🏆 Источники РДВ впереди брокеров и банков сообщили нам с вами о росте цен на золото ещё в ноябре. #аналитика

👉 РДВ 7 ноября: "Цена золота опустилась ниже себестоимости «предельных производителей». В прошлом при падении до этого уровня золото разворачивалось к росту." https://yangx.top/AK47pfl/13671

С тех пор цены на золото выросли на 15%. А инвесторы могли заработать +40% на акциях Полюса (PLZL) или +60% на акциях Полиметалла (POLY)

Цены на золото растут на фоне повышенной инфляции в США и мире, интереса ЦБ стран мира к золоту и открытия Китая.

@AK47pfl

Стагнация спроса и укрепление рубля привели к дефляции. Вот, как это отражается в результатах бизнеса. #аналитика

Стагнация спроса стала одной из ключевых проблем в экономике России в конце 2022 - начале 2023 года.

Стагнация спроса + укрепление рубля, в свою очередь, привели к дефляции - это ситуация, когда цены не растут, а падают.

Дефляция - одно из самых негативных явлений для экономики, так как при дефляции население максимально сокращает потребление в ожидании дальнейшего падения цен.

В 2022 году инфляция в России достигла пика в апреле - тогда она составила 17.83% в годовом выражении. Затем последовало 8 месяцев подряд снижения инфляции. В итоге к декабрю инфляция опустилась до 11.92%.

Чтобы понять, как все эти факторы повлияли на результаты ритейлеров, достаточно посмотреть на отчётности Fix Price и X5 Retail Group за 4 квартал:
• У Fix Price рост выручки замедлился с 23% г/г за 9 месяцев года до 14% по итогам последнего квартала. Трафик в 4 квартале упал на 4.1% к прошлому году!
• У X5 рост выручки замедлился с 19% г/г за 9 месяцев до 16% в последнем квартале года.

Что это значит: в условиях стагнации спроса в ритейле будет обостряться конкуренция за потребителя. Это неминуемо приведёт к снижению маржинальности и у продуктовых, и у непродуктовых ритейлеров. Мы уже видим ответные меры со стороны ритейлеров - инвестиции в цены, развитие форматов жёстких дискаунтеров и собственных торговых марок.

@AK47pfl

Инфляция в России по месяцам в 2022 году. #цифры

Инфляция в России достигла пика в апреле, а затем снижалась 8 месяцев подряд.

Во 2 полугодии стагнация спроса и укрепление рубля привели к дефляции.

https://yangx.top/AK47pfl/14202

@AK47pfl

LFL-продажи X5 Group и Fix Price в 2022. #аналитика

Показатель LFL позволяет посмотреть, как бы изменилась выручка без учёта новых магазинов.

Как мы с вами видим, в условиях низкой инфляции продажи магазинов стагнируют 👆

Такая ситуация ведёт к снижению маржинальности ритейлеров.

https://yangx.top/AK47pfl/14202

@AK47pfl

Китай победил Covid: цифры. #разборка

Говорят, Китайский Новый Год отмечают с размахом, а туристический остров Макао принял почти 40к туристов - рекорд с 2020 года

Из объективных показателей:
• Воздушный трафик растёт к доковидным уровням (на фото 👆) - сейчас он на 16% выше, чем в прошлом году, притом что внутренние перелёты в Китае не были под запретом
• Китайский индекс акций Hang Seng вырос на 50% с ноября, когда появились слухи об открытии Китая
• Биржевые цены на металлы обычно падали на малых объёмах во время китайского нового года; сейчас же цены на металлы стоят высоко
• Неплохо растут цены на золото; Китай - крупнейший в мире производитель и потребитель золота в мире

Что будет дальше? В качестве примера можно посмотреть на экономику Филиппин, которые начали открываться на несколько месяцев раньше Китая. Там рост ВВП в 4 квартале 2022 стал максимальным за 47 лет.

