❗️ Самое важное за неделю:
🔥 Почему русские физики теряют деньги на инвестициях, отправляя их в США и Китай?
2. Самолет (SMLT) — топ-девелопер с земельным банком в 1.5 раза больше, чем у ближайшего конкурента, и потенциальной аудиторией экосистемы почти в 10 млн человек.
3. Итоги переговоров Путина и Байдена: разговоры продолжатся, риски остались — иностранцы, возможно, продолжат продавать.
4. Что делать, если Россию отключат от SWIFT.
5. Крупнейшие акции индекса NASDAQ по сути тащат его на себе. Так было и перед кризисом доткомов в 2000-ом году.
👉 Быть готовыми к любой ситуации на рынках: @RDVPREMIUMbot
#RDVweekly
@AK47pfl
🔥 Почему русские физики теряют деньги на инвестициях, отправляя их в США и Китай?
2. Самолет (SMLT) — топ-девелопер с земельным банком в 1.5 раза больше, чем у ближайшего конкурента, и потенциальной аудиторией экосистемы почти в 10 млн человек.
3. Итоги переговоров Путина и Байдена: разговоры продолжатся, риски остались — иностранцы, возможно, продолжат продавать.
4. Что делать, если Россию отключат от SWIFT.
5. Крупнейшие акции индекса NASDAQ по сути тащат его на себе. Так было и перед кризисом доткомов в 2000-ом году.
👉 Быть готовыми к любой ситуации на рынках: @RDVPREMIUMbot
#RDVweekly
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 13.12.2021.
Текущее настроение: Паника.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Паника.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 13.12.2021
📰 Главные темы:
• Bloomberg: ФРГ не обещала США приостановить Северный поток-2 на фоне ситуации на Украине.
• По итогам января—сентября 2021 года импорт крепких алкогольных напитков в Россию вырос на 19.73%, до 8.2 млн дал год к году.
• Госдума отложит рассмотрение законопроекта о QR-кодах на транспорте.
• OR Group приценивается к IPO своей микрофинансовой компании на бирже в Торонто.
• АШАН покинул топ-5 ритейлеров, торгующих товарами повседневного спроса. Его место заняла региональная сеть Светофор.
👁 За чем следить:
• Минфины G7 обсудят противоборство инфляции.
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• Bloomberg: ФРГ не обещала США приостановить Северный поток-2 на фоне ситуации на Украине.
• По итогам января—сентября 2021 года импорт крепких алкогольных напитков в Россию вырос на 19.73%, до 8.2 млн дал год к году.
• Госдума отложит рассмотрение законопроекта о QR-кодах на транспорте.
• OR Group приценивается к IPO своей микрофинансовой компании на бирже в Торонто.
• АШАН покинул топ-5 ритейлеров, торгующих товарами повседневного спроса. Его место заняла региональная сеть Светофор.
👁 За чем следить:
• Минфины G7 обсудят противоборство инфляции.
#morning
@AK47pfl
🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💸 Инфляция на максимумах за 40 лет, ФРС придется с запозданием ужесточать монетарную политику, от этого проиграют техи и закредитованные компании.
Инфляция в США ускорилась до 6.8% - максимум почти за 40 лет. Инфляция стала ключевым вопросом для избирателей, из-за инфляции Байден и демократы рискуют потерять власть.
ФРС придется стать «ястребами». Ставка ФРС сейчас отстает от инфляции как никогда в современной истории. Для победы над инфляцией может потребоваться повышение ставки на 5% и более.
Инвесторам стоит избегать:
• технологических компаний - их оценки традиционно падают при росте ставок - например Яндекс (YNDX);
• и компаний перегруженных долгами - при высоких ставках они не смогут перекредитоваться для обслуживания своих долгов - например Мечел (MTLR).
#макро
@AK47pfl
Инфляция в США ускорилась до 6.8% - максимум почти за 40 лет. Инфляция стала ключевым вопросом для избирателей, из-за инфляции Байден и демократы рискуют потерять власть.
ФРС придется стать «ястребами». Ставка ФРС сейчас отстает от инфляции как никогда в современной истории. Для победы над инфляцией может потребоваться повышение ставки на 5% и более.
Инвесторам стоит избегать:
• технологических компаний - их оценки традиционно падают при росте ставок - например Яндекс (YNDX);
• и компаний перегруженных долгами - при высоких ставках они не смогут перекредитоваться для обслуживания своих долгов - например Мечел (MTLR).
#макро
@AK47pfl
💸 Инфляция в США достигла максимума почти за 40 лет и уже стала главной претензией избирателей.
