☀️ 17.11.2021
📰 Главные темы:
• Вложения в американские акции растут. Не исключается и «рождественское ралли», которое поддержит интерес к рынкам развивающихся стран, коим и является рынок РФ.
• Процедура сертификации Nord Stream 2 приостановлена. Что произошло и что будет дальше.
• Суд в Германии отклонил иск экологов по Северному потоку-2.
• ЦБ заявил о практике компаний по привлечению людей к IPO через завышенные обещания роста акций.
• В правительстве планируют улучшить фискальные условия для «мегапроекта» Полюса (PLZL). Для разработки месторождения Сухой Лог будут продлены налоговые льготы.
👁 За чем следить:
• МТС (MTSS): МСФО 3кв2021г.
• 13:00 мск ЕС: Индекс потребительских цен (г/г): прогноз: 4.1% (пред. 4.1%).
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• Вложения в американские акции растут. Не исключается и «рождественское ралли», которое поддержит интерес к рынкам развивающихся стран, коим и является рынок РФ.
• Процедура сертификации Nord Stream 2 приостановлена. Что произошло и что будет дальше.
• Суд в Германии отклонил иск экологов по Северному потоку-2.
• ЦБ заявил о практике компаний по привлечению людей к IPO через завышенные обещания роста акций.
• В правительстве планируют улучшить фискальные условия для «мегапроекта» Полюса (PLZL). Для разработки месторождения Сухой Лог будут продлены налоговые льготы.
👁 За чем следить:
• МТС (MTSS): МСФО 3кв2021г.
• 13:00 мск ЕС: Индекс потребительских цен (г/г): прогноз: 4.1% (пред. 4.1%).
#morning
@AK47pfl
🧪 ФосАгро (PHOR) будет ещё больше выигрывать от роста цен на удобрения благодаря запуску новых мощностей: новые производства добавят 17% к текущему выпуску.
• Недавно ФосАгро начал проект в Волхове по производству азотно-фосфорных удобрений. Общая мощность завода оценивается в 1.5-1.7 млн тонн азотных удобрений в год, что эквивалентно ~71% текущих мощностей компании в этом сегменте. Более того, это единственный крупный проект на этом рынке, который будет запущен в ближайшее время.
• Другие близкие к завершению проекты включают в себя строительство завода по производству фосфатных удобрений (+25% к производству в этом сегменте) и по производству смешанных удобрений (+46% к производству в этом сегменте).
Акции ФосАгро в Лондоне дешевле, чем в Москве:
👉 Справедливая стоимость акций ФосАгро в Лондоне (PHOR) $34, апсайд +48%.
#PHOR
@AK47pfl
• Недавно ФосАгро начал проект в Волхове по производству азотно-фосфорных удобрений. Общая мощность завода оценивается в 1.5-1.7 млн тонн азотных удобрений в год, что эквивалентно ~71% текущих мощностей компании в этом сегменте. Более того, это единственный крупный проект на этом рынке, который будет запущен в ближайшее время.
• Другие близкие к завершению проекты включают в себя строительство завода по производству фосфатных удобрений (+25% к производству в этом сегменте) и по производству смешанных удобрений (+46% к производству в этом сегменте).
Акции ФосАгро в Лондоне дешевле, чем в Москве:
👉 Справедливая стоимость акций ФосАгро в Лондоне (PHOR) $34, апсайд +48%.
#PHOR
@AK47pfl
📚🧪 Сборник. ФосАгро (PHOR) может защитить средства акционеров от обесценивания. Компания выигрывает от трендов в секторе производства удобрений.
1️⃣ ФосАгро — защита от выходящей из под контроля инфляции. Чем выше инфляция, а вследствие и стоимость продукции компании, тем больше она зарабатывает.
2️⃣ Цены на удобрения могут продолжить рост. Это подтверждает и сама компания.
3️⃣ ФосАгро будет выигрывать еще больше благодаря росту мощностей.
4️⃣ ФосАгро в лидерах по низкой себестоимости, а значит зарабатывает больше прибыли, чем неэффективные производители удобрений.
