⚡️ Индекс Nasdaq100 близится к максимальной просадке с ковидного обвала в марте 2020 года.

Индекс пробил 200-дневную среднюю скользящую. Часто это означает смену тренда с роста на падение.

#макро
@AK47pfl

🔥 Наиболее важные события недели для рынков

• Изменение за неделю: S&P500 -4.4%, индекс Мосбиржи -4%, USDRUB +1.4%, нефть +1.3%.

• Индекс Nasdaq100, в который входят все крупнейшие технологические компании США, упал уже на 13% с максимумов. Восстановление экономики в США продолжает выдыхаться.

• Постковидный потребительский бум сдувается. Поэтому Netflix (NFLX) показал минимальный прирост подписчиков за несколько лет, Peloton (PTON) остановил производство из-за проблем со сбытом.

• При этом из-за высокой инфляции и политики, ФРС вынужден повышать ставки. Президент США Джо Байден прямо говорит о том, что высокая инфляция — проблема ФРС и они её должна решить. 26 января ближайшее заседание ФРС.

• Лавров и Блинкен, судя по пресс-конференциям, договорились о том, что США ответят на российский "ультиматум" на бумаге (а не на словах) к следующей пятнице. НАТО принципиально не готов отказывать себе в расширении на Восток, а для России - это "красная линия". Остается только сказать: "хорошо, что стороны хотя бы продолжают разговаривать"...

#макро
@AK47pfl

⚡️ Наиболее интересные движения акций на этой неделе:

Тинькофф (TCSG) -10%. И даже после этого падения акции банка дороги. До ковидного пузыря акции торговались по 6-8 годовых прибылей, а сейчас стоят 13.

Ozon (OZON) -18%. Акции уже стоят ниже $19 за акцию, IPO было по $30. Вместе с Ozon падает и весь российский ритейл: например, Детский мир (DSKY) -12%, Fix Price (FIXP) -12% за неделю. Российский потребитель, похоже, устал от инфляции. А сектор ритейла устал от избыточной конкуренции.

В плюсе за неделю почти только золотодобытчики: Полюс (PLZL) +4% и Полиметалл (POLY) +5%. Ранее на этой неделе источники РДВ сообщали, что Полиметалл и в прошлые санкционные кризисы был редкой защитной акцией.

#макро
@AK47pfl

📌 Сколько прогнозных прибылей 2022 года стоят компании сейчас.

P/E 2022 = текущая рыночная капитализация / прибыль 2022 года по прогнозу Bloomberg.

Озон (OZON) -4.8
Яндекс (YNDX) 57.5
Аэрофлот (AFLT) 14.4
VK (VKCO) 13.3
ТКС (TCSG) 13.1
FixPrice (FIXP).9
МосБиржа (MOEX) 11.2
Новатэк (NVTK) 11.0
Магнит (MGNT) 9.5
X5 Group (FIVE) 9.5
Полюс (PLZL) 9.3
Белуга (BELU) 8.3
МТС (MTSS) 7.9
Алроса (ALRS) 7.7
ПИК (PIKK) 7.5
Мвидео (MVID) 7.2
ФосАгро (PHOR) 7.2
Мать и дитя (MDMG) 6.8
Детский мир (DSKY) 6.7
Полиметалл (POLY) 6.7
НорНикель (GMKN) 6.3
Ростелеком (RTKM) 6.1
РусАгро (AGRO) 5.9
Северсталь(CHMF) 5.8
Лукойл (LKOH) 5.7
НЛМК (NLMK) 5.2
РусГидро (HYDR) 5.1
Татнефть (TATN) 4.9
Роснефть (ROSN) 4.8
ИнтерРАО (IRAO) 4.6
Газпромнефть (SIBN) 4.6
Сбербанк (SBER) 4.4
ММК (MAGN) 4.0
ВТБ (VTBR) 3.8
Русал (RUAL) 3.8
Сургутнефтаз (SNGS) 3.3
Газпром (GAZP) 2.7
Россети (RSTI) 2.1

#Цифры
@AK47pfl

❗️ Самое важное за неделю:

1. Наиболее важные события недели и интересные движения акций.
2. До каких пор будет падать российский рынок?
3. Как будет дальше развиваться противостояние России и Запада?
4. Фигуранты нового санкционного списка и их активы.
5. Итоги волны IPO в России: 7 из 10 оказались убыточными для участников.