Инфляция затмила коронавирус как проблему #1 в США. А респонденты, опрошенные CNBC, теперь отдают предпочтение в Конгрессе республиканцам.
На фоне высокой инфляции популярность Байдена падает, рейтинг одобрения составляет всего 43% (см. график 👆).
«Если бы выборы были завтра, это было бы абсолютной катастрофой для демократов», сообщает Hart Research - ведущая фирма США по исследованию общественного мнения.
В ноябре 2022 года в США пройдут выборы в Палату представителей, однако бороться за голоса необходимо заранее - придётся повышать ставку.
А если инфляцию всё же выпустить из-под контроля, то к выборам демократы растеряют свою народную поддержку и уступят республиканцам.
#макро
@AK47pfl
Инфляция затмила коронавирус как проблему #1 в США. А респонденты, опрошенные CNBC, теперь отдают предпочтение в Конгрессе республиканцам.
На фоне высокой инфляции популярность Байдена падает, рейтинг одобрения составляет всего 43% (см. график 👆).
«Если бы выборы были завтра, это было бы абсолютной катастрофой для демократов», сообщает Hart Research - ведущая фирма США по исследованию общественного мнения.
В ноябре 2022 года в США пройдут выборы в Палату представителей, однако бороться за голоса необходимо заранее - придётся повышать ставку.
А если инфляцию всё же выпустить из-под контроля, то к выборам демократы растеряют свою народную поддержку и уступят республиканцам.
#макро
@AK47pfl
💸 Правило Тейлора говорит, что ФРС должен быть гораздо жёстче.
Спойлер: ставка в США должна быть 8%, а не 0-0.25% как сейчас.
У макроэкономистов есть Правило Тейлора. Оно рекомендует уровень ставки ЦБ (например ФРС) при текущих значениях инфляции и безработицы. Чем выше инфляция и чем ниже безработица - тем выше должна быть ставка ФРС.
Особенно противоречиво, что в США инфляция на максимумах, безработица на минимумах, а ставка при этом нулевая.
Правило не безупречно и фактическая ставка в прошлом отклонялась от рекомендаций, однако никогда еще отклонение не было так велико (см. график 👆)
На графике сверху:
• Белым - ставка ФРС;
• Синим - ставка, рекомендуемая правилом Тейлора.
На графике снизу:
• Расхождение этих ставок.
#макро
@AK47pfl
Спойлер: ставка в США должна быть 8%, а не 0-0.25% как сейчас.
У макроэкономистов есть Правило Тейлора. Оно рекомендует уровень ставки ЦБ (например ФРС) при текущих значениях инфляции и безработицы. Чем выше инфляция и чем ниже безработица - тем выше должна быть ставка ФРС.
Особенно противоречиво, что в США инфляция на максимумах, безработица на минимумах, а ставка при этом нулевая.
Правило не безупречно и фактическая ставка в прошлом отклонялась от рекомендаций, однако никогда еще отклонение не было так велико (см. график 👆)
На графике сверху:
• Белым - ставка ФРС;
• Синим - ставка, рекомендуемая правилом Тейлора.
На графике снизу:
• Расхождение этих ставок.
#макро
@AK47pfl
💸 Текущие ожидания низкой ставки ФРС США не стыкуются с текущей высокой инфляции, осознание этого может привести к шокам на рынке.
ФРС США называл инфляцию «временной», однако вместо замедления она продолжила ускоряться.
Правило Тейлора говорит, что ставка уже сегодня в США должна быть 8%. Однако рынок закладывает, что с вероятностью 58% (не гарантированно) ставку повысят лишь в мае. А к началу 2023 года она вырастет всего до ~1% (напомним, сейчас инфляция в США 6.8% г/г).
Если инфляция не стабилизируется и продолжит быть высокой, станет ясно, что ФРС сильно отстал в своих решениях и в ускоренном режиме начнёт повышать ставку, что разрушит все ожидания рынка.
Держа в голове этот риск, инвесторам стоит избегать акций:
• технологических компаний, например Яндекс (YNDX),
• а также компаний перегруженных долгами, например Мечел (MTLR).
#макро
@AK47pfl
ФРС США называл инфляцию «временной», однако вместо замедления она продолжила ускоряться.
Правило Тейлора говорит, что ставка уже сегодня в США должна быть 8%. Однако рынок закладывает, что с вероятностью 58% (не гарантированно) ставку повысят лишь в мае. А к началу 2023 года она вырастет всего до ~1% (напомним, сейчас инфляция в США 6.8% г/г).
