#morning
☀️ 02.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 #макро Экономике США для восстановления нужно от $1.3 до $1.7 трлн, по мнению одного из ведущих аналитиков Bridgewater Associates Грега Дженсена. Эффективность этой меры поддержки будет зависеть от того, как эти средства будут использованы. Большую пользу могут принести прямые выплаты, в отличие от направления средств в бюджеты штатов. Споры между республиканцами и демократами по-прежнему продолжаются, однако во вторник представитель Белого дома Майк Медоуз заявил, что некоторый успех в переговорах есть.
🛢 #сектор В Госдуме предложили отменить налоговый маневр в нефтянке. Валерий Гартунг предложил резко повысить экспортную пошлину на нефть и отменить возврат НДС экспортерам. Такой шаг может заставить нефтяников переориентироваться на переработку нефти вместо ее экспорта.
За чем следить сегодня:
• Мосбиржа (MOEX): публикация объемов торгов в августе.
• Полиметалл (POLY): последний день с дивидендом $0.40 за 6М2020.
• США: еженедельные запасы сырой нефти (17:30 мск).
@AK47pfl
☀️ 02.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 #макро Экономике США для восстановления нужно от $1.3 до $1.7 трлн, по мнению одного из ведущих аналитиков Bridgewater Associates Грега Дженсена. Эффективность этой меры поддержки будет зависеть от того, как эти средства будут использованы. Большую пользу могут принести прямые выплаты, в отличие от направления средств в бюджеты штатов. Споры между республиканцами и демократами по-прежнему продолжаются, однако во вторник представитель Белого дома Майк Медоуз заявил, что некоторый успех в переговорах есть.
🛢 #сектор В Госдуме предложили отменить налоговый маневр в нефтянке. Валерий Гартунг предложил резко повысить экспортную пошлину на нефть и отменить возврат НДС экспортерам. Такой шаг может заставить нефтяников переориентироваться на переработку нефти вместо ее экспорта.
За чем следить сегодня:
• Мосбиржа (MOEX): публикация объемов торгов в августе.
• Полиметалл (POLY): последний день с дивидендом $0.40 за 6М2020.
• США: еженедельные запасы сырой нефти (17:30 мск).
@AK47pfl
🗣 Система нарушила запрет на продажу акций после предыдущего размещения. По всей вероятности, компания видит риски для Детского мира (DSKY) в краткосрочной перспективе.
Нарушения локапа - негатив для репутации Системы. Компания поступает неэтично по отношению к инвесторам прошлого размещения и другим акционерам Детского мира. Это подорвет доверие инвестиционного сообщества ко всему, что связано с Системой (AFKS). В контексте скорого IPO Ozon Система решила, что важнее избавиться от пакета ДМ, чем сохранить репутацию и доверие.
Возможно, Система видит какие-то серьезные риски для акций Детского мира в краткосрочной перспективе. Система не дождалась двух недель до снятия ограничения на продажу и экстренно решила избавиться от пакета. Несмотря на удар по репутации, такая скорость продажи показалась Системе лучшим вариантом, что может говорить о приближении угроз Детскому миру.
#сентимент #DSKY #AFKS
@AK47pfl
Нарушения локапа - негатив для репутации Системы. Компания поступает неэтично по отношению к инвесторам прошлого размещения и другим акционерам Детского мира. Это подорвет доверие инвестиционного сообщества ко всему, что связано с Системой (AFKS). В контексте скорого IPO Ozon Система решила, что важнее избавиться от пакета ДМ, чем сохранить репутацию и доверие.
Возможно, Система видит какие-то серьезные риски для акций Детского мира в краткосрочной перспективе. Система не дождалась двух недель до снятия ограничения на продажу и экстренно решила избавиться от пакета. Несмотря на удар по репутации, такая скорость продажи показалась Системе лучшим вариантом, что может говорить о приближении угроз Детскому миру.
