💫 6 марта МСФО Positive Technologies (POSI) за 2023 год. Отчётность может стать "отправной точкой" к росту выручки в 3-4 раза в следующие 2-3 года. #аналитика

Прогноз источника РДВ:
✍️ Отгрузки POSI в 2023 г. составили 25.5 млрд руб., +75% г/г
✍️ EBITDAC 8.2 млрд руб. (EBITDAC = EBITDA без учёта капитализации расходов)
✍️ NIC 7.7 млрд руб. (NIC = чистая прибыль без учёта капитализации расходов)

Ключевым фактором роста акций может стать удержание маржинальности по NIC >30% на время ускоренного усиления бренда и продуктов через маркетинг, мероприятия и R&D.

😀 @AK47pfl

💫 6 марта МСФО Positive Technologies (POSI) за 2023 год. Отчётность может стать "отправной точкой" к росту выручки в 3-4 раза в следующие 2-3 года. #аналитика

На чём источники РДВ ждут иксы в финансовых показателях Positive:

2024-2025 — импортозамещение в госсекторе. Госструктуры, по указу Президента, должны заместить иностранные средства защиты информации российскими до 2025 года.

2025-2028 — повсеместное импортозамещение в кибербезе. Частные компании будут переходить на российское ПО по мере выхода иностранных (сокращения поддержки, специалистов, больших обновлений и т.д). В среднем, оборудование может стоять от 3 до 5 лет, таким образом, после ухода в 2022 г. переход на российские продукты ожидается к 2027-2028 году.

😀 @AK47pfl

#POSI
📱 Х2 рост числа новых заказчиков, повышение среднего чека с клиента, продажи новых продуктов, международная экспансия - точки роста POSI 2024 — материалы дня инвестора POSI

☺😊😇🙂 Повышение справедливой цены акций Positive Technologies (POSI) до 3000 рублей, потенциал роста +30%. #оценка

Текущий и будущий существенный рост финансовых показателей перевешивает эффект допэмиссии акций для программы мотивации — мнение источника РДВ.

@AK47pfl

Как российский рынок акций перформит в годы президентских выборов? #тактика_на_РЦБ

Выборы президента РФ в 21 веке проходили в марте 2000, 2004, 2008, 2012 и 2018 годах и пройдут в 2024.

За полгода до выборов рынок рос в среднем на 18%, а в течение полугода после выборов - падал на 10%. В 2024 году мы пока отстаём от среднего предвыборного роста: с октября 2023 г. Индекс Мосбиржи вырос всего на 4.2%.

На фото — перфоманс индекса Мосбиржи за полгода до выборов и полгода после выборов Президента, с учётом 2008 года и без.

Если посмотреть на рынок в течение календарного года в годы проведения выборов, то с начала года и до момента выборов рынок рос на 21.2%. Однако после даты выборов и до конца года индекс в среднем падал на 14%.

😀 @AK47pfl

⚠️ Директива Еврокомиссии о запрете поставок в Европу российского СПГ — риск потери 70% сбыта для крупнейшего проекта Новатэка (NVTK). #аналитика

👉 Поставки в Европу - 70% отгрузок с крупнейшего проекта Новатэка "Ямал СПГ" https://www.kommersant.ru/doc/6379804?ysclid=ltcrh0j9ys165773979

😀 @AK47pfl

⚠️ Основная угроза для бизнеса Новатэка (NVTK) — отсутствие доступа к газовозам. #аналитика

Арктик СПГ-2 под санкциями. И для него тяжело купить или зафрахтовать газовозы.

Новатэк мог бы поставлять СПГ с проекта Арктик СПГ-2 в Азию через Северный Морской Путь, используя газовозы ледового класса, которые сейчас используются для Ямал СПГ. А с Ямал СПГ поставлять в Европу.

Однако после возможного запрета на поставки СПГ в Европу эта возможность окажется под риском.

😀 @AK47pfl

📚 Сборник: США отжимают у России газовый рынок Европы. Это риск для Газпрома (GAZP) и Новатэка (NVTK). #аналитика

1. Как США отжимают у России газовый рынок Европы https://yangx.top/AK47pfl/16325
2. Газ в США стоит дешевле, чем в РФ. При таких ценах производить СПГ и газохимию в США выгоднее, чем в РФ https://yangx.top/AK47pfl/17049
3. Возможный запрет ЕС на импорт российского газа через Украину может сократить экспорт Газпрома в Европу почти до нуля https://yangx.top/AK47pfl/16867
4. Директива Еврокомиссии о запрете поставок в Европу российского СПГ - риск потери 70% сбыта для крупнейшего проекта Новатэка https://yangx.top/AK47pfl/17149

😀 @AK47pfl

#VTBR #Дивиденды
💰 Какую дивидендную доходность исторически получали акционеры ВТБ:

2007 1.42% (за 2007)
2008 1.05%
2009 0.69%
2010 0.63%
2011 1.39%
2012 3.01%
2013 2.75%
2014 1.52%
2015 1.72%
2016 1.74%
2017 6.92%
2018 2.72%
2019 2.26%
2020 2.9%
2021 0%
2022 0%
2023 0% (прогноз)

‼☺😊😇🙂‼ ВТБ (VTBR): справедливая цена акций ПОНИЖЕНА до 0.015168 рублей, даунсайд 36%. #оценка

👉 Как правильно пользоваться справедливыми и таргет ценами источников РДВ https://yangx.top/AK47pfl/15133

😀 @AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ В утверждённой первой редакции перечня ЭЗО нет Русагро (AGRO), Ozon (OZON), и Евраза (материнская компания Распадской (RASP)). #шок_новости

Перечень ЭЗО - список экономически значимых организаций. Статус ЭЗО позволяет российским бенефициарам компаний через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры (ИХК), либо передать право на них кому-то другому.

