📊 ГРАФИК: КАК AMAZON УБИВАЛ РИТЕЙЛЕРОВ. #сектор #YNDX #SBER #DSKY
Тренд РФ на переток покупок в онлайн следует по пути западных стран. На Западе Амазон убил большинство топовых старейших брендов в ритейле: Macy's, Sears, hhgregg, Limited Brands, Mothercare. В итоге акции Amazon за 5 лет выросли в 6 раз, а акции ритейлеров обрушились на 84-100%.
В РФ Яндекс (YNDX) и Сбербанк (SBER) сделают то же самое с компаниями из непродовольственного ритейла - такими как Детский мир (DSKY).
👉 https://yangx.top/AK47pfl/5026
@AK47pfl
Тренд РФ на переток покупок в онлайн следует по пути западных стран. На Западе Амазон убил большинство топовых старейших брендов в ритейле: Macy's, Sears, hhgregg, Limited Brands, Mothercare. В итоге акции Amazon за 5 лет выросли в 6 раз, а акции ритейлеров обрушились на 84-100%.
В РФ Яндекс (YNDX) и Сбербанк (SBER) сделают то же самое с компаниями из непродовольственного ритейла - такими как Детский мир (DSKY).
👉 https://yangx.top/AK47pfl/5026
@AK47pfl
🔬 ДЕТСКИЙ МИР: МЕДЛЕННАЯ СМЕРТЬ БЕЗ ДИВИДЕНДОВ. #анализ #DSKY
Вот, что происходит на рынке детских товаров сейчас:
• Рынок, в среднем, растёт на 1.3% в год (по расчётам Детского мира). Против рынка играет демографический тренд. Рост идёт, в основном, за счёт инфляции.
• Онлайн станет популярнее оффлайн-формата. Сейчас в онлайне покупается 16% детских товаров, будет 60% к 2025 году.
• Детский мир (DSKY) увеличит долю в оффлайне через 5 лет на 10% за счёт вытеснения более мелких конкурентов.
Вот, что будет с бизнесом ДМ в таких условиях:
Сценарий 1 - медленная смерть. ДМ инвестирует в онлайн за счёт долга и снижения дивидендов. Если Детскому миру за 5 лет удастся довести долю собственных онлайн-продаж до 30%, то выручка в онлайн-сегменте вырастет на 136%, а в оффлайне упадёт на 30%. Общая выручка снизится на 11.4%.
Сценарий 2 - быстрая смерть. ДМ продолжает пускать всю прибыль на дивиденды без инвестиций в онлайн. Если ДМ не будет инвестировать в онлайн, доля ДМ на онлайн-рынке упадёт до 5%. В таким сценарии выручка ДМ сократится на 25%.
@AK47pfl
Вот, что происходит на рынке детских товаров сейчас:
• Рынок, в среднем, растёт на 1.3% в год (по расчётам Детского мира). Против рынка играет демографический тренд. Рост идёт, в основном, за счёт инфляции.
• Онлайн станет популярнее оффлайн-формата. Сейчас в онлайне покупается 16% детских товаров, будет 60% к 2025 году.
• Детский мир (DSKY) увеличит долю в оффлайне через 5 лет на 10% за счёт вытеснения более мелких конкурентов.
Вот, что будет с бизнесом ДМ в таких условиях:
Сценарий 1 - медленная смерть. ДМ инвестирует в онлайн за счёт долга и снижения дивидендов. Если Детскому миру за 5 лет удастся довести долю собственных онлайн-продаж до 30%, то выручка в онлайн-сегменте вырастет на 136%, а в оффлайне упадёт на 30%. Общая выручка снизится на 11.4%.
Сценарий 2 - быстрая смерть. ДМ продолжает пускать всю прибыль на дивиденды без инвестиций в онлайн. Если ДМ не будет инвестировать в онлайн, доля ДМ на онлайн-рынке упадёт до 5%. В таким сценарии выручка ДМ сократится на 25%.
@AK47pfl
🌏 600% — НА СТОЛЬКО ВЫРАСТЕТ СПРОС НА СПГ В ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИ #макро #NVTK
По прогнозам Shell, общий спрос на газ СПГ в Азии может удвоиться к 2040 году. Это произойдёт благодаря развитию экономики, росту населения и отказу от угля >>>>>
Ранее: Почему государство так поддерживает Новатэк?
👉 https://yangx.top/AK47pfl/5010
@AK47pfl
По прогнозам Shell, общий спрос на газ СПГ в Азии может удвоиться к 2040 году. Это произойдёт благодаря развитию экономики, росту населения и отказу от угля >>>>>
Ранее: Почему государство так поддерживает Новатэк?
👉 https://yangx.top/AK47pfl/5010
@AK47pfl
Telegraph
Азиатский рынок СПГ может удвоиться к 2040 году.
