Мысли источников РДВ по рублю
1️⃣ Курс рубля вытеснил из рыночной повестки все другие темы. Профицит валюты на рынке в ~$1 млрд в день продавливает курс ко всё более вредным для бюджета и экономики РФ уровням.
2️⃣ Крепнущий курс придавливает российский рынок акций. Основа капитализации рынка - экспортёры. Крепкий курс поедает их прибыль, так как выручка в рублях падает, а рублевые расходы не меняются. Чем ниже прибыль, тем ниже цена акций.
3️⃣ Ходят слухи, что по текущему курсу рубля экспорт стали из РФ становится нерентабельным. В этом также виноваты подорожавшая логистика и скидки, которые приходится делать российским экспортёрам. Это может привести к остановке производства и к падению экспорта, падению притока валюты и дальнейшему новому ослаблению рубля. То есть рубль в конечном счёте всё равно ослабнет, но ценой безработицы на градообразующих предприятиях.
4️⃣ Крепкий курс рождает слухи о том, что ЦБ уже начал проводить интервенции (покупки валюты за рубли) через не попавшие под санкции банки. ЦБ это опровергает, хотя, может просто не хочет, чтобы информация о таких интервенциях стала публичной.
#рубль
@AK47pfl
1️⃣ Курс рубля вытеснил из рыночной повестки все другие темы. Профицит валюты на рынке в ~$1 млрд в день продавливает курс ко всё более вредным для бюджета и экономики РФ уровням.
2️⃣ Крепнущий курс придавливает российский рынок акций. Основа капитализации рынка - экспортёры. Крепкий курс поедает их прибыль, так как выручка в рублях падает, а рублевые расходы не меняются. Чем ниже прибыль, тем ниже цена акций.
3️⃣ Ходят слухи, что по текущему курсу рубля экспорт стали из РФ становится нерентабельным. В этом также виноваты подорожавшая логистика и скидки, которые приходится делать российским экспортёрам. Это может привести к остановке производства и к падению экспорта, падению притока валюты и дальнейшему новому ослаблению рубля. То есть рубль в конечном счёте всё равно ослабнет, но ценой безработицы на градообразующих предприятиях.
4️⃣ Крепкий курс рождает слухи о том, что ЦБ уже начал проводить интервенции (покупки валюты за рубли) через не попавшие под санкции банки. ЦБ это опровергает, хотя, может просто не хочет, чтобы информация о таких интервенциях стала публичной.
#рубль
@AK47pfl
РДВ — впереди брокеров и банков.
Вся аналитика РДВ это исключительно эксклюзивный продукт источников и авторов РДВ. Ни один из аналитических материалов РДВ не публиковался и не публикуется как =пост за деньги=. Так называемые проплаченные негативы и позитивы в отношении эмитентов недопустимы в канале. Если кто-то сообщает иное, он лжёт.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
Вся аналитика РДВ это исключительно эксклюзивный продукт источников и авторов РДВ. Ни один из аналитических материалов РДВ не публиковался и не публикуется как =пост за деньги=. Так называемые проплаченные негативы и позитивы в отношении эмитентов недопустимы в канале. Если кто-то сообщает иное, он лжёт.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
☀️ 24.05.2022
🇷🇺
• Минэк РФ заявил о достигшем предела укреплении рубля.
• Bloomberg: Россия поставляет нефть через море в прежних объёмах.
🌎
• Германия ожидает эмбарго ЕС на российскую нефть «в течение нескольких дней».
🇨🇳
• Слова Байдена о готовности защитить Тайвань «от вторжения Китая» касались поставок оружия для самообороны острова.
❗️Ожидается:
• Заседание совета министров обороны ОДКБ.
#morning
@AK47pfl
🇷🇺
• Минэк РФ заявил о достигшем предела укреплении рубля.
• Bloomberg: Россия поставляет нефть через море в прежних объёмах.
🌎
• Германия ожидает эмбарго ЕС на российскую нефть «в течение нескольких дней».
🇨🇳
• Слова Байдена о готовности защитить Тайвань «от вторжения Китая» касались поставок оружия для самообороны острова.
❗️Ожидается:
• Заседание совета министров обороны ОДКБ.
