🔥 Новый путь ЦБ РФ.
ЦБ РФ пора возвращаться к системной политике. Какие два из трёх пунктов «невозможной троицы» Центробанку:
1. Фиксированный курс валюты;
2. Свободное движение капитала;
3. Независимую кредитно-денежную политику.
Счет капитала, вероятно, останется (частично) закрытым — это политическое решение в ответ на арест наших ЗВР и на удаление от Запада. Мы можем и не хотеть его закрывать, но по факту его со своей стороны закрыл Запад.
Раз отказываемся от свободного движения капитала, то можем (как, например, Китай) взять два других пункта меню:
• Фиксированный валютный курс с основными торговыми партнерами;
• Проводить независимую денежно-кредитную политику.
На каком уровне установить валютный курс и ключевую ставку. Это уже вопрос приоритетов политики.
1. Если основной приоритет, как и раньше, борьба с текущей инфляцией, то курс будет зафиксирован на 70-75-80 ₽/$, и ставка будет снижаться медленно.
2. Однако сейчас, похоже, основным приоритетом должны быть борьба с рецессией. Она, как говорит МинЭк, будет довольно глубокой.
В долгосрочной перспективе экономика РФ нуждается в перестройке на замещение/вытеснение импорта и встраивание в конкуренцию с Востоком (вместо Запада). Для этого России нужны:
• курс рубля 90-100-110 ₽/$;
• быстрое снижение ставки до 10% и ниже.
@AK47pfl
ЦБ РФ пора возвращаться к системной политике. Какие два из трёх пунктов «невозможной троицы» Центробанку:
1. Фиксированный курс валюты;
2. Свободное движение капитала;
3. Независимую кредитно-денежную политику.
Счет капитала, вероятно, останется (частично) закрытым — это политическое решение в ответ на арест наших ЗВР и на удаление от Запада. Мы можем и не хотеть его закрывать, но по факту его со своей стороны закрыл Запад.
Раз отказываемся от свободного движения капитала, то можем (как, например, Китай) взять два других пункта меню:
• Фиксированный валютный курс с основными торговыми партнерами;
• Проводить независимую денежно-кредитную политику.
На каком уровне установить валютный курс и ключевую ставку. Это уже вопрос приоритетов политики.
1. Если основной приоритет, как и раньше, борьба с текущей инфляцией, то курс будет зафиксирован на 70-75-80 ₽/$, и ставка будет снижаться медленно.
2. Однако сейчас, похоже, основным приоритетом должны быть борьба с рецессией. Она, как говорит МинЭк, будет довольно глубокой.
В долгосрочной перспективе экономика РФ нуждается в перестройке на замещение/вытеснение импорта и встраивание в конкуренцию с Востоком (вместо Запада). Для этого России нужны:
• курс рубля 90-100-110 ₽/$;
• быстрое снижение ставки до 10% и ниже.
@AK47pfl
🏦 Пятничное заседание ЦБ РФ. Как на этом заработать.
📜 Выбор источников РДВ: облигации Самолёта (SMLT), например, выпуск 09 с погашением 15.02.2024 (ISIN: RU000A102RX6).
На заседании в пятницу ЦБ, вероятно, продолжит опускать ключевую ставку. Консенус аналитиков — снижение до 15%.
Сейчас 9-ый выпуск облигаций Самолета торгуется под 16.6% доходности. Для сравнения, ОФЗ со схожим сроком погашения даёт порядка 10% доходности.
По мнению источников РДВ, сейчас хороший момент, чтобы зафиксировать доходности в качественных инструментах. Облигации Самолета — одни из таких.
Самолет — топ-пик источников РДВ среди девелоперов. Компания с точки зрения бизнеса и продаж выглядит сильнее конкурентов.
#SMLT
@AK47pfl
📜 Выбор источников РДВ: облигации Самолёта (SMLT), например, выпуск 09 с погашением 15.02.2024 (ISIN: RU000A102RX6).
На заседании в пятницу ЦБ, вероятно, продолжит опускать ключевую ставку. Консенус аналитиков — снижение до 15%.