По оценке МЭА мировой спрос на энергоресурсы вырастет на 30% к 2040 году. Драйверами роста выступают развитие экономики, увеличение численности населения, ускоренная урбанизация и забота об экологии. Shell прогнозирует увеличение мирового спроса на СПГ в…
🔦 АКЦИИ ТКС +20% ЗА НЕДЕЛЮ: ПАМП ИЛИ НЕТ? ФАКТЧЕК РДВ. #оценка #TCSG
По опросу канала Сигналы РЦБ, 70% опрошенных считают рост акций ТКС (TCSG) необоснованным:
👉 https://yangx.top/cbrstocks/7874
Фактчек: как текущая оценка ТКС соотносится с фундаментальной стоимостью банка?
1. Акции банка стоят 20 прибылей 2020 года — это дорого. Это дороже большинства американских банков — и даже дороже компании Berkshire Hathaway легендарного инвестора Уоррена Баффета.
*подробнее о мультипликаторе P/E здесь.
2. Ожидаемая дивидендная доходность банка 2.7% — это мало. Это одна из самых низких доходностей на российском рынке - ниже доходности вкладов и безрисковых ОФЗ.
3. По мультипликатору P/B Тинькофф банк сейчас стоит 3 балансовых стоимости — это дорого. Это в 3 раза дороже, чем Сбербанк, и в 10 раз дороже, чем ВТБ.
*подробнее о мультипликаторе P/B здесь.
По расчётам источника РДВ, даунсайд акций Тинькофф банка составляет 42%.
@AK47pfl
По опросу канала Сигналы РЦБ, 70% опрошенных считают рост акций ТКС (TCSG) необоснованным:
👉 https://yangx.top/cbrstocks/7874
Фактчек: как текущая оценка ТКС соотносится с фундаментальной стоимостью банка?
1. Акции банка стоят 20 прибылей 2020 года — это дорого. Это дороже большинства американских банков — и даже дороже компании Berkshire Hathaway легендарного инвестора Уоррена Баффета.
*подробнее о мультипликаторе P/E здесь.
2. Ожидаемая дивидендная доходность банка 2.7% — это мало. Это одна из самых низких доходностей на российском рынке - ниже доходности вкладов и безрисковых ОФЗ.
3. По мультипликатору P/B Тинькофф банк сейчас стоит 3 балансовых стоимости — это дорого. Это в 3 раза дороже, чем Сбербанк, и в 10 раз дороже, чем ВТБ.
*подробнее о мультипликаторе P/B здесь.
По расчётам источника РДВ, даунсайд акций Тинькофф банка составляет 42%.
@AK47pfl
#рубль
🇷🇺 ОРАКУЛ РУБЛЯ - РУБРИКА. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 июня 2020 года.
Сейчас курс $1 = 69.2 руб.
• Рубль продолжает консолидироваться в коридоре 68-70 рублей за доллар. Основной поддержкой рубля остаются продажи валютой ЦБ по 10.1 млрд рублей в день.
• Краткосрочные колебания определяются сентиментом на рынке: рубль незначительно ослабляется на коррекциях рынка и нефти и наоборот укрепляется на росте.
• Основным риском для курса рубля остаются цены на нефть, которые могут скорректироваться в случае роста добычи в США или усиления опасений насчёт второй волны коронавируса.
• Прогнозы участников: источники РДВ 87, Sberbank 85, коммьюнити РДВ 79, BNP Paribas 70, Morgan Stanley 61 рубль за доллар.
Итоги конкурса будут подведены уже во вторник 30 июня.
@AK47pfl
🇷🇺 ОРАКУЛ РУБЛЯ - РУБРИКА. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 июня 2020 года.
Сейчас курс $1 = 69.2 руб.
• Рубль продолжает консолидироваться в коридоре 68-70 рублей за доллар. Основной поддержкой рубля остаются продажи валютой ЦБ по 10.1 млрд рублей в день.
• Краткосрочные колебания определяются сентиментом на рынке: рубль незначительно ослабляется на коррекциях рынка и нефти и наоборот укрепляется на росте.
• Основным риском для курса рубля остаются цены на нефть, которые могут скорректироваться в случае роста добычи в США или усиления опасений насчёт второй волны коронавируса.
• Прогнозы участников: источники РДВ 87, Sberbank 85, коммьюнити РДВ 79, BNP Paribas 70, Morgan Stanley 61 рубль за доллар.
Итоги конкурса будут подведены уже во вторник 30 июня.
@AK47pfl
👥 ЧТО ПРОИСХОДИТ В ТИНЬКОФФ БАНКЕ БЕЗ ОЛЕГА ТИНЬКОВА? #кадры #TCSG
После ухода Олега Тинькова из управления ухудшилась обстановка в коллективе, сообщает источник РДВ в банке:
• ухудшилась система премирования сотрудников,
• возросло число увольнений по собственному желанию - около 15-20% штата,
• упало качество обучения новых сотрудников,
• в полтора раза выросла нагрузка на сотрудников поддержки,
• как следствие, выросли очереди и упало качество обслуживания,
• произошло сокращение штата (в страховании сократили 40% персонала).
