🧠 Избежать проблем с налоговой: когда необходимо заплатить налоги самостоятельно. Российский брокер самостоятельно рассчитывает доходы инвестора и уплачивает НДФЛ из средств на счете пользователя. Однако так происходит не всегда, иногда физическому лицу придется уплатить налоги самостоятельно.
👉 Читать
📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.
#образование
@AK47pfl
👉 Читать
📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.
#образование
@AK47pfl
Telegraph
Избежать проблем с налоговой: когда необходимо заплатить налоги самостоятельно.
Российский инвестор может столкнуться с ситуацией, когда налоги за биржевой доход ему придется заплатить самостоятельно. Чтобы не иметь проблем с налоговой и не переплатить следует знать, какие налог за какие доходы брокер заплатит за клиента, а какие доходы…
🧠 Доступ к иностранным акциям: налоговые обязательства. Все больше российских инвесторов планируют или уже вышли на зарубежные рынки ради большей выгоды и диверсификации. Доступ к иностранным акциям можно получить тремя способами. И от этого будут зависеть особенности отношений с налоговой.
👉 Читать
#образование
@AK47pfl
👉 Читать
#образование
@AK47pfl
Telegraph
Доступ к иностранным акциям: налоговые обязательства.
Инвестиции в иностранные ценные бумаги – отличная возможность диверсификации портфеля. В этом случае можно получить сразу тройную защиту: валютная и распределение по отраслям и эмитентам. Российский рынок имеет сильный перекос в сторону добывающих отраслей.…
🧠 Индекс волатильности VIX: индикатор рынка и хедж. VIX помогает определить вероятность разворота рынка. VIX доступен для торговли - им можно защититься и даже заработать на падении рынка.
VIX - опережающий индикатор, показывает ожидания участников по волатильности рынка в ближайшие 30 дней. Если значение ниже 15 пунктов - рынок близок к максимумам, до 25 - рынок стабилен и растет. Рост выше 40-45 - сигнал о панике, инвесторы бегут из рисковых активов в защиту.
Как рассчитывают индекс VIX? В основе расчета лежат премии на опционы на индекс S&P 500. Чем больше размеры премий, тем выше VIX. Если рынок не уверен в направлении, участники опасаются непредвиденных движений и страхуются от них. Это приводит к росту премий опционов и росту индекса VIX.
VIX - инструмент хеджирования от падения. Например, сегодня рынок упал на 2%, а VIX вырос на 20%. Паника и взлет индекса связаны с возможным ужесточением ДКП и распространением новых штаммов коронавируса.
#образование
@AK47pfl
VIX - опережающий индикатор, показывает ожидания участников по волатильности рынка в ближайшие 30 дней. Если значение ниже 15 пунктов - рынок близок к максимумам, до 25 - рынок стабилен и растет. Рост выше 40-45 - сигнал о панике, инвесторы бегут из рисковых активов в защиту.
Как рассчитывают индекс VIX? В основе расчета лежат премии на опционы на индекс S&P 500. Чем больше размеры премий, тем выше VIX. Если рынок не уверен в направлении, участники опасаются непредвиденных движений и страхуются от них. Это приводит к росту премий опционов и росту индекса VIX.
VIX - инструмент хеджирования от падения. Например, сегодня рынок упал на 2%, а VIX вырос на 20%. Паника и взлет индекса связаны с возможным ужесточением ДКП и распространением новых штаммов коронавируса.
#образование
@AK47pfl
📚 Фундаментальная цена — ориентир, опора, справедливая оценка акций компании, на этом можно заработать, считает источник РДВ. В большинстве случаев, на фундаментальную цену влияет оценка перспектив бизнеса компании, которую, например, можно получить, спрогнозировав, денежные потоки компании.
❗️Основное предположение в концепции — рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене по мере того, как растёт число участников рынка, проводящих оценку компании. Расчет фундаментальной стоимости компании позволяет точнее оценить потенциал роста акций — апсайд.
Раскрытие стоимости может происходить на фоне:
• формирования прозрачных и сильных отчетностей,
• освещения в СМИ трендов и событий компании,
• покрытия аналитиками,
• программы мотивации менеджмента.
Рынок имеет свойство недооценивать перспективы некоторых компаний:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9590
Читатели РДВ всегда первыми узнают об акциях со значительным апсайдом до фундаментальной цены.
#полезное #образование
@AK47pfl
❗️Основное предположение в концепции — рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене по мере того, как растёт число участников рынка, проводящих оценку компании. Расчет фундаментальной стоимости компании позволяет точнее оценить потенциал роста акций — апсайд.
