💸 Пузырь техов продолжает сдуваться. РДВ предупреждал об этом. Даже после падения популярные техи стоят дорого.
Хотя P/E того же Nasdaq 100 и снизился с 30-35х на 26х, с точки зрения здравого смысла (и истории) это всё равно дорого.
Рынок по 26х P/E может быть был бы приемлем при ставке ФРС в 0%. Но для ожидаемых 2% (или даже выше) 20х P/E или 15х выглядит более разумно. То есть рынок вполне может потерять еще 25%-40%, чтобы уровни стали более менее разумными для покупок...
Посудите сами, российский рынок оценивается по 5х P/E, но многие инвесторы всё равно ждут «лучшую точку для входа».
Мультипликаторы популярных техов после падений.
@AK47pfl
Хотя P/E того же Nasdaq 100 и снизился с 30-35х на 26х, с точки зрения здравого смысла (и истории) это всё равно дорого.
Рынок по 26х P/E может быть был бы приемлем при ставке ФРС в 0%. Но для ожидаемых 2% (или даже выше) 20х P/E или 15х выглядит более разумно. То есть рынок вполне может потерять еще 25%-40%, чтобы уровни стали более менее разумными для покупок...
Посудите сами, российский рынок оценивается по 5х P/E, но многие инвесторы всё равно ждут «лучшую точку для входа».
Мультипликаторы популярных техов после падений.
@AK47pfl
💸 Пузырь техов продолжает сдуваться. РДВ предупреждал об этом. Даже после падения популярные техи стоят дорого.
Посмотрим на отдельные имена:
• Apple и Microsoft воспринимаются массами инвесторов как тихая гавань — 27x и 25х P/E 2024 года. Именно две эти бумаги удерживают рынок в целом от более глубокого падения. Эти компании 1976 и 1975 годов рождения воспринимаются инвесторами как ковчеги, в которых можно пересидеть любые смены технологических и рыночных трендов.
• Tesla, без лишних слов, это культ, помноженный на хайп: 45х P/E 2024 года.
• Facebook пора исключать из FAAMG: соцсети оказались конкурентным бизнесом (уже падает число активных пользователей). А там где высокая конкуренция - там низкие мультипликаторы: 13х P/E 2024 года. Без ответа остаётся вопрос, а сбудется ли консенсус-прогноз на 2024 год...
• Twitter, Netflix, PayPal дорогие даже после недавних коррекций. Эти компании нельзя назвать «неприступными крепостями», а значит покупать их по 17-22х+ P/E 2024 года = переплачивать. Ведь еще вопрос, смогут ли их прибыли вырасти как ожидается. Но даже за эти ожидания предлагается заплатить высокую цену.
Мультипликаторы популярных техов после падений.
@AK47pfl
Посмотрим на отдельные имена:
• Apple и Microsoft воспринимаются массами инвесторов как тихая гавань — 27x и 25х P/E 2024 года. Именно две эти бумаги удерживают рынок в целом от более глубокого падения. Эти компании 1976 и 1975 годов рождения воспринимаются инвесторами как ковчеги, в которых можно пересидеть любые смены технологических и рыночных трендов.
• Tesla, без лишних слов, это культ, помноженный на хайп: 45х P/E 2024 года.
• Facebook пора исключать из FAAMG: соцсети оказались конкурентным бизнесом (уже падает число активных пользователей). А там где высокая конкуренция - там низкие мультипликаторы: 13х P/E 2024 года. Без ответа остаётся вопрос, а сбудется ли консенсус-прогноз на 2024 год...
• Twitter, Netflix, PayPal дорогие даже после недавних коррекций. Эти компании нельзя назвать «неприступными крепостями», а значит покупать их по 17-22х+ P/E 2024 года = переплачивать. Ведь еще вопрос, смогут ли их прибыли вырасти как ожидается. Но даже за эти ожидания предлагается заплатить высокую цену.
Мультипликаторы популярных техов после падений.
@AK47pfl
📌 Facebook (META) за сутки подешевел на $250 млрд — рекордная потеря капитализации за всю историю. Чему эквивалентна эта сумма?