@AK47pfl

Главное к открытию пятницы (27.01):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 52 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 69.25 ₽/$ (-0.22%), 10.26 ₽/¥ (-0.23%).
📍 Минфин, Минэкономразвития и ЦБ выступили против сделки по продаже Вымпелкома холдингом Veon (VEON) российскому топ-менеджменту оператора.
📍 Дом. РФ распределил еще 1.25 трлн среди банков-участников льготных ипотечных программ. Из них: на новостройки 900 млрд руб., совокупный объем программы достиг 4.5 трлн руб.
📍 Сегодня (1) в Евросоюзе обсудят потолок цен на российские нефтепродукты. (2) Выйдут операционные результаты за 4кв2022 ТГК-1 (TGKA). (3) В Китае продолжаются выходные в честь Китайского Нового года.

@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ 🔥🔥🔥 ИСКЧ посмотрел Путин вчера. Акции компании поэтому растут. Интерес к сфере генетических технологий Президент проявляет давно. Появление ИСКЧ рядом с первым лицом государства может означать ускорение роста компании - считает источник РДВ.

ИСКЧ (ISKJ): справедливая цена 220 рублей по модели источника РДВ от декабря 2021, потенциал роста +176%. #оценка

@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ 🔥🔥🔥 ИСКЧ посмотрел Путин вчера. #факты

Неоваскулген от ИСКЧ (ISKJ) — первый в России генетический препарат — показали Путину.

👉 https://tass.ru/obschestvo/16882397

Президент лично пообщался с представителями промышленных и инновационных компаний. В частности, он ознакомился с разработками компании "Некстген" (разработчик и производитель генотерапевтического препарата "Неоваскулген" для лечения ишемии нижних конечностей).

«Некстген» - дочка ИСКЧ.

Продажи Неоваскулгена растут двузначными темпами уже более 5 лет. Рост в 1п2022 к 1п2021 +46%.

👉 ИСКЧ (ISKJ): справедливая цена 220 рублей по модели источника РДВ от декабря 2021, потенциал роста +176%.

@AK47pfl

Торговый баланс РФ (экспорт минус импорт) в 2021 и 2022 годах. Поквартально, в $ млрд. #цифры

2021:
1 кв. +25.7
2 кв. +38.8
3 кв. +47.4
4 кв. +62.2

2022:
1 кв. +79.1
2 кв. +91.8
3 кв. +65.6
4 кв. +45.9

Источник: ЦБ РФ

@AK47pfl

🚀 Сбер (SBER) подтверждает, что лучше всех умеет зарабатывать ПРИБЫЛЬ для акционеров. Если бы не Сбер, банковский сектор был бы в минусе по итогам года. #факты

ЦБ подвёл итоги 2022 года для банковского сектора. Большую часть прибыли сектора сделал Сбер.

Согласно пресс-релизу ЦБ :
• В декабре прибыль банков составила +342 млрд руб. Чистая прибыль Сбера +125.5 млрд. 37% прибыли сектору принёс Сбер.
• За год прибыль всего сектора составила 203 млрд руб., из них прибыль Сбера 300 млрд. руб. Без Сбера сектор был бы в убытке.

Источники РДВ считают, что в 2023 году банк может превзойти результат по прибыли 2021 года.

Дивиденды Сбера в 2023, если он заплатит их от чистой прибыли по РПБУ:
+6.6 рублей на акцию, если выплата составит 50% прибыли
+10 рублей на акцию, если выплата составит 75% прибыли

@AK47pfl

В кресло финансового директора за 4 месяца?

📌 Эксперты из Мегафон, Nestle, KPMG и Avon, вместе с Eduson Academy расскажут на примере 14 бизнес-кейсов, как быстро улучшить знания в финансах, найти перспективную работу или претендовать на повышение.

Вы научитесь:
— Разрабатывать финансовую стратегию и управлять рисками
— Выстраивать процессы в компании и управлять командой
— Анализировать финансовую отчетность (Cash Flow, P&L, Баланс)
— Разбираться в РСБУ и МСФО; M&A, Unit-экономике и в рынках капитала
— Оптимизировать налоговую нагрузку
— Строить финансовые модели
Узнать подробнее (159 занятий)

Бонусом:
— Интерактивные тренажёры для управления финансами (Excel и Google Sheets)
— Soft skills финансового директора
— 365 дней поддержки куратора
— Помощь с трудоустройством (среди компаний-партнеров: Avito, ВТБ и Mercedes Benz)
— Бессрочный доступ к контенту
— Официальный диплом

→ Переходите по ссылке и бронируйте обучение в Eduson в «Киберпонедельник» со скидкой 60%. По промокоду РДВ личная консультация с экспертом в подарок.

#реклама

Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 29 декабря 2023 года. #оракул_рубля

Мы с вами определим победителя после закрытия последней торговой сессии года — 29 декабря 2023.

Участники конкурса и их прогнозы:
• Самый высокий прогноз у источников РДВ, 85 рублей за доллар
• Коммьюнити РДВ по результатам опроса — 77.6
• Промсвязьбанк 77.5
• Опрос ЦБ 70
• Минэкономразвития 68.3

Сейчас $1=69.31. Мы с вами будем следить за ходом конкурса раз в неделю. А 29 декабря узнаем, чей прогноз оказался точнее.

@AK47pfl

Застройщик А101 заявил, что интерес инвесторов смещается с центра Петербурга на Ленобласть. #факты

🏆 О тренде расширения городов в пригороды источники РДВ впереди брокеров и банков рассказывали в видео о рынке недвжимости в России.

«Когда город становится слишком крупным, начинает развиваться агломерация (пригороды и соседние малые города)»

👉 https://youtu.be/zbd-qtYZDZw

@AK47pfl

Падение цен на газ в Европе: страдает не только Газпром. #аналитика

Цены на газ в Европе упали ниже $600 за тысячу кубометров (на фото 👆).

Кто страдает от низких цен на газ кроме Газпрома:
• Металлурги. Несмотря на санкции и ограничения, часть продукции металлургов по-прежнему поставляется в Европу. У Русала доля продаж в Европу в 1 полугодии составила 41%. У НЛМК доля продаж в Европу также была стабильно высокой на протяжении 2022 года.
• Удобрения. Газ - один из важных факторов производства удобрений. В России производители удобрений закупают газ по внутренним ценам и продают готовую продукцию в Европу по европейским ценам. После того, как цены на газ снизились, европейцы могут нарастить производство удобрений у себя.

Падение цен на газ в Европе станет дополнительным триггером переориентации бизнеса РФ на Восток. В 2023 году эта тенденция продолжится - будут появляться новые контракты с Азией не только в нефтегазе, но и в других секторах.

@AK47pfl

Россия или Китай — в какие акции инвестировать? #разборка

Спойлер: все источники РДВ единогласно за Россию. И вот почему:

1. Коммунизм — не самая лучшая система для инвестора в акции. Примеры тотального уничтожения целой индустрии (онлайн-образование и TAL...), а также кейс Alibaba, показывают, что в России позиция правительства относительно бизнеса более предсказуемая, чем в Китае.

2. Акции в Китае дороже, чем в России, по мультипликаторам. В среднем, российские акции стоят около 4-5 годовых прибылей. А китайские — больше 10 годовых прибылей.

3. Культурный барьер. Проще купить акции Yandex или OZON, которыми мы с вами пользуемся каждый день, чем акции Baidu и Baozun, информацию о которых нужно узнавать через третьих лиц. Мы с вами помним фразу Баффетта: "Покупай только то, чем пользуешься сам".

4. Языковой барьер. Как инвестировать в то, что не особо любит раскрывать информацию о себе на английском? Как вовремя узнавать о корпсобытиях и успевать на них реагировать, если нужно сначала тратить время на перевод с английского или китайского?

5. Инфраструктурные риски. Основной способ купить китайские акции для россиянина - на Гонконгской бирже; однако не все российские брокеры дают к ней прямой доступ. Покупка акций через инфраструктурных посредников создаёт для инвесторов ненужные риски.

@AK47pfl

🔥 Изменение индекса РДВ Российские Акции за неделю. Таблица изменения стоимости акций в индексе за неделю с учётом дивидендов.

👉 Актуальный состав индекса
👉 Методика расчета

@AK47pfl

🔥 Перформанс индекса РДВ Российские Акции за неделю в сравнении с IMOEX. График изменения стоимости индекса с за неделю с учетом дивидендов. В сравнении с индексом Мосбиржи.

За неделю индекс РДВ вырос на 2.63%, индекс Мосбиржи - на 0.73%.

👉 Актуальный состав индекса
👉 Методика расчета

@AK47pfl