Безусловный фаворит среди публичных застройщиков Самолёт (SMLT) провёл Big Day и обновил прогнозы финансовых показателей.
#разбор
В 2023 году:
+73% г/г продажи,
+85% г/г выручка,
+88% г/г EBITDA.
Чистый долг/EBITDA при этом не превысит 1.5х.
По расчётам источников РДВ, EV/EBITDA 2023 Самолёта составляет привлекательные 2.65х.
#SMLT
@AK47pfl
#разбор
В 2023 году:
+73% г/г продажи,
+85% г/г выручка,
+88% г/г EBITDA.
Чистый долг/EBITDA при этом не превысит 1.5х.
По расчётам источников РДВ, EV/EBITDA 2023 Самолёта составляет привлекательные 2.65х.
#SMLT
@AK47pfl
Итоги Big Day Самолета (SMLT).
#разбор
Рост: компания на цифрах подтвердила способность расти на сложном фоне. В 2022 году:
+38% г/г вырастут продажи Самолёта,
+44% г/г выручка,
+66% г/г EBITDA.
Согласно прогнозу, в 2023 году:
+73% г/г вырастут продажи Самолёта,
+85% г/г выручка,
+88% г/г EBITDA.
Конкурентные преимущества:
• Ценовой сегмент, на котором специализируется Самолет, чувствует себя лучше рынка в целом. Миграция в Москву бьет именно в масс-маркет сегмент Самолета.
• Также именно в этот сегмент спускаются покупатели недвижимости, ранее ориентировавшиеся на бизнес и элитку.
• От эмиграции Самолёт, наоборот, меньше страдает.
• Льготная ипотека распространяется на лоты в масс-маркет сегменте из-за ограничения на размер кредита в 12 млн рублей в МР и Санкт-Петербурге.
• Большой земельный банк, который позволяет компании быстрее запускать новые проекты и монетизировать землю.
• Компания выходит в новые регионы, сейчас представлена в Московском регионе, Санкт-Петербурге и Ленобласти, Тюмени, Владивостоке, Краснодарском Крае, на Сахалине.
Долг:
• Нет планов по наращиванию, менеджмент не планирует делать новые облигационные займы. По плану - поддерживать долг на уровне не выше 1.5 NetDebt/EBITDA.
• Низкая долговая нагрузка позволяет оставаться стабильными во время волатильной конъюнктуры рынка.
Дивиденды:
• В 2023 году на дивиденды планируется направить 10 млрд рублей (по текущей цене - 7% годовых дивдоходности).
#SMLT
@AK47pfl
#разбор
Рост: компания на цифрах подтвердила способность расти на сложном фоне. В 2022 году:
+38% г/г вырастут продажи Самолёта,
+44% г/г выручка,
+66% г/г EBITDA.
Согласно прогнозу, в 2023 году:
+73% г/г вырастут продажи Самолёта,
+85% г/г выручка,
+88% г/г EBITDA.
Конкурентные преимущества:
• Ценовой сегмент, на котором специализируется Самолет, чувствует себя лучше рынка в целом. Миграция в Москву бьет именно в масс-маркет сегмент Самолета.
• Также именно в этот сегмент спускаются покупатели недвижимости, ранее ориентировавшиеся на бизнес и элитку.
• От эмиграции Самолёт, наоборот, меньше страдает.
• Льготная ипотека распространяется на лоты в масс-маркет сегменте из-за ограничения на размер кредита в 12 млн рублей в МР и Санкт-Петербурге.
• Большой земельный банк, который позволяет компании быстрее запускать новые проекты и монетизировать землю.
• Компания выходит в новые регионы, сейчас представлена в Московском регионе, Санкт-Петербурге и Ленобласти, Тюмени, Владивостоке, Краснодарском Крае, на Сахалине.
Долг:
• Нет планов по наращиванию, менеджмент не планирует делать новые облигационные займы. По плану - поддерживать долг на уровне не выше 1.5 NetDebt/EBITDA.
• Низкая долговая нагрузка позволяет оставаться стабильными во время волатильной конъюнктуры рынка.
Дивиденды:
• В 2023 году на дивиденды планируется направить 10 млрд рублей (по текущей цене - 7% годовых дивдоходности).
#SMLT
@AK47pfl