• Капитализациям Газпрома, Сбербанка и Роснефти вместе взятым
• Капитализации Disney или PepsiCo целиком
• 15 капитализациям Яндекса
• 5 кубышкам Сургутнефтегаза
• Состояниям богатейшего в мире человека Илона Маска и богатейшего россиянина Леонида Михельсона вместе взятым
• Состояниям 11 богатейших людей России вместе взятым
• В ЕС только 2 компании дороже $250 млрд
• В Китае — 3
• В Японии — 1
• В России — 0 (!)
#цифры
@AK47pfl
• Капитализациям Газпрома, Сбербанка и Роснефти вместе взятым
• Капитализации Disney или PepsiCo целиком
• 15 капитализациям Яндекса
• 5 кубышкам Сургутнефтегаза
• Состояниям богатейшего в мире человека Илона Маска и богатейшего россиянина Леонида Михельсона вместе взятым
• Состояниям 11 богатейших людей России вместе взятым
• В ЕС только 2 компании дороже $250 млрд
• В Китае — 3
• В Японии — 1
• В России — 0 (!)
#цифры
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 04.02.2022.
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 04.02.2022
📰 Главные темы:
• В посольстве РФ не удивились новому «креативному» сценарию США о якобы подготовке Россией фейк-видео как предлог вторжения на Украину.
• Цена нефти Brent превысила $91 за баррель впервые с октября 2014 года.
• У аграриев возникли проблемы с получением новых льготных кредитов. Лимиты на субсидирование сократились из-за удвоения ключевой ставки.
• В России появился первый оператор выпуска цифровых финансовых активов - токенизационная платформа Atomyze, среди её инвесторов - Интеррос Владимира Потанина.
👁 За чем следить:
• 16:30 США: Non-farm Payrolls — ключевые для ФРС данные.
• Китайский новый год. Выходные на китайском рынке.
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• В посольстве РФ не удивились новому «креативному» сценарию США о якобы подготовке Россией фейк-видео как предлог вторжения на Украину.
• Цена нефти Brent превысила $91 за баррель впервые с октября 2014 года.
• У аграриев возникли проблемы с получением новых льготных кредитов. Лимиты на субсидирование сократились из-за удвоения ключевой ставки.
• В России появился первый оператор выпуска цифровых финансовых активов - токенизационная платформа Atomyze, среди её инвесторов - Интеррос Владимира Потанина.
👁 За чем следить:
• 16:30 США: Non-farm Payrolls — ключевые для ФРС данные.
• Китайский новый год. Выходные на китайском рынке.
#morning
@AK47pfl
⚡️🇨🇳 Путин в Китае: новая глава интеграции России и Китая.
Россия предлагает поставлять КНР 10 миллиардов кубометров газа в год с Дальнего Востока — Путин
10 млрд куб. м газа в Китай — 65% экспорта газа в Китай. С начала запуска газпровода Сила Сибири [декабря 2019 года] в Китай экспортировано свыше 15 млрд — помощник президента Ушаков.
И это только первое соглашение Путина и Си Цзиньпина в Китае.
@AK47pfl
Россия предлагает поставлять КНР 10 миллиардов кубометров газа в год с Дальнего Востока — Путин
10 млрд куб. м газа в Китай — 65% экспорта газа в Китай. С начала запуска газпровода Сила Сибири [декабря 2019 года] в Китай экспортировано свыше 15 млрд — помощник президента Ушаков.
И это только первое соглашение Путина и Си Цзиньпина в Китае.
@AK47pfl
⚡️🛢 Российские нефтяники восстанавливают добычу нефти в рамках сделки ОПЕК+. К маю добыча может вырасти на 340 тысяч баррелей в сутки.
Сейчас Россия добывает 11 млн баррелей в сутки — 90% от допандемийных 11.34 млн баррелей в сутки (см. график).
Ранее Новак заявлял, что к допандеймийным значениям добыча в России вернётся к маю.
