Forwarded from Сигналы РЦБ
🔻🏦 Что, вероятно, сделает из Сбербанка (SBER) нерыночную зомби компанию без дивидендов. Сначала падение цены до минимумов? 90 рублей за акцию?
• Потеря активов в долларах и евро.
• Отключение от SWIFT.
• Перераспределение международного бизнеса в другие банки.
• Потеря подразделений в западных странах.
• Риск потери половины капитала.
• Отказ от дивидендов по рекомендации Минфина.
• Отключение от мобильных технологий.
• Потеря не попавших под санкции крупных физиков.
Сбербанк, похоже, возвращается во времена Сберкассы…
Источники РДВ считают вероятным сценарием обновление многолетних минимумов в акциях Сбербанка. Например, возврат во времена до Грефа — 90 руб. за акцию Сбербанка.
#SBER
@AK47pfl
• Потеря активов в долларах и евро.
• Отключение от SWIFT.
• Перераспределение международного бизнеса в другие банки.
• Потеря подразделений в западных странах.
• Риск потери половины капитала.
• Отказ от дивидендов по рекомендации Минфина.
• Отключение от мобильных технологий.
• Потеря не попавших под санкции крупных физиков.
Сбербанк, похоже, возвращается во времена Сберкассы…
Источники РДВ считают вероятным сценарием обновление многолетних минимумов в акциях Сбербанка. Например, возврат во времена до Грефа — 90 руб. за акцию Сбербанка.
#SBER
@AK47pfl
Читатели просили написать про Сбер.
🔦 Сбербанк (SBER): справедливая стоимость 88 руб., даунсайд -30%. Из чего складывается оценка.
На конец 2021 года капитал cобственный капитал Сбербанка составлял ₽5 645 млрд или ~₽250 на акцию.
ЦБ готовится к тому, что банки потеряют половину капитала. Тогда капитал на акцию составит ~₽125, то есть сейчас Сбер оценивается в 1 капитал.
Сбер может стать зомби компанией без дивидендов:
• Cбер теряет иностранные активы и клиентов. Вероятно, отключается от SWIFT.
• Снизится число клиентов и внутри в России: приложение нельзя установить на смартфоны, россияне переходят в другие банки.
Текущий кризис показал, что нельзя строить финансовую систему вокруг одного института: выключают его = выключают всех.
Источники РДВ ждут замещения Сбера другими банками и фондовым рынком.
Исходя из отсутствия видимых перспектив развития банка, источники РДВ считают справедливо оценивать Сбер в ~0.7 капитала (упавшего вдвое согласно прогнозу ЦБ) или ₽88 на акцию.
#оценка #SBER
@AK47pfl
🔦 Сбербанк (SBER): справедливая стоимость 88 руб., даунсайд -30%. Из чего складывается оценка.
На конец 2021 года капитал cобственный капитал Сбербанка составлял ₽5 645 млрд или ~₽250 на акцию.
ЦБ готовится к тому, что банки потеряют половину капитала. Тогда капитал на акцию составит ~₽125, то есть сейчас Сбер оценивается в 1 капитал.
Сбер может стать зомби компанией без дивидендов:
• Cбер теряет иностранные активы и клиентов. Вероятно, отключается от SWIFT.
• Снизится число клиентов и внутри в России: приложение нельзя установить на смартфоны, россияне переходят в другие банки.
Текущий кризис показал, что нельзя строить финансовую систему вокруг одного института: выключают его = выключают всех.
Источники РДВ ждут замещения Сбера другими банками и фондовым рынком.
Исходя из отсутствия видимых перспектив развития банка, источники РДВ считают справедливо оценивать Сбер в ~0.7 капитала (упавшего вдвое согласно прогнозу ЦБ) или ₽88 на акцию.
#оценка #SBER
@AK47pfl
⚡️🛢 Средняя цена барреля нефти Urals в апреле составила $70.52, снизившись на 20.8% к марту и увеличившись на 10% г/г.
На данный момент средняя цена в 2022 году $84.68/барр.