👉 https://yangx.top/onfleek419/1970
@AK47pfl — дисклеймер
После ухода Олега Тинькова из управления ухудшилась обстановка в коллективе, сообщает источник РДВ в банке:
• ухудшилась система премирования сотрудников,
• возросло число увольнений по собственному желанию - около 15-20% штата,
• упало качество обучения новых сотрудников,
• в полтора раза выросла нагрузка на сотрудников поддержки,
• как следствие, выросли очереди и упало качество обслуживания,
• произошло сокращение штата (в страховании сократили 40% персонала).
👉 https://yangx.top/onfleek419/1970
@AK47pfl — дисклеймер
Telegram
ON FLEEK investing
Что будет с Тинькофф банком без Олега Тинькова?
19 марта Олег Тиньков вышел из бизнеса ТКС банка, передав акции в семейный траст и покинул Совет Директоров. По слухам, Олег Тиньков давно ищет покупателя на банк - в числе покупателей назывались (https://…
19 марта Олег Тиньков вышел из бизнеса ТКС банка, передав акции в семейный траст и покинул Совет Директоров. По слухам, Олег Тиньков давно ищет покупателя на банк - в числе покупателей назывались (https://…
💼 НОВАТЭК — ЕДИНСТВЕННЫЙ РОССИЙСКИЙ ПРЕТЕНДЕНТ НА КАПИТАЛИЗАЦИЮ $100 МЛРД. #политика #NVTK
Незыгарь и Газ-батюшка обращают внимание на успешность компании Новатэк (NVTK):
👉 https://yangx.top/russica2/29929
👉 https://yangx.top/papagaz/6646
Действительно, Новатэк успешен: компания построила такой бизнес, что он сохраняет прибыльность даже на фоне крушения энергетических рынков. Еще коллеги замечают, что государству не нужно ей помогать, она и сама справится. Мы согласны, что справится, но государство должно и будет помогать. И вот почему:
1. Государства по всему миру стимулируют те сферы, в которых видят свою конкурентную нишу на мировом рынке. Например, США инвестируют в глобальное интернет доминирование. Поэтому компания Amazon с капитализацией $1.4 трлн (!!) многие годы не платит никаких налогов. Даже Трамп обвиняет ее в злоупотреблении рыночным положением, но никаких антимонопольных дел против нее не возбуждают годами. А стоит Европе предложить облагать Amazon налогами в Европе – США сразу грозят ЕС санкциями.
Россия видит свое место на мировом рынке как энергетической сверхдержавы. Однако на большинстве рынков, в которых Россия традиционно сильна, тренд против нас. Рынок нефти сильно ограничен сделкой ОПЕК+. Атомную энергетику не хотят развивать из-за опасности. От угля отказываются и в Европе, и в Азии.
Остается одна крупная ниша – рынок СПГ. Тот, кто взял на себя инициативу развивать этот рынок, и должен получить помощь от государства. И тогда у России будет свой «Amazon», пусть и газовый, а не в интернете.
2. Новатэк – единственная российская компания, которая имеет шанс попасть в мировой клуб компаний с капитализацией $100+ млрд. В России сейчас нет ни одной такой компании, хотя в США - более 60. Если в стране есть такие компании – сама страна привлекает к себе внимание инвесторов со всего мира. Среди всех российских компаний только у Новатэка есть реальная возможность пробить отметку в $100 млрд. Сейчас Новатэк стоит $47, но за счет реализации СПГ проектов к 2030 году его капитализация вполне может кратно вырасти. Потенциал Новатэка понимает французский Total и американский Oppenheimer, владеющие существенными долями в Новатэке.
3. Через Новатэк государство инвестирует в:
• выход России на азиатский рынок газа – самый перспективный энергетический рынок в мире.
• ВВП: запуск Ямал СПГ добавил 0.5% к росту ВВП - немало, учитывая тот факт, что Россия годами пытается расти быстрее 2% в год.
• создание новых отраслей в России: производства газовозов/ледоколов и терминалов сжижения СПГ
• освоение Арктики и развитие Северного морского пути
@AK47pfl
Незыгарь и Газ-батюшка обращают внимание на успешность компании Новатэк (NVTK):
👉 https://yangx.top/russica2/29929
👉 https://yangx.top/papagaz/6646
Действительно, Новатэк успешен: компания построила такой бизнес, что он сохраняет прибыльность даже на фоне крушения энергетических рынков. Еще коллеги замечают, что государству не нужно ей помогать, она и сама справится. Мы согласны, что справится, но государство должно и будет помогать. И вот почему:
1. Государства по всему миру стимулируют те сферы, в которых видят свою конкурентную нишу на мировом рынке. Например, США инвестируют в глобальное интернет доминирование. Поэтому компания Amazon с капитализацией $1.4 трлн (!!) многие годы не платит никаких налогов. Даже Трамп обвиняет ее в злоупотреблении рыночным положением, но никаких антимонопольных дел против нее не возбуждают годами. А стоит Европе предложить облагать Amazon налогами в Европе – США сразу грозят ЕС санкциями.