5️⃣ В долгосрочной перспективе потребление удобрений во всем мире может удвоиться. Фосагро — самый надежный способ поучаствовать в тренде.
6️⃣ Акции ФосАгро лучше покупать в Лондоне - это может дать дополнительные +15% доходности.
👉 Справедливая стоимость акций ФосАгро в Лондоне (PHOR) $34, апсайд +48%.
#PHOR #сборник
@AK47pfl
1️⃣ ФосАгро — защита от выходящей из под контроля инфляции. Чем выше инфляция, а вследствие и стоимость продукции компании, тем больше она зарабатывает.
2️⃣ Цены на удобрения могут продолжить рост. Это подтверждает и сама компания.
3️⃣ ФосАгро будет выигрывать еще больше благодаря росту мощностей.
4️⃣ ФосАгро в лидерах по низкой себестоимости, а значит зарабатывает больше прибыли, чем неэффективные производители удобрений.
5️⃣ В долгосрочной перспективе потребление удобрений во всем мире может удвоиться. Фосагро — самый надежный способ поучаствовать в тренде.
6️⃣ Акции ФосАгро лучше покупать в Лондоне - это может дать дополнительные +15% доходности.
👉 Справедливая стоимость акций ФосАгро в Лондоне (PHOR) $34, апсайд +48%.
#PHOR #сборник
@AK47pfl
📌 Топ-30 российских компаний по капитализации. По состоянию на 17 ноября 2021, в $ млрд.
1. Газпром 110.8
2. Сбер 105.1
3. Роснефть 90.8
4. Новатэк 73.1
5. Лукойл 65.5
6. Норникель 47.8
7. Газпромнефть 33.9
8. Полюс 29.6
9. Яндекс 29.1
10. Сургутнефтегаз 26.2
11. TCS Group 19.9
12. Северсталь 19.3
13. НЛМК 18.3
14. Татнефть 16.8
15. Русал 15.3
16. Транснефть 15.1
17. Алроса 13.4
18. Евраз 11.7
18. ПИК 10.0
19. Полиметалл 9.5
20. ММК 9.5
21. ВТБ 9.2
22. Фосагро 9.2
23. OZON 9.0
24. Магнит 9.0
25. МТС 8.9
26. X5 Retail Group 8.8
27. Arrival 8.2
28. En+ Group 7.7
29. Акрон 7.2
30. ВСМПО-АВИСМА 7.2
Капитализация компаний по состоянию на 7 сентября – здесь.
#цифры
@AK47pfl
1. Газпром 110.8
2. Сбер 105.1
3. Роснефть 90.8
4. Новатэк 73.1
5. Лукойл 65.5
6. Норникель 47.8
7. Газпромнефть 33.9
8. Полюс 29.6
9. Яндекс 29.1
10. Сургутнефтегаз 26.2
11. TCS Group 19.9
12. Северсталь 19.3
13. НЛМК 18.3
14. Татнефть 16.8
15. Русал 15.3
16. Транснефть 15.1
17. Алроса 13.4
18. Евраз 11.7
18. ПИК 10.0
19. Полиметалл 9.5
20. ММК 9.5
21. ВТБ 9.2
22. Фосагро 9.2
23. OZON 9.0
24. Магнит 9.0
25. МТС 8.9
26. X5 Retail Group 8.8
27. Arrival 8.2
28. En+ Group 7.7
29. Акрон 7.2
30. ВСМПО-АВИСМА 7.2
Капитализация компаний по состоянию на 7 сентября – здесь.
#цифры
@AK47pfl
РДВ впереди брокеров и банков. С этим девизом мы с вами являемся обладателями ценнейшей информации, она приходит к нам быстрее, чем к тяжеловесным, неповоротливым профессиональным финансовым организациям. Именно за счёт этого мы с вами имеем возможность делать прибыль больше, чем у профессионалов.