#LKOH #ROSN #SIBN #SNGS #TATN #BANE
@AK47pfl
Сейчас Россия добывает 11 млн баррелей в сутки — 90% от допандемийных 11.34 млн баррелей в сутки (см. график).
Ранее Новак заявлял, что к допандеймийным значениям добыча в России вернётся к маю.
#LKOH #ROSN #SIBN #SNGS #TATN #BANE
@AK47pfl
🔥🛢 Акции Лукойла (LKOH) могут принести 22% доходности в этом году:
+15% дивидендной доходности;
+7% доходности от байбека.
Если нефть удержится на $90 в течение всего 2022, то дивидендная доходность по итогам 2022 поднимется до 20%, если до $100 - до 23-25%, посчитал источник РДВ.
Поддержку акциям окажет возобновление программы buyback, объем которой составит $3 млрд. На данный момент Лукойл выкупил акций пока только на 11% всего buyback.
👉 Справедливая стоимость акций Лукойл (LKOH) 9000 руб., апсайд +27%.
#LKOH
@AK47pfl
+15% дивидендной доходности;
+7% доходности от байбека.
Если нефть удержится на $90 в течение всего 2022, то дивидендная доходность по итогам 2022 поднимется до 20%, если до $100 - до 23-25%, посчитал источник РДВ.
Поддержку акциям окажет возобновление программы buyback, объем которой составит $3 млрд. На данный момент Лукойл выкупил акций пока только на 11% всего buyback.
👉 Справедливая стоимость акций Лукойл (LKOH) 9000 руб., апсайд +27%.
#LKOH
@AK47pfl
⚖️🔥+50% — апсайд Лукойла (LKOH) до оценки крупнейших нефтяников по мультипликатору EV/EBITDA 2022 года.
+17% — до российских нефтяников. Сегодня Лукойл стоит 3.2х EV/EBITDA 2022 года. Для сравнения:
• Газпром-нефть — 3.5х;
• Татнефть — 3.7х;
• Роснефть — 4х;
+98% — потенциал роста до оценки иностранных аналогов:
• Chevron — 6.3х;
• Exxon Mobil — 6.4x.
#LKOH #SIBN #TATN #ROSN #CVX #XOM
@AK47pfl
+17% — до российских нефтяников. Сегодня Лукойл стоит 3.2х EV/EBITDA 2022 года. Для сравнения:
• Газпром-нефть — 3.5х;
• Татнефть — 3.7х;
• Роснефть — 4х;
+98% — потенциал роста до оценки иностранных аналогов:
• Chevron — 6.3х;
• Exxon Mobil — 6.4x.
#LKOH #SIBN #TATN #ROSN #CVX #XOM
@AK47pfl
Forwarded from Политджойстик / Politjoystic ™ (Марат Баширов)
Почитайте, это заявление меняет наш мир кардинально. Вот только несколько выдержек.
...
Российская Сторона подтверждает приверженность принципу «одного Китая», подтверждает, что Тайвань является неотъемлемой частью Китая, выступает против независимости Тайваня в какой бы то ни было форме.
...
Стороны подчеркивают, что проблема происхождения новой коронавирусной инфекции лежит в научной плоскости. Исследования по данной теме должны опираться на глобальные знания, для этого необходимо наладить сотрудничество между учеными всего мира. Стороны выступают против политизации этой проблематики. Российская Сторона приветствует совместную работу Китая и ВОЗ по установлению источника возникновения новой коронавирусной инфекции и поддерживает подготовленный по линии Китай – ВОЗ совместный доклад по этому вопросу.
...
Стороны глубоко обеспокоены серьезными вызовами в сфере международной безопасности и исходят из того, что судьбы народов всех стран взаимосвязаны. Ни одно государство не может и не должно обеспечивать свою безопасность в отрыве от безопасности всего мира и за счет безопасности других государств. Международное сообщество должно принимать активное участие в глобальном управлении в интересах обеспечения всеобщей комплексной неделимой и устойчивой безопасности.
...
Россия и Китай выступают против действий внешних сил по подрыву безопасности и стабильности в общих сопредельных регионах, намерены противостоять вмешательству внешних сил под каким бы то ни было предлогом во внутренние дела суверенных стран, выступают против «цветных революций» и будут наращивать взаимодействие в вышеупомянутых областях.
