🔦 Ростелеком (RTKM): справедливая стоимость 51.6 рубля за акцию, потенциал падения 12%. #оценка

@AK47pfl

BP нагнетает, однако какую-то пищу для размышлений даёт. #стратегия_на_РЦБ

Источник РДВ прокомментировал прогноз BP.

1. О газе. Да, Россию действительно хотят вычеркнуть из поставок газа в Европу. Однако надо признать, что пока Европе в этом помогает аномально тёплая погода.

При этом России действительно стоит готовиться к тому, что газ пойдёт не по трубам в Европу, а на Восток. И лучше бы и на Восток поставлять СПГ, а не по трубам. Поэтому важно разрабатывать свои технологии СПГ.

2. О нефти. В нефтегазе ситуация лучше, чем описывает BP, считает источник РДВ. Во-первых, в Норвегии спрос на нефть не упал даже на электрификации транспорта.

А во-вторых, на рынке нефти всегда так: чем печальнее взгляд на спрос, тем меньше в её добычу делается инвестиций, и тем выше риски дисбаланса. Помним нефть по отрицательным ценам в 2020 и рекордные прибыли нефтяников в 2022.

@AK47pfl

Поставки трубопроводного газа из России в Европу — прогноз BP на 2030 год. #мнение

EO22 = прогноз, который давал BP в 2022
EO23 = прогноз, который даёт BP сейчас, в 2023 (выделено в красную рамку)

Объём поставок российского трубопроводного газа выделен фиолетовым цветом.

Год назад BP прогнозировал, что в любом сценарии Газпром будет закрывать треть потребностей Европы в газе.

Сегодня прогнозируют, что поставки будут почти ноль в двух сценариях, и просто ноль в сценарии перехода на безуглеродные источники энергии.

@AK47pfl

Как не надо внедрять цифровые валюты CBDC: пример Нигерии. #криптомания

CBDC - central bank digital currency (цифровая валюта, контролируемая центральным банком). Подробнее о CBDC мы с вами можем прочитать здесь https://yangx.top/AK47pfl/14199

Нигерия выпустила пилотный проект своей CBDC под названием eNaira в сентябре 2021. Осенью 2022 уровень проникновения eNaira составил всего 0.5%.

Для внедрения использовали метод кнута и пряника.
• метод пряника: за использование eNaira предоставляются разные бонусы, например, скидки на оплату товаров и услуг.
• метод кнута: власти ввели ограничение на съём наличных в банкоматах - всего $44 в день. С таким ограничением за год можно снять $16 тысяч. А ограничений в eNaira нет.

К чему это привело? Граждане массово начали бежать в биткоин и стейблкоины - но не в eNaira. В результате курс биткоина на локальных биржах вырос до 38 тысячи долларов - на 60% дороже, чем на мировых биржах.

Вывод: внедрение CBDC методом кнута, особенно через запрет на снятие наличных, подрывает доверие к банковской системе страны и провоцирует бегство в криптовалюту.

@AK47pfl

Результаты сегодняшнего опроса.

#опрос
@AK47pfl

Сколько нужно платить налогов с фондового рынка, если вы стали нерезидентом. #разборка

Если гражданин РФ за календарный год проводит в России меньше 183 дней (не обязательно подряд), то он становится налоговым нерезидентом.
• Граждане, которые уехали из РФ в конце 2022, станут нерезидентами, если не вернутся в Россию до 3 июля 2023
• А те граждане, кто уехал раньше июля 2022, уже являются нерезидентами

Если вы стали нерезидентом, вам необходимо:
• Уведомить об этом брокера в момент, когда срок вашего пребывания вне России достигнет 183 дней в течение года
• Брокеру нужно предоставить паспорт со штампами о пересечении границы РФ
• Если штампа нет, подойдёт любой документ, подтверждающий ваше пребывание в иностранном государстве: трудовой договор, справка об уплаченных в иностранном государстве налогах и т.п.

После подтверждения статуса нерезидента, брокер начнёт рассчитывать налог по новым правилам. Ставки по налогам на фондовом рынке для нерезидентов следующие:
• 13% с процентов по вкладам
• 15% с дивидендов по акциям российских компаний
• 30% с прироста капитала и купонного дохода по облигациям
• Также налоговые нерезиденты не смогут использовать вычет по ИИС и не освобождаются от налогов за долгосрочное владение бумагами.

С некоторыми странами у России есть соглашения об избежании двойного налогообложения. Они позволяют снизить налог до уровня страны, в которой вы стали налоговым резидентом.
• Такие соглашения у России есть с Азербайджаном, Арменией, Израилем, Казахстаном, Киргизией и другими,
• Полный список стран, у которых с РФ заключены соглашения об избежании двойного налогообложения, можно ознакомиться здесь.