Раскрытие стоимости может происходить на фоне:
• формирования прозрачных и сильных отчетностей,
• освещения в СМИ трендов и событий компании,
• покрытия аналитиками,
• программы мотивации менеджмента.
Рынок имеет свойство недооценивать перспективы некоторых компаний:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9590
Читатели РДВ всегда первыми узнают об акциях со значительным апсайдом до фундаментальной цены.
#полезное #образование
@AK47pfl
🧠 Что такое форвардные мультипликаторы? Почему прогнозные показатели могут лучше отражать перспективы компании?
Изначально мультипликатор - это некоторое соотношение, рассчитанное на основе показателей компании.
• P/E - цена акции, деленная на прибыль на акцию (или капитализация, деленная на чистую прибыль, что то же самое),
• EV/EBITDA - стоимость компании с учетом долга деленная на EBITDA,
• P/S - капитализация, деленная на выручку (Sales - продажи, выручка) и тд.
Инвестору лучше ориентироваться на оценку не по уже известным (из последней отчетности) E, EBITDA или S, а по прогнозным, будущим, форвардным показателям. Так, P/E 2021 года — это текущая стоимость акции на прогнозную прибыль на акцию за 2021 год. Это форвардный мультипликатор.
Форвардные мультипликаторы позволяют понять привлекательность компании в будущем. Рост финансовых показателей приведет к переоценке стоимости компании рынком, тогда как прошлые результаты уже заложены в текущей оценке.
Простой пример:
Возьмем две компании с одинаковой капитализацией и одинаковой прибылью за 2020 год, пусть это 8 P/E. Но первая компания за следующий год вырастет по прибыли вдвое, а вторая останется прежней, тогда форвардные мультипликаторы составят 4 и 8 соответственно. Такое различие оценок не будет сохранятся долго: стоимость первой компании будет расти. Очевидно, первая компания выглядит более привлекательной для инвестиций.
#образование
@AK47pfl
Изначально мультипликатор - это некоторое соотношение, рассчитанное на основе показателей компании.
• P/E - цена акции, деленная на прибыль на акцию (или капитализация, деленная на чистую прибыль, что то же самое),
• EV/EBITDA - стоимость компании с учетом долга деленная на EBITDA,
• P/S - капитализация, деленная на выручку (Sales - продажи, выручка) и тд.
Инвестору лучше ориентироваться на оценку не по уже известным (из последней отчетности) E, EBITDA или S, а по прогнозным, будущим, форвардным показателям. Так, P/E 2021 года — это текущая стоимость акции на прогнозную прибыль на акцию за 2021 год. Это форвардный мультипликатор.
Форвардные мультипликаторы позволяют понять привлекательность компании в будущем. Рост финансовых показателей приведет к переоценке стоимости компании рынком, тогда как прошлые результаты уже заложены в текущей оценке.
Простой пример:
Возьмем две компании с одинаковой капитализацией и одинаковой прибылью за 2020 год, пусть это 8 P/E. Но первая компания за следующий год вырастет по прибыли вдвое, а вторая останется прежней, тогда форвардные мультипликаторы составят 4 и 8 соответственно. Такое различие оценок не будет сохранятся долго: стоимость первой компании будет расти. Очевидно, первая компания выглядит более привлекательной для инвестиций.
#образование
@AK47pfl
🧠 За MSCI Russia ходят более $20 млрд, что это за индекс, от чего зависит его состав?
Почему важно следить за MSCI Russia? MSCI Russia – международный индекс российских акций, за которым ходят более $20 млрд западных фондов. При включении/исключении из индекса фонды, копирующее его, обязательно покупают/продают эти акции на миллионы долларов.
От чего зависит состав индекса? На возможность включения/исключения и вес компании в индексе влияют капитализация, free-float, объём торгов и возможность покупки иностранными инвесторами (например, в случае санкций).
Как устроен пересмотр индекса? Изменения в индексе происходят 4 раза в год - в феврале, мае, августе и ноябре, при этом в феврале и августе вероятность включения/исключения акций ниже — правила более требовательны. Цена акции для расчета берется в один из последних 10 торговых дней месяца, предшествующего пересмотру. Например, для февральского пересмотра 2022 года это цена в любой момент времени с 17 по 28 января.
Как SPO помогает с попаданием индексом? MSCI округляет free-float до верхних 5% (например, 16% до 20%). Поэтому владельцы многих компаний продают небольшие доли, чтобы значительно увеличить шансы на попадание в индекс. Так, в сентябре 2021 года владелец ММК продав 1.5% акций, увеличив free float до 20.24% (округляется до 25%), что соответствовало росту скорректированной на free-float капитализации на 25%.
