🛢🇻🇪 США ослабляют санкции против Венесуэлы. К 2024 году на нефтяной рынок Европы может прийти новые ~0.7 млн барр./сут. или 7% импорта ЕС. Для сравнения, Россия занимает ~25% в импорте нефти ЕС.

Венесуэла является страной с крупнейшими доказанными запасами нефти (порядка 304 млрд баррелей). Для сравнения, все доказанные запасы в России составляют 80 млрд баррелей.

В 2019 году США ввели санкции против нефтяной промышлености Венесуэлы. Это привело к падению добычи Венесуэлы с 1.5 млн барр./сут. до 0.8 млн барр./сут. в 2019 году.

Сейчас эти ограничения постепенно снимаются: США разрешили европейским (позже планируют и своим) компаниям добывать нефть в Венесуэле. При этом направлять экспорт нефти планируется в Европу.

По словам министра энергетики Венесуэлы, нефтедобывающая отрасль в стране находится упадке и нарастить добычу хотя бы до уровня 2018 года в 1.5 млн барр в сутки получится не раньше 2024 года. Данный объем добычи даст дополнительно ~0.7 млн барр в сутки на рынок Европы. Для сравнения, сейчас ЕС импортирует порядка 10 млн барр./сут.

Примечательно, что в очередной раз видно, что Запад не такой уж принципиальный в борьбе за демократические ценности, а скорее конкретно циничный 🙂

@AK47pfl

РДВ - первый аналитический бренд России.
Российские акции сегодня — это возможность увеличить свой капитал на 100-200% только на высокой недооценке.
ОДНАКО! Нужно понимать, что картина рынка поменялась: одни банки будут сменять другие, кто-то сможет экспортировать как раньше, а кто-то нет, кто-то не выдержит рост издержек и снижения доходов, а кто-то заберёт себе все труды проигравших и поэтому станет сильнее. Для того, чтобы знать больше других, нужны мы с вами - РДВ.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru

🏆 РынкиДеньгиВласть: t.me/AK47pfl

🗣 Чат РДВ: http://yangx.top/AK47pflchat

🇪🇺 Газовые войны. Европа, похоже, хитрит: смягчила риторику в отношении российского газа, чтобы заполнить хранилища.

На графике видно, что Европа ускорила закачку газовых хранилищ: их заполненность наконец-то вернулась к средним за 10 лет значениям. Закупки (несмотря на рекордные цены) ведутся в два раза быстрее, чем это нужно по плану.

Еще недавно Еврокомиссия считала оплату за газ в рублях неприемлемой. «Оплата в рублях и открытие счета в Газпромбанке станут нарушением санкций и не могут быть приняты», — заявлял еврокомиссар по вопросам энергетики.

Сегодня риторика изменилась. 20 европейских покупателей завели счета в Газпромбанке. «Никто никогда ничего не говорил про то, что платежи в рублях нарушают санкции», — заявил премьер-министр Италии.

Европа может снова ужесточить риторику в отношении России после заполнения хранилищ. Газпром, в свою очередь, снижает поставки и замедляет процесс: транзит газа через Украину в Европу снизился почти вдвое.

Газовые войны, похоже, продолжаются…

#GAZP
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 19.05.2022.

Текущее настроение: Страх.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 19.05.2022

🇷🇺
• Минэкономики спрогнозировало падение экспортных цен на нефть и газ к 2025 году.
• Москва ведет переговоры с ООН о вывозе зерна с Украины.
• Оборотные штрафы за утечку персональных данных могут составить 1% от выручки.
• Сбер Еаптека будет продавать БАДы в том числе через отделения Сбербанка.
• Матвиенко заявила о безопасности России в случае расширения НАТО.

🌎
• S&P понизило прогноз по росту ВВП в 2022 году для США с 3.2% до 2.4%, для Еврозоны с 3.3% до 2.7%, для Китая с 4.9% до 4.2%.

🇨🇳
• Число заражений Covid-19 в Китае снижаются, но угрозы блокировок остаются.