Сейчас 9-ый выпуск облигаций Самолета торгуется под 16.6% доходности. Для сравнения, ОФЗ со схожим сроком погашения даёт порядка 10% доходности.
По мнению источников РДВ, сейчас хороший момент, чтобы зафиксировать доходности в качественных инструментах. Облигации Самолета — одни из таких.
Самолет — топ-пик источников РДВ среди девелоперов. Компания с точки зрения бизнеса и продаж выглядит сильнее конкурентов.
#SMLT
@AK47pfl
🛡 Самолет (SMLT) — надёжный заёмщик, считают источники РДВ.
У Самолета отрицательный чистый долг:
• 140.4 млрд рублей денежных средств на счетах (счета эскроу + средства на счетах компании);
• 134.5 млрд руб. общего долга (с учетом проектного финансирования).
Итого чистый долг Самолета = 134.5 - 140.4 = -5.9 млрд рублей (по данным на 31 декабря 2021 года).
#SMLT
@AK47pfl
У Самолета отрицательный чистый долг:
• 140.4 млрд рублей денежных средств на счетах (счета эскроу + средства на счетах компании);
• 134.5 млрд руб. общего долга (с учетом проектного финансирования).
Итого чистый долг Самолета = 134.5 - 140.4 = -5.9 млрд рублей (по данным на 31 декабря 2021 года).
#SMLT
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#ALRS
⚡️ Минфин РФ допускает закупку в Гохран алмазов Алросы в 2022 году — Силуанов
⚡️ Минфин РФ допускает закупку в Гохран алмазов Алросы в 2022 году — Силуанов
☀️ 28.04.2022
🇷🇺
• Минфин и ФНС против налоговых послаблений для удобренщиков. Они опасаются манипуляций с ценами и снижения доходов бюджета.
• Старые бюджетные правила не могут реализовываться в текущих условиях. Минфин готовит предложения по изменению механизма.
🌎
• ЕС призывает газовые компании не подчиняться предложениям России по оплате газа по рублевой схеме.
🇨🇳
• Акции китайских угольщиков взлетели на 7-8% после отчётности за 1 квартал. Прибыль крупнейшего китайского угольщика выросла на 66%. Также выросли цены на долгосрочные контракты.
• Падение китайских акций за последний месяц стало рекордным за 6 лет. Индексы падают вслед за снижением прогнозов роста ВВП Китая.
❗️Ожидается:
• Газпром (GAZP): МСФО за 2021 год.
• Встреча Генсека ООН с Зеленским в Киеве после встречи с Путиным в Москве.
#morning
@AK47pfl
🇷🇺
• Минфин и ФНС против налоговых послаблений для удобренщиков. Они опасаются манипуляций с ценами и снижения доходов бюджета.
• Старые бюджетные правила не могут реализовываться в текущих условиях. Минфин готовит предложения по изменению механизма.
🌎
• ЕС призывает газовые компании не подчиняться предложениям России по оплате газа по рублевой схеме.
🇨🇳
• Акции китайских угольщиков взлетели на 7-8% после отчётности за 1 квартал. Прибыль крупнейшего китайского угольщика выросла на 66%. Также выросли цены на долгосрочные контракты.
• Падение китайских акций за последний месяц стало рекордным за 6 лет. Индексы падают вслед за снижением прогнозов роста ВВП Китая.
❗️Ожидается:
• Газпром (GAZP): МСФО за 2021 год.
• Встреча Генсека ООН с Зеленским в Киеве после встречи с Путиным в Москве.
#morning
@AK47pfl
🔥 Кто выигрывает и проигрывает от санкций Запада. Рейтинг источников РДВ на 28.04.2022.
Выигрывают:
• Мечел (MTLR) — экспорт ориентирован на Азию, цены на уголь высокие.
• ДВМП (FESH) — переориентация российской торговли на Азию, рост контейнерооборота на Востоке.
…
Проигрывают сильнее всего:
• Сбербанк (SBER), ВТБ (VTBR) — SDN санкции + снижение кредитования + риск потери половины капитала.