В первой версии списка нет многих важных для рынка игроков — плохо, что по ним нет ясности. Также пока неясно, когда будет опубликована следующая редакция перечня.

Для Распадской, например, непопадание в список означает невозможность платить дивиденды, так как материнская компания (Евраз) юридически - иностранная структура.

😀 @AK47pfl

#опрос
💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ

😀 @AK47pfl

Как российский рынок акций перформит в годы президентских выборов? #тактика_на_РЦБ

Выборы президента РФ в 21 веке проходили в марте 2000, 2004, 2008, 2012 и 2018 годах и пройдут в 2024.

За полгода до выборов рынок рос в среднем на 18%, а в течение полугода после выборов - падал на 10%. В 2024 году мы пока отстаём от среднего предвыборного роста: с октября 2023 г. Индекс Мосбиржи вырос всего на 4.2%.

На фото — перфоманс индекса Мосбиржи за полгода до выборов и полгода после выборов Президента, с учётом 2008 года и без.

Если посмотреть на рынок в течение календарного года в годы проведения выборов, то с начала года и до момента выборов рынок рос на 21.2%. Однако после даты выборов и до конца года индекс в среднем падал на 14%.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию вторника (05.03):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 74 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 91.3 ₽/$, 12.6 ₽/¥, 83.2 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: 0.0%
📍 ЦБ оценил объем выпуска замещающих облигаций на суверенные российские евробонды на первом этапе на уровне $4.2 млрд.
📍 Правительство рассматривает введение дополнительных ставок в прогрессивной шкале подоходного налога. Снижение начальной ставки в 13% не обсуждается.
📍 События сегодня: (1) Аэрофлот (AFLT), МТС (MTSS): финансовые результаты по МСФО за 4кв2023г. (2) Московская биржа (MOEX): совет директоров даст предварительные рекомендации по дивидендам за 2023 г.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

#POLY
7 марта — Акционеры Polymetal на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о продаже российского бизнеса в лице АО "Полиметалл" компании "Мангазея плюс".

🧠 Мозговой Центр Сигналов отмечает, что текущее расхождение между акциями в Москве и Казахстане составляет 15 рублей или 4%.

Полиметалл (POLY) продал российский бизнес. Это конец акционерной истории для российских держателей. #аналитика

Сегодня стало известно о продаже российского части бизнеса Полиметалл новому владельцу — Группе Мангазея. Несмотря на это, на Мосбирже по-прежнему продолжаются торги расписками Polymetal.

Теперь бизнес Полиметалл, который полностью сосредоточен в Казахстане, выглядит следующим образом:
✍️ Производство золота на уровне 500 тыс унц. в год.
✍️ EBITDA по итогам 2023 года будет $450-500 млн
✍️ Кэша на балансе 130 млн $
✍️ Капитализация $2.3 млрд в Москве
✍️ EV = $2.16 млрд

Текущая оценка бизнеса Polymetal при цене акции в Москве — EV / EBITDA 4.3х.

Что остается у российских миноритариев в Полиметалл?
✍️ Дивиденды выплачиваться в Москву не будут, из-за санкций против НРД
✍️ До 30 сентября 2024 года доступен перевод акций для обмена на AIX. При этом цена в Москве сильно отличается от текущей в Казахстане: 410 рублей в Москве и 360 рублей в Казахстане, разница 10%.

После 30 сентября источники РДВ считают, что Polymetal проведет делистинг акций с Мосбиржи.

😀 @AK47pfl

💫 Продажи новых электромобилей в России выросли в 3.5 раза в феврале. #шок_новости

😀 @AK47pfl

❗️ Поддержка рубля в виде операций Минфина снижается дальше - до 7.1 млрд рублей в день с 7 марта по 4 апреля. В феврале Минфин продавал валюту на 8.1 млрд рублей в день, а в январе - на 16.7 млрд. #оракул_рубля

Сумма в 7.1 млрд рублей складывается из трёх компонентов:
✍️ Продажа 5.5 млрд рублей в день - отложенные продажи за период 10 августа - 31 декабря 2023 года в рамках бюджетного правила и расходования средств ФНБ для финансирования дефицита бюджета.
✍️ Продажа 6.3 млрд рублей - продажи валюты в рамках инвестирования средств ФНБ во 2 полугодии 2023 - 1 полугодии 2024 года.
✍️ Покупка 4.7 млрд рублей - покупки валюты по бюджетному правилу со стороны Минфина по итогам декабря (ЦБ выступает агентом Минфина). Минфин сегодня опубликовал объем покупки валюты. Именно эта статья увеличилась на 1 млрд м/м.

😀 @AK47pfl