❗️Ожидается:
• Русал (RUAL), НКНХ (NKNC): СД обсудит дивиденды

#morning
@AK47pfl

#ISKJ
⚡️ ИСКЧ, Ростех и Нацимбио заключили соглашение о создании комбинированной вакцины для профилактики коронавируса и гриппа — ТАСС

Клинические исследования начнутся во второй половине этого года, сообщили в Ростехе.

🔥 ИСКЧ: рост выручки на 160% благодаря новым вакцинам?

ИСКЧ (ISKJ) и Ростех будут вместе разрабатывать комбинированную вакцину против гриппа и коронавируса.

По официальной статистике, в России от гриппа прививается 50-70 млн человек в год. При стоимости вакцины 800 рублей размер рынка составляет 40-56 млрд рублей.

❗️ Даже если вакцины ИСКЧ займут лишь 5% рынка, компания может заработать 2 млрд рублей.

Это может увеличить выручку компании на 160%: за весь 2021 год ИСКЧ заработала 1.2 млрд рублей выручки.

#ISKJ
@AK47pfl

🔥 Трансформация российской экономики. О чём говорит помощник президента РФ Орешкин. Орешкин, похоже, предлагает балансировать два подхода в развитии: и от старой экспортно-импортной модели не отказываться (разве что вместо Запада — Восток), и внутренний спрос простимулировать (но строго капиталистически). Процентная ставка будет снижаться (и, возможно, быстро), рубль ослабляться (хотя и не сразу).

• Экономика РФ в 2022 году упадет гораздо меньше основных прогнозов, ВВП потеряет менее 5%;
Прогноз ЦБ: падение на 8-10%, Минэк: падение на 7.8%

• Важный момент — необходимость восстановления рыночного кредитования. Банковская система находится в стрессе;
Орешкин, похоже, за существенно более низкую ставку. Снижение ставки, видимо, ускорится

• В ближайшие недели Россия выйдет на «устойчивый дефляционный тренд». Инфляция по итогам 2022 года не превысит 15%;
Прогноз ЦБ: 18-23%, Минэк: 17.5%. Раз дефляция, то можно смело снижать ставку

• Путин планирует провести госсовет по соцполитике, на нем будут приняты решения по индексации соцвыплат;
Одно из предложений в рамках второго пути трансформации экономики — развитие внутреннего спроса. В дополнение ко льготной ипотеке;

• Мы будем строить экономику открытую к внешнему миру. Не будем закрываться, будем торговать и реализовывать инвестпроекты с партнёрами по всему миру. Экономика будет опираться на частную инициативу, основана на опережающем инфраструктурном развитии. Одно из самых важных — развитие будет технологически и экономически суверенным;

• Главная причина глобального голода — необдуманные решения США и ЕС. Россия приняла меры еще в 2021 году.
На Россию и Украину приходится 25% мирового экспорта пшеницы
Вряд ли цель — продавить отмену западных санкций, но точно цель — не дать распространиться западным санкциям на остальных, голод должен перевесить санкционные страхи

@AK47pfl

⚡️ Кому Россия экспортировала природный газ — ТАСС

В 2021 году Россия экспортировала 204.4 млрд куб. м природного газа. Из них:
+ В дружественные страны — 72 млрд куб. м.
+ В недружественные страны, согласившиеся на новую схему оплаты за газ — 95 млрд куб. м
- В страны, отказавшиеся от новой схемы оплаты — 30.4 млрд куб. м
- В страны, ещё рассматривающие новую схему оплаты за газ — 7 млрд куб. м

@AK47pfl

📈 Минэкономразвития РФ прогнозирует снижение цен на нефть и газ. Значительно упадёт экспорт газа и нефтепродуктов.