...
Стороны выступают против дальнейшего расширения НАТО, призывают Североатлантический альянс отказаться от идеологизированных подходов времен «холодной войны», уважать суверенитет, безопасность и интересы других стран, многообразие их цивилизационных и культурно-исторических укладов, объективно и справедливо относиться к мирному развитию других государств.
...
Стороны приветствуют принятое Совместное заявление лидеров пяти государств, обладающих ядерным оружием, о предотвращении ядерной войны и недопущении гонки вооружений и считают, что всем ядерным государствам следует отказаться от менталитета «холодной войны» и «игр с нулевой суммой», снижать роль ядерного оружия в своей политике по обеспечению национальной безопасности, вывести развернутые за рубежом ядерные вооружения, исключить ничем не ограниченное развитие глобальной противоракетной обороны (ПРО), предпринять действенные шаги для снижения рисков возникновения ядерных войн и любых вооруженных конфликтов между странами, обладающими военными ядерными потенциалами.
...
Стороны всерьез обеспокоены созданием США, Великобританией и Австралией (AUKUS) «трехстороннего партнерства в сфере безопасности», которое предусматривает углубление сотрудничества между его участниками в сферах, затрагивающих стратегическую стабильность, в частности, их решением начать сотрудничество в области атомных подводных лодок.
...
Глубокую озабоченность Сторон вызывают планы Японии осуществить сброс в океан радиоактивной воды с аварийной атомной станции «Фукусима» и потенциальное воздействие на окружающую среду таких действий.
...
Китайская Сторона относится с пониманием и поддерживает выдвинутые Российской Федерацией предложения по формированию долгосрочных юридически обязательных гарантий безопасности в Европе.
...
http://kremlin.ru/supplement/5770
...
Российская Сторона подтверждает приверженность принципу «одного Китая», подтверждает, что Тайвань является неотъемлемой частью Китая, выступает против независимости Тайваня в какой бы то ни было форме.
...
Стороны подчеркивают, что проблема происхождения новой коронавирусной инфекции лежит в научной плоскости. Исследования по данной теме должны опираться на глобальные знания, для этого необходимо наладить сотрудничество между учеными всего мира. Стороны выступают против политизации этой проблематики. Российская Сторона приветствует совместную работу Китая и ВОЗ по установлению источника возникновения новой коронавирусной инфекции и поддерживает подготовленный по линии Китай – ВОЗ совместный доклад по этому вопросу.
...
Стороны глубоко обеспокоены серьезными вызовами в сфере международной безопасности и исходят из того, что судьбы народов всех стран взаимосвязаны. Ни одно государство не может и не должно обеспечивать свою безопасность в отрыве от безопасности всего мира и за счет безопасности других государств. Международное сообщество должно принимать активное участие в глобальном управлении в интересах обеспечения всеобщей комплексной неделимой и устойчивой безопасности.
...
Россия и Китай выступают против действий внешних сил по подрыву безопасности и стабильности в общих сопредельных регионах, намерены противостоять вмешательству внешних сил под каким бы то ни было предлогом во внутренние дела суверенных стран, выступают против «цветных революций» и будут наращивать взаимодействие в вышеупомянутых областях.
...
Стороны выступают против дальнейшего расширения НАТО, призывают Североатлантический альянс отказаться от идеологизированных подходов времен «холодной войны», уважать суверенитет, безопасность и интересы других стран, многообразие их цивилизационных и культурно-исторических укладов, объективно и справедливо относиться к мирному развитию других государств.
...
Стороны приветствуют принятое Совместное заявление лидеров пяти государств, обладающих ядерным оружием, о предотвращении ядерной войны и недопущении гонки вооружений и считают, что всем ядерным государствам следует отказаться от менталитета «холодной войны» и «игр с нулевой суммой», снижать роль ядерного оружия в своей политике по обеспечению национальной безопасности, вывести развернутые за рубежом ядерные вооружения, исключить ничем не ограниченное развитие глобальной противоракетной обороны (ПРО), предпринять действенные шаги для снижения рисков возникновения ядерных войн и любых вооруженных конфликтов между странами, обладающими военными ядерными потенциалами.