#сентимент #DSKY #AFKS
@AK47pfl
🔬 Из Детского Мира ушли крупные акционеры, неясно, что дальше будет с влиянием в компании. Без основного владельца компания рискует двигаться к развалу: менеджмент может начать злоупотреблять слабым влиянием акционеров и уничтожить акционерную стоимость компании.
Детский Мир вступил в борьбу с онлайн ритейлерами, которая ударит по финансовым результатам. Менеджмент подтвердил намерение проводить стройку распределительных центров и крупный капекс на развитие IT-инфраструктуры. При этом онлайн-ритейлеры обладают большими возможностями для финансирования, ассортиментом, лучшей логистикой.
Акции ДМ потеряли свое преимущество – высокая дивдоходность. Акции Детского Мира (DSKY) покупали из-за дивдоходности в 10%. При высоком капексе, давлении на маржинальность из-за конкуренции и откровенной перегретости акций высокой дивдоходности больше не будет.
#анализ #DSKY
@AK47pfl
Детский Мир вступил в борьбу с онлайн ритейлерами, которая ударит по финансовым результатам. Менеджмент подтвердил намерение проводить стройку распределительных центров и крупный капекс на развитие IT-инфраструктуры. При этом онлайн-ритейлеры обладают большими возможностями для финансирования, ассортиментом, лучшей логистикой.
Акции ДМ потеряли свое преимущество – высокая дивдоходность. Акции Детского Мира (DSKY) покупали из-за дивдоходности в 10%. При высоком капексе, давлении на маржинальность из-за конкуренции и откровенной перегретости акций высокой дивдоходности больше не будет.
#анализ #DSKY
@AK47pfl
🛢 Татнефть и Лукойл лучше всех пережили тяжёлое для нефтегазового сектора первое полугодие. Компании имели наибольший простор для оптимизации при низких ценах на нефть, что даст 7.3% и 7% дивидендной доходности по итогам года соответственно по оценкам источника РДВ. Татнефть (TATN) и Лукойл (LKOH) получили самую высокую доходность свободного денежного потока - FCF yield, который показывает, сколько денег компания смогла заработать для своих акционеров.
Слабее всех себя показали Газпром и Газпромнефть. Слабый перформанс Газпрома (GAZP) связан с тяжёлой ситуации на газовом рынке и высокими капитальными затратами. Газпромнефть (SIBN) при низкой нефти потеряла своё преимущество в виде низких налогов.
#сектор #TATN #LKOH #GAZP #SIBN
@AK47pfl
Слабее всех себя показали Газпром и Газпромнефть. Слабый перформанс Газпрома (GAZP) связан с тяжёлой ситуации на газовом рынке и высокими капитальными затратами. Газпромнефть (SIBN) при низкой нефти потеряла своё преимущество в виде низких налогов.
#сектор #TATN #LKOH #GAZP #SIBN
@AK47pfl
❓Как вам РДВ? Расскажите нам - ответьте на 3 простых вопроса. Это займет не более минуты:
👉 Поделиться мнением
#опрос
@AK47pfl
👉 Поделиться мнением
#опрос
@AK47pfl
🔬 Посещаемость сайта Яндекса не подтверждает позитив в акциях. В июне-июле суммарное количество времени, которое проводят посетители на сайте Яндекса в месяц, опустилось на докарантинные уровни. Месячное количество пользователей в июле выросло на 4.9% по сравнению с февралём. А среднее время, проводимое пользователями на сайте, упало на 3.4%.
Россияне достаточно быстро вернулись к докарантинной модели поведения. Это значит, что Яндекс (YNDX) не будет испытывать ускорения роста финансовых результатов от основного бизнеса, которое сейчас заложено в котировки.
#анализ #YNDX
@AK47pfl
Россияне достаточно быстро вернулись к докарантинной модели поведения. Это значит, что Яндекс (YNDX) не будет испытывать ускорения роста финансовых результатов от основного бизнеса, которое сейчас заложено в котировки.
