#акцииРФ
Магнит продолжает косить под биткоин - рухнул ниже психологических 5000 руб.! MGNT с понедельника -12%, с января -23%, -55% с пика в сентябре 2017. Менеджмент, действуй уже наконец!
@AK47pfl

​#оракулы_рубля

Результаты конкурса "Оракулы рубля" на лучший прогноз курса рубля от 2 февраля:

• Рубль заканчивает неделю на уровне 56.50 руб./$.
• Точнее всех - снова PFL Advisors и Credit Suisse с одинаковым прогнозом 58 на конец 1 квартала 2018 =)
• На втором месте - вы, наши дорогие читатели, с прогнозом 59.60.
• На четвертом месте - Societe Generale с прогнозом 60.20.
• На пятом месте - VTB Capital с прогнозом 61.20.

Полные правила и результаты соревнования "Оракулы рубля" => по ссылке: http://telegra.ph/Orakuly-rublya-ot-PFL-2-fevralya-2018-02-02

P.S. Скоро обновление прогнозов участников соревнования, следите за новостями. Всем отличных выходных🤘🏼

@AK47pfl

#геополитика #политикаЦБ

Ключевые события для финансовых рынков на неделе 5 - 9 февраля:

• Пятница - первое заседание Банка России в 2018. Сейчас ключевая ставка 7.75%. Рекордно низкая инфляция 2.2% + нефть под $70 + боязнь МинФина США вводить санкции против ОФЗ = очевидное снижение ставки ЦБ в пятницу = дальнейший выкуп ОФЗ. В таких тепличных условиях ралли на рынке рублевого долга может запросто продолжиться в течение всего 2018.

• Четверг - заседание Банка Англии. И хоть тут никаких сюрпризов не ожидается (консенсус рынка по ключевой ставке 0.5%, т.е. без изменений), но будет активное обсуждение повышения ставки. Ещё один центральный банк понемногу приближается к сворачиванию посткризисной стимулирующей политики (а после кризиса 2008 года прошло уже 10 лет!). Трепещите, владельцы облигаций и акций!

• Понедельник - В Германии завершаются коалиционные переговоры между Меркель (CDU и CSU) и SPD. Участники переговоров сливают в прессу, что стороны договорились. Теперь коалиционное правительство должны поддержать голосование членов партии SPD (нескольких сотен тысяч человек). Вроде уже все ясно, но общественное одобрение партии SPD падает в пропасть, поэтому массовое голосование партийцев может и не поддержать идею коалиции.

На мировые рынки возвращается волатильность в акции и облигации. Оставайтесь на связи.

Продуктивной рабочей недели!

@AK47pfl

#облигацииРФ #ОФЗ #геополитика

В прошлую пятницу вечером МинФин США в своем докладе торжественно слился с темы санкций против ОФЗ 🇷🇺

Несколько ключевых мыслей из доклада:

• Инвесторы США потеряют конкурентоспособность на развивающихся рынках в целом, если не смогут покупать ОФЗ и зарабатывать высокую рублевую ставку

• Санкции против ОФЗ - слишком жестокая мера для РФ, которая ударит по экономическому росту, осложнит работу банков и приведет к ответным мерам России против США

• Санкции возможны только на новые выпуски ОФЗ, на уже выпущенные бумаги санкций не будет

Итог: МинФин США тянет резину, а санкции в отношении ОФЗ пока остаются лишь угрозой на следующие несколько месяцев. Америкосы будут скупать ОФЗ как пирожки, пока им не запретили. Ну и конечно, пока нефть выше $60 и пока балом правит Эльвира, желающая активно снижать ставку. Можно спокойно сидеть и дальше в краткосрочных (1-3 года) и среднесрочных (3-5 лет) ОФЗ и надежных корпоративных облигациях.

Ссылка на полный доклад МинФина США: https://assets.bwbx.io/documents/users/iqjWHBFdfxIU/r5nYlUF7jwuU/v0

@AK47pfl

#акцииСША

⚡️⚡️ Срочное включение с американского рынка

В прошлый четверг почтенный Алан Гринспен предупредил нас о пузырях в акциях и облигациях США...

Ну что ж, похоже, глобальная переоценка пошла. За пятницу и сегодня американские акции потеряли весь рост с начала года. Индексы США в пятницу потеряли по 2-2.5%, за сегодня минусуют на 3-4% (было в моменте до -6%) - сильнейшее падение внутри дня с 2008 (!!!). Индекс страха VIX +100% за сегодня.