@AK47pfl

Главное к открытию вторника (31.01):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 56 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 70.62 ₽/$ (+0.18%), 10.45 ₽/¥ (+0.22%).
📍 По обновленным прогнозам МВФ, в 2023 году вместо снижения в 2.3% ВВП России вырастет на 0.3%, мировая инфляция снизится до 6.6%.
📍 Транзит российского газа через Украину в янв2023 снизился до исторического минимума и составит менее 1 млрд кубометров.
📍 Сегодня (1) операционные результаты объявит ОКЕЙ (OKEY). (2) Выйдут макроданные: ВВП ЕС за 4кв2022 (13:00 мск), ИПЦ в Германии в январе (16:00 мск).

@AK47pfl

На российскую экономику смотрят с оптимизмом. #шок_новости

Международный Валютный Фонд пересмотрел прогноз динамики ВВП России в 2023 году — с падения на -2.3% на рост +0.3%.

Причина, по которой МВФ повысил прогноз – отсутствие значительного ущерба поставкам российской нефти после введения потолка цен на нефть.

МВФ — пока единственный, кто ждёт рост РФ экономики в 2023 году. Ни один российский think tank, включая Минэк и ЦБ, не прогнозируют роста отечественной экономики в этом году.

@AK47pfl

🔥🔥🔥❗️❗️❗️ Яндекс (YNDX): рост на отчётности.

Источник РДВ сообщает, что Яндекс опубликует отчётность за 2022 год в середине февраля.

Исторически только в ожидании выхода годовой отчётности акции Яндекса растут на 6%, обгоняя индекс Мосбиржи.

Отчётность может стать триггером к реализации потенциала роста акций Яндекса на 45%.

@AK47pfl

🔥🔥🔥❗️❗️❗️ Яндекс (YNDX): рост на отчётности.

Перед выходом годового отчёта акции Яндекса растут в среднем на 6%, обгоняют индекс Мосбиржи на 5%, посчитал источник РДВ.

Рост начинается за 2 недели до выхода результатов. В этом году, как и в прошлых, годовой отчёт Яндекса ожидается 14-16 февраля.

За последний год перед отчетами (за 2 недели до) Яндекс рос, в среднем, на 7%, обгоняя индекс Мосбиржи на 5%.

@AK47pfl

🔥🔥🔥❗️❗️❗️ Яндекс (YNDX): рост на отчётности. Почему Яндекс может показать отчётность значительно лучше ожиданий? #аналитика

Оценка Яндекса складывается, в основном, из трёх сегментов. В каждом из них в 4 квартале произошли позитивные события.

Поиск и реклама. Яндекс продолжает отжимать долю рынка у Google: по данным Statcounter, доля Яндекс на рынке поиска в России за год выросла с 43 до 54%, Google - снизилась до 44% (см. график).

Мобильность (такси, каршеринг). С сентября 2022 года такси в Москве подорожало минимум на 30%. Участники рынка уверены, что тарифы (а вместе с ними и доходы Яндекса) продолжат расти и дальше.

E-com и доставка. В середине сентября Яндекс консолидировал Delivery Club, фактически монополизировав рынок доставки еды.

Эти факторы могут отразиться в сильных цифрах Яндекса за 4 квартал и стать триггером для реализации потенциала роста акций на 45%.

@AK47pfl

Яндекс (YNDX): справедливая цена 2820 рублей, потенциал роста +45%. #оценка

@AK47pfl

🔥🔥🔥❗️❗️❗️ Яндекс (YNDX): рост на отчётности. #оценка

Справедливая цена акций Яндекса 2820 рублей, потенциал роста +45%. Вот, из чего складывается оценка акций Яндекса:

+1600 руб. поиск и реклама. 5x EV/EBITDA 2023 в 119 млрд руб.
+555 руб. мобильность (такси, каршеринг). 5x EV/EBITDA 2023 в 31 млрд руб.
+530 руб. e-com и доставка. 0.4x EV/GMV 2023 в 492 млрд руб.
+135 руб. кэш.

= 2820 руб./акцию — справедливая цена Яндекса. Потенциал роста +45%.

Я.Банк, Я.Облака и прочие технологии дают дополнительный апсайд.

@AK47pfl

🔥🔥🔥❗️❗️❗️ Яндекс (YNDX): рост на отчётности. #аналитика

Акции Яндекса торгуются с рекордным потенциалом роста по показателю EV/EBITDA. Потенциал роста +55% до минимального за 7 лет EV/EBITDA, +345% - до среднего.

• Текущий мультипликатор EV/EBITDA = 12.2x
• Среднее значение за 7 лет = 52.9x

Подробнее о мультипликаторе EV/EBITDA: https://yangx.top/AK47pfl/4750

@AK47pfl

✨ Спрос на элитную недвижимость в России сохраняется, несмотря на кризис

В 2022 году в Москве заключили 860 сделок по покупке квартир в элитных новостройках, согласно данным консалтинговой компании NF Group.

Квадратный метр в новостройках премиум-класса подорожал за 2022 год на 12% до 1.08 млн руб. А в самом верхнем сегменте de luxe стоимость «квадрата» увеличилась на 14% до 2.18 млн руб. В NF Group говорят, что ценовая разница между «простыми» элитными домами и самыми топовыми объектами растет.

Эксперты объясняют это тем, что настоящие проекты de luxe становятся единичным товаром. Их качественные характеристики значительно выросли за последние годы, достигнув мирового уровня. Так, в Москве появился первый проект с интерьерами от дизайнерского бюро Armani, используются современные планировочные и ландшафтные решения (например, гипоаллергенные сады), чего раньше на столичном рынке не было.

Элитный сегмент строящегося жилья в ближайшие годы будет стабильным, de luxe проекты будут расти в цене выше рынка, ожидают эксперты NF Group.

Как допэмиссия в ВТБ (VTBR) размывает прибыль инвесторов? Прибыль миноритариев сократится на 21.9% 🤦‍♂️ #аналитика

Вчера собрание акционеров ВТБ утвердило допэмиссию в пользу Росимущества и Минфина на 302 млрд руб. (30.2 трлн обыкновенных акций).

Что будет от этого акционерам? Расчёт источника РДВ.

Для начала вводные.
Размещение рассмотрим по рыночной цене и в одобренном объеме 30.2 трлн акций.
• Акционерный капитал ВТБ состоит из:
— 21.4 трлн привилегированных акций номиналом 0.01 руб.
— 3.07 трлн привилегированных акций второго типа номиналом 0.1 руб. и
— 12.9 трлн обыкновенных акций по рыночной цене
— В результате допэмиссии количество обыкновенных акций вырастает с 12.9 трлн до 43.1 трлн.
— Взамен в ВТБ входят банки Открытие и РНКБ.
• На Мосбирже торгуется 5.04 трлн акций ВТБ всех обыкновенных акций - назовём это долей миноритариев.

Получается, что доля прибыли, которая приходится на миноритариев, составляет:
• 11.38% ВТБ — до допэмиссии
• 6.77% от ВТБ+Открытие+РНКБ — после допэмиссии

Теперь, рассчитаем, какая прибыль приходилась бы на миноритариев ВТБ (до допэмиссии) и на миноритариев ВТБ+Открытие+РНКБ (после допэмиссии). Используем в расчётах 2021 год, так как прибыль за 2022 год неизвестна.
• 37.26 млрд рублей до допэмиссии, поскольку прибыль ВТБ за 2021 год составила 327.4 млрд рублей.
• 29.1 млрд рублей с учётом допэмиссии, поскольку прибыль объединённого банка ВТБ+Открытие+РНКБ за 2021 составила бы 429.8 млрд рублей.

Это значит, что доля прибыли, которая приходится на миноритариев, сократилась на 21.9%. Миноритарии раньше получили на свои акции 37.26 млрд рублей прибыли, а с учётом допэмиссии получили бы 29.1 млрд рублей прибыли.

@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️🔥🔥🔥 20-21 февраля Президент может выступить с посланием к Федеральному собранию. В числе прочего, он может объявить о новых стимулах на рынке жилья. #шок_новости #SMLT

https://yangx.top/cbrstocks/45892

@AK47pfl

🔥🔥🔥 Если акции ГК Самолет
начнут приобретать крупные инвесторы, то уже в 2023 году может реализоваться оптимистичный таргет источников РДВ: 9222 рубля. #аналитика

Напоминаем, вам, что один из наших лучших источников построил финансовую модель Компании:
• Таргет по компании ГК Самолет 9222 рубля
• Нижняя граница цены акции ГК Самолет по мнению источников РДВ в соответствии с сегодняшним состоянием экономики и рынка - это уровень 2500 рублей.

Высокая ликвидность и потенциал акции дают возможность крупным участникам рынка приобретать пакеты в стакане: 10% компании оборачивается за два месяца.

Текущая стоимость акций в свободном обращении сейчас 16 млрд рублей, а может стать 57 млрд рублей.

👆 в начале этого сообщения мы с вами можем найти интерактивную Финансовую модель ГК Самолет от одного из лучших источников РДВ из сектора девелопмент.

@AK47pfl