Газ

Средняя экспортная цена:
• январь 2021г. — $182 за 1 тыс. куб. м
• январь 2022г. — $877 за 1 тыс. куб. м
• 2022г. — $513-523 за 1 тыс. куб. м
• 2025г. — $311-336 за 1 тыс. куб. м

Добыча:
• 2021г. — 762 млрд куб. м
• 2022г. — 721 млрд куб. м
• 2025г. — 735 млрд куб. м

Экспорт:
• 2021г. — 205 млрд куб. м
• 2022г. — 185 млрд куб. м
• 2025г. — 155.3 млрд куб. м

Нефть

Среднегодовая цена на нефть марки Urals:
• 2021г. — $69/барр.
• 2022г. — $80/барр.
• 2025г. — $61/барр.

Добыча:
• 2021г. — 524 млн тонн
• 2022г. — 475 млн тонн
• 2025г. — 473 млн тонн

Экспорт:
• 2021г. — 230 млн тонн
• 2022г. — 228 млн тонн
• 2025г. — 229 млн тонн

Экспорт нефтепродуктов:
• 2021г. — 144 млн тонн
• 2022г. — 115 млн тонн
• 2025г. — 123 млн тонн

@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 20.05.2022.

Текущее настроение: Страх.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 20.05.2022

🇷🇺
• Россияне внесли в марте на краткосрочные депозиты рекордные 8.5 трлн рублей.

🌎
• Страны G7 обсудили создание картеля для контроля цен на российскую нефть, который позволит полностью не отказываться от поставок.
• Шри-Ланка объявила дефолт. Прогноз инфляции в стране вырос до 40%.

🇨🇳
• Импорт российской нефти в Китай в январе—апреле снизился на 7.4%.
• Китай ведет переговоры с Россией о покупке нефти для стратегических запасов.
• Китай настаивает на том, чтобы партийные элиты избавлялись от зарубежных активов, наблюдая за санкциями Запада в отношении России.

❗️Ожидается:
• Совбез РФ при участии Путина.
• Россети Центр (MRKC), Казаньоргсинтез (KZOS): СД обсудит дивиденды.

#morning
@AK47pfl

💭 Высокая инфляция и ужесточение политики ЦБ продолжают давить рынки всех активов в мире. Из свежего:

• Инфляция производителей в Германии в апреле +33.5% к прошлому году — максимум за историю наблюдений (~50 лет), в Турции потребительская инфляция +70% (максимум за 20 лет).

• S&P 500 (ключевой индекс акций для мира) ниже своих 50-, 200-, 500-дневок (если это не медвежий рынок, то что?).

• Дорогие и дефицитные еда и энергия, повышение долларовых ставок привели Шри-Ланку в дефолт.

#мысли
@AK47pfl

Доллар ниже 60

#SGZH #Отчетность
🖨 Сегежа: МСФО 1кв2022

Выручка 35.6 млрд руб (+96% г/г)
OIBDA 11.8 млрд руб (х2.3 г/г)
Чистый долг 93 млрд руб (+64% г/г на фоне выплаты дивидендов и основной суммы по сделке с ИФР)

🪵 Как меняются российские компании. Сегеже (SGZH) удается сохранять высокий темп роста показателей за счёт переориентации поставок и роста цен на продукцию.

По итогам 1кв2022:
• Выручка +96% г/г
• OIBDA +130% г/г

Главное из пресс-релиза:

1. Цены на продукцию вблизи максимумов (см. фото);

2. Объемы растут в среднем на 64%, а по некоторым продуктам в 3 раза. Компания сообщает, что переместила Европейские поставки в Египет и Китай.

#SGZH
@AK47pfl

🔥 А что если укрепление рубля — скрытый удар Запада? Слишком крепкий рубль бьёт по экономике России сильнее, чем слабый рубль.

Запад в начале спецоперации обещал невиданный обвал рубля и обеднение населения, это мог быть блеф.

Что в действительности сделал Запад — остановил импорт в Россию и мешает Китаю поставлять товары в РФ угрозами санкций.

В цифрах падение импорта выглядит так:
• Импорт товаров из Евросоюза в Россию в марте 2022 года упал на 55% г/г – до €3.42 млрд.
• Импорт товаров из Китая в Россию за апрель сократился на 25.8% г/г – до $3.8 млрд.

