☀️ Утренний брифинг
07.05.2021

❗️ Главные темы сегодня:

• Мировые цены на продовольствие в апреле достигли шестилетнего максимума. Средний индекс продовольственных цен составил 120.9 пункта - самый высокий уровень с мая 2014 г. Прежде всего дорожают сахар, растительное масло, мясо, молочная продукция и зерновые. Под влиянием роста мировых цен растут и цены в России. Аналитики Bloomberg считают, что влияние роста цен на продукты в мире сильнее всего проявит себя в крупнейших странах со средним уровнем доходов населения, которое тратит на еду большую часть потребительской корзины (среди них — Турция, Индия, Бразилия, Нигерия и Россия).


👁 За чем следить сегодня:
• КуйбышевАзот (KAZT): последний день с дивидендом 6.85 руб за 2020 год.
• Группа ЛСР (LSRG): последний день с дивидендом 39 руб за 2020 год.
• НЛМК (NLMK): последний день с дивидендом 7.25 руб за 2020 год.
• Россия: ИПЦ в апреле (19:00 мск). Прогноз: 5.5% г/г.
• Встреча Джо Байдена и Владимира Путина.

🔍 В фокусе сегодня:

👉 НКНХ преф (NKNCP), таргет 140 руб, апсайд +79%.
👉 Новатэк (NVTK), таргет 1700 руб., апсайд +20%

#morning
@AK47pfl

🔬 Mail (MAIL): ухудшил позиции по итогам 1 квартала.

Компания показала слабые темпы роста за последний квартал:
• Ежемесячно активная аудитория ВК сократилась на 0.5% кв/кв, Одноклассники также не показывают роста.
• Доходы от игрового сегмента упали на 1% кв/кв.
• Выручка от образовательного сегмента снизилась на 15% кв/кв.
• Совокупный оборот СП со Сбером почти не изменился относительно 4 квартала 2020 года.
• Выручка Delivery Club также на уровне 4 квартала, число заказов в сервисе Кухне на районе снизилось на 10% кв/кв.

Результаты Mail сократились на фоне роста конкурентов. Выручка компании упала на 14% кв/кв, в то же время Яндекс (YNDX) показал рост выручки на 2% кв/кв.

#операционный_фактор #MAIL
@AK47pfl

🔬 Cбербанк (SBER; SBERP) опубликовал отличную отчетность за первый квартал.

Ключевые показатели Сбера за 1 квартал 2021 года выросли:

• Чистая прибыль составила 304.5 млрд руб. - рост на +152.7% г/г;
• Прибыль на обыкновенную акцию выросла на 153.4% до 14.19 руб.;
• Рентабельность капитала равна 24.3%;

Сбер отметил рост аудитории и вовлеченности клиентов в экосистему:
• Число активных клиентов-физлиц превысило 100 млн человек;
• Число активных ежемесячных пользователей приложения СберБанк Онлайн выросло за квартал на 1.7 млн человек до 67.2 млн человек, а число ежедневных пользователей увеличилось на 800 тыс. человек до 33.2 млн.;
• Более 19 млн клиентов используют единый логин Sber ID;
• Количество участников программы лояльности СберСпасибо превысило 47 млн клиентов.

2021 год станет лучшим годом для Сбера. Менеджмент повысил прогноз по прибыли на 2021 год до более 1 трлн рублей. Источники РДВ прогнозируют прибыль на уровне 1.2 трлн руб.

#операционный_фактор #SBER #SBERP
@AK47pfl

⚡️🔥🔦 Справедливая стоимость акций Mail (MAIL) поставлена на пересмотр.

❗️ Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления и поднятия ставки ЦБ.

#оценка #MAIL
@AK47pfl

#Макро
🇷🇺 Цены на нефть - один из основных индикаторов российской экономики
Рост цен за последние полгода благоприятно сказывается на ситуации в российской экономике, которая впоследствии поможет восстановлению российского бизнеса и банковской системе

🔦 Сбербанк (SBER): справедливая стоимость 402 рублей, апсайд +27%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/sber/moex

#оценка #SBER
@AK47pfl

🔦 Сбербанк преф (SBERP): справедливая стоимость 392 рублей, апсайд +32%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/sberp/moex

#оценка #SBERP
@AK47pfl

💵 Mail (MAIL) упустил момент для монетизации своих активов.

Mail не направил на IPO активы, когда рынок этому благоприятствовал. Компания могла разместить на бирже игровое подразделение с оценкой $2.5-3 млрд и СП с Alibaba, доля Mail в котором оценивалась в $1.2-2 млрд. Это стратегическая ошибка, которая дорого обходится акционерам.

Mail провел допэмиссию, после которой акции продолжают падать. АФК Система (AFKS) выпустила на IPO Ozon и Сегежу, благодаря чему стоимость ее акций выросла на 80% с доковидных значений. Mail пошел другим путем и просто провел допэмиссию по высокой оценке. Стоимость акций с доковидных значений уже снизилась на 10%.

Ажиотажного спроса как в 2020 может не быть еще долго - Mail упустил подходящий момент. Теперь компании будет довольно трудно сделать свои активы публичными. Текущие IPO показывают снижение спроса не технологические активы.

#инвестиционный_фактор #MAIL
@AK47pfl

Мультипликатор P/E крупнейших российских компаний. Значения P/E компаний из индекса РТС по состоянию на 7 мая 2021 года.

Лукойл 254.2
HeadHunter 85.6
Яндекс 68.0
Новатэк 59.1
Петропавловск 53.1
Газпром 38.6
Роснефть 36.2
Фосагро 32.0
АФК Система 29.8
Алроса 24.0
X5 Retail Group 21.4
Северсталь 19.4
НЛМК 17.2
ММК 16.2
Норникель 16.1
Детский Мир 15.7
Полюс 15.3
Магнит 15.2
Ростелеком 14.7
Русал 13.8
Татнефть 10.8
МТС 10.0
Полиметалл 9.1
Globaltrans 7.5
Русгидро 7.5
ПИК 6.7
ЛСР 6.7
Интер РАО 6.6
Россети 6.3
QIWI 5.4
ФСК ЕЭС 4.4
Сургутнефтегаз 1.9
Транснефть 1.6

О мультипликаторе P/E можно почитать здесь.

#цифры

❗️ Самое важное за неделю:

1. Нефть и газ - преодолели кризис: как на этом заработать?
2. Государство нашло способ разделить в свою пользу сверхприбыль металлургов.
3. Наблюдается ротация из акций бенефициаров COVID-19 в банковский сектор.
4. Рост инфляционных ожиданий - растет риск повышения ставки.
5. EN+ Group — мировой лидер в области экологичности производства.
6. Mail упустил момент для монетизации своих активов.

#RDVweekly
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 10.05.2021.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?

Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.

РДВ — впереди брокеров и банков.

Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

📣 Премиум доступ к знаниям РДВ: @RDVPREMIUMbot

🧠 Партнёрский сайт для думающих инвесторов: neo.putinomics.ru

#опрос
💾 ОПРОС - РУБРИКА. Результаты сегодняшнего опроса.

@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 11.05.2021.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ Утренний брифинг
11.05.2021

❗️ Главные темы сегодня:

• Китай остается самой населенной страной в мире, несмотря на ожидания возможного снижения населения КНР. Население Китая в 2020 году увеличилось на 0.83% и составило 1.412 млрд человек, что что на 72.06 млн (5.38%) больше по сравнению с 2010 годом.
• Закупочные цены на российскую пшеницу начинают рост: с начала мая стоимость увеличилась на 2.6-7.5% до 15.6 тыс. руб. за тонну. Участники рынка надеются, что это поможет экспорту, несмотря на введение плавающей пошлины на вывоз из страны зерновых. Но проблемы могут возникнуть на внутреннем рынке — у животноводов и мукомолов, чьи запасы зерна сокращаются.
• Роструд на базе «Работы в России» хочет создать хаб вакансий. Сейчас в ней зарегистрировано 10 млн пользователей и размещено 1.7 млн вакансий. Подрядчик для доработки базы — ООО «Бюджетные и финансовые технологии» сооснователя IBS Сергея Мацоцкого. Работы должны быть завершены до конца 2021 года.

👁 За чем следить сегодня:
• Сбербанк (SBER): РСБУ 4М2021.
• TCS Group (TCSG): МСФО Iкв2021, конференц-звонок.
• Совкомфлот (FLOT): СД о созыве ГОСА.
• Германия: индекс экономических настроений в мае от ZEW (12:00 мск). Прогноз: 71.0.
• Встреча Джо Байдена и Владимира Путина.

🔍 В фокусе сегодня:

👉 НКНХ преф (NKNCP), таргет 140 руб, апсайд +79%.
👉 Новатэк (NVTK), таргет 1700 руб., апсайд +20%

#morning
@AK47pfl

🌎💸 Капитал бежит из технологических компаний в традиционные отрасли. Инвесторы перекладываются из переоценённых акций техкомпаний в акции банков, промышленных и сырьевых компаний.

На фото - с начала мая индекс компаний из традиционных секторов Dow Jones вырос на 4%, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq упал на 3%.

#макро
@AK47pfl

🌎📉 ARK Innovation ETF — фонд, который инвестирует в акции инновационных технологических компаний. С максимумов года он упал на 30%.

Из 58 акций, входящих в ARK Innovation ETF, вчера в минусе были 53.

#макро
@AK47pfl

🌎💸 Капитал бежит из технологических компаний в традиционные отрасли. Одна из причин — заоблачные оценки техкомпаний. Компании из индекса Nasdaq Composite сейчас, в среднем, оцениваются в 94 годовых прибыли.

В 2020 году оценки не смущали инвесторов, потому что на рынок валом шли деньги частных инвесторов, покупавших акции компаний техсектора.

Сейчас приток физиков начал замедляться, вакцинация возвращает людей к привычным моделям потребления, инфляция ускоряется. На этом фоне инвесторы начинают беспокоиться о разрыве в оценках.

Источник РДВ считает, что падение акций техсектора продолжится.

#макро
@AK47pfl

⚖️🤷‍♂️ Сейчас Яндекс (YNDX) оценивается в 11 раз дороже Сбера (SBER) по P/E. Даже по мультипликатору P/E на 2022 год Яндекс стоит 39х — это дороже, чем Google (GOOG).

Mail по P/E 2022 года оценивается в 4 раза дороже Сбербанка, притом что Mail в 2020 году был убыточным.

👉 Капитал бежит из технологических компаний в традиционные отрасли. Одна из причин — заоблачные оценки техкомпаний.

#мультипликаторы #YNDX #MAIL #SBER #GOOG
@AK47pfl

#Техи #YNDX #MAIL
❗️Российские технологические компании пока отстают от падения иностранных аналогов.

Потенциал падения акций Яндекса до китайских технологических компаний 17%, Mail 8%.