@AK47pfl

Звонки очень тревожные, но пока глобального risk off не видно. Goldman Sachs успокаивает: "Это еще не черный понедельник 1987" (день, когда Dow Jones упал на 23%). Распродажа в прямом эфире!

@AK47pfl

Всем хорошего настроения!

​Что происходит на рынках?

• Индекс S&P500 за 5 дней упал на 8.5% (сегодня ночью падение доходило до 10.5%). Списал весь бурный рост рынка с ноября 2017 года.

• Индекс страха - индекс волатильности VIX (на графике ниже) - вырос в 5 раз до исторических максимумов (выше VIX был только в 2008 году).

• Биткойн за 5 дней упал с 10 000 до 7 000, тестировал 6 000.

@AK47pfl

Кто победитель, а кто проигравший?

Проигрывают, прежде всего, рыночные новаторы - держатели крипты и фонды квантов-математиков.

Думаю, на днях мы услышим о банкротстве некоторых "умников", занимавших короткие позиции по VIX - в основном это "юные" математики, которые пришли на рынок после 2008 года и не участвовали ни в одном падении S&P 500 на 5%. Думаю, вчерашний провал - их рук дело - мальчикам пришлось крыть позиции.

В минусе и все фанаты диверсификации, замешавшие в портфель акции и облигации (и ETF на них). В последние пять дней падает почти все.

Выигрывают (вернее отыгрываются) медведи-ветераны, шортившие все рынки по крайней мере с выборов Трампа. Порадуемся за косолапых, почти исчезнувших за последний год.

@AK47pfl

Обосновано ли происходящее падение?

Падение выглядит странным на фоне хорошей макроэкономической картины. Экономика мира чувствует себя хорошо, инфляция медленно ускоряется, ФРС очень осторожно повышает ставку и сворачивает баланс, ЕЦБ вообще продолжает стимулировать.

Однако:

• Рынок так привык к постоянно нараставшей поддержке со стороны центральных банков, что даже небольшое сокращение этой подпитки вызывает стресс.

• Налоговая реформа Трампа, которая гнала американский рынок вверх весь прошлый год, начинает вызывать вопросы. Ведь выпадающие доходы бюджета нужно будет как-то финансировать, а процентные ставки-то растут.

• Акции стоят с исторической точки зрения очень дорого. Портфель компаний, входящих в индекс S&P500, торгуются по 20+ своих прибылей - это близко к максимумам 2008 и 1929 годов (перед двумя Великими депрессиями).

• На рынке объем левериджа около исторических максимумов. Когда торгуешь на заемные средства пересиживать резкие падения очень трудно. Вот и сдаются спекулянты, ускоряя падение.

• Много (было) желающих зашортить волатильность (прежде всего VIX), эта стратегия приносила хорошие прибыли много лет подряд. Однако, как мне кажется, вчера и сегодня всех или почти всех таких торговцев вынесло.

Вот такой коктейль из сомнений и рискованных позиций получается. Прямо как в 1987 году - тогда S&P500 за неделю упал на 33% и восстанавливался более 2-х лет.

Думаю, то, что случилось в последние 5 дней, просто обязано было случиться. И честно говоря, хорошо что рынку напомнили, что такое настоящее падение. И сделали это именно сейчас, когда в экономике все нормально.

А то царившее на рынках спокойствие последних лет способствовало распространению рискованных трейдов. Страшно представить глубину падения, если бы такая коррекция случилась на плохих данных по экономике.

@AK47pfl

​Что делать?

Если вы подошли к текущему моменту с кэшем и крепким балансом (то есть как Баффетт), то покупайте все хорошее, что льют особенно сильно. Но без спешки.

Если же ваш баланс нездоров, и его может добить падение еще на 5% по всему рынку, то сокращайте позиции. Волатильность вернулась!

@AK47pfl

​#геополитикаЕС

Ура! В Германии будет правительство! 🇩🇪

Не прошло и полгода с сентябрьских выборов в Бундестаг, как партии Меркель (CDU и CSU) наконец договорились с социал-демократами (SPD) о коалиционном правительстве!

Напомним, что Меркель и SPD сильно расходятся по вопросам миграции (Меркель хочет ограничить миграцию, а SPD не хотят) и налогообложения (SPD хотят брать больше налогов с богатых и за счет этого профинансировать расходы, а меркелевцы хотят снизить налоги на богатых и на корпорации "аля Трамп").

В итоге, Меркель сдала назад и уступила ключевые должности по миграции и финансам SPD: социал-демократы получают пост министра иностранных дел, а также посты министра финансов и труда.

С приходом нового министра финансов от SPD правительство будет сжигать бюджетные бабки, чтобы задобрить избирателей. Дальнейший рост инфляции и ставок в евро гарантирован. Ждём с нетерпением.

@AK47pfl

⚡️⚡️ ЧАТ С ЭКСПЕРТОМ. ТЕМА – ИСКУСТВЕННЫЙ ИНТЕЛЛЕКТ⚡️⚡️

Уже завтра, 8 февраля в 18:00 по мск, в чате канала @AK47PFLCHAT состоится встреча с Алексеем Хахуновым – экспертом в области AI и предпринимателем, на счету которого проекты с комплексной роботизацией, как в сельском хозяйстве, так и в промышленной отрасли.

После его выступления на форуме в Давосе, мы предложили ему встретиться в Москве и поделиться с нашими читателями своим опытом и знаниями, Алексей с радостью согласился.

Среди проектов, основанных Алексеем, нам, с точки зрения инвестирования в AI, стали интересны следующие:

• r-sept.com – первая в России молочная ферма, управляемая AI;
• Connectome.ai – промышленная AI технология, внедренная на крупнейшем заводе Европы.
• Dbrain.io (@DbrainChat) – блокчейн проект, идущий на ICO.

Узнайте у Алексея все про AI! Новые возможности для инвестирования в нашем @AK47PFLCHAT уже завтра в 18.00!

​#обогащающая_рекомендация

По просьбам читателей публикуем обновленный портфель рублевых облигаций.

С момента первой рекомендации [https://yangx.top/AK47pfl/240] и после всех апдейтов наш портфельчик уже прибавил 6.5% в рублях (18%+ годовых) и 9% в долларах (25%+ годовых)!

С учетом сильного роста отдельных выпусков заменили их на наиболее ликвидные и справедливо оцененные бумаги. Обновленный список рублевых облигаций – внизу сообщения =)

Важно – все выпуски облигаций размещены в 2017 => купон не облагается НДФЛ! Доходность портфеля 8.1%, купон 9%+. И это при инфляции 2.2% и банковских ставках в 5-6% 🚀

@AK47pfl

#deus_ex_machina

Сегодня в 18-00 по мск в нашем чате эксперт по AI => @AK47PFLCHAT.

Для кого это важно:

• Для государственных деятелей. По большинству метрик нашу страну не видно в теме AI (ни по научным публикациям, ни по числу старт-апов, ни по числу полученных патентов). Хотя наш президент и считает AI "ядерным оружием будущего", но и западные компании обучают своих роботов на гражданке. Кто знает, как они потом их будут применять? (Возможно РФ не видно в публичных метриках, потому что наш AI секретный и побеждает американских, например в предвыборной агитации 😉) (рис. 1 ниже)

• Для инвесторов. В 2017 году объем сделок слияний и поглощений в теме AI достиг $24 млрд (как два Яндекса по капитализации!), а компании лидеры в сфере AI – Amazon, Apple, Google, Microsoft, Facebook – топ-5 компаний по капитализации в США. (рис. 2 ниже)

• Для всех карьеристов и обеспокоенных выбором профессии для ребенка. Все рутинные профессии (в т.ч. такие популярные как юрист или финансист) под риском. И это уже происходит. (рис. 3 ниже)

Подключайтесь к чату => @AK47PFLCHAT. Поговорим о том, кто же такой AI и что он может, как с ним сосуществовать.

Можно ли рассчитывать на удачу, управляя портфелем ценных бумаг?

Однозначный ответ "нет" дал Федор Наумов, глава торговых операций фонда PFL Advisors. Этот ответ сподвиг нас взять интервью у Федора и представить для наших читателей, интересующихся финансовым рынком.

Федор считает, что на удачу рассчитывать нельзя, удачей можно управлять. И это называется искусство управления рисками.

Полное интервью с Федором – по ссылке.

@AK47pfl