В то же время экспорт из России в ЕС в марте увеличился на 75% г/г – до €16.2 млрд.

Европа выкачивает наши природные ресурсы и не поставляет нам собственные товары. В условиях определения курса рубля торговым балансом Запад делает все, чтобы укрепить российский рубль.

Зачем это нужно Западу?

Нас ведут в состояние неконкурентоспособности по сравнению с другими экономиками. Россию заразили голландской болезнью: производить что-то в России становится невыгодно, дешевле купить за рубежом — слишком дорого стоят локальные трудовые ресурсы в сравнении с другими странами. Так, например, с Китаем Россия сможет конкурировать по 75 ₽/$, с Турцией по 95 ₽/$, с Таиландом по 115 ₽/$.

Как можно этому противостоять? Немного ослабить рубль

1. Снизить экспорт и увеличить импорт — перестать питать Европу ресурсами в условиях гибридной войны. Вынудить Европу платить за газ чуть ли не бартером под угрозой остановок поставок энергоресурсов или продовольственных товаров.
2. Открыть нерезидентов на бирже — дать им продать российские активы, но по низким ценам. Нерезиденты будут продавать на бирже рубли и конвертировать их в доллары и евро.
3. Смягчить валютные ограничения для граждан и бизнеса РФ, но остаётся тонкий момент — нужно замотивировать капитал остаться в стране.

Слишком крепкий курс бьёт по нашей экономике даже сильнее, чем если бы курс был выше 100 ₽/$. Если так будет продолжаться, Запад добьётся того, что производства в России будут закрываться, экономика начнет сжиматься.

@AK47pfl

#Макро #ЦБРФ
⚡️ ЦБ отменяет запрет на короткие продажи с 1 июня

Также отменяется запрет на покупку валюты с плечом.

❗️ С начала года доллар к рублю -20%, несмотря на то, что к валютам других стран СНГ он в нуле, а к турецкой лире даже окреп. При таком курсе рубля:

• Зачем нанимать российских рабочих, если можно нанять мигрантов из СНГ, «подешевевших» на 20% с начала года?
• Зачем отдыхать в России, когда можно отдохнуть в более дешёвой Турции или даже на Мальдивах?
• Как во многих товарах российскому труду обыграть турецкий или узбекский?
• Зачем инвестировать в создание производства в РФ, если выгоднее открыть в Узбекистане и возить в РФ?
• Зачем инвестировать в российские акции или недвижимость, когда интереснее купить элитную недвижимость в Дубае, которая при текущем курсе стоит 400 тысяч рублей/м2 с ВНЖ?

Да, дорогой рубль стимулирует спрос, больше россиян отдохнут за границей и купят иностранную недвижимость. Но это сейчас, при курсе нефти $100+ за баррель.

А что будет, если нефть вдруг вернётся к $30-50?.. Ведь никаких секторов и новых рабочих мест, помимо добычи сырья, в РФ создано не будет.

@AK47pfl

🔥 Самые заметные движения недели на фондовом рынке. Что сильнее всего выросло или упало и почему. Совместная рубрика Незыгаря @russica2 и РДВ.

Доллар к Российскому рублю -6%, к Белорусскому рублю -1%, к Узбексому суму -1%, к Китайскому юаню -0%, к Казахскому тенге -0%, Турецкой лире +3%. Рубль продолжает укрепляться к валютам стран торговых партнеров, подъедая конкурентоспособность России как производителя, как места для отдыха, снижая конкурентоспособность российских кадров в сравнении с мигрантами.

МТС (MTSS) +19%, Газпромнефть (SIBN) +6%, Сургутнефтегаз (SNGS) +4%. Молодцы! Как и обещали — утверждают дивиденды. Компании делятся прибылью с акционерами, это привлекает инвесторов.

Русал (RUAL) -3%. Русал «держит планку» — как всегда не заплатил.

@AK47pfl