Forwarded from НЕЗЫГАРЬ
5 самых важных событий недели на фондовом рынке.
Совместный проект Незыгаря @russica2 и РДВ @AK47pfl.
1. 2 июля на Мосбирже начали торговаться расписки Мэйл.ру. С новости о листинге в Москве акции компании прибавили 37%. Mail идеально поймал волну покупки инвесторами-физлицами известных компаний внутреннего спроса. Российские компании, которые пока не вышли на Мосбиржу: VEON, HeadHunter (листинг в США), Evraz, Highland Gold, Global Ports, Globaltrans и "Мать и дитя" (листинг в Лондоне).
2. Рассмотрение иска ФАС к Лукойлу по делу АГД Даймондс отложено с 2 до 29 июля. Суть претензий ФАС в том, что Лукойл продал алмазное предприятие Открытию по завышенной стоимости. Если ФАС отменит сделку, Лукойл будет вынужден вернуть Открытию $1.45 млрд - это эквивалентно половине прогнозного свободного денежного потока компании за 2020 год.
3. Загадочные распродажи в рубле и российских акциях, возвращение санкционной риторики. 6 и 7 июля на открытии рынка наблюдался отток инвесторов из российских активов, в частности, из рубля и облигаций федерального займа (ОФЗ). Аналитики предполагают, что такие распродажи могут быть связаны с возвращением санкционной риторики относительно России со стороны США.
4. РФ продлевает запрет на международные полёты до 1 августа. Ранее планировалось, что полеты восстановятся с 15 июля. Такое решение бьёт по Аэрофлоту, которому для выживания придётся проводить дополнитнльную эмиссию акций, размывая доли текущих акционеров. Также от кризиса в авиационной отрасли страдает крупнейший в мире производитель титана ВСМПО-АВИСМА, который для удержания на плаву, по слухам, вынужден продать принадлежащий ей 5.95% пакет в Русгидро.
5. Корпоративный конфликт в Петропавловске привёл к обвалу акций на 16.5% за день. Из-за конфликта было отложено рассмотрение дивидендной политики, а часть членов СД, включая основателя компании, на один день были лишены своего статуса. Prosperity, крупный акционер компании, предлагает провести собрание акционеров, чтобы проголосовать за новых директоров.
Совместный проект Незыгаря @russica2 и РДВ @AK47pfl.
1. 2 июля на Мосбирже начали торговаться расписки Мэйл.ру. С новости о листинге в Москве акции компании прибавили 37%. Mail идеально поймал волну покупки инвесторами-физлицами известных компаний внутреннего спроса. Российские компании, которые пока не вышли на Мосбиржу: VEON, HeadHunter (листинг в США), Evraz, Highland Gold, Global Ports, Globaltrans и "Мать и дитя" (листинг в Лондоне).
2. Рассмотрение иска ФАС к Лукойлу по делу АГД Даймондс отложено с 2 до 29 июля. Суть претензий ФАС в том, что Лукойл продал алмазное предприятие Открытию по завышенной стоимости. Если ФАС отменит сделку, Лукойл будет вынужден вернуть Открытию $1.45 млрд - это эквивалентно половине прогнозного свободного денежного потока компании за 2020 год.
3. Загадочные распродажи в рубле и российских акциях, возвращение санкционной риторики. 6 и 7 июля на открытии рынка наблюдался отток инвесторов из российских активов, в частности, из рубля и облигаций федерального займа (ОФЗ). Аналитики предполагают, что такие распродажи могут быть связаны с возвращением санкционной риторики относительно России со стороны США.
4. РФ продлевает запрет на международные полёты до 1 августа. Ранее планировалось, что полеты восстановятся с 15 июля. Такое решение бьёт по Аэрофлоту, которому для выживания придётся проводить дополнитнльную эмиссию акций, размывая доли текущих акционеров. Также от кризиса в авиационной отрасли страдает крупнейший в мире производитель титана ВСМПО-АВИСМА, который для удержания на плаву, по слухам, вынужден продать принадлежащий ей 5.95% пакет в Русгидро.
5. Корпоративный конфликт в Петропавловске привёл к обвалу акций на 16.5% за день. Из-за конфликта было отложено рассмотрение дивидендной политики, а часть членов СД, включая основателя компании, на один день были лишены своего статуса. Prosperity, крупный акционер компании, предлагает провести собрание акционеров, чтобы проголосовать за новых директоров.
📊 ЭКСПОРТ ПОМОГ РОССИЙСКИМ СТАЛЕВИКАМ. #сектор #CHMF #MAGN
Цены на сталь Европе могут вырасти на 10% до $40-50 за тонну на фоне роста спроса. Такой рост ожидает гендиректор Северстали (CHMF) – Александр Шевелев. Всемирная ассоциация производителей стали прогнозирует, что спрос на сталь в этом году упадет в целом на 6.4%, потребление восстанавливается.
Северсталь нарастила экспорт вместо сокращения мощностей, но ожидает восстановления внутреннего спроса. Доля экспорта выросла до 60% от объема производства Северстали. К августу компания собирается понизить ее до привычного уровня в 40%. Компания рассчитывает на оживление продаж на внутреннем рынке, пока потребление в РФ на 17% ниже, чем в 2019 году. Компания, как и другие российские металлурги, сократила инвестпрограмму в 2020 г. – на 15% до $1.45 млрд.
ММК сократил производство в мае на 30%, по итогам 2020 года сокращение производства не превысит 15%. На это надеется гендиректор ММК (MAGN) Павел Шиляев. Сильно останавливать мощности производства стали нельзя, так как повторный запуск и выход на прошлые мощности - это долго и дорого.
ММК увеличил долю экспорта до 50% с 10% в 2019 году. Благодаря этому ММК смог сохранить загрузку мощностей на уровне 70%. В июне компания планирует направить на экспорт 30% продукции. Компания также сократила план по капитальным затратам на 2020 год на 17% с $900 млн. до $750 млн.
Перестройка на зарубежные рынки позволит и дальше компаниям сохранять высокую загрузку мощностей. Если не начнется вторая волна вируса и российские металлурги не будут обложены новыми пошлинами экспорт сохранится. Однако в любом случае выручка компаний по итогам 2020 года будет значительно ниже результатов 2019.
@AK47pfl
Цены на сталь Европе могут вырасти на 10% до $40-50 за тонну на фоне роста спроса. Такой рост ожидает гендиректор Северстали (CHMF) – Александр Шевелев. Всемирная ассоциация производителей стали прогнозирует, что спрос на сталь в этом году упадет в целом на 6.4%, потребление восстанавливается.
Северсталь нарастила экспорт вместо сокращения мощностей, но ожидает восстановления внутреннего спроса. Доля экспорта выросла до 60% от объема производства Северстали. К августу компания собирается понизить ее до привычного уровня в 40%. Компания рассчитывает на оживление продаж на внутреннем рынке, пока потребление в РФ на 17% ниже, чем в 2019 году. Компания, как и другие российские металлурги, сократила инвестпрограмму в 2020 г. – на 15% до $1.45 млрд.
ММК сократил производство в мае на 30%, по итогам 2020 года сокращение производства не превысит 15%. На это надеется гендиректор ММК (MAGN) Павел Шиляев. Сильно останавливать мощности производства стали нельзя, так как повторный запуск и выход на прошлые мощности - это долго и дорого.
ММК увеличил долю экспорта до 50% с 10% в 2019 году. Благодаря этому ММК смог сохранить загрузку мощностей на уровне 70%. В июне компания планирует направить на экспорт 30% продукции. Компания также сократила план по капитальным затратам на 2020 год на 17% с $900 млн. до $750 млн.
Перестройка на зарубежные рынки позволит и дальше компаниям сохранять высокую загрузку мощностей. Если не начнется вторая волна вируса и российские металлурги не будут обложены новыми пошлинами экспорт сохранится. Однако в любом случае выручка компаний по итогам 2020 года будет значительно ниже результатов 2019.
@AK47pfl
⚖️ ДИВИДЕНДЫ США vs РОССИЯ. #сравнение
Российский рынок переоценен по текущим ценам. Российские бумаги славились высокой дивидендной доходностью, которая покрывала риски. Однако сейчас это преимущество утеряно. Некоторые американские акции дают дивидендную доходность на примерно таком же уровне, но в долларах.
👉 Читать
@AK47pfl
Российский рынок переоценен по текущим ценам. Российские бумаги славились высокой дивидендной доходностью, которая покрывала риски. Однако сейчас это преимущество утеряно. Некоторые американские акции дают дивидендную доходность на примерно таком же уровне, но в долларах.
👉 Читать
@AK47pfl
Telegraph
Дивиденды США vs Россия
Российский рынок переоценен и не учитывает значительное число рисков. Такой вывод выходит из сравнения компаний из России и США, которые имеют высокую дивидендную доходность по прогнозам за 2020 год и смогут сохранять ее в будущем, увеличивая дивиденды. Прогнозные…
🧠 КТО ВЫКУПАЕТ АКЦИИ И КАК ВЫКУП ВЛИЯЕТ НА СТОИМОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ. #образование
Спойлер: выкупить акции может не только компания, но и акционер. А если купить акции до начала или во время выкупа, можно неплохо заработать — в это время акции, как правило, растут в цене.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Спойлер: выкупить акции может не только компания, но и акционер. А если купить акции до начала или во время выкупа, можно неплохо заработать — в это время акции, как правило, растут в цене.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Telegraph
Кто выкупает акции и как выкуп влияет на стоимость ценных бумаг
Компания может выкупать акции напрямую у акционеров или на бирже. Этот процесс также называют байбеком. Эмитент выкупает акции самостоятельно или через дочерние компании. При самостоятельном выкупе акции поступают на баланс компании. Они не участвуют в голосовании…
#morning
☀️ 09.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🦠 #макро Число заболевших коронавирусом в США превысило 3 млн. чел. Несмотря на это Трамп и правительство США сохраняет планы по снятию ограничений и открытию школ в сентябре. Также число заболевших достигло новых рекордов в Токио, Ираке и в Австралии.
📊 #сектор #RUAL Rio Tinto заявила о планах по закрытию новозеландского предпрития по производству алюминия NZAS. Закрытие предприятия связано с негативным взглядом на алюминиевый рынок и нежизнеспособностью завода: даже в 2019 он был убыточен. В 2019 завод произвел 353.3 тыс тонн алюминия - около 0.5% мирового производства. Ранее крупный американский производитель алюминия Alcoa заявлял о необходимости совместного сокращения добычи для балансировки рынка. Вероятно, если такого сокращения в ближайшее время не произойдет, слабые производители будут продолжать вынужденно закрывать свои заводы и сокращать существующий профицит алюминия.
😯 #YNDX #FIVE Развивающая сеть дарк-сторов Яндекс.Лавка апробирует в Москве продажу продуктов под собственной маркой «Из лавки». За счет своих товаров Яндекс (YNDX) может размыть цены на продукты и конкурировать с традиционными сетями — X5 Retail Group (FIVE) и Вкусвилл,— также развивающими собственные сервисы экспресс-доставки.
За чем следить сегодня:
• Алроса (ALRS): последний день с дивидендом за II полугодие 2019 2.63 руб, дивдоходность 3.93%.
• НЛМК (NLMK): последний день с дивидендом Iкв2020 3.21 руб, дивдоходность 2.35%.
• США: заявки на пособие по безработице (15:30 мск). Пред. 1.472 млн.
@AK47pfl
☀️ 09.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🦠 #макро Число заболевших коронавирусом в США превысило 3 млн. чел. Несмотря на это Трамп и правительство США сохраняет планы по снятию ограничений и открытию школ в сентябре. Также число заболевших достигло новых рекордов в Токио, Ираке и в Австралии.
📊 #сектор #RUAL Rio Tinto заявила о планах по закрытию новозеландского предпрития по производству алюминия NZAS. Закрытие предприятия связано с негативным взглядом на алюминиевый рынок и нежизнеспособностью завода: даже в 2019 он был убыточен. В 2019 завод произвел 353.3 тыс тонн алюминия - около 0.5% мирового производства. Ранее крупный американский производитель алюминия Alcoa заявлял о необходимости совместного сокращения добычи для балансировки рынка. Вероятно, если такого сокращения в ближайшее время не произойдет, слабые производители будут продолжать вынужденно закрывать свои заводы и сокращать существующий профицит алюминия.
😯 #YNDX #FIVE Развивающая сеть дарк-сторов Яндекс.Лавка апробирует в Москве продажу продуктов под собственной маркой «Из лавки». За счет своих товаров Яндекс (YNDX) может размыть цены на продукты и конкурировать с традиционными сетями — X5 Retail Group (FIVE) и Вкусвилл,— также развивающими собственные сервисы экспресс-доставки.
За чем следить сегодня:
• Алроса (ALRS): последний день с дивидендом за II полугодие 2019 2.63 руб, дивдоходность 3.93%.
• НЛМК (NLMK): последний день с дивидендом Iкв2020 3.21 руб, дивдоходность 2.35%.
• США: заявки на пособие по безработице (15:30 мск). Пред. 1.472 млн.
@AK47pfl
📊 АМЕРИКАНСКИЕ ПРОИЗВОДИТЕЛИ СПГ ПРОДОЛЖАЮТ ТЕРЯТЬ ЕВРОПЕЙСКИЙ РЫНОК. #сектор #GAZP #NVTK
Основная причина слабости американского СПГ – дороговизна. Плата за сжижение составляет около $3 за mmbtu, стоимость доставки в Европу - около $1 за mmbtu, а стоимость американского газа Henry Hub - $1.85 за mmbtu. Итого в зависимости от тарифа покупатель в Европе платит за американский СПГ $5.5-6.5 за mmbtu при цене на газ в Европе в $1.8 за mmbtu. Это приводит к отрицательному нетбэку при доставке СПГ из США в Европу и вынуждает Европейских потребителей отказываться даже от законтрактованных объёмов.
Были отменены более 70 экспортных поставок СПГ из США на июнь и июль и более 40 - в августе. Из-за этих отмен, по оценкам Минэнерго США, объем экспорта СПГ в июне составлял около 3.6 млрд. куб. футов в сутки, а в июле и августе составит в среднем 2.2 млрд. – в 2 раза меньше, чем в аналогичный период в прошлом году.
США смогут вернуть уровень экспорта января 2020 году только к середине 2021. В январе этого года США экспортировала 8.07 млрд куб. футов в Европу. Американский СПГ дороже спотовых цен в 3-3.5 раза из-за чего европейцы отказываются от дорогого американского СПГ. По прогнозам цены восстановятся только через год.
@AK47pfl
Основная причина слабости американского СПГ – дороговизна. Плата за сжижение составляет около $3 за mmbtu, стоимость доставки в Европу - около $1 за mmbtu, а стоимость американского газа Henry Hub - $1.85 за mmbtu. Итого в зависимости от тарифа покупатель в Европе платит за американский СПГ $5.5-6.5 за mmbtu при цене на газ в Европе в $1.8 за mmbtu. Это приводит к отрицательному нетбэку при доставке СПГ из США в Европу и вынуждает Европейских потребителей отказываться даже от законтрактованных объёмов.
Были отменены более 70 экспортных поставок СПГ из США на июнь и июль и более 40 - в августе. Из-за этих отмен, по оценкам Минэнерго США, объем экспорта СПГ в июне составлял около 3.6 млрд. куб. футов в сутки, а в июле и августе составит в среднем 2.2 млрд. – в 2 раза меньше, чем в аналогичный период в прошлом году.
США смогут вернуть уровень экспорта января 2020 году только к середине 2021. В январе этого года США экспортировала 8.07 млрд куб. футов в Европу. Американский СПГ дороже спотовых цен в 3-3.5 раза из-за чего европейцы отказываются от дорогого американского СПГ. По прогнозам цены восстановятся только через год.
@AK47pfl
⚡️ РИСКИ ПО ЭКСПАНСИИ РОССИИ НА СНГ НАЧАЛИ РЕАЛИЗОВЫВАТЬСЯ. #молния
Песков заявил, что в союзном договоре прописаны этапы интеграции РФ и Белоруссии. Тема будет обсуждаться Путиным и Лукашенко.
👉 https://yangx.top/cbrstocks/8421
Источники РДВ ранее предупреждали о намерениях РФ начать проявлять интерес к территории СНГ и возможных санкциях из-за этого.
👉 https://yangx.top/AK47pfl/5105
Возможно, это был тот самый инсайд, на котором рубль ослабевал и были странные продажи большими объемами голубых фишек.
👉 https://yangx.top/AK47pfl/5123
@AK47pfl
Песков заявил, что в союзном договоре прописаны этапы интеграции РФ и Белоруссии. Тема будет обсуждаться Путиным и Лукашенко.
👉 https://yangx.top/cbrstocks/8421
Источники РДВ ранее предупреждали о намерениях РФ начать проявлять интерес к территории СНГ и возможных санкциях из-за этого.
👉 https://yangx.top/AK47pfl/5105
Возможно, это был тот самый инсайд, на котором рубль ослабевал и были странные продажи большими объемами голубых фишек.
👉 https://yangx.top/AK47pfl/5123
@AK47pfl
💼 СТОИТ ЛИ РОССИЙСКИМ НЕФТЯНИКАМ ОПАСАТЬСЯ ОГРАНИЧЕНИЙ ДЖО БАЙДЕНА? #политика
Спойлер: экспорт в США слишком мал, чтобы вызвать трудности для российсих нефтяных компаний.
Вчера лидер президентской гонки в США Джо Байден заявил о необходимости ограничить импорт товаров из России и Китая. По его мнению, это необходимо сделать, т.к. Китай и Россия представляют угрозу национальной безопасности США.
Около 57% экспорта из России в США составляют нефть, нефтепродукты и минеральное топливо. Именно поэтому основные разговоры ведутся вокруг нефтяной отрасли.
Однако, экспорт нефти в США в 1 квартале 2020 составляет 3.6% всего экспорта нефти из России. В абсолютном выражении экспорт невелик, хоть и растёт из-за снижения импорта в США из Венесуэлы.
Переориентация таких объёмов на другие рынки не представляет проблемы для нашей нефтянки. В связи с этим заявления Байдена стоит рассматривать как популизм в преддверии выборов, а не реальную опасность для России.
@AK47pfl
Спойлер: экспорт в США слишком мал, чтобы вызвать трудности для российсих нефтяных компаний.
Вчера лидер президентской гонки в США Джо Байден заявил о необходимости ограничить импорт товаров из России и Китая. По его мнению, это необходимо сделать, т.к. Китай и Россия представляют угрозу национальной безопасности США.
Около 57% экспорта из России в США составляют нефть, нефтепродукты и минеральное топливо. Именно поэтому основные разговоры ведутся вокруг нефтяной отрасли.
Однако, экспорт нефти в США в 1 квартале 2020 составляет 3.6% всего экспорта нефти из России. В абсолютном выражении экспорт невелик, хоть и растёт из-за снижения импорта в США из Венесуэлы.
Переориентация таких объёмов на другие рынки не представляет проблемы для нашей нефтянки. В связи с этим заявления Байдена стоит рассматривать как популизм в преддверии выборов, а не реальную опасность для России.
@AK47pfl
💼 ЯНДЕКС И MAIL НЕ ЯВЛЯЮТСЯ БЕНЕФИЦИАРАМИ НАЛОГОВОГО МАНЁВРА ДЛЯ IT СЕКТОРА. #политика #YNDX #MAIL
Чем обернется налоговый маневр в IT-секторе для компаний и бюджета? Против принятия закона в текущем виде банки выступают резко против, а Яндекс и Mail смогут воспользоваться только в случае реструктуризации бизнесов. Какие решения предлагаются и когда ждать подробностей по проекту?
👉 Читать
@AK47pfl
Чем обернется налоговый маневр в IT-секторе для компаний и бюджета? Против принятия закона в текущем виде банки выступают резко против, а Яндекс и Mail смогут воспользоваться только в случае реструктуризации бизнесов. Какие решения предлагаются и когда ждать подробностей по проекту?
👉 Читать
@AK47pfl
Telegraph
IT-гиганты РФ не являются бенефициарами налогового маневра сектора
Налоговый маневр для IT не затронет крупных игроков и может ударить по финансовому сектору. Яндекс (YNDX) не подпадает под закон о снижении взносов и налога на прибыль из-за высокой доли рекламных доходов в выручке, это же касается Mail (MAIL). Для нивелирования…
#morning
☀️ 10.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро Спикер палаты представителей США Нэнси Пелоси отклонила ограничение в $1 трлн. для нового пакета поддержки экономики и предлагает направить на это $2 трлн: $1 трлн - государственным и федеральным властям на поддержку бизнеса, $1 трлн - на выплаты по безработице и прямые выплаты населению. Иинистр финансов США Стивен Мнучин заявил, что ожидает принятия закона к концу июля. Если президент его подпишет без задержек, население сможет получить выплаты уже в августе или в начале сентября. Ожидается, что их получат люди с годовым заработком меньше $40 тыс (ранее порог был равен $75 тыс.)
💎 #ALRS Севералмаз, входящий в группу компаний АЛРОСА, возобновил работу обогатительной фабрики на Ломоносовском ГОКе. В 1 квартале 2020 года на предприятии было добыто 13% общего объема добычи АЛРОСА (ALRS). За 3 квартал 2020 года фабрика планирует обработать 855 тыс. тонн руды, добыча алмазов в этом случае составит 700-800 тыс. карат или 2.5% годовой планируемой добычи. С 8 октября 2020 года до 1 апреля 2021 года работы на обогатительном переделе ЛГОКа будут остановлены, обогатительная фабрика будет законсервирована.
План АЛРОСЫ в 2020 году может составить 28-31 млн каратов по сравнению с изначальным планом в размере около 34 млн каратов.
За чем следить сегодня:
• Алроса (ALRS): продажи в июне. Пред. $40.1 млн.
• Северсталь (CHMF): операционные результаты IIкв2020. Пред. производство стали 2759 тыс. т.
@AK47pfl
☀️ 10.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро Спикер палаты представителей США Нэнси Пелоси отклонила ограничение в $1 трлн. для нового пакета поддержки экономики и предлагает направить на это $2 трлн: $1 трлн - государственным и федеральным властям на поддержку бизнеса, $1 трлн - на выплаты по безработице и прямые выплаты населению. Иинистр финансов США Стивен Мнучин заявил, что ожидает принятия закона к концу июля. Если президент его подпишет без задержек, население сможет получить выплаты уже в августе или в начале сентября. Ожидается, что их получат люди с годовым заработком меньше $40 тыс (ранее порог был равен $75 тыс.)
💎 #ALRS Севералмаз, входящий в группу компаний АЛРОСА, возобновил работу обогатительной фабрики на Ломоносовском ГОКе. В 1 квартале 2020 года на предприятии было добыто 13% общего объема добычи АЛРОСА (ALRS). За 3 квартал 2020 года фабрика планирует обработать 855 тыс. тонн руды, добыча алмазов в этом случае составит 700-800 тыс. карат или 2.5% годовой планируемой добычи. С 8 октября 2020 года до 1 апреля 2021 года работы на обогатительном переделе ЛГОКа будут остановлены, обогатительная фабрика будет законсервирована.
План АЛРОСЫ в 2020 году может составить 28-31 млн каратов по сравнению с изначальным планом в размере около 34 млн каратов.
За чем следить сегодня:
• Алроса (ALRS): продажи в июне. Пред. $40.1 млн.
• Северсталь (CHMF): операционные результаты IIкв2020. Пред. производство стали 2759 тыс. т.
@AK47pfl
⚖️ РУСГИДРО ДАСТ ОДНУ ИЗ САМЫХ МАЛЕНЬКИХ ДИВИДЕНДНЫХ ДОХОДНОСТЕЙ В СЕКТОРЕ. #сравнение #HYDR
Дивидендная доходность Русгидро за 2019 год может составить 4.8%-5.9% в лучшем случае. Это ниже дивидендных аналогов и ниже или близко к ставке ЦБ. Также компания даст низкие дивиденды за 2020 год.
Дивидендная доходность Русгидро по итогам 2019 года составит 4.8% согласно политике компании. Русгидро (HYDR) выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО, но не меньше среднего значения за 3 года. В этом случае компания выплатит 0.0367 рублей на акцию.
Минфин выступает за выплату Русгидро 50% прибыли по РСБУ, что повысит дивидендную доходность до 5.9%. Об этом сегодня написал Коммерсант со ссылкой на источники. В данном сценарии величина дивиденда составит 0.0446 руб. на акцию, что равносильно доходности 5.9%.
В обоих вариантах компании придется на 100% финансировать выплаты из долга. Денежный поток за 2019 год составил 0.9 млрд руб. С учетом планов Русгидро по капитализации долга дочерней ДЭК на 40 млрд руб. соотношение Net Debt/EBITDA может увеличиться до 2.3 - самое высокое значение в секторе.
Дивиденды Русгидро за 2020 год могут составить 0.033 руб. на акцию или 4.3% к текущей цене. Списания на Дальнем Востоке и увеличение инвестиционной программы на 22% г/г могут привести к значительному сокращению прибыли. В 2019 году чистая прибыль Русгидро составила 0.6 млрд руб. против 51.5 млрд руб. без учета обесценения. За 2020 год результаты могут оказаться еще хуже.
Даже в оптимистичном для акционеров случае Русгидро уступает аналогам по доходности. Для таких компаний как Юнипро (UPRO), ОГК-2 (OGKB), Энел (ENRU) и ТГК-1 (TGKA) доходность составила 7-8.5% по итогам 2019 года, причем выплаты за 2020 год останутся на том же уровне.
@AK47pfl
Дивидендная доходность Русгидро за 2019 год может составить 4.8%-5.9% в лучшем случае. Это ниже дивидендных аналогов и ниже или близко к ставке ЦБ. Также компания даст низкие дивиденды за 2020 год.
Дивидендная доходность Русгидро по итогам 2019 года составит 4.8% согласно политике компании. Русгидро (HYDR) выплачивает 50% чистой прибыли по МСФО, но не меньше среднего значения за 3 года. В этом случае компания выплатит 0.0367 рублей на акцию.
Минфин выступает за выплату Русгидро 50% прибыли по РСБУ, что повысит дивидендную доходность до 5.9%. Об этом сегодня написал Коммерсант со ссылкой на источники. В данном сценарии величина дивиденда составит 0.0446 руб. на акцию, что равносильно доходности 5.9%.
В обоих вариантах компании придется на 100% финансировать выплаты из долга. Денежный поток за 2019 год составил 0.9 млрд руб. С учетом планов Русгидро по капитализации долга дочерней ДЭК на 40 млрд руб. соотношение Net Debt/EBITDA может увеличиться до 2.3 - самое высокое значение в секторе.
Дивиденды Русгидро за 2020 год могут составить 0.033 руб. на акцию или 4.3% к текущей цене. Списания на Дальнем Востоке и увеличение инвестиционной программы на 22% г/г могут привести к значительному сокращению прибыли. В 2019 году чистая прибыль Русгидро составила 0.6 млрд руб. против 51.5 млрд руб. без учета обесценения. За 2020 год результаты могут оказаться еще хуже.
Даже в оптимистичном для акционеров случае Русгидро уступает аналогам по доходности. Для таких компаний как Юнипро (UPRO), ОГК-2 (OGKB), Энел (ENRU) и ТГК-1 (TGKA) доходность составила 7-8.5% по итогам 2019 года, причем выплаты за 2020 год останутся на том же уровне.
@AK47pfl
🇷🇺 РОССИЙСКИЙ РЫНОК ЖДЁТ ВОЛНА SPO ВМЕСТО IPO. #макро
Рынок находится в идеальной ситуации для ABB и SPO, но не для IPO. Глава UBS в РФ заявил, что ожидает роста числа сделок с пакетами акций, но новых IPO не ожидается, несмотря на дороговизну рынка - прогнозный коэффициент P/E для российского рынка достиг максимумов с 2007.
Для IPO нужен тренд на рост финансовых показателей и уверенность у крупных инвесторов в том, что компанию ожидает развитие. В условиях неопределённости насчёт восстановления экономики компаниям сложно показать такие тренды. Размещение же требует лишь спекулятивного спроса на фоне разогретого рынка.
Акционеры Детского мира (DSKY) и Полиметалла (POLY) уже воспользовались возможностью продать свои акции, а Яндекс (YNDX) привлёк $1 млрд через выпуск новых акций. На очереди могут быть акционеры Русгидро (HYDR), Полюса (PLZL), чёрных металлургов, Mail (MAIL) или Тинькофф банка (TCSG).
@AK47pfl
Рынок находится в идеальной ситуации для ABB и SPO, но не для IPO. Глава UBS в РФ заявил, что ожидает роста числа сделок с пакетами акций, но новых IPO не ожидается, несмотря на дороговизну рынка - прогнозный коэффициент P/E для российского рынка достиг максимумов с 2007.
Для IPO нужен тренд на рост финансовых показателей и уверенность у крупных инвесторов в том, что компанию ожидает развитие. В условиях неопределённости насчёт восстановления экономики компаниям сложно показать такие тренды. Размещение же требует лишь спекулятивного спроса на фоне разогретого рынка.
Акционеры Детского мира (DSKY) и Полиметалла (POLY) уже воспользовались возможностью продать свои акции, а Яндекс (YNDX) привлёк $1 млрд через выпуск новых акций. На очереди могут быть акционеры Русгидро (HYDR), Полюса (PLZL), чёрных металлургов, Mail (MAIL) или Тинькофф банка (TCSG).
@AK47pfl
🗣 СИСТЕМА МОЖЕТ ПРОДАТЬ МТС СБЕРБАНКУ. #сентимент #AFKS #SBER #MTSS
Система вывела из-под залога в Сбербанке 6.85% акций МТС, что может говорить о начале подготовки пакета к продаже стратегическому инвестору. Официальная причина: сокращение задолженности по залоговому кредиту и рост курсовой стоимости акций МТС (MTSS). В залоге пока остается 9.16% акций МТС.
Ходят слухи, что Греф и Евтушенков уже обсуждают возможную продажу МТС банку. МТС – прибыльный актив со своей инфраструктурой. Приобретение части акций и вхождение МТС в экосистему будет выгодно для банка.
Сделка по продаже пакета МТС Системы Сбербанку выгодна всем сторонам и приведет к росту стоимости акций МТС. Сбербанк (SBER) получит инфраструктуру для развития экосистемы, Система (AFKS) получит деньги, а МТС – спонсора.
Сбербанк планирует продолжать развитие экосистемы, на очереди – коммуникация. У Сбербанка сейчас имеется виртуальный оператор Сбермобайл. Оператор почти не приносит прибыли - больше половины выручки уходит на аренду оборудования и каналов у Tele2/Ростелекома (RTKM).
@AK47pfl
Система вывела из-под залога в Сбербанке 6.85% акций МТС, что может говорить о начале подготовки пакета к продаже стратегическому инвестору. Официальная причина: сокращение задолженности по залоговому кредиту и рост курсовой стоимости акций МТС (MTSS). В залоге пока остается 9.16% акций МТС.
Ходят слухи, что Греф и Евтушенков уже обсуждают возможную продажу МТС банку. МТС – прибыльный актив со своей инфраструктурой. Приобретение части акций и вхождение МТС в экосистему будет выгодно для банка.
Сделка по продаже пакета МТС Системы Сбербанку выгодна всем сторонам и приведет к росту стоимости акций МТС. Сбербанк (SBER) получит инфраструктуру для развития экосистемы, Система (AFKS) получит деньги, а МТС – спонсора.
Сбербанк планирует продолжать развитие экосистемы, на очереди – коммуникация. У Сбербанка сейчас имеется виртуальный оператор Сбермобайл. Оператор почти не приносит прибыли - больше половины выручки уходит на аренду оборудования и каналов у Tele2/Ростелекома (RTKM).
@AK47pfl
🧠 КАК БЮДЖЕТНОЕ ПРАВИЛО КОНТРОЛИРУЕТ КУРС РУБЛЯ И РАСХОДЫ ГОСУДАРСТВА. #образование
Бюджетное правило помогло России в борьбе с коронакризисом. Благодаря нему, курс рубля вырос с 82 до 68 рублей за доллар, а у государства появились деньги для компенсации дефицита бюджета, связанного с обвалом цен на нефть.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Бюджетное правило помогло России в борьбе с коронакризисом. Благодаря нему, курс рубля вырос с 82 до 68 рублей за доллар, а у государства появились деньги для компенсации дефицита бюджета, связанного с обвалом цен на нефть.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Telegraph
Как бюджетное правило контролирует курс рубля и расходы государства
Согласно бюджетному правилу, все сверхдоходы от продажи нефти направляются в Фонд национального благосостояния (ФНБ). Сверхдоходами считается прибыль от продажи нефти Urals выше $40/баррель в ценах 2017 года с индексацией 2% с 2018 года. Бюджетное правило…
#цифры
ТОП-10 ЛУЧШИХ И ХУДШИХ АКЦИЙ ИЗ ИНДЕКСА РТС С НАЧАЛА 2020 ГОДА. Изменение рублёвой стоимости акций с начала года по 10 июля с учётом дивидендов.
Лучшие:
1. Полюс +85.5%
2. Полиметал +53.3%
3. Русгидро +36.8%
4. Магнит +36.6%
5. Яндекс +34.0%
6. Мосбиржа +25.2%
7. X5 Retail Group +22.0%
8. TCS Group +17.0%
9. Фосагро +12.6%
10. Ростелеком +11.2%
Худшие:
1. Татнефть преф -27.2%
2. Татнефть обычка -26.85%
3. Сургутнефтегаз -23.9%
4. ВТБ -23.6%
5. Транснефть -22.5%
6. Газпром -22.0%
7. Аэрофлот -21.6%
8. Алроса -21.3%
9. Сбербанк -17.1%
10. Новатэк -16.2%
@AK47pfl
ТОП-10 ЛУЧШИХ И ХУДШИХ АКЦИЙ ИЗ ИНДЕКСА РТС С НАЧАЛА 2020 ГОДА. Изменение рублёвой стоимости акций с начала года по 10 июля с учётом дивидендов.
Лучшие:
1. Полюс +85.5%
2. Полиметал +53.3%
3. Русгидро +36.8%
4. Магнит +36.6%
5. Яндекс +34.0%
6. Мосбиржа +25.2%
7. X5 Retail Group +22.0%
8. TCS Group +17.0%
9. Фосагро +12.6%
10. Ростелеком +11.2%
Худшие:
1. Татнефть преф -27.2%
2. Татнефть обычка -26.85%
3. Сургутнефтегаз -23.9%
4. ВТБ -23.6%
5. Транснефть -22.5%
6. Газпром -22.0%
7. Аэрофлот -21.6%
8. Алроса -21.3%
9. Сбербанк -17.1%
10. Новатэк -16.2%
@AK47pfl
#RDVweekly
📌 САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Санкции и таинственные распродажи российского рынка акций инсайдерами.
2. Российский рынок ждет волна SPO вместо IPO.
3. Вторая волна коронавируса и новые закрытия экономик.
4. Доходы россиян достигли рекордно низких уровней.
5. Пять самых важных событий недели на фондовом рынке.
6. Дивиденды США vs Россия.
@AK47pfl
📌 САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Санкции и таинственные распродажи российского рынка акций инсайдерами.
2. Российский рынок ждет волна SPO вместо IPO.
3. Вторая волна коронавируса и новые закрытия экономик.
4. Доходы россиян достигли рекордно низких уровней.
5. Пять самых важных событий недели на фондовом рынке.
6. Дивиденды США vs Россия.
@AK47pfl
#morning
☀️ 13.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🛢 #макро 15 июля пройдет встреча участников ОПЕК+. На ней решат сохранить нынешнюю квоту в 9.7 млн б/с на месяц или снизить ограничения до 7.7 млн б/с. Увеличение добычи нефти предложила Саудовская Аравия на фоне постепенного восстановления спроса на нефтепродукты до уровня, который был до принятия ограничений из-за пандемии.
🌎 #макро США обдумывают новые санкции против Китая в связи с его действиями относительно Гонконга. Действия против финансовой системы Гонконга рискуют нанести ущерб американским, западным и гонконгским компаниям и потребителям. Целенаправленные санкции против китайских чиновников и торговые против продуктов, произведенных в Гонконге, окажут незначительное влияние на интеграцию Пекина в политическую систему и систему безопасности Китая. Правительство США может уже в начале этой недели объявить о новых санкциях или других подобных мерах.
#POGR Южуралзолото предлагает привлечь независимую компанию к подбору генерального директора в Петропавловск (POGR). Южуралзолото владеет 22.37% акций Петропавловска. Южуралзолото рассчитывает, что благодаря эффективному управлению Petropavlovsk начнет возвращать акционерам инвестиции — как за счет роста стоимости компании, так и путем выплаты дивидендов, которые по итогам 2020 года могут составить 9%-10% див. доходности.
За чем следить сегодня:
• Северсталь (CHMF): операционные результаты за IIкв2020.
@AK47pfl
☀️ 13.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🛢 #макро 15 июля пройдет встреча участников ОПЕК+. На ней решат сохранить нынешнюю квоту в 9.7 млн б/с на месяц или снизить ограничения до 7.7 млн б/с. Увеличение добычи нефти предложила Саудовская Аравия на фоне постепенного восстановления спроса на нефтепродукты до уровня, который был до принятия ограничений из-за пандемии.
🌎 #макро США обдумывают новые санкции против Китая в связи с его действиями относительно Гонконга. Действия против финансовой системы Гонконга рискуют нанести ущерб американским, западным и гонконгским компаниям и потребителям. Целенаправленные санкции против китайских чиновников и торговые против продуктов, произведенных в Гонконге, окажут незначительное влияние на интеграцию Пекина в политическую систему и систему безопасности Китая. Правительство США может уже в начале этой недели объявить о новых санкциях или других подобных мерах.
#POGR Южуралзолото предлагает привлечь независимую компанию к подбору генерального директора в Петропавловск (POGR). Южуралзолото владеет 22.37% акций Петропавловска. Южуралзолото рассчитывает, что благодаря эффективному управлению Petropavlovsk начнет возвращать акционерам инвестиции — как за счет роста стоимости компании, так и путем выплаты дивидендов, которые по итогам 2020 года могут составить 9%-10% див. доходности.
За чем следить сегодня:
• Северсталь (CHMF): операционные результаты за IIкв2020.
@AK47pfl
🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.