👉 RDV PREMIUM, ваша первоклассная армия аналитиков-профи в мобильном устройстве

#RDVweekly
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 24.01.2022.

Текущее настроение: Паника.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 24.01.2022

📰 Главные темы:
• Госдеп рекомендует американцам покинуть Украину на коммерческих рейсах.
• Байден рассматривает возможность разместить тысячи военных США, корабли и авиацию в Прибалтике и Восточной Европе на фоне ситуации на Украине.
• Австрия исключила санкции против газового сектора и Северного потока — 2.
• Протестующие против санитарно-карантинных мер разгромили в Брюсселе штаб-квартиру Европейской внешнеполитической службы.
• Международные инвесторы вложили в фонды, ориентированные на российский рынок акций, больше $70 млн — максимальный объем за последние два с половиной месяца.
• Президент Армении Саркисян объявил об отставке.

👁 За чем следить:
• В среду заседание ФРС по процентной ставке.
• В среду встреча в Нормандском формате а Париже.
• Норникель (GMKN): производственные результаты за 4 квартал.
• Эталон (ETLN): операционные результаты за 4 квартал.
• 11:30 Германия: PMI в производственном секторе и секторе услуг.
• 12:00 ЕС: PMI в производственном секторе и секторе услуг.
• 17:45 США: PMI в производственном секторе и секторе услуг.

#morning
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Россетям (RSTI) теперь есть из чего делиться с акционерами дивидендами. Государство разрешило сетевым компаниям включить прибыль в свой тариф, у Россетей появятся заложенные в тариф дочек средства откуда получать дивиденды.

👉 Правительство одобрило включение прибыли в тариф сетевых организаций в размере 5% от тарифной выручки (НВВ).

#RSTI
@AK47pfl

🔥 Россетям (RSTI) теперь есть из чего делиться с акционерами дивидендами. Правительство одобрило включение прибыли в тариф сетевых организаций в размере 5% от тарифной выручки (НВВ).

У электросетевых компаний появился понятный источник дивидендов. Ранее источники РДВ сообщали о том, что прибыль и дивиденды будут заложены в тариф и о том, что для некоторых сетевых компаний это может означать значительный рост дивидендов.

После принятия постановления, Россети выглядят наиболее привлекательно:

• Сейчас Россети - самая недооценённая акция в РФ, торгуется по 2.1х прибылей текущего года - торгуются около номинала в 1 руб.
• Апсайд до стоимости дочек ~60% - покупая Россети сегодня, вы платите за ФСК и Ленэнерго, а все остальные сети - Московские и все региональные - получаете бесплатно.
• Потенциал роста до справедливой стоимости +34%.

#RSTI
@AK47pfl

🔌 Россетям (RSTI) теперь есть из чего делиться с акционерами дивидендами. Какие ещё позитивные триггеры есть в акциях Россетей:

1. С 2023 года — переход на долгосрочные тарифы на передачу электроэнергии. У сетевых компаний появится мотивация оптимизировать расходы и повышать прибыль.

2. Введение платы за простаивающие сети. У сетевых компаний и их потребителей появится мотивация оптимизировать капительные затраты на сети. Это повысит денежный поток на дивиденды.

3. До конца 2022 года Россети и их дочки могут принять новые дивидендные политики. Сейчас Россети и их дочки — последние из публичных госкомпаний, не перешедшие на выплату 50% от чистой прибыли.

#RSTI
@AK47pfl

❗️ Почему не всякий провал на рынке стоит выкупать.

Евробонды Украины сейчас торгуются там же, где в 2014 году - примерно по 80% номинала.

Сначала может показаться, что это дно и пора покупать. Однако в 2015 году украинские евробонды с этой точки упали ещё в 2 раза.