Прогнозы средней цены на нефть в 2022 году:
• Минэкономразвития — $82.6/барр.
• ЦБ РФ — $75/барр.
@AK47pfl
На данный момент средняя цена в 2022 году $84.68/барр.
Прогнозы средней цены на нефть в 2022 году:
• Минэкономразвития — $82.6/барр.
• ЦБ РФ — $75/барр.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Политика
🇷🇺 Пресс-секретарь президента РФ Песков говорит:
🎤 Сообщения о том, что 9 мая будет объявлена мобилизация — чушь и неправда.
🎤 РФ не намерена объявлять войну Украине 9 мая.
🎤 Заявления Киева о выходе из переговоров вселяют сомнения в их результативный исход.
🇷🇺 Пресс-секретарь президента РФ Песков говорит:
🎤 Сообщения о том, что 9 мая будет объявлена мобилизация — чушь и неправда.
🎤 РФ не намерена объявлять войну Украине 9 мая.
🎤 Заявления Киева о выходе из переговоров вселяют сомнения в их результативный исход.
🔥 Что сейчас покупает Уоррен Баффет. 30 апреля состоялось годовое собрание акционеров финансового конгломерата Berkshire Hathaway, впервые с 2019 года — очно.
Баффет делает ставку на нефтянку
Основные вложения были сделаны в нефтяные компании Occidental Petroleum и Chevron. Пакет акций Chevron стал одним из крупнейших в портфеле холдинга наряду с Apple, Bank of America, American Express.
Баффет также отметил, что фонд всегда будет держать значительную сумму наличных на случай «если экономика остановится».
Криптовалюты обходит стороной
«Если бы мне предложили весь биткоин в мире за 25 долларов, я бы не согласился, потому что он ничего не производит».
Вице-председатель СД Berkshire Hathaway Мангер: «В своей жизни я стараюсь избегать злых и глупых вещей, а также тех, из-за которых выгляжу плохо по сравнению с другими. Биткоин совмещает все три».
Инфляция всех обманывает
«Вы печатаете кучу денег, и деньги будут стоить меньше. Инфляция обманывает и тех, кто инвестирует в облигации, и тех, кто хранит деньги под матрасом».
«Компании стали покерными фишками», — Уоррен Баффет.
@AK47pfl
Баффет делает ставку на нефтянку
Основные вложения были сделаны в нефтяные компании Occidental Petroleum и Chevron. Пакет акций Chevron стал одним из крупнейших в портфеле холдинга наряду с Apple, Bank of America, American Express.
Баффет также отметил, что фонд всегда будет держать значительную сумму наличных на случай «если экономика остановится».
Криптовалюты обходит стороной
«Если бы мне предложили весь биткоин в мире за 25 долларов, я бы не согласился, потому что он ничего не производит».
Вице-председатель СД Berkshire Hathaway Мангер: «В своей жизни я стараюсь избегать злых и глупых вещей, а также тех, из-за которых выгляжу плохо по сравнению с другими. Биткоин совмещает все три».
Инфляция всех обманывает
«Вы печатаете кучу денег, и деньги будут стоить меньше. Инфляция обманывает и тех, кто инвестирует в облигации, и тех, кто хранит деньги под матрасом».
«Компании стали покерными фишками», — Уоррен Баффет.
@AK47pfl
⚡️🏗 Льготную ипотеку теперь можно сочетать с рыночной, максимальная сумма кредита выросла до 30 млн рублей.
Правительство разрешило сочетать льготную ипотеку на новостройки с рыночной, таким образом максимальная сумма кредита вырастет до 30 млн руб. для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей, заявил вице-премьер России Марат Хуснуллин. Помимо этого уже снижена ставка по льготной ипотеке с 12% до 9%, это поддержит потребителей и отрасль.
Льготная ставка остается на уровне 12 и 6 млн руб., но теперь ее можно сочетать с другой субсидированной или рыночной ставкой.
Раньше в кредит можно было взять только 12 (6) млн руб., а остальное вносить с помощью первоначального взноса.
@AK47pfl
Правительство разрешило сочетать льготную ипотеку на новостройки с рыночной, таким образом максимальная сумма кредита вырастет до 30 млн руб. для Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Ленинградской областей, заявил вице-премьер России Марат Хуснуллин. Помимо этого уже снижена ставка по льготной ипотеке с 12% до 9%, это поддержит потребителей и отрасль.
Льготная ставка остается на уровне 12 и 6 млн руб., но теперь ее можно сочетать с другой субсидированной или рыночной ставкой.
Раньше в кредит можно было взять только 12 (6) млн руб., а остальное вносить с помощью первоначального взноса.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Нефтянка
🛢 Свободных мощностей для замены российской нефти в мире нет — генсек ОПЕК
🛢 Свободных мощностей для замены российской нефти в мире нет — генсек ОПЕК
🔥 Фьючерсы на газ в США взлетели на 20% за 4 торговые сессии и стремятся к максимумам 2008 года. С начала года газ дорожает на 120%.
Что вызвало такой рост:
1. «Шквал ужесточения рыночных условий», так рост цен объясняет главный аналитик OTC Global Holdings, имея в виду обсуждаемые санкции ЕС на энергоносители из РФ.
2. Снижение запасов газа в хранилищах на 21% г/г.
3. Растущий спрос на американский СПГ в Европе.
4. Потепление в США. Газ используется как источник электроэнергии для кондиционеров.
5. Рост цен на другие энергоносители — уголь и нефть.
Управляющий директор Bank of America допускает, что природный газ может подняться еще выше, а обеспечить облегчение может только рецессия.
@AK47pfl
Что вызвало такой рост:
1. «Шквал ужесточения рыночных условий», так рост цен объясняет главный аналитик OTC Global Holdings, имея в виду обсуждаемые санкции ЕС на энергоносители из РФ.
2. Снижение запасов газа в хранилищах на 21% г/г.
3. Растущий спрос на американский СПГ в Европе.
4. Потепление в США. Газ используется как источник электроэнергии для кондиционеров.
5. Рост цен на другие энергоносители — уголь и нефть.
Управляющий директор Bank of America допускает, что природный газ может подняться еще выше, а обеспечить облегчение может только рецессия.
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 05.05.2022.
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 05.05.2022
🇷🇺
• России невыгодно продолжительное укрепление рубля.
• Правительство утвердило параметры выдачи льготной ипотеки для IT.
• Россияне пересаживаются с самолетов на поезда.
🌎
• Нежелание отказываться от российской нефти мешает согласованию шестого пакета санкций ЕС.
• США обещали Швеции безопасность на период до приёма в НАТО.
• Президент Финляндии может объявить о решении по вступлению в НАТО 12 мая.
• В Германии допустили дефицит бензина из-за эмбарго на нефть из России
🇨🇳
• Китай решил провести стресс-тест экономики на случай санкций подобных против России.
❗️Ожидается:
• Шестой пакет санкций ЕС.
• Заседание Совбеза ООН по Украине.
#morning
@AK47pfl
🇷🇺
• России невыгодно продолжительное укрепление рубля.
• Правительство утвердило параметры выдачи льготной ипотеки для IT.
• Россияне пересаживаются с самолетов на поезда.
🌎
• Нежелание отказываться от российской нефти мешает согласованию шестого пакета санкций ЕС.
• США обещали Швеции безопасность на период до приёма в НАТО.
• Президент Финляндии может объявить о решении по вступлению в НАТО 12 мая.
• В Германии допустили дефицит бензина из-за эмбарго на нефть из России
🇨🇳
• Китай решил провести стресс-тест экономики на случай санкций подобных против России.
❗️Ожидается:
• Шестой пакет санкций ЕС.
• Заседание Совбеза ООН по Украине.
#morning
@AK47pfl
🚢 Крупнейшая российская судоходная компания Совкомфлот (FLOT) срочно продаёт треть флота, чтобы расплатиться по западным кредитам и сохранить возможность вернуться на рынок, если санкции снимут.
Согласно санкциям ЕС и Великобритании, банки обязаны разорвать российские контракты до 15 мая и получить все непогашенные кредиты.
Чтобы расплатиться по кредитам, Совкомфлот обсуждает продажу 40 из 121 судов с покупателями из стран, не вводивших санкции против РФ — в основном, с ОАЭ и Китаем. До сих пор подтверждено, что продано только 8 судов.
Стратегическая цель продажи флота не озвучивается. Предполагается, что компания выполняет обязательства, чтобы сохранить возможность вернуться на международный рынок в случае снятия санкций.
На графике: структура флота Совкомфлота по возрасту и типу судов.
#FLOT
@AK47pfl
Согласно санкциям ЕС и Великобритании, банки обязаны разорвать российские контракты до 15 мая и получить все непогашенные кредиты.
Чтобы расплатиться по кредитам, Совкомфлот обсуждает продажу 40 из 121 судов с покупателями из стран, не вводивших санкции против РФ — в основном, с ОАЭ и Китаем. До сих пор подтверждено, что продано только 8 судов.
Стратегическая цель продажи флота не озвучивается. Предполагается, что компания выполняет обязательства, чтобы сохранить возможность вернуться на международный рынок в случае снятия санкций.
На графике: структура флота Совкомфлота по возрасту и типу судов.
#FLOT
@AK47pfl
🌾 «Нет истинного решения проблемы глобальной продовольственной безопасности без возвращения Украины, России и Беларуси на мировые рынки», — генсек ООН Антониу Гутерриш.
«События на Украине приводят в движение трехмерный кризис, который разрушает глобальные продовольственные, энергетические и финансовые системы развивающихся стран», заявил генсек ООН во время визита в Нигерию.
Нигерия, например, в апреле была экстренно вынуждена закупать калий из Канады, так как не смогла импортировать ключевые удобрения из России из-за влияния западных санкций.
@AK47pfl
«События на Украине приводят в движение трехмерный кризис, который разрушает глобальные продовольственные, энергетические и финансовые системы развивающихся стран», заявил генсек ООН во время визита в Нигерию.
Нигерия, например, в апреле была экстренно вынуждена закупать калий из Канады, так как не смогла импортировать ключевые удобрения из России из-за влияния западных санкций.
@AK47pfl
⛏ Рекордная жара усиливает дефицит угля в Азии. Третья по величине экономика Азии - Индия - сталкивается с многочасовыми полными отключениями электричества из-за жары (до +46 °C), запасы угля истощаются.
Производство угля, на которое приходится более 70% электрогенерации в Индии, не поспевает за возросшим спросом на электроэнергию (см. фото) из-за жары (для кондиционеров) и постпандемического восстановления экономики.
По крайней мере, 16 из 28 штатов Индии борются с перебоями в подаче электроэнергии от двух до 10 часов в день. Цены на электроэнергию подскочили в три раза и были ограничены отраслевым регулятором.
«Если запасы угля будут продолжать истощаться такими темпами, мы увидим полномасштабный энергетический кризис по всей стране», — председатель Всеиндийской федерации энергетиков.
@AK47pfl
Производство угля, на которое приходится более 70% электрогенерации в Индии, не поспевает за возросшим спросом на электроэнергию (см. фото) из-за жары (для кондиционеров) и постпандемического восстановления экономики.
По крайней мере, 16 из 28 штатов Индии борются с перебоями в подаче электроэнергии от двух до 10 часов в день. Цены на электроэнергию подскочили в три раза и были ограничены отраслевым регулятором.
«Если запасы угля будут продолжать истощаться такими темпами, мы увидим полномасштабный энергетический кризис по всей стране», — председатель Всеиндийской федерации энергетиков.
@AK47pfl
📈 Цены на уголь вблизи исторических максимумов. Средняя цена коксующегося угля в 2022 году ~$285 за тонну. В прошлом году средняя за год была порядка $120 за тонну, а до этого редко превышала $100 за тонну.
Рекордная жара усиливает дефицит угля в Азии.
@AK47pfl
Рекордная жара усиливает дефицит угля в Азии.
@AK47pfl