Смутьяны, баламуты, сумасшедшие! Вы можете обзывать их. Вы можете их ненавидеть, презирать. Единственное, что вы не можете — это забыть о них. Потому что они и есть те, кто меняет мир к лучшему.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🏆 РынкиДеньгиВласть: t.me/AK47pfl
Смутьяны, баламуты, сумасшедшие! Вы можете обзывать их. Вы можете их ненавидеть, презирать. Единственное, что вы не можете — это забыть о них. Потому что они и есть те, кто меняет мир к лучшему.
📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot
🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: putinomics.ru
🏆 РынкиДеньгиВласть: t.me/AK47pfl
🇷🇺 Наблюдения про российский рынок:
• Новая экономика становится больше лидеров старой. Суммарная капитализация Яндекса (YNDX) + TCS Group (TCSG) достигла $49 млрд и превысила капитализацию Норникеля (GMKN), которая равняется $47.8.
• Топ-30 российских компаний на $200 млрд меньше Tesla. Капитализация топ-30 рынка РФ ~$850 млрд, а капитализация Tesla - производителя не более 1% всех проданных авто в 2020 году - около $1050 млрд.
• Сменился лидер ритейла по капитализации. Магнит (MGNT) обошёл X5 Retail Group (FIVE) по капитализации — $9 млрд против $8.8 соответственно.
• Российские гиганты Сбер и Газпром непоколебимы. Сбербанк (SBER) и Газпром (GAZP) уверенно удерживают 1-2 строчки рейтинга капитализаций на рынке РФ, иногда сменяя друг друга.
Топ-30 российских компаний по капитализации:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/10318
@AK47pfl
• Новая экономика становится больше лидеров старой. Суммарная капитализация Яндекса (YNDX) + TCS Group (TCSG) достигла $49 млрд и превысила капитализацию Норникеля (GMKN), которая равняется $47.8.
• Топ-30 российских компаний на $200 млрд меньше Tesla. Капитализация топ-30 рынка РФ ~$850 млрд, а капитализация Tesla - производителя не более 1% всех проданных авто в 2020 году - около $1050 млрд.
• Сменился лидер ритейла по капитализации. Магнит (MGNT) обошёл X5 Retail Group (FIVE) по капитализации — $9 млрд против $8.8 соответственно.
• Российские гиганты Сбер и Газпром непоколебимы. Сбербанк (SBER) и Газпром (GAZP) уверенно удерживают 1-2 строчки рейтинга капитализаций на рынке РФ, иногда сменяя друг друга.
Топ-30 российских компаний по капитализации:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/10318
@AK47pfl
Telegram
РынкиДеньгиВласть | РДВ
📌 Топ-30 российских компаний по капитализации. По состоянию на 17 ноября 2021, в $ млрд.
1. Газпром 110.8
2. Сбер 105.1
3. Роснефть 90.8
4. Новатэк 73.1
5. Лукойл 65.5
6. Норникель 47.8
7. Газпромнефть 33.9
8. Полюс 29.6
9. Яндекс 29.1
10. Сургутнефтегаз…
1. Газпром 110.8
2. Сбер 105.1
3. Роснефть 90.8
4. Новатэк 73.1
5. Лукойл 65.5
6. Норникель 47.8
7. Газпромнефть 33.9
8. Полюс 29.6
9. Яндекс 29.1
10. Сургутнефтегаз…
✅ Главное по секторам российского рынка
☢️ Уран: Buy. Цены на уран за неделю выросли на 5%, достигнув $48 за фунт. Байден подписал инфраструктурный план: $2.5 млрд будет выделено на развитие продвинутых атомных реакторов, $6 млрд на предотвращение преждевременного отключения работающих реакторов. Выбор аналитиков РДВ в этом секторе - Казатомпром (KAP).
⛏ Цветные металлы: Buy. Производители цветных металлов выигрывают от развития зеленой энергетики. Никель - один из важнейших элементов батарей для электрокаров. Медь используется для создания солнечных панелей, гидро и ветряных электростанций. Выбор аналитиков РДВ в этом секторе - Норникель (GMKN).
📡 IT & Telecom: Hold. Телекомы продолжают выделять части своих бизнесов в отдельные компании. Ростелеком (RTKM), который выделил башенные активы в отдельную компанию, заявил о желании их продать. МТС (MTSS) также планирует закрыть сделку по продаже башенной инфраструктуры в первом полугодии 2022.
🏦 Банковский сектор: Hold. Банки снижают резервы под возможные кредитные потери вследствие падения доли просроченных кредитов. Отечественная экономика быстро восстановилась после коронакризиса, что улучшило качество кредитного портфеля. Тенденция позитивно скажется на чистой прибыли банков за 2021 год.
🏗 Девелопмент: Buy. Ставки по льготным ипотечным программам в российских банках остаются на минимальных уровнях и даже снижаются, несмотря на рост ставок в рыночном сегменте ипотеки. Участникам программы «Семейная ипотека», оператором которой является ДОМ.РФ, доступно 80% всех выставленных на продажу квартир в новостройках России.
#Сектор #KAP #GMKN #MTSS #RTKM #SBER #SBERP #VTBR #TSCG #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN
@AK47pfl
☢️ Уран: Buy. Цены на уран за неделю выросли на 5%, достигнув $48 за фунт. Байден подписал инфраструктурный план: $2.5 млрд будет выделено на развитие продвинутых атомных реакторов, $6 млрд на предотвращение преждевременного отключения работающих реакторов. Выбор аналитиков РДВ в этом секторе - Казатомпром (KAP).
⛏ Цветные металлы: Buy. Производители цветных металлов выигрывают от развития зеленой энергетики. Никель - один из важнейших элементов батарей для электрокаров. Медь используется для создания солнечных панелей, гидро и ветряных электростанций. Выбор аналитиков РДВ в этом секторе - Норникель (GMKN).
📡 IT & Telecom: Hold. Телекомы продолжают выделять части своих бизнесов в отдельные компании. Ростелеком (RTKM), который выделил башенные активы в отдельную компанию, заявил о желании их продать. МТС (MTSS) также планирует закрыть сделку по продаже башенной инфраструктуры в первом полугодии 2022.
🏦 Банковский сектор: Hold. Банки снижают резервы под возможные кредитные потери вследствие падения доли просроченных кредитов. Отечественная экономика быстро восстановилась после коронакризиса, что улучшило качество кредитного портфеля. Тенденция позитивно скажется на чистой прибыли банков за 2021 год.
🏗 Девелопмент: Buy. Ставки по льготным ипотечным программам в российских банках остаются на минимальных уровнях и даже снижаются, несмотря на рост ставок в рыночном сегменте ипотеки. Участникам программы «Семейная ипотека», оператором которой является ДОМ.РФ, доступно 80% всех выставленных на продажу квартир в новостройках России.
#Сектор #KAP #GMKN #MTSS #RTKM #SBER #SBERP #VTBR #TSCG #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 18.11.2021.
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Страх.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
☀️ 18.11.2021
📰 Главные темы:
• Стратегические запасы нефти в США достигли минимума за 18 лет.
• Стоимость квартир в Москве превысила $1 трлн. В среднем на москвича приходится жилья на 5.8 млн руб.
• АФК Система (AFKS) Евтушенкова может купить крупную рыбодобывающую компанию на Камчатке. Это будет вторая сделка корпорации на этом рынке.
• Вкусвилл откроет магазины без касс и продавцов.
👁 За чем следить:
• Газпром нефть (SIBN): МСФО 3кв2021г.
• Черкизово (GСHE): МСФО 3кв2021г.
#morning
@AK47pfl
📰 Главные темы:
• Стратегические запасы нефти в США достигли минимума за 18 лет.
• Стоимость квартир в Москве превысила $1 трлн. В среднем на москвича приходится жилья на 5.8 млн руб.
• АФК Система (AFKS) Евтушенкова может купить крупную рыбодобывающую компанию на Камчатке. Это будет вторая сделка корпорации на этом рынке.
• Вкусвилл откроет магазины без касс и продавцов.
👁 За чем следить:
• Газпром нефть (SIBN): МСФО 3кв2021г.
• Черкизово (GСHE): МСФО 3кв2021г.
#morning
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ В сетевых компаниях готовятся ТРИ изменения, которые могут значительно повысить прибыль и дивиденды компаний.
По расчёту источника РДВ, реализация этих изменений увеличит прибыльность и свободный денежный поток некоторых МРСК* в 1.5-2 раза.
*МРСК - межрегиональные распределительные сетевые компании
Хотим обратить ваше внимание на эту тему и сегодня расскажем о ней подробнее.
#MRKC #MRKZ
@AK47pfl
По расчёту источника РДВ, реализация этих изменений увеличит прибыльность и свободный денежный поток некоторых МРСК* в 1.5-2 раза.
*МРСК - межрегиональные распределительные сетевые компании
Хотим обратить ваше внимание на эту тему и сегодня расскажем о ней подробнее.
#MRKC #MRKZ
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ Акции МРСК Центр (MRKC) и Россети Северо-Запад (MRKZ), вероятно, больше всех выиграют от новых изменений.
Эти компании стоят значительно ниже справедливых цен, и их дивиденды и денежный поток могут вырасти на десятки процентов, считает источник РДВ.
Какие именно ТРИ изменения могут значительно повысить EBITDA, денежный поток и дивиденды этих компаний? Вот они:
1. Переход на долгосрочные тарифы с 2023 года.
2. Введение платы за резерв мощности (возможно, уже в этом году).
3. Включение прибыли и дивидендов ряда МРСК в тариф на передачу электроэнергии.
Сейчас расскажем о них подробнее.
#MRKC #MRKZ
@AK47pfl
Эти компании стоят значительно ниже справедливых цен, и их дивиденды и денежный поток могут вырасти на десятки процентов, считает источник РДВ.
Какие именно ТРИ изменения могут значительно повысить EBITDA, денежный поток и дивиденды этих компаний? Вот они:
1. Переход на долгосрочные тарифы с 2023 года.
2. Введение платы за резерв мощности (возможно, уже в этом году).
3. Включение прибыли и дивидендов ряда МРСК в тариф на передачу электроэнергии.
Сейчас расскажем о них подробнее.
#MRKC #MRKZ
@AK47pfl
🔥 Итак, в сетевом секторе готовятся ТРИ законодательных изменения. По мнению источника РДВ, эти изменения значительно повысят эффективность и дивиденды распределительных компаний (МРСК) и сократит их капзатраты.
✅ Изменение 1: Переход на долгосрочные тарифы с 2023 года. Раньше тарифы устанавливались на 1 год, а теперь они будут устанавливаться на 5-10 лет.
👉 Эта мера повысит мотивацию Сетей снижать затраты. Сейчас Сети увеличивают расходы, чтобы добиться ежегодной индексации тарифов. Когда тарифы будут установлены на много лет вперёд, Сети будут заинтересованы в оптимизации затрат.
⏳ Когда: с 2023 года.
✅ Изменение 2: Введение платы за резерв мощности. По новой инициативе, потребители будут обязаны компенсировать Сетям затраты на построенные сети.
👉 Эта мера значительно снизит капзатраты Сетей и повысит их выручку. Сейчас 60% сетей в России используются непостоянно - Сети тратят деньги на их строительство и не получают выручки. Теперь потребители будут оплачивать такие сети.
⏳ Когда: возможно, уже в этом году.
✅ Изменение 3: Включение прибыли и дивидендов ряда МРСК в тариф на передачу электроэнергии. Теперь 5% тарифа на передачу электроэнергии могут направляться на дивиденды акционерам.
👉 Благодаря этой мере дивиденды МРСК могут вырасти на десятки и даже сотни процентов. У компании появится источник гарантированных дивидендов.
⏳ Когда: судя по заявлениям главы Россетей, в самое ближайшее время.
#MRKC #MRKZ
@AK47pfl
✅ Изменение 1: Переход на долгосрочные тарифы с 2023 года. Раньше тарифы устанавливались на 1 год, а теперь они будут устанавливаться на 5-10 лет.
👉 Эта мера повысит мотивацию Сетей снижать затраты. Сейчас Сети увеличивают расходы, чтобы добиться ежегодной индексации тарифов. Когда тарифы будут установлены на много лет вперёд, Сети будут заинтересованы в оптимизации затрат.
⏳ Когда: с 2023 года.
✅ Изменение 2: Введение платы за резерв мощности. По новой инициативе, потребители будут обязаны компенсировать Сетям затраты на построенные сети.
👉 Эта мера значительно снизит капзатраты Сетей и повысит их выручку. Сейчас 60% сетей в России используются непостоянно - Сети тратят деньги на их строительство и не получают выручки. Теперь потребители будут оплачивать такие сети.
⏳ Когда: возможно, уже в этом году.
✅ Изменение 3: Включение прибыли и дивидендов ряда МРСК в тариф на передачу электроэнергии. Теперь 5% тарифа на передачу электроэнергии могут направляться на дивиденды акционерам.
👉 Благодаря этой мере дивиденды МРСК могут вырасти на десятки и даже сотни процентов. У компании появится источник гарантированных дивидендов.
⏳ Когда: судя по заявлениям главы Россетей, в самое ближайшее время.
#MRKC #MRKZ
@AK47pfl
🔬 Законодательные изменения приведут к повышению эффективности сетей: потенциал более 80%.
Отношение полезного отпуска электроэнергии к протяженности сетей у зарубежных аналогов на 87% выше, чем у российских. Из-за несовершенства регулирования в РФ строилось избыточное сетевое хозяйство. Сети, построенные с 2010 по 2016 год, используются лишь на 12%.
Готовящиеся регуляторные изменения начнут менять ситуацию к лучшему. До последнего времени Сети делали избыточные капвложения в сети и несли издержки на их содержание. Сейчас решения о строительстве будут более продуманными, ведь иначе потребитель будет платить компенсацию Сетям.
Комментарий к картинке:
• МРСК Россия включают: LSNG, MSRS, MRKS, MRKP, KUBE, MRKC, MRKU, MRKV, MRKY, MRKZ
• Зарубежные аналоги из стран с похожим на РФ холодным климатом и низкой плотностью населения: Hydro-Quebec (Канада), Ellevio (Швеция), Elvia (Норвегия), Caruna (Финляндия), HELEN (Финляндия)
На графике показаны средние значения для МРСК и их аналогов
#MRKC #MRKZ
@AK47pfl
Отношение полезного отпуска электроэнергии к протяженности сетей у зарубежных аналогов на 87% выше, чем у российских. Из-за несовершенства регулирования в РФ строилось избыточное сетевое хозяйство. Сети, построенные с 2010 по 2016 год, используются лишь на 12%.
Готовящиеся регуляторные изменения начнут менять ситуацию к лучшему. До последнего времени Сети делали избыточные капвложения в сети и несли издержки на их содержание. Сейчас решения о строительстве будут более продуманными, ведь иначе потребитель будет платить компенсацию Сетям.
Комментарий к картинке:
• МРСК Россия включают: LSNG, MSRS, MRKS, MRKP, KUBE, MRKC, MRKU, MRKV, MRKY, MRKZ
• Зарубежные аналоги из стран с похожим на РФ холодным климатом и низкой плотностью населения: Hydro-Quebec (Канада), Ellevio (Швеция), Elvia (Норвегия), Caruna (Финляндия), HELEN (Финляндия)
На графике показаны средние значения для МРСК и их аналогов
#MRKC #MRKZ
@AK47pfl
💰 Россети (RSTI) договариваются с государством о включении дивидендов в тариф на передачу электроэнергии в размере 5% от тарифной выручки. Для ряда сетевых компаний (МРСК) это может привести к кратному росту дивидендов.
Россетям эта мера необходима для исполнения ее стратегии, по которой дивиденды от МРСК должны вырасти почти в 5 раз за следующие 10 лет. Сейчас большинство сетевых компаний (дочки Россетей) платит менее 5% от тарифной выручки (НВВ). Принятие решения может произойти уже в ближайшее время, по заявлениям руководства Россетей.
#структура_финансирования #MRKC #MRKZ
@AK47pfl
Россетям эта мера необходима для исполнения ее стратегии, по которой дивиденды от МРСК должны вырасти почти в 5 раз за следующие 10 лет. Сейчас большинство сетевых компаний (дочки Россетей) платит менее 5% от тарифной выручки (НВВ). Принятие решения может произойти уже в ближайшее время, по заявлениям руководства Россетей.
#структура_финансирования #MRKC #MRKZ
@AK47pfl
💰 Включение дивидендов в тариф на передачу электроэнергии: что это значит для дивидендов МРСК.
На графике представлены прогнозные дивидендные доходности МРСК по итогам 2021 года в случае сохранения текущей политики и с учетом перехода на выплату в 5% от тарифной выручки (НВВ).
#структура_финансирования #MRKC #MRKZ
@AK47pfl
На графике представлены прогнозные дивидендные доходности МРСК по итогам 2021 года в случае сохранения текущей политики и с учетом перехода на выплату в 5% от тарифной выручки (НВВ).
#структура_финансирования #MRKC #MRKZ
@AK47pfl
Forwarded from ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Почему мрскашки должны попереть именно сейчас?
Во-первых, в секторе с новым главой Россетей реально начались изменения (опять же ссылка на Красного Генерала: https://yangx.top/AK47pfl/10327)
Во-вторых, мрскашки почти проигнорировали весь рост на рынках - есть оппортуниту взять их по норм прайсу.
В-третьих на картинке 👆 электричество сейчас это главный коммодити, а МРСК это по сути дистрибьюторы этого коммодити
Мы, как всегда, ни на что не намекаем и ничего не рекомендуем, но в тему сетей сейчас активно инвестирует Баффетт - а дед шарит, куда вложиться.
Во-первых, в секторе с новым главой Россетей реально начались изменения (опять же ссылка на Красного Генерала: https://yangx.top/AK47pfl/10327)
Во-вторых, мрскашки почти проигнорировали весь рост на рынках - есть оппортуниту взять их по норм прайсу.
В-третьих на картинке 👆 электричество сейчас это главный коммодити, а МРСК это по сути дистрибьюторы этого коммодити
Мы, как всегда, ни на что не намекаем и ничего не рекомендуем, но в тему сетей сейчас активно инвестирует Баффетт - а дед шарит, куда вложиться.
💡 Россети Центр (MRKC) - один из самых очевидных выгодоприобретателей потенциальных изменений в сетевом секторе.
EBITDA компании может вырасти в 1.5 раза, а свободный денежный поток в 2 раза за следующие 3-5 лет. Росту поспособствует переход сектора на долгосрочные тарифы с 2023 года и введение платы за резерв мощности предположительно уже в этом году. Это компания с одним из самых больших в секторе потенциалов повышения эффективности и по уровню потерь электроэнергии в сетях, и по числу сотрудников, и по избыточности сетевого хозяйства.
Компания уже в этом году может направить на дивиденды 4% от тарифной выручки с доходностью 11.5%. А с учетом повышения дивидендов до 5% от тарифной выручки дивидендная доходность возрастет до 13.5%. И это до долгосрочного повышения эффективности!
Россети Центр сохраняет высокий потенциал роста по мультипликаторам. Компания стоит 0.6 своих выручек. Хотя в России инфраструктурные компании оценены на одну и более выручек.
👉 Справедливая стоимость МРСК Центр (MRKC) 0.605 руб., апсайд +35%.
Россети Центр предоставляет услуги по передаче электроэнергии в 11 регионах в центре европейской части России. На территории этих регионов проживает 13 млн чел. Россети Центр - 2ая МРСК по "аудитории".
#конкурентное_преимущество #MRKC
@AK47pfl
EBITDA компании может вырасти в 1.5 раза, а свободный денежный поток в 2 раза за следующие 3-5 лет. Росту поспособствует переход сектора на долгосрочные тарифы с 2023 года и введение платы за резерв мощности предположительно уже в этом году. Это компания с одним из самых больших в секторе потенциалов повышения эффективности и по уровню потерь электроэнергии в сетях, и по числу сотрудников, и по избыточности сетевого хозяйства.
Компания уже в этом году может направить на дивиденды 4% от тарифной выручки с доходностью 11.5%. А с учетом повышения дивидендов до 5% от тарифной выручки дивидендная доходность возрастет до 13.5%. И это до долгосрочного повышения эффективности!
Россети Центр сохраняет высокий потенциал роста по мультипликаторам. Компания стоит 0.6 своих выручек. Хотя в России инфраструктурные компании оценены на одну и более выручек.
👉 Справедливая стоимость МРСК Центр (MRKC) 0.605 руб., апсайд +35%.
Россети Центр предоставляет услуги по передаче электроэнергии в 11 регионах в центре европейской части России. На территории этих регионов проживает 13 млн чел. Россети Центр - 2ая МРСК по "аудитории".
#конкурентное_преимущество #MRKC
@AK47pfl
💡 Россети Северо-Запад (MRKZ): еще один очевидный выгодоприобретатель грядущих изменений. Дивиденды компании могут вырасти в 5 раз благодаря потенциальным изменениям в сетевом секторе.
Россети СЗ может дать до 20% дивидендной доходности - максимум среди всех МРСК. Сейчас компания направляет на дивиденды лишь 1% тарифной выручки (НВВ), а с учетом предложений Россетей, могут вырасти до 5%. И это без учета роста эффективности.
При этом компания обладает высоким потенциалом роста относительно аналогов. Мультипликатор EV/выручка у Россети Северо-Запад 0.4х против 0.7х в среднем у остальных МРСК и около 1 у инфраструктурных компаний других секторов.
👉 Справедливая стоимость Россети СЗ Центр (MRKZ) 0.095 руб., апсайд +48%.
МРСК Северо-Запада владеет сетями передачи электроэнергии в 7 регионах СЗФО: в республиках Карелия и Коми, в Архангельской, Вологодской, Мурманской, Новгородской и Псковской областях.
• Через регионы присутствия компании проходит Северный поток-2 и ведущие к нему трубопроводы, перекачивающие газ с Ямала в Выборг, МРСК питает компрессорные станции трубопроводов;
• В Мурманске стартует завод НОВАТЭКа по строительству линий сжижения СПГ;
• в регионе расширяются производства удобрений, продукции деревообработки, металлов и др., растет направление туристических услуг (Карелия, Валдай).
#конкурентное_преимущество #MRKZ
@AK47pfl
Россети СЗ может дать до 20% дивидендной доходности - максимум среди всех МРСК. Сейчас компания направляет на дивиденды лишь 1% тарифной выручки (НВВ), а с учетом предложений Россетей, могут вырасти до 5%. И это без учета роста эффективности.
При этом компания обладает высоким потенциалом роста относительно аналогов. Мультипликатор EV/выручка у Россети Северо-Запад 0.4х против 0.7х в среднем у остальных МРСК и около 1 у инфраструктурных компаний других секторов.
👉 Справедливая стоимость Россети СЗ Центр (MRKZ) 0.095 руб., апсайд +48%.
МРСК Северо-Запада владеет сетями передачи электроэнергии в 7 регионах СЗФО: в республиках Карелия и Коми, в Архангельской, Вологодской, Мурманской, Новгородской и Псковской областях.
• Через регионы присутствия компании проходит Северный поток-2 и ведущие к нему трубопроводы, перекачивающие газ с Ямала в Выборг, МРСК питает компрессорные станции трубопроводов;
• В Мурманске стартует завод НОВАТЭКа по строительству линий сжижения СПГ;
• в регионе расширяются производства удобрений, продукции деревообработки, металлов и др., растет направление туристических услуг (Карелия, Валдай).
#конкурентное_преимущество #MRKZ
@AK47pfl