...
Стороны всерьез обеспокоены созданием США, Великобританией и Австралией (AUKUS) «трехстороннего партнерства в сфере безопасности», которое предусматривает углубление сотрудничества между его участниками в сферах, затрагивающих стратегическую стабильность, в частности, их решением начать сотрудничество в области атомных подводных лодок.
...
Глубокую озабоченность Сторон вызывают планы Японии осуществить сброс в океан радиоактивной воды с аварийной атомной станции «Фукусима» и потенциальное воздействие на окружающую среду таких действий.
...
Китайская Сторона относится с пониманием и поддерживает выдвинутые Российской Федерацией предложения по формированию долгосрочных юридически обязательных гарантий безопасности в Европе.
...
http://kremlin.ru/supplement/5770
Президент России
Совместное заявление Российской Федерации и Китайской Народной Республики о международных отношениях, вступающих в новую эпоху…
Президент Российской Федерации В.В.Путин по приглашению Председателя Китайской Народной Республики Си Цзиньпина 4 февраля 2022 года посетил Китай с визитом. Главы государств провели в Пекине переговоры и приняли участие в церемонии открытия XXIV зимних Олимпийских…
🐉 Дружба России и Китая - невзаимовыгодная сделка для Запада и России. Санкции против России - еще один шаг к развалу американской империи? Дружба с Китаем для России - дружба с драконом?
Россия - поставщик сырья Западу:
• №1 экспортер газа и нефти в Европу,
• №1 экспортер нефти в США из не североамериканских стран.
В обмен на нефть и газ мы получаем доллары/евро и копим их в резервах. Но Запад же хочет озеленяться и грозит расширением НАТО и санкциями. Россия закономерно переключается на Китай. В Китай уже идут ВСТО, Сила Сибири и планируются еще трубы, заключаются контракты. Вместо долларов уже копим юани.
Но что принципиально меняется? Были сырьевым придатком Запада, а будем Востока? Кто лучше? Западные либералы? Или лучше дружить с драконом, вроде симпатичным на вид, но что там в его китайской голове? И, может быть, прав тот кто говорит, что вместо толкания России в сторону дружбы с Китаем, можно было бы дать немного уважения России и не усиливать Китай.
@AK47pfl
Россия - поставщик сырья Западу:
• №1 экспортер газа и нефти в Европу,
• №1 экспортер нефти в США из не североамериканских стран.
В обмен на нефть и газ мы получаем доллары/евро и копим их в резервах. Но Запад же хочет озеленяться и грозит расширением НАТО и санкциями. Россия закономерно переключается на Китай. В Китай уже идут ВСТО, Сила Сибири и планируются еще трубы, заключаются контракты. Вместо долларов уже копим юани.
Но что принципиально меняется? Были сырьевым придатком Запада, а будем Востока? Кто лучше? Западные либералы? Или лучше дружить с драконом, вроде симпатичным на вид, но что там в его китайской голове? И, может быть, прав тот кто говорит, что вместо толкания России в сторону дружбы с Китаем, можно было бы дать немного уважения России и не усиливать Китай.
@AK47pfl
С кем лучше дружить России?
Anonymous Poll
44%
С Западом во главе с США
56%
С Востоком во главе с Китаем
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня на китайском телевидении вышел вот такой ролик 👆❤️❤️❤️
За видос спс Dmitry 😉👍
За видос спс Dmitry 😉👍
Forwarded from Сигналы РЦБ
🔥🛢Сургутнефтегаз-преф (SNGSP) в текущих условиях - наиболее недооцененная акция в нефтяном секторе.
Сегодня за $17 млрд, инвестор покупает компанию, которая владеет $50+ млрд на балансе. Только кэша в 3 раза больше капитализации. При текущих рекордных ценах на нефть потенциал раскрытия акционерной стоимости может начаться раньше.