Россия видит свое место на мировом рынке как энергетической сверхдержавы. Однако на большинстве рынков, в которых Россия традиционно сильна, тренд против нас. Рынок нефти сильно ограничен сделкой ОПЕК+. Атомную энергетику не хотят развивать из-за опасности. От угля отказываются и в Европе, и в Азии.
Остается одна крупная ниша – рынок СПГ. Тот, кто взял на себя инициативу развивать этот рынок, и должен получить помощь от государства. И тогда у России будет свой «Amazon», пусть и газовый, а не в интернете.
2. Новатэк – единственная российская компания, которая имеет шанс попасть в мировой клуб компаний с капитализацией $100+ млрд. В России сейчас нет ни одной такой компании, хотя в США - более 60. Если в стране есть такие компании – сама страна привлекает к себе внимание инвесторов со всего мира. Среди всех российских компаний только у Новатэка есть реальная возможность пробить отметку в $100 млрд. Сейчас Новатэк стоит $47, но за счет реализации СПГ проектов к 2030 году его капитализация вполне может кратно вырасти. Потенциал Новатэка понимает французский Total и американский Oppenheimer, владеющие существенными долями в Новатэке.
3. Через Новатэк государство инвестирует в:
• выход России на азиатский рынок газа – самый перспективный энергетический рынок в мире.
• ВВП: запуск Ямал СПГ добавил 0.5% к росту ВВП - немало, учитывая тот факт, что Россия годами пытается расти быстрее 2% в год.
• создание новых отраслей в России: производства газовозов/ледоколов и терминалов сжижения СПГ
• освоение Арктики и развитие Северного морского пути
@AK47pfl
❗️ КВАРТАЛЬНЫЙ РЕБАЛАНС ПРИВЕДЁТ К РАСПРОДАЖЕ АКЦИЙ. #макро
На этой и на следующей неделе инвестиционные фонды будут продавать акции в рамках квартального ребаланса. За последний квартал акции по всему миру выросли на 10-20%, а облигации остались на месте. Фонды, которые поддерживают баланс между акциями и облигациями в портфеле будут продавать акции и покупать облигации для соблюдения баланса.
Распродажи фондов могут повлиять на котировки акций. У крупных пенсионных, фондов взаимных инвестиций и хедж-фондов достаточно средств, чтобы повлиять на цену акций.
II квартал заканчивается 30 июня, поэтому в ближайшее время можно ожидать крупных распродаж на рынке акций.
@AK47pfl
На этой и на следующей неделе инвестиционные фонды будут продавать акции в рамках квартального ребаланса. За последний квартал акции по всему миру выросли на 10-20%, а облигации остались на месте. Фонды, которые поддерживают баланс между акциями и облигациями в портфеле будут продавать акции и покупать облигации для соблюдения баланса.
Распродажи фондов могут повлиять на котировки акций. У крупных пенсионных, фондов взаимных инвестиций и хедж-фондов достаточно средств, чтобы повлиять на цену акций.
II квартал заканчивается 30 июня, поэтому в ближайшее время можно ожидать крупных распродаж на рынке акций.
@AK47pfl
#morning
☀️ 26.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 #макро ФРС устанавливает ограничения на дивиденды и откладывает buyback наиболее крупных банков США в 3 квартале 2020 года. По итогам стресс-теста регулятор заявил, что около четверти банков приблизились бы к минимально достаточному уровню капитала в случае двойной рецессии. Экономический прогноз остается неясным из-за неизвестного дальнейшего развития ситуации с вирусом, ФРС хочет убедиться, что банки смогли бы продолжать работу и дальше. Данное ограничение показывает уязвимость банков перед кризисом и то, что выплатами акционерам можно и следует пожертвовать для сохранения стабильности всей системы.
При сценариях рассмотренных регулятором, уровень безработицы будет находиться между 15.6% и 19.5%, потери 34 крупнейших банков США составят от 540 до 700 млрд долларов.
🇷🇺 #отрасль #NVTK Марк Джитвэй: американский СПГ служит балансирующим фактором на рынке на фоне отмены около 45 судов с СПГ в июле-августе. Он отметил, что такая ситуация может повториться и следующим летом. Из-за высокой себестоимости и отсутствия контрактов у половины американских производителей они одни из первых вынуждены сокращать продажи и производство.
😲 #ALRS Алроса остановила работу крупного рудника в Якутии из-за коронавируса. На руднике Интернациональный был обнаружен коронавирус у нескольких сотрудников. Предположительно, срок приостановки работ составит от 7 до 14 дней. Добыча на руднике составляла 5.6% от общего объема по итогам 2019 года. Остановка добычи не должна существенно отразиться на котировках акций, так как на данный момент играют роль только будущие продажи Алросы (ALRS): за период пандемии продажи упали во много раз, на складах долгое время останется избыток алмазов. Помимо этого работы сейчас не ведутся на руднике Айхал и карьере Заря, это 6.75% мощностей добычи. Суммарно в ближайшее время будет простой около 12.3% всех мощностей добычи алмазов.
👥 В совет директоров МТС были избраны трое новых участников: генеральный директор Первого канала Константин Эрнст, член наблюдательного совета X5 Retail Group Надежда Шурабура, председатель и главный исполнительный директор компании Coriant Шайган Херадпир. Новые кандидаты имеют опыт в создании и выводе на рынок успешных цифровых и медиапродуктов, помогут МТС (MTSS) в построении вокруг клиента экосистемы цифровых сервисов.
За чем следить сегодня:
• Газпром (GAZP): ГОСА о дивидендах. Рекомендация СД 15.24 руб за 2019 год.
• Коршуновский ГОК (KOGK): ГОСА о дивидендах. Рекомендация СД — не выплачивать дивиденды.
• Китай: выходной.
@AK47pfl
☀️ 26.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 #макро ФРС устанавливает ограничения на дивиденды и откладывает buyback наиболее крупных банков США в 3 квартале 2020 года. По итогам стресс-теста регулятор заявил, что около четверти банков приблизились бы к минимально достаточному уровню капитала в случае двойной рецессии. Экономический прогноз остается неясным из-за неизвестного дальнейшего развития ситуации с вирусом, ФРС хочет убедиться, что банки смогли бы продолжать работу и дальше. Данное ограничение показывает уязвимость банков перед кризисом и то, что выплатами акционерам можно и следует пожертвовать для сохранения стабильности всей системы.
При сценариях рассмотренных регулятором, уровень безработицы будет находиться между 15.6% и 19.5%, потери 34 крупнейших банков США составят от 540 до 700 млрд долларов.
🇷🇺 #отрасль #NVTK Марк Джитвэй: американский СПГ служит балансирующим фактором на рынке на фоне отмены около 45 судов с СПГ в июле-августе. Он отметил, что такая ситуация может повториться и следующим летом. Из-за высокой себестоимости и отсутствия контрактов у половины американских производителей они одни из первых вынуждены сокращать продажи и производство.
😲 #ALRS Алроса остановила работу крупного рудника в Якутии из-за коронавируса. На руднике Интернациональный был обнаружен коронавирус у нескольких сотрудников. Предположительно, срок приостановки работ составит от 7 до 14 дней. Добыча на руднике составляла 5.6% от общего объема по итогам 2019 года. Остановка добычи не должна существенно отразиться на котировках акций, так как на данный момент играют роль только будущие продажи Алросы (ALRS): за период пандемии продажи упали во много раз, на складах долгое время останется избыток алмазов. Помимо этого работы сейчас не ведутся на руднике Айхал и карьере Заря, это 6.75% мощностей добычи. Суммарно в ближайшее время будет простой около 12.3% всех мощностей добычи алмазов.
👥 В совет директоров МТС были избраны трое новых участников: генеральный директор Первого канала Константин Эрнст, член наблюдательного совета X5 Retail Group Надежда Шурабура, председатель и главный исполнительный директор компании Coriant Шайган Херадпир. Новые кандидаты имеют опыт в создании и выводе на рынок успешных цифровых и медиапродуктов, помогут МТС (MTSS) в построении вокруг клиента экосистемы цифровых сервисов.
За чем следить сегодня:
• Газпром (GAZP): ГОСА о дивидендах. Рекомендация СД 15.24 руб за 2019 год.
• Коршуновский ГОК (KOGK): ГОСА о дивидендах. Рекомендация СД — не выплачивать дивиденды.
• Китай: выходной.
@AK47pfl
🇷🇺 ПОЧЕМУ ГОСУДАРСТВО ПОДДЕРЖИВАЕТ ДЕВЕЛОПЕРОВ? #макро #ETLN #LSRG #PIKK #INGR
Поддержка застройщиков решает две задачи: обеспечение жильем россиян и перезапуск экономики и промышленности.
Во вторник Владимир Путин обратился к гражданам и объявил, среди прочего, о расширении программы льготной ипотеки. Льготная ипотека будет распространена на более дорогое жилье. Порог стоимости жилья будет увеличен с 3 млн до 6 млн рублей в регионах, с 8 млн до 12 млн рублей в Москве и Санкт-Петербурге. Это увеличит долю жилищного фонда, который попадает под льготную программу.
Доступность нового жилья увеличится от снижения ставок по ипотекам вслед за ключевой ставкой. Исторически банки снижают ставки по ипотекам вслед за ключевой ставкой, что увеличивает доступность покупки нового жилья.
• В мае 2020 года средняя ипотечная ставка снизилась до 7.4%, а около трети ипотечных кредитов было выдано по льготной ставке 6.5%, заявила глава ЦБ.
Все это позитивно скажется на застройщиках. Снижение ставок и расширение программы льготной ипотеки приведет к росту спроса на недвижимость.
@AK47pfl
Поддержка застройщиков решает две задачи: обеспечение жильем россиян и перезапуск экономики и промышленности.
Во вторник Владимир Путин обратился к гражданам и объявил, среди прочего, о расширении программы льготной ипотеки. Льготная ипотека будет распространена на более дорогое жилье. Порог стоимости жилья будет увеличен с 3 млн до 6 млн рублей в регионах, с 8 млн до 12 млн рублей в Москве и Санкт-Петербурге. Это увеличит долю жилищного фонда, который попадает под льготную программу.
Доступность нового жилья увеличится от снижения ставок по ипотекам вслед за ключевой ставкой. Исторически банки снижают ставки по ипотекам вслед за ключевой ставкой, что увеличивает доступность покупки нового жилья.
• В мае 2020 года средняя ипотечная ставка снизилась до 7.4%, а около трети ипотечных кредитов было выдано по льготной ставке 6.5%, заявила глава ЦБ.
Все это позитивно скажется на застройщиках. Снижение ставок и расширение программы льготной ипотеки приведет к росту спроса на недвижимость.
@AK47pfl
📊 ГРАФИК: АКЦИИ ЭТАЛОНА НЕОБОСНОВАННО ОТСТАЮТ ОТ СЕКТОРА. #сектор #ETLN #LSRG #PIKK
С 25 мая акции Эталона выросли на 3.74%, когда ПИК и ЛСР выросли на 14.46% и 20.36% соответственно. Сектор растет на фоне позитивных событий. Расширение программы льготной ипотеки приведет к увеличению доли жилищного фонда, попадающего в эту категорию, у группы Эталон до 66.4% в Москве и Санкт-Петербурге. При этом по операционным результатам Эталон входит в тройку лидеров.
@AK47pfl
С 25 мая акции Эталона выросли на 3.74%, когда ПИК и ЛСР выросли на 14.46% и 20.36% соответственно. Сектор растет на фоне позитивных событий. Расширение программы льготной ипотеки приведет к увеличению доли жилищного фонда, попадающего в эту категорию, у группы Эталон до 66.4% в Москве и Санкт-Петербурге. При этом по операционным результатам Эталон входит в тройку лидеров.
@AK47pfl
🔬 НОВАТЭК УВЕЛИЧИТ EBITDA НА 83% К 2026 ГОДУ ТОЛЬКО ЗА СЧЕТ ТЕКУЩИХ ПРОЕКТОВ. #анализ #NVTK
К 2026 году EBITDA Новатэка вырастет на 83%: Новатэк (NVTK) начнет ввод в эксплуатацию проекта Арктик СПГ-2 в 2023 году, Обского СПГ в 2024, окончательно переведет Ямал СПГ на долгосрочные контракты, выведет на полную мощность Арктик СПГ-2 к 2026 году, будет развивать совместные проекты и поддерживать органический рост основного бизнеса.
@AK47pfl
К 2026 году EBITDA Новатэка вырастет на 83%: Новатэк (NVTK) начнет ввод в эксплуатацию проекта Арктик СПГ-2 в 2023 году, Обского СПГ в 2024, окончательно переведет Ямал СПГ на долгосрочные контракты, выведет на полную мощность Арктик СПГ-2 к 2026 году, будет развивать совместные проекты и поддерживать органический рост основного бизнеса.
@AK47pfl
📌 МОБИЛЬНЫЕ ПРИЛОЖЕНИЯ - ГЛАВНЫЙ ТРЕНД E-COMMERCE. #тренды #DSKY #YNDX #SBER #AFKS
Один из трендов интернет-торговли - переход на мобильный шоппинг. По прогнозам к концу 2021 года 73% продаж e-commerce будут осуществляться с мобильных устройств. На этом фоне выигрывают компании с удобными и популярными мобильными приложениями (см. табличку). Количество оценок коррелирует с количеством клиентов приложения.
@AK47pfl
Один из трендов интернет-торговли - переход на мобильный шоппинг. По прогнозам к концу 2021 года 73% продаж e-commerce будут осуществляться с мобильных устройств. На этом фоне выигрывают компании с удобными и популярными мобильными приложениями (см. табличку). Количество оценок коррелирует с количеством клиентов приложения.
@AK47pfl
⚖️ ПОТЕНЦИАЛЬНАЯ ДИВДОХОДНОСТЬ АКЦИЙ ЭТАЛОН 12.4%. #сравнение #ETLN #LSRG #PIKK
Эталон – самая доходная акция среди девелоперов по дивидендам с доходностью 12.42%. Согласно обновленной дивидендной политике, минимальный размер дивиденда устанавливается в размере 12 руб на акцию. При условии, что показатель EBITDA/Interest expense больше 1.5x. Для сравнения дивдоходности остальных девелоперов:
• ЛСР (LSRG) дал 4.8% на дату отсечки. Стоит отметить, что ЛСР объявила программу обратного выкупа акций на сумму не более 5 млрд руб.
• ПИК (PIKK) даст 5.37% доходности к текущей цене. Дивиденды ожидаются в размере 22.71 руб на акцию.
Окончательное решение по дивидендам Эталона ожидается уже в июле. Менеджмент заявлял, что показатели 2019 года удовлетворяют условию и оснований для отмены дивидендов нет. Также СД Эталон одобрил программу выкупа акций до 10% ГДР.
Акции Эталона (ETLN) имеют самую высокую дивдоходность и при этом необоснованно отстают от сектора на фоне положительных событий для девелоперов.
@AK47pfl — дисклеймер
Эталон – самая доходная акция среди девелоперов по дивидендам с доходностью 12.42%. Согласно обновленной дивидендной политике, минимальный размер дивиденда устанавливается в размере 12 руб на акцию. При условии, что показатель EBITDA/Interest expense больше 1.5x. Для сравнения дивдоходности остальных девелоперов:
• ЛСР (LSRG) дал 4.8% на дату отсечки. Стоит отметить, что ЛСР объявила программу обратного выкупа акций на сумму не более 5 млрд руб.
• ПИК (PIKK) даст 5.37% доходности к текущей цене. Дивиденды ожидаются в размере 22.71 руб на акцию.
Окончательное решение по дивидендам Эталона ожидается уже в июле. Менеджмент заявлял, что показатели 2019 года удовлетворяют условию и оснований для отмены дивидендов нет. Также СД Эталон одобрил программу выкупа акций до 10% ГДР.
Акции Эталона (ETLN) имеют самую высокую дивдоходность и при этом необоснованно отстают от сектора на фоне положительных событий для девелоперов.
@AK47pfl — дисклеймер
🔬МТС – ОДИН ИЗ ЛИДЕРОВ РАСТУЩЕГО СЕГМЕНТА ОБЛАЧНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ. #анализ #MTSS
Облачные сервисы - одна из самых развивающихся тем в мире. Они способствуют росту американских гигантов Microsoft, Amazon, IBM. У Microsoft облачные технологии за год выросли на 43% и занимают 30.4% от выручки за 2019 год. Выручка облачной платформы Microsoft Azure, которая занимается вычислением и хранением данных, выросла на 72%.
МТС – ключевой игрок на рынке облачных технологий. Компания среди лидеров и считает сегмент одной из ключевых точек развития в будущем. За 1 квартал 2020 года выручка МТС (MTSS) в сегменте выросла в 2.3 раза. В 1.5 раза выросла выручка по разделу Большие данные и на 47% - сегмент Интернета вещей и сопутствующих сервисов.
Общая выручка МТС может увеличиться на 5% к 2021 за счет облачных технологий. По итогам 2020 года доля облачных и цифровых сервисов в выручке может увеличиться в 2-3 раза до 4.4-6.5%. В 2021 удвоение может продолжиться, что даст увеличение общей выручки в размере около 5% г/г по итогам 2021.
МТС запустила платформу для самостоятельного управления облачной инфраструктурой. Малый и средний бизнес получит доступ к решениям, которыми пользуется крупный бизнес, снижая затраты в среднем на 20%. Сервисом уже пользуется ряд компаний из финансового сектора и ритейла, руководитель направления прогнозирует ежемесячный рост пользователей на 15-20%.
Таким образом, наравне с медиа экосистемой облачные технологии будут существенно увеличивать выручку и прибыль копании в дальнейшем.
@AK47pfl
Облачные сервисы - одна из самых развивающихся тем в мире. Они способствуют росту американских гигантов Microsoft, Amazon, IBM. У Microsoft облачные технологии за год выросли на 43% и занимают 30.4% от выручки за 2019 год. Выручка облачной платформы Microsoft Azure, которая занимается вычислением и хранением данных, выросла на 72%.
МТС – ключевой игрок на рынке облачных технологий. Компания среди лидеров и считает сегмент одной из ключевых точек развития в будущем. За 1 квартал 2020 года выручка МТС (MTSS) в сегменте выросла в 2.3 раза. В 1.5 раза выросла выручка по разделу Большие данные и на 47% - сегмент Интернета вещей и сопутствующих сервисов.
Общая выручка МТС может увеличиться на 5% к 2021 за счет облачных технологий. По итогам 2020 года доля облачных и цифровых сервисов в выручке может увеличиться в 2-3 раза до 4.4-6.5%. В 2021 удвоение может продолжиться, что даст увеличение общей выручки в размере около 5% г/г по итогам 2021.
МТС запустила платформу для самостоятельного управления облачной инфраструктурой. Малый и средний бизнес получит доступ к решениям, которыми пользуется крупный бизнес, снижая затраты в среднем на 20%. Сервисом уже пользуется ряд компаний из финансового сектора и ритейла, руководитель направления прогнозирует ежемесячный рост пользователей на 15-20%.
Таким образом, наравне с медиа экосистемой облачные технологии будут существенно увеличивать выручку и прибыль копании в дальнейшем.
@AK47pfl
🧠 УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ — КЛЮЧЕВОЙ ИНДИКАТОР ВО ВРЕМЯ КРИЗИСА. #образование
Уровень безработицы показывает эффективность экономики страны. И если этот показатель начинает расти, остановить его непросто. Для чего следить за уровнем безработицы инвестору:
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Уровень безработицы показывает эффективность экономики страны. И если этот показатель начинает расти, остановить его непросто. Для чего следить за уровнем безработицы инвестору:
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Telegraph
Уровень безработицы - ключевой индикатор во время кризиса. Школа фундаментального анализа РДВ
Уровень безработицы показывает эффективность экономики страны. И если этот показатель начинает расти, остановить его непросто. Уровень безработицы показывает, сколько трудоспособных людей находятся без работы относительно всего трудоспособного населения.…
📊 АКЦИИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РАСТУТ НА ФОНЕ РЕКОРДНОЙ БЕЗРАБОТИЦЫ. #сектор #SBER #VTBR #TCSG
Безработица в России выросла до максимумов с марта 2012 года. Число безработных россиян по итогам мая достигло более 4.5 млн человек, прирост составил +5.3% м/м. Текущий уровень безработицы в 6.1% хуже кризиса 2014-2015 годов и максимум с марта 2012 года (6.3%).
*Подробнее о безработице и последствиях ее роста здесь.
Рост безработицы увеличивает риски кредитного бизнеса. Потребительский спрос и платежеспособность населения падают вслед за ростом безработицы. Банковский бизнес становится более рисковым, прибыльность снижается, наращивание кредитного портфеля замедляется или останавливается вовсе.
Котировки банков парадоксально растут с конца марта вместе с безработицей. Рост числа неплатежеспособных граждан негативно влияет на банковскую сферу. Инвесторам следует избегать акций банковского сектора в ближайшие полгода: отчетности за 2 и 3 квартал могут неприятно удивить.
@AK47pfl
Безработица в России выросла до максимумов с марта 2012 года. Число безработных россиян по итогам мая достигло более 4.5 млн человек, прирост составил +5.3% м/м. Текущий уровень безработицы в 6.1% хуже кризиса 2014-2015 годов и максимум с марта 2012 года (6.3%).
*Подробнее о безработице и последствиях ее роста здесь.
Рост безработицы увеличивает риски кредитного бизнеса. Потребительский спрос и платежеспособность населения падают вслед за ростом безработицы. Банковский бизнес становится более рисковым, прибыльность снижается, наращивание кредитного портфеля замедляется или останавливается вовсе.
Котировки банков парадоксально растут с конца марта вместе с безработицей. Рост числа неплатежеспособных граждан негативно влияет на банковскую сферу. Инвесторам следует избегать акций банковского сектора в ближайшие полгода: отчетности за 2 и 3 квартал могут неприятно удивить.
@AK47pfl
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ПРИРОСТ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 12 МЕСЯЦЕВ, в тыс. чел. Учитываются только уникальные физические лица – инвесторы, то есть несколько счетов одного клиента считаются за один. #цифры
Июнь 2019 +113.9
Июль 2019 +163
Август 2019 +153.1
Сентябрь 2019 +174.1
Октябрь 2019 +185.4
Ноябрь 2019 +273.2
Декабрь 2019 +332.7
Январь 2020 +207.4
Февраль 2020 +185.8
Март 2020 +319.8
Апрель 2020 +318.3
Май 2020 +223.5
@AK47pfl
Июнь 2019 +113.9
Июль 2019 +163
Август 2019 +153.1
Сентябрь 2019 +174.1
Октябрь 2019 +185.4
Ноябрь 2019 +273.2
Декабрь 2019 +332.7
Январь 2020 +207.4
Февраль 2020 +185.8
Март 2020 +319.8
Апрель 2020 +318.3
Май 2020 +223.5
@AK47pfl
🛢 ЧТО БУДЕТ С ЦЕНАМИ НА НЕФТЬ?
2 июля в 19:00 пройдёт конференц-звонок клуба RDV PREMIUM, который будет посвящён одному из главных вопросов 2020 года: что будет с ценами на нефть.
Могут ли цены на нефть снова стать отрицательными? Что происходит на нефтяном рынке сегодня? Низкие цены на нефть - это надолго?
Участие в конференции примет член клуба RDV PREMIUM, эксперт по сырьевым рынкам с опытом 14 лет в крупнейших мировых нефтегазовых компаниях.
Чтобы принять участие в звонке и задать вопрос эксперту, станьте членом клуба RDV PREMIUM:
👉 @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
2 июля в 19:00 пройдёт конференц-звонок клуба RDV PREMIUM, который будет посвящён одному из главных вопросов 2020 года: что будет с ценами на нефть.
Могут ли цены на нефть снова стать отрицательными? Что происходит на нефтяном рынке сегодня? Низкие цены на нефть - это надолго?
Участие в конференции примет член клуба RDV PREMIUM, эксперт по сырьевым рынкам с опытом 14 лет в крупнейших мировых нефтегазовых компаниях.
Чтобы принять участие в звонке и задать вопрос эксперту, станьте членом клуба RDV PREMIUM:
👉 @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl