🔬 ПИК может перейти на выплаты дивидендов два раз в год, что приведет к росту доходности. Совет директоров группы ПИК (PIKK) рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2020 года в размере 22.71 руб на акцию, что даст 4.5% доходности.
Доходность акций может составить 9% за следующие 12 месяцев. Рекомендация выплаты дивидендов за 1П2020 вместо дивидендов за 2019 может свидетельствовать о том, что компания, учитывая растущие показатели группы и рост спроса на ипотеку, может перейти к выплате дивиденда на полугодовой основе как указано в дивполитике.
#анализ #PIKK
@AK47pfl
Доходность акций может составить 9% за следующие 12 месяцев. Рекомендация выплаты дивидендов за 1П2020 вместо дивидендов за 2019 может свидетельствовать о том, что компания, учитывая растущие показатели группы и рост спроса на ипотеку, может перейти к выплате дивиденда на полугодовой основе как указано в дивполитике.
#анализ #PIKK
@AK47pfl
🇷🇺 Российские частные инвесторы начнут перекладываться в нефтяные акции, считает источник РДВ в одной из топ-5 брокерских компаний.
Частные инвесторы инвестируют по заветам Баффетта: «Покупай компании, которыми пользуешься». С начала года частные инвесторы выкупали акции потребительских брендов - ритейлеров, телеком-компаний, банков, Яндекса (YNDX) и Mail (MAIL). Текущий P/E Яндекс 162.23х, это максимум Российского рынка.
Сейчас инвесторы вспоминают о нефтяниках на фоне низких оценок. Первая волна покупок может прийтись на компании, бренды которых известны инвесторам. В первую очередь они вспомнят тех, чьи заправки видят каждый день. От этого могут выиграть Лукойл (LKOH) и Татнефть (TATN).
#макро #LKOH #TATN
@AK47pfl
Частные инвесторы инвестируют по заветам Баффетта: «Покупай компании, которыми пользуешься». С начала года частные инвесторы выкупали акции потребительских брендов - ритейлеров, телеком-компаний, банков, Яндекса (YNDX) и Mail (MAIL). Текущий P/E Яндекс 162.23х, это максимум Российского рынка.
Сейчас инвесторы вспоминают о нефтяниках на фоне низких оценок. Первая волна покупок может прийтись на компании, бренды которых известны инвесторам. В первую очередь они вспомнят тех, чьи заправки видят каждый день. От этого могут выиграть Лукойл (LKOH) и Татнефть (TATN).
#макро #LKOH #TATN
@AK47pfl
🔬 Русская Аквакультура (AQUA): Менеджмент подтверждает планы по дивидендам
Компания представила сильные финансовые результаты за 1 половину 2020 года:
• Выручка 5.26 млрд руб. (+8% г/г)
• Скорректированная EBITDA 2.3 млрд руб. (+5% г/г)
• FCF 1.21 млрд руб. (+19% г/г)
• Чистый долг 3.1 млрд руб. (-23% г/г)
Генеральный директор подтвердил готовность выплачивать промежуточные и годовые дивиденды. Ранее компания впервые объявила дивиденды за 1 полугодие 2020 в размере 5 руб.
#анализ #AQUA
@AK47pfl
Компания представила сильные финансовые результаты за 1 половину 2020 года:
• Выручка 5.26 млрд руб. (+8% г/г)
• Скорректированная EBITDA 2.3 млрд руб. (+5% г/г)
• FCF 1.21 млрд руб. (+19% г/г)
• Чистый долг 3.1 млрд руб. (-23% г/г)
Генеральный директор подтвердил готовность выплачивать промежуточные и годовые дивиденды. Ранее компания впервые объявила дивиденды за 1 полугодие 2020 в размере 5 руб.
#анализ #AQUA
@AK47pfl
🔬 Акции группы ПИК торгуются с большим дисконтом к стоимости своих проектов. Справедливая стоимость прав собственности и аренды в отношении объектов группы ПИК составляет 587 млрд руб на конец 2019 года. Что на 35.5% больше текущего значения EV (про Enterprise Value здесь).
Кроме того, ПИК является самой привлекательной по мультипликаторам акцией сектора:
• P/E равен 6 (против 9.6 у ЛСР и 187.15* у Эталона)
• Net Debt/EBITDA равен 1.26 (против 1.29 у ЛСР и 2.43* у Эталона)
*по МСФО 2019 года
На фоне бума ипотечного кредитования группа ПИК может показать рекордные темпы роста финансовых показателей по итогам 2020 года, что может отразиться на росте дивидендов.
👉 Справедливая стоимость акций ПИК (PIKK): 680 руб, апсайд +34%.
#анализ #PIKK
@AK47pfl
Кроме того, ПИК является самой привлекательной по мультипликаторам акцией сектора:
• P/E равен 6 (против 9.6 у ЛСР и 187.15* у Эталона)
• Net Debt/EBITDA равен 1.26 (против 1.29 у ЛСР и 2.43* у Эталона)
*по МСФО 2019 года
На фоне бума ипотечного кредитования группа ПИК может показать рекордные темпы роста финансовых показателей по итогам 2020 года, что может отразиться на росте дивидендов.
👉 Справедливая стоимость акций ПИК (PIKK): 680 руб, апсайд +34%.
#анализ #PIKK
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
РДВ — впереди брокеров и банков.
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
Сервис для трейдеров и инвесторов от создателей РДВ:
@RDVPREMIUMbot
Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
Сервис для трейдеров и инвесторов от создателей РДВ:
@RDVPREMIUMbot
🔬 МОЭСК может стать практически единоличным поставщиком электросетевых услуг в Москве и Московской области. В пятницу вечером стало известно, что гендиректор главного конкурента МОЭСК на территории Московской области - Мособлэнерго, а также его первый заместитель задержаны по делу о взятке, в субботу был произведен арест. На данный момент МОЭСК занимает 70% электросетевого рынка МО, Мособлэнерго занимает на рынке МО 20.5%.
Россети подтвердил планы по консолидации отрасли, чем может воспользоваться МОЭСК. В пятницу на конференц-звонке менеджмент заявил, что «в монопольном секторе конкуренции быть не должно». МОЭСК может воспользоваться отстранением руководства Мособлэнерго и взять активы компании под управление, либо выкупить их. Мособлоэнерго на 100% принадлежит Московской области, и выбор госкомпании для управления активами выглядит наиболее разумным.
Благодаря слиянию МОЭСК займет 90% рынка МО и сможет увеличить:
• Протяженность ЛЭП на 30%
• Отпуск электроэнергии на 15%
• Выручку на 10-15%
#анализ #MSRS
@AK47pfl
Россети подтвердил планы по консолидации отрасли, чем может воспользоваться МОЭСК. В пятницу на конференц-звонке менеджмент заявил, что «в монопольном секторе конкуренции быть не должно». МОЭСК может воспользоваться отстранением руководства Мособлэнерго и взять активы компании под управление, либо выкупить их. Мособлоэнерго на 100% принадлежит Московской области, и выбор госкомпании для управления активами выглядит наиболее разумным.
Благодаря слиянию МОЭСК займет 90% рынка МО и сможет увеличить:
• Протяженность ЛЭП на 30%
• Отпуск электроэнергии на 15%
• Выручку на 10-15%
#анализ #MSRS
@AK47pfl
🔬 МОЭСК может увеличить прибыль на 80% к 2024 году. В рамках цифровой трансформации менеджмент выделяет следующие направления развития:
• Снижение потерь в Московской области не менее чем на 25%.
• Увеличение производительности труда на 42% к 2030г.
• Рост доли высокотехнологичных услуг в чистой прибыли до 50%.
Оптимизация расходов является приоритетным направлением развития. В 2019 году расходы на технологические потери составили 18.7 млрд руб, на персонал - 20.8 млрд рублей, что в сумме составляет 27% от операционных расходов компании.
МОЭСК создаст инфраструктуру для внедрения новых технологий. Такие энергоемкие объекты как центры обработки данных и электрозаправки создают спрос на услуги по консультированию и мониторингу, которые готов предоставить МОЭСК. Компания планирует увеличить выручку на 23% и чистую прибыль на 80% уже к 2024 году, что подразумевает 12.4% дивидендной доходности.
#анализ #MSRS
@AK47pfl
• Снижение потерь в Московской области не менее чем на 25%.
• Увеличение производительности труда на 42% к 2030г.
• Рост доли высокотехнологичных услуг в чистой прибыли до 50%.
Оптимизация расходов является приоритетным направлением развития. В 2019 году расходы на технологические потери составили 18.7 млрд руб, на персонал - 20.8 млрд рублей, что в сумме составляет 27% от операционных расходов компании.
МОЭСК создаст инфраструктуру для внедрения новых технологий. Такие энергоемкие объекты как центры обработки данных и электрозаправки создают спрос на услуги по консультированию и мониторингу, которые готов предоставить МОЭСК. Компания планирует увеличить выручку на 23% и чистую прибыль на 80% уже к 2024 году, что подразумевает 12.4% дивидендной доходности.
#анализ #MSRS
@AK47pfl
🇷🇺 Сегодня последний день ребалансировки индекса MSCI – возможны сильные движения. Включение Яндекса (YNDX) в индекс вызвало приток объёмом в 6 дневных оборотов. Большинство крупных российских компаний (Новатэк (NVTK), Татнефть (TATN), Лукойл (LKOH), Сбербанк (SBER) и т.д.) будут на этом испытывают отток в 0.2-0.4 дневных оборота.
Наибольшие объёмы ребалансировка создаёт в последние часы торгов. Структуру индекса MSCI Russia ряд пассивных фондов использует для инвестирования в Российский фондовый рынок. Это значит, что эти фонды вынуждены покупать или продавать акции просто потому что вес компании в индексе изменился. Чем позже фонд проведёт ребалансировку, тем точнее он будет следовать индексу. Особенно сильные аномалии могут проявиться на аукционе.
Верно и обратное: после вступления изменений в силу из акций Яндекса уйдёт поддержка в виде пассивных притоков, а рост капитализации на 75% на новости о включении в индекс останется. Это же верно и для акций, в которых наблюдаются оттоки - после ребаланса они могут отскочить. В первую очередь это Новатэк, Татнефть, Лукойл и Норникель (GMKN).
#макро
@AK47pfl
Наибольшие объёмы ребалансировка создаёт в последние часы торгов. Структуру индекса MSCI Russia ряд пассивных фондов использует для инвестирования в Российский фондовый рынок. Это значит, что эти фонды вынуждены покупать или продавать акции просто потому что вес компании в индексе изменился. Чем позже фонд проведёт ребалансировку, тем точнее он будет следовать индексу. Особенно сильные аномалии могут проявиться на аукционе.
Верно и обратное: после вступления изменений в силу из акций Яндекса уйдёт поддержка в виде пассивных притоков, а рост капитализации на 75% на новости о включении в индекс останется. Это же верно и для акций, в которых наблюдаются оттоки - после ребаланса они могут отскочить. В первую очередь это Новатэк, Татнефть, Лукойл и Норникель (GMKN).
#макро
@AK47pfl
#morning
☀️ 01.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 🇻🇪 #макро США могут ужесточить санкции против Венесуэлы. По словам Эллиота Абрамса, спецпредставителя США по делам Венесуэлы, ранее введённые санкции против нефтяной правительственной компании страны PDVSA были довольно эффективны в сокращении доходов режима, однако их можно сделать ещё более действенными. При приближении выборов в США в ноябре администрация Трампа вероятно и дальше продолжит усиливать свою политику для получения поддержки и большего числа голосов на выборах.
🛢 #сектор #NVTK Cheniere Energy объявил, что значительных повреждений на СПГ заводах после ураганов не выявлено и они готовы в скором времени возобновить работу. Производство СПГ продержится на уровне ниже обычного незначительный период времени и скоро восстановится.
За чем следить сегодня:
• Глобалтранс (GLTR): промежуточные результаты 2020.
• Германия: PMI в производственном секторе в августе (10:55 мск). Прогноз: 53.0.
• ЕС: PMI в производственном секторе в августе (11:00 мск). Прогноз: 51.7.
• Великобритания: PMI в производственном секторе в августе (11:30 мск). Прогноз: 55.3.
• ЕС: ИПЦ в августе (12:00 мск). Прогноз: 0.2% г/г.
• США: PMI в производственном секторе в августе (16:45 мск). Пред.: 53.6.
@AK47pfl
☀️ 01.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 🇻🇪 #макро США могут ужесточить санкции против Венесуэлы. По словам Эллиота Абрамса, спецпредставителя США по делам Венесуэлы, ранее введённые санкции против нефтяной правительственной компании страны PDVSA были довольно эффективны в сокращении доходов режима, однако их можно сделать ещё более действенными. При приближении выборов в США в ноябре администрация Трампа вероятно и дальше продолжит усиливать свою политику для получения поддержки и большего числа голосов на выборах.
🛢 #сектор #NVTK Cheniere Energy объявил, что значительных повреждений на СПГ заводах после ураганов не выявлено и они готовы в скором времени возобновить работу. Производство СПГ продержится на уровне ниже обычного незначительный период времени и скоро восстановится.
За чем следить сегодня:
• Глобалтранс (GLTR): промежуточные результаты 2020.
• Германия: PMI в производственном секторе в августе (10:55 мск). Прогноз: 53.0.
• ЕС: PMI в производственном секторе в августе (11:00 мск). Прогноз: 51.7.
• Великобритания: PMI в производственном секторе в августе (11:30 мск). Прогноз: 55.3.
• ЕС: ИПЦ в августе (12:00 мск). Прогноз: 0.2% г/г.
• США: PMI в производственном секторе в августе (16:45 мск). Пред.: 53.6.
@AK47pfl
⚡️ Акции Globaltrans могут вырасти на 40% + выплатить 16% дивиденды:
• Globaltrans проведет вторичный листинг на Мосбирже, что приведет к росту до 40%. Сегодня СД заявил о намерении провести вторичный листинг во второй половине 2020. Если ориентироваться на сценарий Mail, можно ожидать рост стоимости акций только из-за этого на более чем 40%.
• Дивидендная доходность по итогам 2020 года может составить более 16%. Компания подтвердила дивиденды за первую половину 2020 в размере 8.3 млрд рублей, что дает более 10% дивдоходности. Также СД заявил о желании направить 5 млрд рублей на дивиденды по итогам второй половины 2020. Дальше компания планирует поддерживать дивиденды на таком же уровне.
#анализ #GLTR
@AK47pfl
• Globaltrans проведет вторичный листинг на Мосбирже, что приведет к росту до 40%. Сегодня СД заявил о намерении провести вторичный листинг во второй половине 2020. Если ориентироваться на сценарий Mail, можно ожидать рост стоимости акций только из-за этого на более чем 40%.
• Дивидендная доходность по итогам 2020 года может составить более 16%. Компания подтвердила дивиденды за первую половину 2020 в размере 8.3 млрд рублей, что дает более 10% дивдоходности. Также СД заявил о желании направить 5 млрд рублей на дивиденды по итогам второй половины 2020. Дальше компания планирует поддерживать дивиденды на таком же уровне.
#анализ #GLTR
@AK47pfl
🗣 В Яндексе не останется крупных покупателей для поддержки цены.
На рынке может быть несколько видов покупателей: пассивные фонды, активные фонды и физические лица.
• Покупки пассивных фондов прекратились, потому что завершен процесс включения Яндекса (YNDX) в индексы.
• Активные фонды не покупают давно, поскольку цена акций превышает консенсус в 4340 рублей на 13%.
• Физические лица исторически одни из самых активных покупателей Яндекса. По подсчетам источника РДВ доля торгов физлиц составляет около 20% от общего объема торгов акциями на двух площадках.
Акции Яндекса лишились двух своих основных источников поддержки. В этой ситуации акции могут потерять большую часть роста от 3000 рублей, обсуловленную ребалансировкой индекса MSCI Russia. Сейчас форвардный коэффициент P/E Яндекса составляет 86х, что в 2.5 раза больше Nasdaq.
#сентимент #YNDX
@AK47pfl
На рынке может быть несколько видов покупателей: пассивные фонды, активные фонды и физические лица.
• Покупки пассивных фондов прекратились, потому что завершен процесс включения Яндекса (YNDX) в индексы.
• Активные фонды не покупают давно, поскольку цена акций превышает консенсус в 4340 рублей на 13%.
• Физические лица исторически одни из самых активных покупателей Яндекса. По подсчетам источника РДВ доля торгов физлиц составляет около 20% от общего объема торгов акциями на двух площадках.
Акции Яндекса лишились двух своих основных источников поддержки. В этой ситуации акции могут потерять большую часть роста от 3000 рублей, обсуловленную ребалансировкой индекса MSCI Russia. Сейчас форвардный коэффициент P/E Яндекса составляет 86х, что в 2.5 раза больше Nasdaq.
#сентимент #YNDX
@AK47pfl
🔬 Повышение тарифов может увеличить прибыль Русгидро более чем на 15%.
Дочерняя компания Русгидро сможет покрыть убытки прошлогодние убытки и выйти на прибыль. ДГК может получить долгосрочный тариф уже со следующего года. Предыдущий тариф не покрывал расходов на топливо: при расчете учитывался плановый рост цен, а фактические ценообразование было рыночным и расходы росли быстрее заложенных. Только в 2019 году убыток ДГК от роста цен на уголь составил 8.5 млрд руб., а операционные расходы превысили выручку. Низкие тарифы привели к тому, что долг компании составил 79.6 млрд руб при выручке в 75.3 млрд руб.
Изменение тарифа позволит Русгидро увеличить прибыль и дивидендные выплаты акционерам. Перерасчет может быть произведен с 2012 года, когда началось накопление долга. Это позволит Русгидро (HYDR) не только компенсировать порядка 8 млрд руб. в год, но и вернуть часть ранее потраченных средств.
#анализ #HYDR
@AK47pfl
Дочерняя компания Русгидро сможет покрыть убытки прошлогодние убытки и выйти на прибыль. ДГК может получить долгосрочный тариф уже со следующего года. Предыдущий тариф не покрывал расходов на топливо: при расчете учитывался плановый рост цен, а фактические ценообразование было рыночным и расходы росли быстрее заложенных. Только в 2019 году убыток ДГК от роста цен на уголь составил 8.5 млрд руб., а операционные расходы превысили выручку. Низкие тарифы привели к тому, что долг компании составил 79.6 млрд руб при выручке в 75.3 млрд руб.
Изменение тарифа позволит Русгидро увеличить прибыль и дивидендные выплаты акционерам. Перерасчет может быть произведен с 2012 года, когда началось накопление долга. Это позволит Русгидро (HYDR) не только компенсировать порядка 8 млрд руб. в год, но и вернуть часть ранее потраченных средств.
#анализ #HYDR
@AK47pfl
🗣 Аналитики рекомендуют покупать и держать акции группы ПИК. Группа ПИК показала сильные результаты и высокую рентабельность бизнеса по итогам 1П 2020. Аналитики инвесткомпаний держат высокий таргет по акциям ПИК: 6 рекомендаций «Покупать», один «Держать» и ни одного на продажу (см картинку).
ПИК может стать фаворитом среди девелоперских компаний. На фоне ипотечного бума, возможного роста дивидендов и значительного отставания от портфеля своих проектов инвесткомпании видят большой потенциал акций группы ПИК.
👉 Справедливая стоимость акций ПИК (PIKK): 680 руб, апсайд +34%.
#сентимент #PIKK
@AK47pfl
ПИК может стать фаворитом среди девелоперских компаний. На фоне ипотечного бума, возможного роста дивидендов и значительного отставания от портфеля своих проектов инвесткомпании видят большой потенциал акций группы ПИК.
👉 Справедливая стоимость акций ПИК (PIKK): 680 руб, апсайд +34%.
#сентимент #PIKK
@AK47pfl
🗣 Акции стали модным аксессуаром. Акции Apple, Tesla, Google есть у всех. Все активно обсуждают рынок акций на работе, в барах, дома наряду с политикой и новостями спорта.
Все это благодаря тому, что можно купить акции пока едешь в метро или стоишь в очереди. Вы можете стать акционером всего за 3-4 тапа по экрану, почитайте сами.
В этом и заключается главный риск для фондовых рынков сегодня. Большинство покупают не долю в бизнесе, а красивую обертку, за которой может и не быть ничего.
#сентимент
@AK47pfl
Все это благодаря тому, что можно купить акции пока едешь в метро или стоишь в очереди. Вы можете стать акционером всего за 3-4 тапа по экрану, почитайте сами.
В этом и заключается главный риск для фондовых рынков сегодня. Большинство покупают не долю в бизнесе, а красивую обертку, за которой может и не быть ничего.
#сентимент
@AK47pfl
🔬 Русгидро может выплатить 30% от стоимости акции в ближайшие 3 года. Чистая прибыль Русгидро (HYDR) многие годы оказывалась ниже ожиданий инвесторов из-за списаний на Дальнем Востоке. Станции, вводимые компанией, считались убыточными из-за экономически неоправданных тарифов. В 2019 году итоговая прибыль составила всего 0.6 млрд руб против 51.5 млрд руб без учета списаний.
Со следующего года Русгидро сможет получить хорошую чистую прибыль, что повысит дивиденды. В 2021-2022 годах списаний не ожидается, а тарифы должны вырасти. Последняя убыточная электростанция будет введена в этом году, источники РДВ оценивают эффект на прибыль в размере 25 млрд руб. Благодаря росту выработки на ГЭС в 1 полугодии на 32% Русгидро сможет выплатить акционерам дивиденды с 7% доходностью за 2020 год.
Суммарная дивидендная доходность акций Русгидро за 2019-2022 годы составит 30% исходя из прогноза Bloomberg по прибыли компании.
#анализ #HYDR
@AK47pfl
Со следующего года Русгидро сможет получить хорошую чистую прибыль, что повысит дивиденды. В 2021-2022 годах списаний не ожидается, а тарифы должны вырасти. Последняя убыточная электростанция будет введена в этом году, источники РДВ оценивают эффект на прибыль в размере 25 млрд руб. Благодаря росту выработки на ГЭС в 1 полугодии на 32% Русгидро сможет выплатить акционерам дивиденды с 7% доходностью за 2020 год.
Суммарная дивидендная доходность акций Русгидро за 2019-2022 годы составит 30% исходя из прогноза Bloomberg по прибыли компании.
#анализ #HYDR
@AK47pfl
🛢 Индекс MOEX Oil&Gas с конца июня отстал от курса нефти в рублях, за которым следовал. В начале мая нефть начала восстанавливаться после пандемии и вместе с ней рос индекс ММВБ нефти и газа, но после схождения в июне нефть в рублях начала обгонять индекс и расхождение уже достигает 23%.
На рынке нефти складывается позитивная ситуация:
• Спрос на нефть восстанавливается. Потребление нефти составило в июле-августе 90% от ковидных уровней.
• Запасы нефти США к концу августа снизились благодаря восстановлению спроса с июньских максимумов на 6.1% до 508 млн баррелей.
• Добыча нефти в США не может восстановится после кризиса. В августе добыча держалась на уровне 10.7-10.8 млн б/с. На пике добыча составляла 13.1 млн б/с. Кроме того остановка добычи в конце августа из-за ураганов может еще сильнее уменьшить эти цифры и замедлить восстановление добычи США.
• Сделка ОПЕК+ показывает свою эффективность для балансировки нефти. В июле выполнение сделки составило 96% и нарушители должны будут увеличить сокращения в августе-сентябре. Даже восстановление добычи США до 11 млн б/с не сможет ослабить эффект от сокращения добычи стран-участниц ОПЕК+.
Формируется благоприятная среда для восстановления нефти и акций нефтяников. Наиболее перспективными нефтяниками сейчас являются Татнефть (TATN) и Лукойл (LKOH), которые наиболее стойко пережили кризис.
#макро #TATN #LKOH
@AK47pfl
На рынке нефти складывается позитивная ситуация:
• Спрос на нефть восстанавливается. Потребление нефти составило в июле-августе 90% от ковидных уровней.
• Запасы нефти США к концу августа снизились благодаря восстановлению спроса с июньских максимумов на 6.1% до 508 млн баррелей.
• Добыча нефти в США не может восстановится после кризиса. В августе добыча держалась на уровне 10.7-10.8 млн б/с. На пике добыча составляла 13.1 млн б/с. Кроме того остановка добычи в конце августа из-за ураганов может еще сильнее уменьшить эти цифры и замедлить восстановление добычи США.
• Сделка ОПЕК+ показывает свою эффективность для балансировки нефти. В июле выполнение сделки составило 96% и нарушители должны будут увеличить сокращения в августе-сентябре. Даже восстановление добычи США до 11 млн б/с не сможет ослабить эффект от сокращения добычи стран-участниц ОПЕК+.
Формируется благоприятная среда для восстановления нефти и акций нефтяников. Наиболее перспективными нефтяниками сейчас являются Татнефть (TATN) и Лукойл (LKOH), которые наиболее стойко пережили кризис.
#макро #TATN #LKOH
@AK47pfl
Forwarded from Газ-Батюшка
Главные предстоящие события в российском нефтегазе. РДВ @AK47pfl специально для Газ-Батюшка.
Начало сентября - восстановление добычи нефти от урагана Лаура. На данный момент в Мексиканском заливе остановлено 1.29 млн б/с добычи нефти и 1.35 млрд куб. м добычи газа, а также остановлены крупные СПГ заводы. Сейчас ураган ослаб и компании начинают возвращать рабочих на объекты. От скорости восстановления добычи будет зависеть краткосрочный баланс на рынки нефти, СПГ и газа, т.к. США - крупный игрок на этих рынках.
Середина сентября - решение Транснефти по дивидендам за 2019. Транснефть собирается выплатить 50% прибыли за 2019 в виде дивидендов, что составит 11200 рублей на акцию (8.1% доходности). Однако, из-за сложной ситуации на рынке, компания хочет растянуть выплату на 3 года. Если у Минфина получится заставить Транснефть выплатить все дивиденды уже этой осенью, акционеры воспримут это как позитив.
Начало сентября - восстановление добычи нефти от урагана Лаура. На данный момент в Мексиканском заливе остановлено 1.29 млн б/с добычи нефти и 1.35 млрд куб. м добычи газа, а также остановлены крупные СПГ заводы. Сейчас ураган ослаб и компании начинают возвращать рабочих на объекты. От скорости восстановления добычи будет зависеть краткосрочный баланс на рынки нефти, СПГ и газа, т.к. США - крупный игрок на этих рынках.
Середина сентября - решение Транснефти по дивидендам за 2019. Транснефть собирается выплатить 50% прибыли за 2019 в виде дивидендов, что составит 11200 рублей на акцию (8.1% доходности). Однако, из-за сложной ситуации на рынке, компания хочет растянуть выплату на 3 года. Если у Минфина получится заставить Транснефть выплатить все дивиденды уже этой осенью, акционеры воспримут это как позитив.
📚 СБОРНИК. ПИК - ЛИДЕР СРЕДИ ДЕВЕЛОПЕРОВ
1. Разбор компании ПИК.
2. Группа является бенефициаром бума ипотечного кредитования.
3. ПИК может перейти на выплаты дивидендов два раз в год.
4. Акции группы ПИК торгуются с большим дисконтом к стоимости своих проектов.
5. ПИК - фаворит в секторе девелоперов у инвесткомпаний.
👉 Справедливая стоимость акций ПИК (PIKK): 680 руб, апсайд +31%.
👉 Дивдоходность акций может составить 9% за следующие 12 месяцев.
#сборник #PIKK
@AK47pfl
1. Разбор компании ПИК.
2. Группа является бенефициаром бума ипотечного кредитования.
3. ПИК может перейти на выплаты дивидендов два раз в год.
4. Акции группы ПИК торгуются с большим дисконтом к стоимости своих проектов.
5. ПИК - фаворит в секторе девелоперов у инвесткомпаний.
👉 Справедливая стоимость акций ПИК (PIKK): 680 руб, апсайд +31%.
👉 Дивдоходность акций может составить 9% за следующие 12 месяцев.
#сборник #PIKK
@AK47pfl