Падение курса рубля означает положительную переоценку этой кубышки и выплату дивидендов по Сургут-префу с этой прибыли.
Дивиденды Сургут-преф за 1.5 года могут составить 26.8% текущей цены:
• За 2021 год 4.4 рубля на акцию - 11.9% дивдоходности с выплатой в июле 2022;
• За 2022 год 5.5 рубля* на акцию - 14.9% дивдоходности.
*при сценарии USD/RUB 80. При ослаблении рубля дивиденд может оказаться больше (см. табл.)
#SNGSP
@AK47pfl
Сегодня за $17 млрд, инвестор покупает компанию, которая владеет $50+ млрд на балансе. Только кэша в 3 раза больше капитализации. При текущих рекордных ценах на нефть потенциал раскрытия акционерной стоимости может начаться раньше.
Падение курса рубля означает положительную переоценку этой кубышки и выплату дивидендов по Сургут-префу с этой прибыли.
Дивиденды Сургут-преф за 1.5 года могут составить 26.8% текущей цены:
• За 2021 год 4.4 рубля на акцию - 11.9% дивдоходности с выплатой в июле 2022;
• За 2022 год 5.5 рубля* на акцию - 14.9% дивдоходности.
*при сценарии USD/RUB 80. При ослаблении рубля дивиденд может оказаться больше (см. табл.)
#SNGSP
@AK47pfl
🔦 Сургутнефтегаз-преф (SNGSP): справедливая стоимость 123 руб., апсайд +233%.
Капитализация Сургут-префа = Кубышка + Нефтяной бизнес:
• Кубышка = $50 млрд или 115 рубля на акцию;
• Нефтяной бизнес = EBITDA 2022 * EV/EBITDA 2022 сектора = $6.3 млрд * 3.6x = $24 млрд или 53 руб. за акцию, что на 43% выше текущей цены акции.
Кубышка + Нефтяной бизнес = 115 + 53 = 168 руб. на акцию. Справедливая цена зависит от раскрытия кубышки, но даже без неё она выше на 43% за счёт нефтяного бизнеса.
Источники РДВ оценивают вероятность раскрытия кубышки в 75%. В этом случае фундаментальная цена равна 123 руб за акцию. Сложно сказать, когда именно Сургут решится на раскрытие кубышки. Однако потенциал роста так велик, что стоит того, чтобы подождать.
Покупая Сургут-преф инвестор получает:
• большой потенциальный апсайд и;
• высокие дивиденды на время ожидания этого апсайда.
#SNGSP
@AK47pfl
Капитализация Сургут-префа = Кубышка + Нефтяной бизнес:
• Кубышка = $50 млрд или 115 рубля на акцию;
• Нефтяной бизнес = EBITDA 2022 * EV/EBITDA 2022 сектора = $6.3 млрд * 3.6x = $24 млрд или 53 руб. за акцию, что на 43% выше текущей цены акции.
Кубышка + Нефтяной бизнес = 115 + 53 = 168 руб. на акцию. Справедливая цена зависит от раскрытия кубышки, но даже без неё она выше на 43% за счёт нефтяного бизнеса.
Источники РДВ оценивают вероятность раскрытия кубышки в 75%. В этом случае фундаментальная цена равна 123 руб за акцию. Сложно сказать, когда именно Сургут решится на раскрытие кубышки. Однако потенциал роста так велик, что стоит того, чтобы подождать.
Покупая Сургут-преф инвестор получает:
• большой потенциальный апсайд и;
• высокие дивиденды на время ожидания этого апсайда.
#SNGSP
@AK47pfl
🧮 Калькулятор дивидендов Сургутнефтегаз-преф (SNGSP): 5.5 рубля на акцию по итогам года или 15% дивдоходности.
3 рубля — дивиденд от нефтяного бизнеса. Добыча нефти вернется к 60 млн тонн. Нефть будет 85-90 в среднем по году, в таком случае исходя из прошлых отчетностей ЧП составит 330 млрд рублей.