Если инфляция не стабилизируется и продолжит быть высокой, станет ясно, что ФРС сильно отстал в своих решениях и в ускоренном режиме начнёт повышать ставку, что разрушит все ожидания рынка.
Держа в голове этот риск, инвесторам стоит избегать акций:
• технологических компаний, например Яндекс (YNDX),
• а также компаний перегруженных долгами, например Мечел (MTLR).
#макро
@AK47pfl
🔥 Что будет с Яндексом (YNDX) при повышении ставки?
Яндекс — российский аутсайдер высокой инфляции и повышения ставки.
Повышение ставки приводит к падению привлекательности рисковых активов.
Техи, у которых большинство доходов в будущем, пострадают сильнее всех. Чем дальше денежные потоки, тем меньше они стоят сейчас. Чем выше ставка, тем ниже стоимость будущих денежных потоков сегодня.
Как снизится стоимость акций Яндекса в зависимости от повышения ставки ФРС США (см. фото 👆).
Оценка получена исходя из DCF-модели и предположения, что Яндекс при нынешней ставке 0.25% оценён справедливо.
#YNDX
@AK47pfl
Яндекс — российский аутсайдер высокой инфляции и повышения ставки.
Повышение ставки приводит к падению привлекательности рисковых активов.
Техи, у которых большинство доходов в будущем, пострадают сильнее всех. Чем дальше денежные потоки, тем меньше они стоят сейчас. Чем выше ставка, тем ниже стоимость будущих денежных потоков сегодня.
Как снизится стоимость акций Яндекса в зависимости от повышения ставки ФРС США (см. фото 👆).
Оценка получена исходя из DCF-модели и предположения, что Яндекс при нынешней ставке 0.25% оценён справедливо.
#YNDX
@AK47pfl
⚖️ Яндекс оценивается в 2.5 раза дороже иностранных IT-гигантов по мультипликатору P/E 2022 года (см. график).
Высокая оценка компании означает, что денежные потоки у нее далеко. А чем дальше денежные потоки, тем меньше они должны стоить сегодня.
Чем дороже оценка компании, тем сильнее она падает при повышении ставки.
Яндекс — российский аутсайдер высокой инфляции и повышения ставки.
#YNDX
@AK47pfl
Высокая оценка компании означает, что денежные потоки у нее далеко. А чем дальше денежные потоки, тем меньше они должны стоить сегодня.
Чем дороже оценка компании, тем сильнее она падает при повышении ставки.
Яндекс — российский аутсайдер высокой инфляции и повышения ставки.
#YNDX
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РДВ — впереди брокеров и банков.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🇺🇸 Zorko - для тех, кто увлекается инвестициями в передовые компании мира на биржах:
https://yangx.top/zinvestments
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🇺🇸 Zorko - для тех, кто увлекается инвестициями в передовые компании мира на биржах:
https://yangx.top/zinvestments
📈 Крупнейшие акции индекса NASDAQ по сути тащат его на себе. Apple (AAPL) — ведущий бигтех.
Акции крупных технологичексих компаний обгоняют индекс NASDAQ последние полгода, в то время как перехайпованные акции снижаются.
Доля компаний индекса NASDAQ Composite, которые торгуются выше 200-дневной скользящей средней, с начала года снизилась с 90% до 35% (см. график).
Apple практически в одиночку тащит индексы вверх - входит в индексы с самым большим весом и растёт. Акции Apple за последний месяц подорожали на +20% против снижения на -2% по индексу NASDAQ Composite.
Русские физики теряют деньги на инвестициях, отправляя их в США и Китай.
#макро
@AK47pfl
Акции крупных технологичексих компаний обгоняют индекс NASDAQ последние полгода, в то время как перехайпованные акции снижаются.
Доля компаний индекса NASDAQ Composite, которые торгуются выше 200-дневной скользящей средней, с начала года снизилась с 90% до 35% (см. график).
Apple практически в одиночку тащит индексы вверх - входит в индексы с самым большим весом и растёт. Акции Apple за последний месяц подорожали на +20% против снижения на -2% по индексу NASDAQ Composite.
Русские физики теряют деньги на инвестициях, отправляя их в США и Китай.
#макро
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
Какая вероятность того, что хороший бизнес отнимут в РФ?
Anonymous Poll
5%
Точно не отнимут
10%
Мала вероятность, что отнимут
26%
50/50
41%
Высокая вероятность, что отнимут
18%
Точно отнимут
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 14.12.2021.
Текущее настроение: Паника.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Паника.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 14.12.2021
📰 Главная тема:
• Российский рынок продолжил падение. На утренней сессии индекс Мосбиржи опускался ниже 3400 пунктов впервые с начала марта.
👁 За чем следить:
• 16:30 мск США. Индекс цен производителей (PPI) за ноябрь.
• Завтра заседание ФРС США.
#morning
@AK47pfl
📰 Главная тема:
• Российский рынок продолжил падение. На утренней сессии индекс Мосбиржи опускался ниже 3400 пунктов впервые с начала марта.
👁 За чем следить:
• 16:30 мск США. Индекс цен производителей (PPI) за ноябрь.
• Завтра заседание ФРС США.
#morning
@AK47pfl
🔥🔥🔥 В кулуарах и обществе обсуждают, что на Украине может начаться война, а ФРС - раньше времени поднимет ставки. Чем это закончится для рынков?
Ответ: судя по опыту падений прошлых лет, рынок РФ может упасть ещё на 30%-50% от текущих уровней.
В 2008 году индекс РТС падал на 80%;
В 2014 — на 50%;
В 2020 — на 50%;
Сейчас с локального максимума рынок скорректировался на 22% — сохраняется потенциал падения на 30%.
Что скорректируется больше всего?
🎯 Под прицелом санкций:
👎 ТКС, 👎 Аэрофлот, Мосбиржа, Сбер.
💸 Из-за роста ставки ФРС и торможения экономики:
👎 Мечел, НЛМК, ММК, Северсталь и другие 👎 Аэрофлот
⚓️ Перекредитованные компании:
👎 Аэрофлот, 👎 Мечел
👎 — наиболее страдающие компании.
@AK47pfl
Ответ: судя по опыту падений прошлых лет, рынок РФ может упасть ещё на 30%-50% от текущих уровней.
В 2008 году индекс РТС падал на 80%;
В 2014 — на 50%;
В 2020 — на 50%;
Сейчас с локального максимума рынок скорректировался на 22% — сохраняется потенциал падения на 30%.
Что скорректируется больше всего?
🎯 Под прицелом санкций:
👎 ТКС, 👎 Аэрофлот, Мосбиржа, Сбер.
💸 Из-за роста ставки ФРС и торможения экономики:
👎 Мечел, НЛМК, ММК, Северсталь и другие 👎 Аэрофлот
⚓️ Перекредитованные компании:
👎 Аэрофлот, 👎 Мечел
👎 — наиболее страдающие компании.
@AK47pfl
🔥 Рост котировок на этой неделе маловероятен. Предлагаем изучить наши с вами варианты исходов ключевых событий текущей недели.
💵 Среда завтра: обвал котировок из-за повышения ставки в долларе?
• Заседание ФРС. Если ФРС заявит об ускорении ужесточения монетарной политики, то это может обвалить рынки.
💶 Четверг послезавтра: обвал котировок из-за повышения ставки в евро?
• Заседание ЕЦБ. Экономика ЕС привыкла к дешёвым деньгам и отказ от них может стать тяжёлым.
🪵 Пятница. В России ставка будет повышена уже однозначно. Вопрос на сколько…
• Банк России, вероятно, повысит ставку на 100 б.п. Все сектора, компании в которых опираются на внутренний спрос, окажутся под давлением.
• Quadruple witching, в сложные макро-моменты рынка экспирации фьючерсов и опционов становятся точками смены тренда (как это было в марте 2020).
В любой момент может прилететь негатив с фронта Россия - Украина - НАТО.
Рынок РФ может упасть ещё на 30%-50% от текущих уровней.
#макро
@AK47pfl
💵 Среда завтра: обвал котировок из-за повышения ставки в долларе?
• Заседание ФРС. Если ФРС заявит об ускорении ужесточения монетарной политики, то это может обвалить рынки.
💶 Четверг послезавтра: обвал котировок из-за повышения ставки в евро?
• Заседание ЕЦБ. Экономика ЕС привыкла к дешёвым деньгам и отказ от них может стать тяжёлым.
🪵 Пятница. В России ставка будет повышена уже однозначно. Вопрос на сколько…
• Банк России, вероятно, повысит ставку на 100 б.п. Все сектора, компании в которых опираются на внутренний спрос, окажутся под давлением.
• Quadruple witching, в сложные макро-моменты рынка экспирации фьючерсов и опционов становятся точками смены тренда (как это было в марте 2020).
В любой момент может прилететь негатив с фронта Россия - Украина - НАТО.
Рынок РФ может упасть ещё на 30%-50% от текущих уровней.
#макро
@AK47pfl