#анализ #YNDX
@AK47pfl
💎 Дивидендный портфель от источников РДВ. Состав портфеля сохраняется: Сургутнефтегаз преф (SNGSP), МТС (MTSS), ФСК ЕЭС (FEES), МРСК ЦП (MRKP), Юнипро (UPRO), Globaltrans.
Важные события эмитентов из портфеля:
Globaltrans - 1 сентября СД компании подтвердил дивиденды за первое полугодие в размере 8.3 млрд рублей или 46.55 руб на акцию, что дает 10% доходности. Завтра акция торгуется последний день с дивидендом. Также Globaltrans намеревается заплатить не менее 5 млрд рублей по итогам второго полугодия 2020, что дает 6% дивдоходности. В совокупности, акционеры компании могут получить более 16% доходности дивидендами за следующие 12 месяцев.
ФСК ЕЭС - компания на прошлой неделе отчиталась за первое полугодие 2020. Выручка компании стабильна, прибыль упала на 26% г/г. Однако падение объясняется отсутствием разовой прибыли от выбытия активов, которая была в прошлом года. Без учёта разовых статей прибыль компании также стабильна, что подтверждает наши ожидания в 8.2% дивидендной доходности по итогам 2020 года.
Ожидаемая доходность портфеля в следующие 12 месяцев составляет 12.2%.
#стратегия
@AK47pfl
Важные события эмитентов из портфеля:
Globaltrans - 1 сентября СД компании подтвердил дивиденды за первое полугодие в размере 8.3 млрд рублей или 46.55 руб на акцию, что дает 10% доходности. Завтра акция торгуется последний день с дивидендом. Также Globaltrans намеревается заплатить не менее 5 млрд рублей по итогам второго полугодия 2020, что дает 6% дивдоходности. В совокупности, акционеры компании могут получить более 16% доходности дивидендами за следующие 12 месяцев.
ФСК ЕЭС - компания на прошлой неделе отчиталась за первое полугодие 2020. Выручка компании стабильна, прибыль упала на 26% г/г. Однако падение объясняется отсутствием разовой прибыли от выбытия активов, которая была в прошлом года. Без учёта разовых статей прибыль компании также стабильна, что подтверждает наши ожидания в 8.2% дивидендной доходности по итогам 2020 года.
Ожидаемая доходность портфеля в следующие 12 месяцев составляет 12.2%.
#стратегия
@AK47pfl
Forwarded from ZORKO
Россия в цугцванге из-за ситуации в Беларуси. Протесты в стране продолжаются уже три недели. И это - огромные риски для России.
Цугцванг — это ситуация, когда любое действие игрока ведёт к ухудшению его позиции. В любом из исходов для России есть целый ряд проблем и рисков.
Повторение Украинского сценария - самый жёсткий вариант из всех. Санкции могут коснуться суверенного долга и Российские Банки могут быть отключены от международной системы SWIFT. Все это вызовет сильнейшее падение Российской экономики и рынка. Сценарии по созданию союзного государства и более тесная интеграция так же может вызвать наложение санкций. Уже сейчас видны параллели с Украинским кейсом-2003: Тимошенко-Тихоновская, Кучма-Лукашенко.
Есть и другой сценарий - сценарий невмешательства. В этом случае санкций может не быть, но будет потеряна серьезная зона влияния прямо у границ страны. Этот исход так же ударит по экономике из-за большого грузооборота между странами. Потеря влияния в Беларуси - это потеря имиджа страны в геополитике. А на это вряд ли кто-то решится пойти.
В любом случае над Российским фондовым рынком навис Белорусский Дамоклов меч. Никто сейчас не может предсказать исход Белорусской ситуации.
Одно можно сказать точно — на Российском рынке есть большой риск, который обязан быть учтён рациональными инвесторами. Крупные инвесторы уже учитывают это: например, экстренная продажа Системой доли в Детском мире сегодня уже не выглядит такой неожиданной.
http://yangx.top/zorkosmartcap
Цугцванг — это ситуация, когда любое действие игрока ведёт к ухудшению его позиции. В любом из исходов для России есть целый ряд проблем и рисков.
Повторение Украинского сценария - самый жёсткий вариант из всех. Санкции могут коснуться суверенного долга и Российские Банки могут быть отключены от международной системы SWIFT. Все это вызовет сильнейшее падение Российской экономики и рынка. Сценарии по созданию союзного государства и более тесная интеграция так же может вызвать наложение санкций. Уже сейчас видны параллели с Украинским кейсом-2003: Тимошенко-Тихоновская, Кучма-Лукашенко.
Есть и другой сценарий - сценарий невмешательства. В этом случае санкций может не быть, но будет потеряна серьезная зона влияния прямо у границ страны. Этот исход так же ударит по экономике из-за большого грузооборота между странами. Потеря влияния в Беларуси - это потеря имиджа страны в геополитике. А на это вряд ли кто-то решится пойти.
В любом случае над Российским фондовым рынком навис Белорусский Дамоклов меч. Никто сейчас не может предсказать исход Белорусской ситуации.
Одно можно сказать точно — на Российском рынке есть большой риск, который обязан быть учтён рациональными инвесторами. Крупные инвесторы уже учитывают это: например, экстренная продажа Системой доли в Детском мире сегодня уже не выглядит такой неожиданной.
http://yangx.top/zorkosmartcap
🧠 Что купить консервативному инвестору. Ставки по депозитам падают, а на фондовый рынок давит вторая волна коронавируса и геополитические риски. Куда вкладывать деньги консервативному инвестору? В облигации.
👉 Вот почему
📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.
#образование
@AK47pfl
👉 Вот почему
📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.
#образование
@AK47pfl
Telegraph
Что купить консервативному инвестору
Облигации — оптимальный инструмент для пассивных инвестиций во время неопределенности на рынке. Их доходность выше банковских вкладов, а риски ниже инвестиций в акции. Доходность облигаций ОФЗ. Облигации федерального займа выпускаются государством. Это ликвидные…
🏆 Спасибо за участие в сегодняшнем опросе! Мы с вами вместе впереди брокеров и банков!
https://yangx.top/AK47pfl/5679
@AK47pfl
https://yangx.top/AK47pfl/5679
@AK47pfl
#morning
☀️ 03.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
💼 🇷🇺 #политика Германия заявила об отравлении Алексея Навального. Немецкие врачи нашли следы отравления ядом, имеющим общие свойства с Новичком, в организме Навального. Подобное угрожает санкциями в отношении РФ и уже сказалось на курсе рубля и всем фондовом рынке. Под наибольшей угрозой находятся банки. Выигрывают акции компаний, которые растут из-за ослабления рубля, например, префы Сургутнефтегаза в следствие переоценки его запасов валюты и цен на экспорт сырья.
🇺🇸 🇨🇳 #макро Вашингтон продолжает накладывать санкции на китайских дипломатов. В связи с продолжением эскалации кофликта между странами, старшим послам будет запрещено посещать университеты и встречаться с местными правительственными чиновниками без одобрения США. По словам госсекретаря США Майка Помпео, данные ограничения являются ответом на действия властей Китая против американских послов. Посольство Китая в Вашингтоне назвало введённый запрет необоснованным ещё одним препятствием для дипломатического сотрудничества.
🛢 #сектор По словам министра энергетики РФ, добыча газа в России в 2020 году сократится на 10% к 2019 году. Добыча нефти также снизится на 10% до 510 млн т. Сокращения связаны с падением спроса во время пандемии, однако их небольшая величина предполагает восстановление нефтяного сектора.
За чем следить сегодня:
• АФК Система (AFKS): МСФО IIкв2020.
• Великобритания: композитный PMI в августе (11:30 мск). Прогноз: 60.3.
• США: заявки на пособие по безработице на прошлой неделе (15:30 мск). Прогноз: 0.98 млн.
• США: PMI в секторе услуг в августе (16:45 мск). Пред: 54.8.
@AK47pfl
☀️ 03.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
💼 🇷🇺 #политика Германия заявила об отравлении Алексея Навального. Немецкие врачи нашли следы отравления ядом, имеющим общие свойства с Новичком, в организме Навального. Подобное угрожает санкциями в отношении РФ и уже сказалось на курсе рубля и всем фондовом рынке. Под наибольшей угрозой находятся банки. Выигрывают акции компаний, которые растут из-за ослабления рубля, например, префы Сургутнефтегаза в следствие переоценки его запасов валюты и цен на экспорт сырья.
🇺🇸 🇨🇳 #макро Вашингтон продолжает накладывать санкции на китайских дипломатов. В связи с продолжением эскалации кофликта между странами, старшим послам будет запрещено посещать университеты и встречаться с местными правительственными чиновниками без одобрения США. По словам госсекретаря США Майка Помпео, данные ограничения являются ответом на действия властей Китая против американских послов. Посольство Китая в Вашингтоне назвало введённый запрет необоснованным ещё одним препятствием для дипломатического сотрудничества.
🛢 #сектор По словам министра энергетики РФ, добыча газа в России в 2020 году сократится на 10% к 2019 году. Добыча нефти также снизится на 10% до 510 млн т. Сокращения связаны с падением спроса во время пандемии, однако их небольшая величина предполагает восстановление нефтяного сектора.
За чем следить сегодня:
• АФК Система (AFKS): МСФО IIкв2020.
• Великобритания: композитный PMI в августе (11:30 мск). Прогноз: 60.3.
• США: заявки на пособие по безработице на прошлой неделе (15:30 мск). Прогноз: 0.98 млн.
• США: PMI в секторе услуг в августе (16:45 мск). Пред: 54.8.
@AK47pfl
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Главный вопрос сегодня: хватит ли у физиков денег скупить распродажу инорезов. Не зря же ставки по вкладам уронили.
🔬 Ozon представил результаты за 2 кв. 2020. Ozon сейчас – одна из интересных историй роста на рынке. Самое важное из отчетности Ozon:
• Оборот торговой площадки - GMV - Ozon вырос во 2кв2020 года до 45.8 млрд руб (+188% г/г), за 1П2020 - до 77.4 млрд руб (+152% г/г)
• Ozon превратился в маркетплейс, доля продаж селлеров в GMV превысила в июне 50%.
• Компания отмечает рост клиентской базы на 84%, лояльность клиентов растет.
• Развитие логистической структуры привело к росту в регионах: Новосибирск (+293%), Воронеж (+250%) и Краснодар (+235%). Региональные продажи формируют уже более 55% оборота Ozon.
Ozon показывает кратный рост продаж, числа и вовлеченности клиентов, регионов распространения. Возможное IPO Ozon – ожидаемое событие на российском рынке.
#анализ #AFKS
@AK47pfl
• Оборот торговой площадки - GMV - Ozon вырос во 2кв2020 года до 45.8 млрд руб (+188% г/г), за 1П2020 - до 77.4 млрд руб (+152% г/г)
• Ozon превратился в маркетплейс, доля продаж селлеров в GMV превысила в июне 50%.
• Компания отмечает рост клиентской базы на 84%, лояльность клиентов растет.
• Развитие логистической структуры привело к росту в регионах: Новосибирск (+293%), Воронеж (+250%) и Краснодар (+235%). Региональные продажи формируют уже более 55% оборота Ozon.
Ozon показывает кратный рост продаж, числа и вовлеченности клиентов, регионов распространения. Возможное IPO Ozon – ожидаемое событие на российском рынке.
#анализ #AFKS
@AK47pfl