#morning
@AK47pfl
🇬🇧 Великобритания рассматривает отправку военных кораблей в Черное море — The Times
Глава МИД Великобритании поддержала идею создания коалиции стран для деблокады Одессы и, возможно, Николаева с целью возобновления поставок зерна.
На Украину приходится 8.5% мирового экспорта пшеницы.
Планируемая операция будет включать расчистку акватории одесского порта от мин и передачу Украине противокорабельного оружия.
@AK47pfl
Глава МИД Великобритании поддержала идею создания коалиции стран для деблокады Одессы и, возможно, Николаева с целью возобновления поставок зерна.
На Украину приходится 8.5% мирового экспорта пшеницы.
Планируемая операция будет включать расчистку акватории одесского порта от мин и передачу Украине противокорабельного оружия.
@AK47pfl
🔥 Бывший госсекретарь США: Украина должна отдать России территорию ради мирного соглашения.
Выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, бывший госсекретарь США Киссинджер предупредил, что для Запада было бы фатальным увлечься моментом и забыть о надлежащем месте России в европейском балансе сил.
Киссинджер заявил, что ситуация не должна затягиваться, и был близок к тому, чтобы призвать Запад запугать Украину, чтобы она согласилась на переговоры на условиях, которые очень далеки от ее нынешних военных целей.
«Переговоры должны начаться в ближайшие два месяца, прежде чем это создаст потрясения и напряженность, которые будет нелегко преодолеть. Продолжение боевых действий за пределами точки status quo ante будет не о свободе Украины, а о новой войне против самой России».
Россия была неотъемлемой частью Европы в течение 400 лет и была гарантом баланса сил в критические времена. Европейские лидеры не должны упускать из виду долгосрочные отношения, а также не должны подталкивать Россию к союзу с Китаем, заключил Киссинджер.
@AK47pfl
Выступая на Всемирном экономическом форуме в Давосе, бывший госсекретарь США Киссинджер предупредил, что для Запада было бы фатальным увлечься моментом и забыть о надлежащем месте России в европейском балансе сил.
Киссинджер заявил, что ситуация не должна затягиваться, и был близок к тому, чтобы призвать Запад запугать Украину, чтобы она согласилась на переговоры на условиях, которые очень далеки от ее нынешних военных целей.
«Переговоры должны начаться в ближайшие два месяца, прежде чем это создаст потрясения и напряженность, которые будет нелегко преодолеть. Продолжение боевых действий за пределами точки status quo ante будет не о свободе Украины, а о новой войне против самой России».
Россия была неотъемлемой частью Европы в течение 400 лет и была гарантом баланса сил в критические времена. Европейские лидеры не должны упускать из виду долгосрочные отношения, а также не должны подталкивать Россию к союзу с Китаем, заключил Киссинджер.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#SMLT #Отчетность
⚡️ Самолет: операционные результаты 1кв2022
Продажи первички 44.9 млрд руб (+128% г/г)
Денежные поступления 39.6 млрд руб (+144% г/г)
⚡️ Самолет: операционные результаты 1кв2022
Продажи первички 44.9 млрд руб (+128% г/г)
Денежные поступления 39.6 млрд руб (+144% г/г)
🔦 Самолет (SMLT): справедливая стоимость 7272 руб., апсайд +212%.
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595
#оценка #SMLT
@AK47pfl
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595
#оценка #SMLT
@AK47pfl
✈️ Самолет (SMLT) выпустил сразу два отчёта. Давайте в них разберёмся. Спойлер: продажи продолжают расти, EBITDA выросла в 2.4 раза 👍
Сегодня компания объявила операционные за 1кв.2022г. и финансовые за 2021г. результаты. Ранее управленческую отчетность. Ключевые показатели, требующие особого внимания:
1. Рост EBITDA (по управленческой отчетности) на 136% в 2021г. к 2020г. Реализуются планы роста компании. EBITDA Самолета:
• 2020г. — 12.1 млрд руб.
• 2021г. — 28.5 млрд руб.
С учетом СПБ Реновация EBITDA составила 32 млрд руб. (+163% г/г)!
2. Рост продаж на 128% в 1кв2022 к 1кв2021. Дальнейший рост продаж будет подкрепляться новыми правилами льготной ипотеки и дальнейшим снижением ключевой ставки. Также возможен рост среднего чека покупки, благодаря возможности сочетать льготную ипотеку с рыночной.
Источники РДВ считают, что сильные операционные результаты Самолета за 1кв2022 не заложены в цену его акций.
👉 Справедливая цена акций Самолет (SMLT) 7272 рублей, потенциал роста +200%.
#SMLT
@AK47pfl
Сегодня компания объявила операционные за 1кв.2022г. и финансовые за 2021г. результаты. Ранее управленческую отчетность. Ключевые показатели, требующие особого внимания:
1. Рост EBITDA (по управленческой отчетности) на 136% в 2021г. к 2020г. Реализуются планы роста компании. EBITDA Самолета:
• 2020г. — 12.1 млрд руб.
• 2021г. — 28.5 млрд руб.
С учетом СПБ Реновация EBITDA составила 32 млрд руб. (+163% г/г)!
2. Рост продаж на 128% в 1кв2022 к 1кв2021. Дальнейший рост продаж будет подкрепляться новыми правилами льготной ипотеки и дальнейшим снижением ключевой ставки. Также возможен рост среднего чека покупки, благодаря возможности сочетать льготную ипотеку с рыночной.
Источники РДВ считают, что сильные операционные результаты Самолета за 1кв2022 не заложены в цену его акций.
👉 Справедливая цена акций Самолет (SMLT) 7272 рублей, потенциал роста +200%.
#SMLT
@AK47pfl
🔥 Большая часть Украины парализована дефицитом бензина: повреждена критическая инфраструктура, нарушено большинство цепочек поставок — The Economist
Истории:
• 19 мая на 550-километровой дороге Львов-Киев работали всего две заправки с очередями в несколько сотен метров.
• Заправка на подступах к Киеву закрыта, но в очереди более 50 автомобилей — всё из-за слухов, что через несколько часов туда могут поставить топливо.
• В Киеве можно обойти очереди и использовать хитрую схему покупки топлива через корпоративные счета. Топливо при этом продается в два-три раза дороже.
• Возникла практика продажи в любой бутылке или канистре, которые могут достать «рэкетиры». Стоимость обсуждается прямо по телефону.
До 24 февраля 80% топлива в Украине приходилось на импорт, большая часть - по ж/д из Белоруссии, другая часть - морем в черноморские порты, которые сейчас в блокаде.
Единственный крупный производитель - Кременчугский НПЗ - не работает после серии ракетных обстрелов, разрушены хранилища, повреждены ж/д.
Между тем, потребность в топливе для военных и аварийных служб постоянно растёт. Высокий спрос и в сельском хозяйстве - в самом разгаре посевной период.
У Украины есть возможность покрыть только около 70% необходимых ей 540 000 тонн нефтепродуктов в месяц. А с учётом того, что приоритет отдаётся военным и сельхозпроизводителям, очень мало топлива остаётся гражданам.
Инсайдеры отрасли опасаются публично критиковать правительство. Но в частном порядке они жалуются, что чиновники недостаточно быстро отреагировали на дефицит и даже усугубили ситуацию.
Регулирование цен привело к тому, что поставщиков просят продавать бензин дешевле, чем он стоит. Топ-менеджер крупной частной топливной компании говорит: «Наша розничная маржа была 5%, но новые цепочки поставок уничтожили и её. Мы просим компромисса, но в ответ слышим, что мы заработали в хорошее время, а теперь пришло время набраться терпения».
Рост цен окажет непосредственное влияние на потребление бензина в стране, где располагаемый доход сильно урезан.
Самостоятельно покончить с топливным кризисом вряд ли удастся. Украина не имеет железнодорожной инфраструктуры, необходимой для доставки достаточного количества бензина из Европы. У Украины достаточно бензовозов, но европейские перевозчики и их страховщики неохотно вмешиваются, учитывая риски транспортировки топлива в военное время.
@AK47pfl
Истории:
• 19 мая на 550-километровой дороге Львов-Киев работали всего две заправки с очередями в несколько сотен метров.
• Заправка на подступах к Киеву закрыта, но в очереди более 50 автомобилей — всё из-за слухов, что через несколько часов туда могут поставить топливо.
• В Киеве можно обойти очереди и использовать хитрую схему покупки топлива через корпоративные счета. Топливо при этом продается в два-три раза дороже.
• Возникла практика продажи в любой бутылке или канистре, которые могут достать «рэкетиры». Стоимость обсуждается прямо по телефону.
До 24 февраля 80% топлива в Украине приходилось на импорт, большая часть - по ж/д из Белоруссии, другая часть - морем в черноморские порты, которые сейчас в блокаде.
Единственный крупный производитель - Кременчугский НПЗ - не работает после серии ракетных обстрелов, разрушены хранилища, повреждены ж/д.
Между тем, потребность в топливе для военных и аварийных служб постоянно растёт. Высокий спрос и в сельском хозяйстве - в самом разгаре посевной период.
У Украины есть возможность покрыть только около 70% необходимых ей 540 000 тонн нефтепродуктов в месяц. А с учётом того, что приоритет отдаётся военным и сельхозпроизводителям, очень мало топлива остаётся гражданам.
Инсайдеры отрасли опасаются публично критиковать правительство. Но в частном порядке они жалуются, что чиновники недостаточно быстро отреагировали на дефицит и даже усугубили ситуацию.
Регулирование цен привело к тому, что поставщиков просят продавать бензин дешевле, чем он стоит. Топ-менеджер крупной частной топливной компании говорит: «Наша розничная маржа была 5%, но новые цепочки поставок уничтожили и её. Мы просим компромисса, но в ответ слышим, что мы заработали в хорошее время, а теперь пришло время набраться терпения».
Рост цен окажет непосредственное влияние на потребление бензина в стране, где располагаемый доход сильно урезан.
Самостоятельно покончить с топливным кризисом вряд ли удастся. Украина не имеет железнодорожной инфраструктуры, необходимой для доставки достаточного количества бензина из Европы. У Украины достаточно бензовозов, но европейские перевозчики и их страховщики неохотно вмешиваются, учитывая риски транспортировки топлива в военное время.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Дивиденды
⚡️ Целый ряд российских госкомпаний заплатит дивиденды в 50% от чистой прибыли — Минфин
⚡️ Целый ряд российских госкомпаний заплатит дивиденды в 50% от чистой прибыли — Минфин
РынкиДеньгиВласть | РДВ
#Дивиденды ⚡️ Целый ряд российских госкомпаний заплатит дивиденды в 50% от чистой прибыли — Минфин
🔥 Дивиденды госкомпаний. Кто вероятнее всего заплатит 50% чистой прибыли?
Роснефть (ROSN): 18% дивдоходности в ближайшие 12 месяцев.
Источники РДВ поделились своими прогнозами по ближайшим дивидендам Роснефти:
• летом 23.60 рублей на акцию
• осенью 41.20 рублей на акцию
Триггером к росту акций Роснефти может стать скорое решение СД о дивидендах за 2021 год (в прошлые годы решение СД было принято весной).
#ROSN
@AK47pfl
Роснефть (ROSN): 18% дивдоходности в ближайшие 12 месяцев.
Источники РДВ поделились своими прогнозами по ближайшим дивидендам Роснефти:
• летом 23.60 рублей на акцию
• осенью 41.20 рублей на акцию
Триггером к росту акций Роснефти может стать скорое решение СД о дивидендах за 2021 год (в прошлые годы решение СД было принято весной).
#ROSN
@AK47pfl
Forwarded from Банк России
⚡️26 мая 2022 года состоится внеочередное заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Время публикации пресс-релиза о решении — 10:30 по московскому времени.
🖥 Квантовые хедж-фонды заработали рекордную с 2008 года прибыль. Такие фонды в среднем выросли на 15% с начала года, в то время как многие крупнейшие фонды раскрыли двузначные потери, а S&P 500 упал на 16%.
Годами на рынке доминировала стратегия покупки гособлигаций США — инструмента, который подавляет большую часть волатильности рынка (на волатильности зарабатывают фонды, использущие матмодели). Но вместе с разгоном инфляции, облигации падали (доходности росли), росла волатильность и квантовые фонды расцвели.
Фонды в основном:
• заработали от ставок против гособлигаций США, ожидая потрясений и скорого ужесточения монетарной политики ФРС;
• извлекли выгоду из резкого роста цен на коммодитиз.
«Наступил конец спокойного десятилетия. Стало больше волатильности», — управляющий фонда, показавшего рост на 26% с начала года (лучший показатель за 14 лет).
@AK47pfl
Годами на рынке доминировала стратегия покупки гособлигаций США — инструмента, который подавляет большую часть волатильности рынка (на волатильности зарабатывают фонды, использущие матмодели). Но вместе с разгоном инфляции, облигации падали (доходности росли), росла волатильность и квантовые фонды расцвели.
Фонды в основном:
• заработали от ставок против гособлигаций США, ожидая потрясений и скорого ужесточения монетарной политики ФРС;
• извлекли выгоду из резкого роста цен на коммодитиз.
«Наступил конец спокойного десятилетия. Стало больше волатильности», — управляющий фонда, показавшего рост на 26% с начала года (лучший показатель за 14 лет).
@AK47pfl
🔥 Россия намерена укротить безудержное ралли укрепления рубля. Для этого ЦБ созвал экстренное заседание — Bloomberg
Движение рубля к четырехлетнему максимуму по отношению к доллару наносит ущерб экспортерам и госбюджету. Снижение ставки — один из способов обуздать излишнее укрепление рубля.
Прогнозы опрошенных аналитиков Bloomberg:
• Канадский инвестбанк TD Securities ожидает снижение на 300 б. п. до 11% и допускает отмену некоторых мер контроля над движением капитала.
• Oxford Economics ожидает снижения сразу на 500 б. п. до 9%.
«Нет смысла созывать экстренное заседание и объявлять об этом рынку, если не думать о большом снижении», — аналитик Oxford Economics. «Я бы даже не удивился снижению на 700-800 базисных пунктов».
@AK47pfl
Движение рубля к четырехлетнему максимуму по отношению к доллару наносит ущерб экспортерам и госбюджету. Снижение ставки — один из способов обуздать излишнее укрепление рубля.
Прогнозы опрошенных аналитиков Bloomberg:
• Канадский инвестбанк TD Securities ожидает снижение на 300 б. п. до 11% и допускает отмену некоторых мер контроля над движением капитала.
• Oxford Economics ожидает снижения сразу на 500 б. п. до 9%.
«Нет смысла созывать экстренное заседание и объявлять об этом рынку, если не думать о большом снижении», — аналитик Oxford Economics. «Я бы даже не удивился снижению на 700-800 базисных пунктов».
@AK47pfl
🇺🇦 Украина в региональном разрезе. Совместная рубрика Сигналов РЦБ @cbrstocks и РДВ.
📌 Украина играет большую роль в мировом производстве пшеницы и кукурузы. Где она выращивается.
Украина — экспортер пшеницы #5 в мире (9% мирового экспорта) и экспортер кукурузы #4 в мире (13%).
В 2022-23 гг. 17% производства пшеницы в стране, по прогнозам USDA, придется на Запорожскую и Херсонскую области, которые частично или полностью находятся под контролем ВС РФ (см. карту 1).
С учетом территорий ЛДНР, Украина может лишиться до 28% выращенной пшеницы.
Кукуруза выращивается, в основном, в центральных и северных областях страны (см. карту 2), которые в меньшей степени пострадали от военного конфликта (по крайней мере пока).
#Украина
@AK47pfl
📌 Украина играет большую роль в мировом производстве пшеницы и кукурузы. Где она выращивается.
Украина — экспортер пшеницы #5 в мире (9% мирового экспорта) и экспортер кукурузы #4 в мире (13%).
В 2022-23 гг. 17% производства пшеницы в стране, по прогнозам USDA, придется на Запорожскую и Херсонскую области, которые частично или полностью находятся под контролем ВС РФ (см. карту 1).
С учетом территорий ЛДНР, Украина может лишиться до 28% выращенной пшеницы.
Кукуруза выращивается, в основном, в центральных и северных областях страны (см. карту 2), которые в меньшей степени пострадали от военного конфликта (по крайней мере пока).
#Украина
@AK47pfl
РДВ — это клуб единомышленников, объединённых интересной задачей — заработать на рынке ценных бумаг. И мы все с вами будем справляться с этой задачей.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🏆 РынкиДеньгиВласть: t.me/AK47pfl
🗣 Чат РДВ: http://yangx.top/AK47pflchat
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🏆 РынкиДеньгиВласть: t.me/AK47pfl
🗣 Чат РДВ: http://yangx.top/AK47pflchat