В итоге эти облигации были реструктурированы примерно по 80% номинала. Инвесторы, слишком рано выкупившие провал, ничего не заработали.

#макро
@AK47pfl

🔥 Эйфория на российском рынке сменяется капитуляцией инвесторов. Что будет дальше.

Угроза войны и санкций заставляет уходить из российских акций иностранцев. Российские частные инвесторы пытаются выкупать провалы, но выносятся новыми продажами западных фондов по стопам и маржинколлам.

Этот процесс повторяется вновь и вновь, и может продолжаться до тех пор, пока иностранные инвесторы полностью не уйдут с российского рынка. А акций у них много.

К чему это приведёт?

• западные фонды не хотят быть акционерами компаний в стране, с которыми их "родина находится в состоянии холодной войны";

• частные инвесторы теряют интерес к рынку из-за убытков (выкупы каждого локального дна на фоне падения РТС на 30% накапливают убытки), их постоянные притоки сменятся оттоком разочарованных;

• чем меньше на рынке игроков и их новых денег, тем больше рынок будет переходить от торговли перспективами к торговле дивидендами;

• покупатели акций будут опираться только на прямую окупаемость через дивиденды: если можно дивидендами за 3-5 года вернуть вложения - тогда куплю, иначе не интересно;

• IPO на таком рынке не провести, тем более, что большинство прошлых IPO в минусах;

• на таком рынке интересны акции с P/E 2-3х, все что выше - дорого.

#макро
@AK47pfl

🔥🔥🔥 Рынок перспектив сменился на рынок окупаемости. Что делать?

Мы входим в рынок, когда инвесторам важнее дивиденды, чем перспективы роста. В связи с этим, по мнению источника РДВ, стоит избавляться от акций, которые не окупают себя дивидендами за 3-5 лет.

Например, в категорию таких "акций перспектив" попадают акции Мосбиржи (MOEX):
• Дивиденды 8% (от рекордной прибыли 2021 года), окупаемость 12.5 лет.
• P/E 11.5х
• Перспективы сокращения бизнеса из-за оттока инвесторов с российского фондового рынка.
• Акции Мосбиржи были одними из лидеров падения на обвалах рынка в 2014 и 2018 годах.

👉 Эйфория на российском рынке сменилась капитуляцией инвесторов. Что будет дальше >>>

#макро #MOEX
@AK47pfl

🔥🔥🔥 Рынок перспектив сменился на рынок окупаемости. Что делать?

Какие акции могут окупить себя дивидендами за 3-5 лет?

Пока в эту категорию подходят только акции Газпрома (GAZP):
• Дивидендная доходность составит 19% по итогам 2021 года, по расчётам источника РДВ.
• P/E 2.5х — компания стоит всего 2.5 годовых прибыли.
• Цены на нефть и газ в рублях находятся на историческом максимуме - выручка и прибыль Газпрома могут обновить рекорд в 2022 году.

👉 Эйфория на российском рынке сменилась капитуляцией инвесторов. Что будет дальше >>>

#макро #MOEX
@AK47pfl

📌 Цифры: худшие акции во время санкционных падений 2014 и 2018 годов:

2014:
ИнтерРАО (IRAO) -69%
VK (VKCO) -70%
Сбер (SBER) -75%
МТС (MTSS) -75%
ТКС (TCSG) -80%

2018:
Сбербанк (SBER) -40%
Мосбиржа (MOEX) -42%
VK (VKCO) -43%
Русал (RUAL) -47%
ВТБ (VTBR) -48%

#цифры
@AK47pfl

💸 Пока "Европа стоит вместе с Украиной", европейские богачи бегут из евро в швейцарские франки.

Так было во время долгового кризиса в Европе в 2009-2011 и во время первого Украинского конфликта в 2014-2015.

На фото — график евро к швейцарскому франку с 1999 года

#макро
@AK47pfl

#Политика
🇬🇧 По данным исследования YouGov, 73% британцев считают, что премьер Великобритании Борис Джонсон плохо справляется со своими обязанностями.