Текущий состав индекса.
#образование
@AK47pfl
Почему важно следить за MSCI Russia? MSCI Russia – международный индекс российских акций, за которым ходят более $20 млрд западных фондов. При включении/исключении из индекса фонды, копирующее его, обязательно покупают/продают эти акции на миллионы долларов.
От чего зависит состав индекса? На возможность включения/исключения и вес компании в индексе влияют капитализация, free-float, объём торгов и возможность покупки иностранными инвесторами (например, в случае санкций).
Как устроен пересмотр индекса? Изменения в индексе происходят 4 раза в год - в феврале, мае, августе и ноябре, при этом в феврале и августе вероятность включения/исключения акций ниже — правила более требовательны. Цена акции для расчета берется в один из последних 10 торговых дней месяца, предшествующего пересмотру. Например, для февральского пересмотра 2022 года это цена в любой момент времени с 17 по 28 января.
Как SPO помогает с попаданием индексом? MSCI округляет free-float до верхних 5% (например, 16% до 20%). Поэтому владельцы многих компаний продают небольшие доли, чтобы значительно увеличить шансы на попадание в индекс. Так, в сентябре 2021 года владелец ММК продав 1.5% акций, увеличив free float до 20.24% (округляется до 25%), что соответствовало росту скорректированной на free-float капитализации на 25%.
Текущий состав индекса.
#образование
@AK47pfl
🧠 📌 Этим материалом мы хотим показать влияние ОПЕК+ на рынок «черного золота», а так же кратко рассказать о балансе сил на этом рынке.
Ключевые цифры мирового рынка нефти:
Мировое потребление: 99.7 млн барр./сутки.
Крупнейшие потребители:
• 20.6 млн барр./сут. США
• 14.9 млн барр./сут. Китай (*)
• 13.7 млн барр./сут. Европа
• 5.2 млн барр./сут. Индия
(*) было бы 15.5 млн, если бы не zero-covid policy
Крупнейшие производители:
• ~35 млн барр./сут. ОПЕК
• 18.9 млн барр./сут. США
• 10.9 млн барр./сут. Россия (**)
(**) Из-за эмбарго ЕС может снизиться до 10.1 млн барр./сут.
Основной инструмент влияния на цену на стороне производителей - соглашение по управлению уровнем добычи ОПЕК+.
ОПЕК+ (объединяет ОПЕК, Россию и ряд других стран) добывает ≈52.6 млн барр./сут., это 53% мирового спроса. ОПЕК+ показал готовность защищать цену на нефть выше $90/барр.
Основной инструмент на стороне потребителей - сглаживание шоков роста цен за счет продажи нефти из запасов. В последний год США особенно активно использовали этот инструмент.
Запасов в стратегических и коммерческих хранилищах западных стран сейчас хватает на 86 дней западного потребления нефти (на 57 дней - коммерческих, на 29 - стратегических). Это исторически очень низкий уровень.
#цифры #образование
@AK47pfl
Ключевые цифры мирового рынка нефти:
Мировое потребление: 99.7 млн барр./сутки.
Крупнейшие потребители:
• 20.6 млн барр./сут. США
• 14.9 млн барр./сут. Китай (*)
• 13.7 млн барр./сут. Европа
• 5.2 млн барр./сут. Индия
(*) было бы 15.5 млн, если бы не zero-covid policy
Крупнейшие производители:
• ~35 млн барр./сут. ОПЕК
• 18.9 млн барр./сут. США
• 10.9 млн барр./сут. Россия (**)
(**) Из-за эмбарго ЕС может снизиться до 10.1 млн барр./сут.
Основной инструмент влияния на цену на стороне производителей - соглашение по управлению уровнем добычи ОПЕК+.
ОПЕК+ (объединяет ОПЕК, Россию и ряд других стран) добывает ≈52.6 млн барр./сут., это 53% мирового спроса. ОПЕК+ показал готовность защищать цену на нефть выше $90/барр.
Основной инструмент на стороне потребителей - сглаживание шоков роста цен за счет продажи нефти из запасов. В последний год США особенно активно использовали этот инструмент.
Запасов в стратегических и коммерческих хранилищах западных стран сейчас хватает на 86 дней западного потребления нефти (на 57 дней - коммерческих, на 29 - стратегических). Это исторически очень низкий уровень.
#цифры #образование
@AK47pfl