот же день компания озвучит размер дивидендов. По прогнозам аналитиков Bloomberg, ММК даст самую низкую дивдоходность среди металлургов по итогам 2019 года. Источники РДВ считают, что из-за удорожания желруды дивдоходность будет даже хуже прогнозов.
Владелец ММК Виктор Рашников собирается продать часть пакета в компании через ускоренную подачу заявок (ABB), сообщает источник РДВ в российском брокере. Выход собственника в металлургической компании означает, что владелец компании не ждёт дальнейшего роста акций.
• 27 июня произошло ABB 2.6% акций НЛМК из пакета Владимира Лисина. С закрытия 27 июня акции НЛМК подешевели уже на 13%.
@AK47pfl
Предыстория: никто не знает, как отреагируют рынки на снижение ставки ФРС 31 июля. Инвестор должен уметь зарабатывать в любой ситуации, поэтому источники РДВ подготовили защитный портфель, который заработает и в случае роста, и в случае падения рынка акций.
Текущий состав портфеля:
• Лонги в Фосагро, Татнефть преф (х2), Юнипро, Х5, Мосбиржа.
• Шорты в ММК, Русгидро и ВТБ.
Шорт ММК в рамках защитного портфеля приносит 3.5% прибыли, и источники видят потенциал дальнейшего падения на 5-10%.
Источники РДВ шортят ММК из-за роста цен на железную руду. Железная руда составляет 21.3% общих затрат ММК. С начала года её стоимость выросла на 65%. Из-за этого EBITDA ММК снизится с 24% до 14%.
Отчётность ММК выйдет уже в четверг; в этот же день компания озвучит размер дивидендов. По прогнозам аналитиков Bloomberg, ММК даст самую низкую дивдоходность среди металлургов по итогам 2019 года. Источники РДВ считают, что из-за удорожания желруды дивдоходность будет даже хуже прогнозов.
Владелец ММК Виктор Рашников собирается продать часть пакета в компании через ускоренную подачу заявок (ABB), сообщает источник РДВ в российском брокере. Выход собственника в металлургической компании означает, что владелец компании не ждёт дальнейшего роста акций.
• 27 июня произошло ABB 2.6% акций НЛМК из пакета Владимира Лисина. С закрытия 27 июня акции НЛМК подешевели уже на 13%.
@AK47pfl
История дня: сегодня ФРС США объявит решение о ставке.
США — крупнейшая финансовая система в мире. Любой негатив в экономике или на рынках капитала в США немедленно ведёт к глобальному risk-off.
Сейчас экономика США находится на одном из самых долгих периодов роста в истории - экономика растёт уже 12 лет. Однако в последнее время появились первые признаки надвигающейся рецессии.
• Из-за этого ведущие финансисты и президент США начали давить на главу ФРС, чтобы тот снизил ставки и простимулировал дальнейший рост экономики.
ФРС сдался под давлением - и сегодня, скорее всего, объявит о первом за 12 лет снижении ставки. Главное, за чем будут следить участники рынка - риторика главы ФРС. Любая интонация или оговорка может как обвалить рынки, так и отправить их в дальнейшее ралли.
• Перед заседанием ФРС рынки акций находятся на исторических максимумах.
@AK47pfl
США — крупнейшая финансовая система в мире. Любой негатив в экономике или на рынках капитала в США немедленно ведёт к глобальному risk-off.
Сейчас экономика США находится на одном из самых долгих периодов роста в истории - экономика растёт уже 12 лет. Однако в последнее время появились первые признаки надвигающейся рецессии.
• Из-за этого ведущие финансисты и президент США начали давить на главу ФРС, чтобы тот снизил ставки и простимулировал дальнейший рост экономики.
ФРС сдался под давлением - и сегодня, скорее всего, объявит о первом за 12 лет снижении ставки. Главное, за чем будут следить участники рынка - риторика главы ФРС. Любая интонация или оговорка может как обвалить рынки, так и отправить их в дальнейшее ралли.
• Перед заседанием ФРС рынки акций находятся на исторических максимумах.
@AK47pfl
Русский IR:
• Главное в России - сегодня Сбербанк отчитается по МСФО за 6 месяцев 2019.
• Также по МСФО отчитается Энел Россия.
• Производственные результаты за полгода опубликуют Евраз и Норникель.
На рынках:
• Выручка Apple превзошла ожидания аналитиков, акция +4%.
• Акции в Азии снижаются на фоне торговых переговоров США-Китай; прогресса в переговорах нет.
• Перед началом переговоров Трамп раскритиковал Китай за то, что тот не закупает сельскохозяйственную продукцию США.
Политика:
• Sony пригрозила США повысить цены на PlayStation из-за торговой войны с Китаем.
@AK47pfl
• Главное в России - сегодня Сбербанк отчитается по МСФО за 6 месяцев 2019.
• Также по МСФО отчитается Энел Россия.
• Производственные результаты за полгода опубликуют Евраз и Норникель.
На рынках:
• Выручка Apple превзошла ожидания аналитиков, акция +4%.
• Акции в Азии снижаются на фоне торговых переговоров США-Китай; прогресса в переговорах нет.
• Перед началом переговоров Трамп раскритиковал Китай за то, что тот не закупает сельскохозяйственную продукцию США.
Политика:
• Sony пригрозила США повысить цены на PlayStation из-за торговой войны с Китаем.
@AK47pfl
«Татнефть» неожиданно объявила о намерении провести внеочередное собрание акционеров компании. Интрига в том, что последнее собрание акционеров «Татнефти» состоялось совсем недавно - 21 июня. Тогда акционеры приняли решение о выплате рекордных дивидендов в сумме 197,5 млрд руб., что составляет 100% прибыли 2018 г.
https://yangx.top/papagaz/4108
@AK47pfl
https://yangx.top/papagaz/4108
@AK47pfl
Совет директоров Татнефти 5 августа назначит внеочередное собрание акционеров. Судя по истории, ВОСА назначат на август-сентябрь, возможно приурочат к выходу отчетности МСФО за 2К19.
Из всего перечисленного выше возможны:
• реорганизация общества
• эмиссия
• внесение изменений в устав
Всё это необходимо для выкупа префов Татнефти у миноритариев по высокой цене, считает источник РДВ. Одна из возможных схем следующая:
• Выкуп префов Татнефтью
• Эмиссия новых обычек и конвертация префов в обычку.
Для этого и нужно ВОСА с кворумом в 75% акционеров.
Выкуп префов и их конвертация в обычку — вопрос времени, сообщали источники РДВ. Возможно, тот самый момент настал. Если пункт о выкупе префов будет в повестке ВОСА, цена префов может за несколько часов подтянуться к обычке - от 670 руб. до 732 руб.
Центральный пункт стратегии Татнефти-2030 — рост капитализации Группы. Цели прошлой стратегии-2025 были выполнены еще в 2017.
Таргет источников РДВ по Татнефти преф — 750 руб (+12%) к текущей цене.
@AK47pfl
Из всего перечисленного выше возможны:
• реорганизация общества
• эмиссия
• внесение изменений в устав
Всё это необходимо для выкупа префов Татнефти у миноритариев по высокой цене, считает источник РДВ. Одна из возможных схем следующая:
• Выкуп префов Татнефтью
• Эмиссия новых обычек и конвертация префов в обычку.
Для этого и нужно ВОСА с кворумом в 75% акционеров.
Выкуп префов и их конвертация в обычку — вопрос времени, сообщали источники РДВ. Возможно, тот самый момент настал. Если пункт о выкупе префов будет в повестке ВОСА, цена префов может за несколько часов подтянуться к обычке - от 670 руб. до 732 руб.
Центральный пункт стратегии Татнефти-2030 — рост капитализации Группы. Цели прошлой стратегии-2025 были выполнены еще в 2017.
Таргет источников РДВ по Татнефти преф — 750 руб (+12%) к текущей цене.
@AK47pfl
🚀 Инвестидея: long NKNCP (mid-term, без хеджа). Цель 100 руб., апсайд +53%.
Запуск новых производств на НКНХ даёт первые результаты. Чистая прибыль по РСБУ за 1 полугодие выросла на 24% по сравнению с 1 полугодием 2018 года.
Чистая прибыль выросла за счёт:
• Введения в эксплуатацию производства изобутилена мощностью 160 тысяч тонн 20 июля 2018 года.
Для чего: чтобы нарастить производство изопренового каучука.
• Запуска двух печей пиролиза и установки экстракции бензола 12 апреля 2019 года.
Для чего: чтобы увеличить объём производства бензола.
• Нового производства наукоёмкого катализатора КДИ-М 4 июля 2019 года.
Для чего: чтобы нарастить производство изопренового каучука.
• НКНХ продолжает запускать и другие новые производства до 2021 года. РДВ писал о них здесь.
Изопреновый каучук НКНХ используется в резинотехнической, шинной и других отраслях. Его закупают ведущие европейские производители шин Michelin, Goodyear, Pirelli, Continental, Bridgestone.
• Новые проекты позволили НКНХ отказаться от закупок сырья со стороны. Благодаря этому НКНХ увеличил маржинальность чистой прибыли с 13.3% до 16%.
Доля чистой прибыли, которую НКНХ будет направлять на дивиденды, будет выше 50%, сообщает источник РДВ. Дивиденд на акцию по итогам 2019 года составит 7.9 рублей — дивдоходность к текущей цене префа составляет 12.25%.
@AK47pfl
Запуск новых производств на НКНХ даёт первые результаты. Чистая прибыль по РСБУ за 1 полугодие выросла на 24% по сравнению с 1 полугодием 2018 года.
Чистая прибыль выросла за счёт:
• Введения в эксплуатацию производства изобутилена мощностью 160 тысяч тонн 20 июля 2018 года.
Для чего: чтобы нарастить производство изопренового каучука.
• Запуска двух печей пиролиза и установки экстракции бензола 12 апреля 2019 года.
Для чего: чтобы увеличить объём производства бензола.
• Нового производства наукоёмкого катализатора КДИ-М 4 июля 2019 года.
Для чего: чтобы нарастить производство изопренового каучука.
• НКНХ продолжает запускать и другие новые производства до 2021 года. РДВ писал о них здесь.
Изопреновый каучук НКНХ используется в резинотехнической, шинной и других отраслях. Его закупают ведущие европейские производители шин Michelin, Goodyear, Pirelli, Continental, Bridgestone.
• Новые проекты позволили НКНХ отказаться от закупок сырья со стороны. Благодаря этому НКНХ увеличил маржинальность чистой прибыли с 13.3% до 16%.
Доля чистой прибыли, которую НКНХ будет направлять на дивиденды, будет выше 50%, сообщает источник РДВ. Дивиденд на акцию по итогам 2019 года составит 7.9 рублей — дивдоходность к текущей цене префа составляет 12.25%.
@AK47pfl
Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Anonymous Poll
17%
Сбербанк
7%
Газпром
2%
Лукойл
2%
Норникель
1%
Роснефть
16%
Татнефть
8%
Сургутнефтегаз
3%
Магнит
4%
Новатэк
39%
Другое
Независимая газета: По данным ЦБ, более 90% наличных, поступающих в платежные терминалы, используются для операций с признаками обналичивания. Qiwi – один из мощнейших генераторов и сеть по сбору наличных средств, самый крупный игрок на рынке платежных систем в России.
Платежной системой «курируются» две черные схемы. 70% терминалов чеки не выдают. Запрос в поисковике «как обналичить через Qiwi» выдает несколько десятков сайтов с подробными инструкциями того, как это сделать.
http://www.ng.ru/economics/2019-07-22/100_qiwi220719.html
@AK47pfl
Платежной системой «курируются» две черные схемы. 70% терминалов чеки не выдают. Запрос в поисковике «как обналичить через Qiwi» выдает несколько десятков сайтов с подробными инструкциями того, как это сделать.
http://www.ng.ru/economics/2019-07-22/100_qiwi220719.html
@AK47pfl
Российская газета: Электронные кошельки пользуются популярностью у мошенников. На сегодня это один из самых доступных способов для обналичивания денег, вывода средств и ухода от налогов. Если платежная система "Яндекс. Деньги" еще в прошлом году начала в массовом порядке блокировать сомнительные переводы, то почему бы этому примеру не последовать и всем остальным?
Эксперты назвали единственным эффективным способом борьбы с офшорными букмекерами именно блокировку Qiwi и аналогичных платежных сервисов.
https://rg.ru/2019/07/30/nesovershenstvo-platezhnoj-sistemy-sozdaet-lazejki-dlia-nezakonnogo-vyvoda-deneg-za-rubezh.html
@AK47pfl
Эксперты назвали единственным эффективным способом борьбы с офшорными букмекерами именно блокировку Qiwi и аналогичных платежных сервисов.
https://rg.ru/2019/07/30/nesovershenstvo-platezhnoj-sistemy-sozdaet-lazejki-dlia-nezakonnogo-vyvoda-deneg-za-rubezh.html
@AK47pfl
Основной оборот Qiwi - это различные незаконные операции - обслуживание нелегального в России игорного бизнеса (букмекеров и казино) и наркотиков. Например, в прошлом году был введен запрет для банкстеров обрабатывать транзакции в пользу офшорных букмекеров и казино. Но организаторы этого бизнеса предложили пользоваться услугами Qiwi Солонина.
https://yangx.top/banksta/5367
@AK47pfl
https://yangx.top/banksta/5367
@AK47pfl
Платежная система Qiwi снова засветилась в скандале с обналичкой. Несмотря на запрет переводов нелегальным букмекерам, компания миллиардера Сергея Солонина продолжает помогать выводить деньги из страны. При таком наборе нарушений и откровенного игнора закона контора до сих пор не наказана.
https://yangx.top/karaulny_accountant/26900
@AK47pfl
https://yangx.top/karaulny_accountant/26900
@AK47pfl
На рынках сегодня самый интересный вечер за лето. Пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла сегодня в 21:30 мск.
Источник РДВ, сотрудник одного из топовых американских инвестфондов, сообщил о двух базовых сценариях по сегодняшнему заседанию ФРС США:
• Сценарий 1: снижение на 25 б.п. и вероятное снижение на 25 б.п. в сентябре (вероятность 67%)
• Сценарий 2: снижение на 50 б.п. и намёк на то, что дальнейшее снижение ставки потребует серьёзного ухудшения экономической ситуации для последующего снижения или инфляции выше 2% для последующего увеличения ставки (вероятность 33%)
@AK47pfl
Источник РДВ, сотрудник одного из топовых американских инвестфондов, сообщил о двух базовых сценариях по сегодняшнему заседанию ФРС США:
• Сценарий 1: снижение на 25 б.п. и вероятное снижение на 25 б.п. в сентябре (вероятность 67%)
• Сценарий 2: снижение на 50 б.п. и намёк на то, что дальнейшее снижение ставки потребует серьёзного ухудшения экономической ситуации для последующего снижения или инфляции выше 2% для последующего увеличения ставки (вероятность 33%)
@AK47pfl