2.5 рубля — дивиденд от переоценки кубышки. Источник РДВ считает, что в базовом сценарии - из-за санкций или укрепления индекса доллара - рубль в 2022 году может упасть до 80 руб/$, то есть на ослаблении рубля Сургут уже заработает $50 млрд*(80-74.68 руб/$) = 270 млрд рублей.
🔥 5.5 рубля на акцию — 15% дивдоходности по итогам года. Итого дивдоходность Сургут-префа: 330+270 = 600 млрд рублей * 7.1% (коэффициент выплат) на 7.7 млрд привилегированных акций. И чем слабее будет рубль, тем больше дивидендов.
👉 Справедливая стоимость акций Сургутнефтега-преф (SNGSP) 123 руб., апсайд +233%.
#SNGSP
@AK47pfl
3 рубля — дивиденд от нефтяного бизнеса. Добыча нефти вернется к 60 млн тонн. Нефть будет 85-90 в среднем по году, в таком случае исходя из прошлых отчетностей ЧП составит 330 млрд рублей.
2.5 рубля — дивиденд от переоценки кубышки. Источник РДВ считает, что в базовом сценарии - из-за санкций или укрепления индекса доллара - рубль в 2022 году может упасть до 80 руб/$, то есть на ослаблении рубля Сургут уже заработает $50 млрд*(80-74.68 руб/$) = 270 млрд рублей.
🔥 5.5 рубля на акцию — 15% дивдоходности по итогам года. Итого дивдоходность Сургут-префа: 330+270 = 600 млрд рублей * 7.1% (коэффициент выплат) на 7.7 млрд привилегированных акций. И чем слабее будет рубль, тем больше дивидендов.
👉 Справедливая стоимость акций Сургутнефтега-преф (SNGSP) 123 руб., апсайд +233%.
#SNGSP
@AK47pfl
🔥🔥🔥 Сейчас Сургут преф (SNGSP), вероятно, наиболее интересная акция в РФ для разумного инвестора. Справедливая цена 123 рубля — апсайд 234%. Компания выигрывает от любого экономического расклада, платит высокие дивиденды и обладает наиболее высоким потенциалом роста среди российских акций.
Выигрывает от любого экономического расклада: дорогая нефть в рублях значительно увеличивает прибыль нефтяного бизнеса, а слабый рубль увеличивает стоимость $53 МИЛЛИАРДНОЙ кубышки.
Платит высокие дивиденды: держатели получат 12% дивиденд к текущей цене в июле 2022 года и ещё 15% в июле 2023 года. Префы Сургута - хорошая защита капитала от хронического обесценивания рубля: если курс упадёт до 100 за доллар, дивдоходность превысит 30%.
Обладает наибольшим потенциалом роста среди российских акций: сейчас компания оценивается рынком всего в $20.5 млрд, притом что у неё есть качественный нефтяной бизнес всего на 25% меньше Лукойла (с капитализацией втрое больше) и $53 млрд кэша на балансе. Потенциал роста акций составляет 234%.
#SNGSP
@AK47pfl
Выигрывает от любого экономического расклада: дорогая нефть в рублях значительно увеличивает прибыль нефтяного бизнеса, а слабый рубль увеличивает стоимость $53 МИЛЛИАРДНОЙ кубышки.
Платит высокие дивиденды: держатели получат 12% дивиденд к текущей цене в июле 2022 года и ещё 15% в июле 2023 года. Префы Сургута - хорошая защита капитала от хронического обесценивания рубля: если курс упадёт до 100 за доллар, дивдоходность превысит 30%.
Обладает наибольшим потенциалом роста среди российских акций: сейчас компания оценивается рынком всего в $20.5 млрд, притом что у неё есть качественный нефтяной бизнес всего на 25% меньше Лукойла (с капитализацией втрое больше) и $53 млрд кэша на балансе. Потенциал роста акций составляет 234%.
#SNGSP
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Теханализ #SNGSP
📊 Префы Сургутнефтегаза (SNGSP) отскочили от сильной трендовой линии поддержки, которая держится с 2017 года
📊 Префы Сургутнефтегаза (SNGSP) отскочили от сильной трендовой линии поддержки, которая держится с 2017 года