• Аэрофлот (AFLT) — снижение пассажирооборот на 20%, допэмиссия, затруднен импорт деталей.
❓Какую акцию прокомментировать подробнее? Пишите в комментарии 👇
#MTLR #FESH #SBER #VTBR
@AK47pfl
Выигрывают:
• Мечел (MTLR) — экспорт ориентирован на Азию, цены на уголь высокие.
• ДВМП (FESH) — переориентация российской торговли на Азию, рост контейнерооборота на Востоке.
…
Проигрывают сильнее всего:
• Сбербанк (SBER), ВТБ (VTBR) — SDN санкции + снижение кредитования + риск потери половины капитала.
• Аэрофлот (AFLT) — снижение пассажирооборот на 20%, допэмиссия, затруднен импорт деталей.
❓Какую акцию прокомментировать подробнее? Пишите в комментарии 👇
#MTLR #FESH #SBER #VTBR
@AK47pfl
📌 Изменения курсов валют к доллару с начала года.
🇧🇷 Бразильский реал +12.2%
🇨🇴 Колумбийский песо +2.9%
🇷🇺 Российский рубль +1.4%
🇿🇦 Южноафриканский рэнд +0.6%
🇲🇽 Мексиканское песо +0.6%
…
🇨🇳 Китайский юань -3.1%
…
🇪🇺 Евро -7.2%
…
🇺🇦 Украинская гривна -9.8%
🇹🇷 Турецкая лира -10.0%
🇯🇵 Японская йена -10.4%
🇦🇷 Аргентинское песо -10.7%
🇪🇬 Египетский фунт -15.1%
#цифры
@AK47pfl
🇧🇷 Бразильский реал +12.2%
🇨🇴 Колумбийский песо +2.9%
🇷🇺 Российский рубль +1.4%
🇿🇦 Южноафриканский рэнд +0.6%
🇲🇽 Мексиканское песо +0.6%
…
🇨🇳 Китайский юань -3.1%
…
🇪🇺 Евро -7.2%
…
🇺🇦 Украинская гривна -9.8%
🇹🇷 Турецкая лира -10.0%
🇯🇵 Японская йена -10.4%
🇦🇷 Аргентинское песо -10.7%
🇪🇬 Египетский фунт -15.1%
#цифры
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
Forwarded from Сигналы РЦБ Крипто
🔥 Структура падения ВВП США.
ВВП = Частное потребление + Инвестиции частного сектора + Гос. расходы + Экспорт - Импорт
Вклад в изменение ВВП:
• Потребление товаров -0.03 п. п.
• Потребление услуг +1.86 п. п.
• Инвестиции в основной капитал +0.43 п. п.
• Инвестиции в запасы -0.84 п. п.
• Гос. расходы -0.48 п. п.
• Экспорт -0.68 п. п.
• Импорт -2.53 п. п.
Итого ВВП США 1 квартал 2022
Факт: -1.4%
Прогноз: 1.1%
@AK47pfl
ВВП = Частное потребление + Инвестиции частного сектора + Гос. расходы + Экспорт - Импорт
Вклад в изменение ВВП:
• Потребление товаров -0.03 п. п.
• Потребление услуг +1.86 п. п.
• Инвестиции в основной капитал +0.43 п. п.
• Инвестиции в запасы -0.84 п. п.
• Гос. расходы -0.48 п. п.
• Экспорт -0.68 п. п.
• Импорт -2.53 п. п.
Итого ВВП США 1 квартал 2022
Факт: -1.4%
Прогноз: 1.1%
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
🔥 Структура падения ВВП США. ВВП = Частное потребление + Инвестиции частного сектора + Гос. расходы + Экспорт - Импорт Вклад в изменение ВВП: • Потребление товаров -0.03 п. п. • Потребление услуг +1.86 п. п. • Инвестиции в основной капитал +0.43 п. п. •…
🔥 Что значит падение ВВП США.
Видимо, в текущих условиях крепкий доллар для США важнее, чем экономика и рынок. Скорые повышения ставки, сворачивание количественного смягчения дают о себе знать.
Мы ранее писали, что у США есть выбор:
1. Крепкий доллар и его резервный статус в мире;
2. Или текущее благополучие экономики и рынков активов.
В 1980-ые Штаты выбрали сильный доллар.
В 2008 и 2020 — благополучие экономики и рост рынков.
Неужели в этот раз решатся на рецессию ради крепкого бакса? А кого обвинить в падении ВВПутин всегда найдут?..
@AK47pfl
Видимо, в текущих условиях крепкий доллар для США важнее, чем экономика и рынок. Скорые повышения ставки, сворачивание количественного смягчения дают о себе знать.
Мы ранее писали, что у США есть выбор:
1. Крепкий доллар и его резервный статус в мире;
2. Или текущее благополучие экономики и рынков активов.
В 1980-ые Штаты выбрали сильный доллар.
В 2008 и 2020 — благополучие экономики и рост рынков.
Неужели в этот раз решатся на рецессию ради крепкого бакса? А кого обвинить в падении ВВП
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
📚💲 Сборник. Украинский кризис подтолкнул мир к отказу от гегемонии доллара.
1. Китай хочет рассчитываться за нефть в юанях, а не в долларах. Отказ от нефтедолларов = отказ от доллара как мировой резервной валюты.
2. Будем копить вместо фантиков долларов юани? Россия поможет Китаю устранить уязвимости экономики, а Китай гарантирует РФ сбыт сырья даже в условиях санкций Запада.
3. Стратег Credit Suisse рассуждает о закате доллара. Юань, сырье и золото будут подрывать господство доллара.
4. Доверие к доллару в мире постепенно снижается: его доля в валютных резервах упала с 72% в 2000 до 59% в 2021 году.
5. Центробанки мира постепенно отказываются от доллара: Израиль планирует снизить долю доллара в своих резервах до минимума за 27 лет.
@AK47pfl
1. Китай хочет рассчитываться за нефть в юанях, а не в долларах. Отказ от нефтедолларов = отказ от доллара как мировой резервной валюты.
2. Будем копить вместо фантиков долларов юани? Россия поможет Китаю устранить уязвимости экономики, а Китай гарантирует РФ сбыт сырья даже в условиях санкций Запада.
3. Стратег Credit Suisse рассуждает о закате доллара. Юань, сырье и золото будут подрывать господство доллара.
4. Доверие к доллару в мире постепенно снижается: его доля в валютных резервах упала с 72% в 2000 до 59% в 2021 году.
5. Центробанки мира постепенно отказываются от доллара: Израиль планирует снизить долю доллара в своих резервах до минимума за 27 лет.
@AK47pfl
🇺🇸 Недовольных долларом быть не должно.
После заморозки резервов РФ слишком много стало тех, кто стал задавать вопросы к доллару как резервной валюте.
Возможно поэтому, США решили, что крепкий доллар для них важнее, чем экономика и рынок.
С начала года доллар укрепился к большинству мировых валют.
На графике: Индекс доллара DXY за месяц.
@AK47pfl
После заморозки резервов РФ слишком много стало тех, кто стал задавать вопросы к доллару как резервной валюте.
Возможно поэтому, США решили, что крепкий доллар для них важнее, чем экономика и рынок.
С начала года доллар укрепился к большинству мировых валют.
На графике: Индекс доллара DXY за месяц.
@AK47pfl
✨ Релокация бизнеса в ОАЭ ✨ — надежная защита активов и рисков, возможность занять успешную нишу и вести бизнес на стремительно растущем рынке, оптимизировать международный бизнес, получить доступ к зарубежному финансированию, а так же жить в комфортной стране.
Быстрые решения по:
• Регистрации бизнеса
• Открытию банковских счетов
• Налоговому резидентству
• Размещению бизнеса (офисы, коворкинг)
• Иммиграции
• Инкорпорации
• Переносу центра расчетов
• Оптимизации международного бизнеса
• Услуги для комплексной релокации семьи и команды
• Номинальный сервис
• Административная, налоговая, бухгалтерская, юридическая поддержка и прохождения процедур лицензирования
SORP Group — это 15 лет успешной работы и гарантия оперативной релокации семьи, бизнеса и команды.
Бесплатная консультация 24/7
Telegram: @Sorpae_bot
Whatsapp: wa.me/971558956594
Подробнее о релокации на сайте: https://sorp.ae/relocation/
#реклама
Быстрые решения по:
• Регистрации бизнеса
• Открытию банковских счетов
• Налоговому резидентству
• Размещению бизнеса (офисы, коворкинг)
• Иммиграции
• Инкорпорации
• Переносу центра расчетов
• Оптимизации международного бизнеса
• Услуги для комплексной релокации семьи и команды
• Номинальный сервис
• Административная, налоговая, бухгалтерская, юридическая поддержка и прохождения процедур лицензирования
SORP Group — это 15 лет успешной работы и гарантия оперативной релокации семьи, бизнеса и команды.
Бесплатная консультация 24/7
Telegram: @Sorpae_bot
Whatsapp: wa.me/971558956594
Подробнее о релокации на сайте: https://sorp.ae/relocation/
#реклама
📌 Крупнейшие по капитализации компании России. Газпром — первый, Сбер выпал из первой пятёрки.
Топ-5:
1. Газпром (GAZP) — ₽5.7 трлн или $78.6 млрд
2. Роснефть (ROSN) — ₽4.2 трлн или $58.6 млрд
3. Норникель (GMKN) — ₽3.4 трлн или $46.4 млрд
4. Новатэк (NVTK) — ₽3.2 трлн или $44.1 млрд
5. Лукойл (LKOH) — ₽3.0 трлн или $42.3 млрд
Сбер (SBER) в пятёрку не входит, его капитализация равна ₽2.7 трлн или $37.3 млрд.
Данные на 28 апреля. Источник: Putinomics
#цифры
@AK47pfl
Топ-5:
1. Газпром (GAZP) — ₽5.7 трлн или $78.6 млрд
2. Роснефть (ROSN) — ₽4.2 трлн или $58.6 млрд
3. Норникель (GMKN) — ₽3.4 трлн или $46.4 млрд
4. Новатэк (NVTK) — ₽3.2 трлн или $44.1 млрд
5. Лукойл (LKOH) — ₽3.0 трлн или $42.3 млрд
Сбер (SBER) в пятёрку не входит, его капитализация равна ₽2.7 трлн или $37.3 млрд.
Данные на 28 апреля. Источник: Putinomics
#цифры
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#TCSG
⚡️ Интеррос (холдинг Потанина) покупает 35%-ый пакет Тинькова в TCS Group
Инттеррос заинтересован в развитии бизнеса группы Тинькофф — Потанин.
⚡️ Интеррос (холдинг Потанина) покупает 35%-ый пакет Тинькова в TCS Group
Инттеррос заинтересован в развитии бизнеса группы Тинькофф — Потанин.
РынкиДеньгиВласть | РДВ
#TCSG ⚡️ Интеррос (холдинг Потанина) покупает 35%-ый пакет Тинькова в TCS Group Инттеррос заинтересован в развитии бизнеса группы Тинькофф — Потанин.
🔥 К акционерам Тинькофф (TCSG) должна выставляться оферта, но её, возможно, не будет.
Согласно №208-ФЗ «Об акционерных обществах», лицо, которое приобрело более 30% акций обязано направить акционерам - владельцам остальных акций - публичную оферту о приобретении у них ценных бумаг.
Источники Интерфакса же сообщают, что Интерросу не придется выставлять оферту миноритариям TCS.
@AK47pfl
Согласно №208-ФЗ «Об акционерных обществах», лицо, которое приобрело более 30% акций обязано направить акционерам - владельцам остальных акций - публичную оферту о приобретении у них ценных бумаг.
Источники Интерфакса же сообщают, что Интерросу не придется выставлять оферту миноритариям TCS.
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 29.04.2022.
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl