Ретроспектива 2024. Посты, которые взволновали нас с вами сильнее всего в уходящем году. #сборник

✍️ Декабрь: Глава Ford публично заявил, что уже 6 месяцев водит электрическую Xiaomi SU7. — https://yangx.top/AK47pfl/19062
✍️ Ноябрь: Китайские электромобили захватывают мировой рынок. Россия — следующая. — https://yangx.top/AK47pfl/18983
✍️ Октябрь: Дивидендная доходность российских нефтяников, газовиков и транспортников. — https://yangx.top/AK47pfl/18672
✍️ Сентябрь: Бизнес-модель Газпрома не работает. Газпром ждут большие перемены: реструктуризация бизнеса. — https://yangx.top/AK47pfl/18565
✍️ Август: Корпоративные бонды с доходностью 20-21%+ — серьезная конкуренция акциям. — https://yangx.top/AK47pfl/18202
✍️ Июль: Мы с вами читаем в СМИ о о переговорах/перемирии. Видим подозрительный рост Газпрома в последний месяц. Мнение главного стратега. — https://yangx.top/AK47pfl/18097
✍️ Июнь: Как купить доллар на Мосбирже по 81 рубль с помощью шокового перекоса в юане. — https://yangx.top/AK47pfl/17853
✍️ Май: Газпром. А есть откуда брать дивы? — https://yangx.top/AK47pfl/17560
✍️ Апрель: Лишь пять компаний на российском рынке смогут за следующие два года увеличить выручку более, чем в 2 раза. — https://yangx.top/AK47pfl/17427
✍️ Март: Президент разрешил ПИФам продавать акции стратегических предприятий. — https://yangx.top/AK47pfl/17249
✍️ Февраль: Российский публичный рынок акций отделался малой кровью. — https://yangx.top/AK47pfl/17085
✍️ Январь: Рост числа стариков в России поможет биотех-компаниям заработать миллиарды. https://yangx.top/AK47pfl/16734

😀 @AK47pfl

Ретроспектива 2024. Самые популярные видео на РДВ ТВ. #сборник

✍️ Катастрофична ли низкая рождаемость в России? Почему компаниям придётся нанимать сотрудников 45+? — https://yangx.top/AK47pfl/17185
✍️ Интервью с Владимиром Смеркисом: Сколько россиян реально владеет криптой, на чём в крипте можно заработать прямо сейчас. — https://yangx.top/AK47pfl/17095
✍️ Будущее российского рынка недвижимости. — https://yangx.top/AK47pfl/17977
✍️ Георгий Бовт: СВО до 2030-х, столкновение с НАТО, национализация. — https://yangx.top/AK47pfl/17103

😀 @AK47pfl

Идеальный шторм российской чёрной металлургии: производство стали в РФ упало в 2024 году — и падение продолжится в 2025. #сборник

✍️ В 2024 году предприятия чёрной металлургии России выпустили 70.7 млн тонн стали и 61.8 млн тонн готового проката. https://yangx.top/AK47pfl/19238
✍️ Строительство, которое составляет 75% потребления стали в РФ, продолжит замедляться в 2025 году. https://yangx.top/AK47pfl/19239
✍️ РЖД, ещё один крупнейший потребитель российской стали, сократил программу капвложений на 2025 год почти на треть. https://yangx.top/AK47pfl/19240
✍️ Экспорт черных металлов (стали и стальной продукции) тоже демонстрирует негативную динамикуиз-за санкций и конкуренции с Китаем. https://yangx.top/AK47pfl/19241
✍️ Китайские производители, столкнувшись со снижением внутреннего спроса, активно сбрасывают излишки стали на мировой рынок. https://yangx.top/AK47pfl/19242

😀 @AK47pfl

Hyper (тикер HYPR, торговый код "Нов Энерг"): ИКСЫ по трафику и выручке в 2024 году. #сборник

✍️ Менеджмент Hyper (тикер HYPR, торговый код "Нов Энерг") провёл звонок с акционерами, на котором рассказал о росте трафика и выручки в 2024 году. https://yangx.top/AK47pfl/19246
✍️ Источник РДВ обращает внимание на то, что Hyper стал первой в России компанией, которая смогла построить операционно прибыльный бизнес электрозарядных станций. https://yangx.top/AK47pfl/19247
✍️ Hyper продолжает успешно масштабировать прибыльную бизнес-модель. https://yangx.top/AK47pfl/19248

☺️😊😇🙂 Таргет-цена акций Hyper (HYPR) 378 рублей, потенциал роста +60% в одном из сценариев источника. #оценка

📚 Что нужно знать инвестору об акциях Hyper. #сборник

😀 @AK47pfl

Укрепление рубля, происходящее в последние недели — временное явление. Текущее укрепление не подкреплено фундаментальными факторами — сообщает источник РДВ. #оракул_рубля #сборник

✍️ Резкое укрепление рубля совпало с Китайским новый годом (начался 29 января и закончился 5 февраля) и особенно заметно в юане.
✍️ Торговля РФ завязывается на Китай, а торговый баланс с Китаем все больше движется в сторону нуля.
✍️ Блумберг вчера обратил внимание, что нефтегазовые доходы бюджета в январе упали до годового минимума.
✍️ Геополитическая активность США направлена в сторону вытеснения конкурентов с ключевых для РФ рынков нефти и газа.

👉 Прогноз источников РДВ на конец 2025 года остается неизменным: 15.2 рубля за юань. https://yangx.top/AK47pfl/19163
👉 Текущий курс юаня: 13.06

😀 @AK47pfl

Укрепление рубля в начале февраля могло носить временный характер, связанный с китайским Новым годом, считает источник РДВ. #оракул_рубля #сборник

✍️ Резкое укрепление рубля совпало с Китайским новый годом (начался 29 января и закончился 5 февраля) и особенно заметно в юане.
✍️ Торговля РФ завязывается на Китай, а торговый баланс с Китаем все больше движется в сторону нуля.
✍️ Геополитическая активность США направлена в сторону вытеснения конкурентов с ключевых для РФ рынков нефти и газа.
✍️ Эксперты ожидают, что Россия столкнется с серьёзной проблемой с транспортировкой нефти из-за санкций США.
✍️ Блумберг вчера обратил внимание, что нефтегазовые доходы бюджета в январе упали до годового минимума.
✍️ Китай может быть снова объявлен манипулятором валютными курсами. США хотят заставить Китай либо укрепить юань, либо будут тарифы.

👉 Прогноз источников РДВ на конец 2025 года остается неизменным: 15.2 рубля за юань. https://yangx.top/AK47pfl/19163
👉 Текущий курс юаня: 13.20

😀 @AK47pfl

Отчетность Мечела (MTLR) по итогам 2024 года показывает, что будущее компании в руках у банков, а акционерная стоимость обнулена. #аналитика #сборник

👉 Источники РДВ ожидают реструктуризации долга с возможным размытием акционерного капитала (подобному тому, как было в Сегеже (SGZH)). В текущих обстоятельствах справедливая стоимость акций Мечела (снова) = 0 руб.

✍️ Из-за падения цен на уголь и санкций бизнес компании даже стал убыточным на уровне операционной прибыли в 4-м квартале 2024 года. Операционная прибыль за весь 2024 год на минимуме за последние 10 лет.
✍️ Весь денежный поток компании уходит на погашение процентов (за 2024 год компания заплатила банкам 40 млрд процентов по кредитам).
✍️ Чистый долг / EBITDA = 4.6х.
✍️ Почти весь долг компании краткосрочный. Компания должна выплатить банкам 228 млрд руб. То есть вопрос реструктуризации должен обсуждаться уже сейчас.
✍️ Стоимость активов компании на 100 млрд меньше ее обязательств. Собственный капитал -100 млрд руб.
✍️ Аудитор Мечела отмечает, что: "Группа имеет значительную задолженность, которую она не сможет погасить без ее рефинансирования или реструктуризации".
✍️ При этом акции компании еще стоят не ноль рублей, а ее рыночная капитализация составляет 55 млрд руб. (P / E = -1.5х).

😀 @AK47pfl

НОВАТЭК (NVTK) делает ставку на улучшение политической ситуации и расширение экспорта СПГ в Индию. #сборник

✍️ Целевая цена акций НОВАТЭК (NVTK) в сценарии отмены санкций с Арктик СПГ-2 — 2000 рублей, потенциал роста +55%. https://yangx.top/AK47pfl/19584
✍️ НОВАТЭКе предполагает, что на сегодняшней встрече Трамп с Путиным договорится о прекращении огня в Украине, что приведет к отмене санкций. https://yangx.top/AK47pfl/19583
✍️ США могут взять под своё крыло российский СПГ, освободить Арктик СПГ-2 из-под санкций, пригласить Exxon Mobil стать инвестором (на 10-20%) и направить СПГ в Китай. Это позволит США укрепить позиции на рынке СПГ без существенных вложений. https://yangx.top/AK47pfl/19586

😀 @AK47pfl

Новые признаки рецессии (в неСВО) экономике приближают смягчение политики ЦБ. Это хорошо для длинных ОФЗ. #шок_новости #сборник

👉 Композитный индекс деловой активности (PMI) (в промышленности и сфере услуг) в марте 2025 года 49.1 пункт (значения индекса ниже 50 сигнализируют о сокращении деловой активности). https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/44a07e03092741f79a8c88289d3beea0

Ранее в РДВ и других источниках:
✍️ Новые признаки рецессии (в неСВО) экономике: погрузка сети РЖД -7.2% г/г, деловая активность снизилась самым значительным темпом с апреля 2022 https://yangx.top/AK47pfl/19659
✍️ Деловая активность организаций в России в марте 2025 года развернулась в сторону рецессии https://yangx.top/AK47pfl/19670
✍️ Услуги тоже стагнируют. Вслед за промышленностью, где активность уже сокращается, в услугах динамика близка к стагнации в терминах PMI https://yangx.top/dmitrypolevoy/1126

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Новые признаки рецессии (в неСВО) экономике приближают смягчение политики ЦБ. #шок_новости #сборник

👉 Резкий рост числа соискателей при падении числа вакансий и увеличении hh.индекса до уровней кризисных лет свидетельствует о нарастающем дисбалансе на рынке труда — это может быть еще одним признаком начала рецессии в экономике. https://yangx.top/expertosphere/3397

Ранее в РДВ и других источниках:
✍️ Композитный индекс деловой активности (PMI) (в промышленности и сфере услуг) в марте 2025 года 49.1 пункт (значения индекса ниже 50 сигнализируют о сокращении деловой активности). https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/44a07e03092741f79a8c88289d3beea0
✍️ Погрузка сети РЖД -7.2% г/г, деловая активность снизилась самым значительным темпом с апреля 2022. https://yangx.top/AK47pfl/19659
✍️ Деловая активность организаций в России в марте 2025 года развернулась в сторону рецессии. https://yangx.top/AK47pfl/19670
✍️ Услуги тоже стагнируют. Вслед за промышленностью, где активность уже сокращается, в услугах динамика близка к стагнации в терминах PMI. https://yangx.top/dmitrypolevoy/1126
✍️ Продажи новых автомобилей в первом квартале 2025 года снизились на 27% год к году (г/г). Легковые автомобили – на 25%, тяжелые грузовики – на 48%. https://yangx.top/AK47pfl/19680
✍️ Объём новых проектов, запущенных в строительство в марте 2025 г., составил 3.6 млн кв. м (-24% г/г). https://yangx.top/AK47pfl/19706

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Новые признаки рецессии (в неСВО) экономике приближают смягчение политики ЦБ. #шок_новости #сборник

👉  В России к 2027 году может образоваться дефицит жилья в размере до 30 млн кв. м — предупреждает Дом. РФ. https://yangx.top/AK47pfl/19738

Ранее в РДВ и других источниках:
✍️ Композитный индекс деловой активности (PMI) (в промышленности и сфере услуг) в марте 2025 года 49.1 пункт (значения индекса ниже 50 сигнализируют о сокращении деловой активности). https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/44a07e03092741f79a8c88289d3beea0
✍️ Погрузка сети РЖД -7.2% г/г, деловая активность снизилась самым значительным темпом с апреля 2022. https://yangx.top/AK47pfl/19659
✍️ Деловая активность организаций в России в марте 2025 года развернулась в сторону рецессии. https://yangx.top/AK47pfl/19670
✍️ Услуги тоже стагнируют. Вслед за промышленностью, где активность уже сокращается, в услугах динамика близка к стагнации в терминах PMI. https://yangx.top/dmitrypolevoy/1126
✍️ Продажи новых автомобилей в первом квартале 2025 года снизились на 27% год к году (г/г). Легковые автомобили – на 25%, тяжелые грузовики – на 48%. https://yangx.top/AK47pfl/19680
✍️ Объём новых проектов, запущенных в строительство в марте 2025 г., составил 3.6 млн кв. м (-24% г/г). https://yangx.top/AK47pfl/19706
✍️ Резкий рост числа соискателей при падении числа вакансий и увеличении hh.индекса до уровней кризисных лет свидетельствует о нарастающем дисбалансе на рынке труда. https://yangx.top/expertosphere/3397

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Новые признаки рецессии (в неСВО) экономике приближают смягчение политики ЦБ. #шок_новости #сборник

👉  Продажи металлопродукции ММК в 1 кв. снизились на 11% г/г. https://yangx.top/AK47pfl/19758

Ранее в РДВ и других источниках:
✍️ Композитный индекс деловой активности (PMI) (в промышленности и сфере услуг) в марте 2025 года 49.1 пункт (значения индекса ниже 50 сигнализируют о сокращении деловой активности). https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/44a07e03092741f79a8c88289d3beea0
✍️ Погрузка сети РЖД -7.2% г/г, деловая активность снизилась самым значительным темпом с апреля 2022. https://yangx.top/AK47pfl/19659
✍️ Деловая активность организаций в России в марте 2025 года развернулась в сторону рецессии. https://yangx.top/AK47pfl/19670
✍️ Услуги тоже стагнируют. Вслед за промышленностью, где активность уже сокращается, в услугах динамика близка к стагнации в терминах PMI. https://yangx.top/dmitrypolevoy/1126
✍️ Продажи новых автомобилей в первом квартале 2025 года снизились на 27% год к году (г/г). Легковые автомобили – на 25%, тяжелые грузовики – на 48%. https://yangx.top/AK47pfl/19680
✍️ Объём новых проектов, запущенных в строительство в марте 2025 г., составил 3.6 млн кв. м (-24% г/г). https://yangx.top/AK47pfl/19706
✍️ Резкий рост числа соискателей при падении числа вакансий и увеличении hh.индекса до уровней кризисных лет свидетельствует о нарастающем дисбалансе на рынке труда. https://yangx.top/expertosphere/3397
✍️ В России к 2027 году может образоваться дефицит жилья в размере до 30 млн кв. м — предупреждает Дом. РФ. https://yangx.top/AK47pfl/19738

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Рост тарифов на газ и электричество на 35-50% за 4 года: взлёт дивидендов дочек Россетей и Газпрома. #сборник #аналитика

✍️ Минэкономразвития прогнозирует рост тарифов на электроэнергию и газ на 35–50% — выше инфляции.
✍️ Обновлены прогнозы дивидендов дочек Россетей по бизнес-планам Минэнерго.
✍️ Разбор дивидендов на примере Россети Центр (MRKC)
✍️ Россети Центр (MRKC): рост прибыли в 4 раза за два года, дивдоход >30% с 2026.
✍️ Таблица потенциала роста акций сетевых компаний на базе прогнозных дивидендов.
✍️ Облгазы: рост прибыли в 4+ раза из-за повышения тарифа на газ на 49% в 2025–2028.
✍️ Облгазы могут выйти на дивдоходность уровня МРСК.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Источник РДВ рассказал о влиянии смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ на оценки компаний на российском рынке. #аналитика #сборник

✍️ Заседание Банка России в пятницу. Источники РДВ ожидают снижения ставки на 100-200 б.п.
✍️ Влияние смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ на оценки компаний на российском рынке на примере Магнита (MGNT).
✍️ Справедливая цена акций Магнита (MGNT) в случае нормализации ДКП — 7436 руб. апсайд — 91%.
✍️ На фоне нормализации ДКП чистая прибыль банка ВТБ (VTBR) вырастет за счет снижения процентных расходов в почти 2 раза с 661 руб/акция до 356 руб/акция.
✍️ Справедливая цена акций ВТБ (VTBR) в случае нормализации ДКП — 150 руб. апсайд — 91%.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Оперативные признаки переохлаждения экономики. #сборник #аналитика

В мае:
✍️ Погрузка на сети РЖД упала на -9.4% г/г., в т.ч. строительные грузы -19.4% г/г, чёрные металлы -29.1% г/г. https://yangx.top/AK47pfl/19950
✍️ Продажи первичной недвижимости в Московском регионе в м2 упали на -38% г/г. https://yangx.top/AK47pfl/19979
✍️ Запуски новых проектов жилых домов в России в м2 упали на 28% г/г. https://yangx.top/domresearch/300
✍️ Продажи тяжелых грузовиков упали на -65% г/г. https://yangx.top/sergtselikov/483

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Европлан (LEAS) — бенефициар смягчения ДКП, по мнению источника РДВ. Целевая цена в сценарии смягчения 981 руб/акцию, апсайд 63%. #сборник #аналитика

✍️ Нормализация ДКП позволит Европлану вернутся к стратегии роста (апрель 2025 года), предполагающую к 2028 году.
✍️ Европлан (LEAS): Источник РДВ оценивает справедливую цену на уровне 981 ₽/акция (апсайд +63% к текущей цене) и 15% дивдоходности в 2025.
✍️ При нормализации ДКП ROE Европлана вернется к уровню в 40%, что означает увеличение чистой прибыли, а значит и дивидендов.
✍️ Главное из выступления Ильи Ноготкового - первого заместителя генерального директора ЛК «Европлан».

Аналитика by 😀 @AK47pfl

📚 Сборник. Почему алюминий дорожает: электрификация транспорта, рост военных расходов и нехватка металла. #сборник #ENPG #RUAL

✍️ Дефицит алюминия в ближайшие 5 лет может привести к росту цены самого металла и к повышению инвестиционной привлекательности предприятий его производящих.
✍️24-25 июня страны НАТО обсудят повышение целевого показателя военных расходов с 2% до 5% ВВП. Это усилит дефицит на рынке алюминия, используемого в современной военной технике.
✍️ Рост расходов на оборону и изменение доктрины войны в пользу оружия из алюминия (ракеты, БПЛА, РЭБ и др.) могут усилить дефицит металла, формирующийся на мировом рынке.
✍️ К 2030 году мировое производство электромобилей вырастет в 1.5-2 раза — это увеличит спрос на алюминий как минимум на 10% от текущего уровня.
✍️ Эн+ (ENPG): Алюминиевый бизнес №3 в мире с собственными гидроэлектростанциями + пакет в НорНикеле в виде бонуса.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

📚 Сборник. Почему алюминий дорожает: электрификация транспорта, рост военных расходов и нехватка металла. #сборник #ENPG #RUAL

✍️ Дефицит алюминия в ближайшие 5 лет может привести к росту цены самого металла и к повышению инвестиционной привлекательности предприятий его производящих.
✍️24-25 июня страны НАТО обсудят повышение целевого показателя военных расходов с 2% до 5% ВВП. Это усилит дефицит на рынке алюминия, используемого в современной военной технике.
✍️ Рост расходов на оборону и изменение доктрины войны в пользу оружия из алюминия (ракеты, БПЛА, РЭБ и др.) могут усилить дефицит металла, формирующийся на мировом рынке.
✍️ К 2030 году мировое производство электромобилей вырастет в 1.5-2 раза — это увеличит спрос на алюминий как минимум на 10% от текущего уровня.
✍️ Эн+ (ENPG): Алюминиевый бизнес №3 в мире с собственными гидроэлектростанциями + пакет в НорНикеле в виде бонуса.

Аналитика by 😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Справедливая цена BELU: 766 руб. за акцию, апсайд +81%. #оценка #сборник

✍️ Novabev Group (Белуга, BELU): в сценарии смягчения ДКП справедливая цена 766 руб. за акцию, апсайд — +81%. https://yangx.top/AK47pfl/20136
✍️ Раскрытие стоимости в Novabev Group (BELU): Сегмент бизнеса по производству алкоголя, казначейский пакет и ритейлер Винлаб в виде бонуса. (ссылка)
✍️ Novabev Group: общие отгрузки в первом полугодии 2025 года приблизились к 7.2 млн декалитров (+5% г/г). https://yangx.top/AK47pfl/20138
✍️ Выручка ВинЛаба за 1П 2025 года увеличилась на 22.7% г/г. https://yangx.top/AK47pfl/20139

Аналитика by 😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Справедливая цена ЭсЭфАй (SFIN): 1912 руб. за акцию, апсайд +59%. #оценка #сборник

✍️ Длинные ОФЗ могут принести уже менее +30%, а отдельные акции могут дать +50-80% за год. https://yangx.top/AK47pfl/20176
✍️ Недооценка холдинга SFI (SFIN): дешевле публичной доли в Европлане (LEAS) + страховой дом ВСК в виде бонуса. https://yangx.top/AK47pfl/20177
✍️ SFIN торгуется по 0.6х P / B — дешевле большинства финансовых акций и значительно дешевле принадлежащего ему LEAS. https://yangx.top/AK47pfl/20191
✍️ Раскрытие стоимости в ЭсЭфАй (SFIN): определяющий фактор — высокие дивиденды. Расчетная дивидендная доходность в следующие 12 месяцев составляет 15.2% или 188 руб. на акцию. https://yangx.top/AK47pfl/20193
✍️ Один из главных триггеров раскрытия стоимости ЭсЭфАй (SFIN) — потенциальное погашение казначейского пакета в августе. https://yangx.top/AK47pfl/20199

Аналитика by 😀 @AK47pfl