ДЕТСКИЙ МИР: СПАЙК ПРОДАЖ ИЗ-ЗА КОРОНАВИРУСА — НЕГАТИВНАЯ НОВОСТЬ ДЛЯ КОМПАНИИ. Цель 60 рублей, даунсайд 25%.
Сегодня Детский мир (MOEX: DSKY) объявил о взлёте продаж на 45% из-за коронавируса. Это негативная новость для компании.
Детский мир объявил о том, что его продажи за период коронавируса выросли на 45%. Основной рост спроса пришёлся на товары первой необходимости: подгузники и детское питание. На этой новости акции ДМ взлетели на 12% (затем они потеряли половину роста).
Однако рост продаж этих товаров сейчас означает падение спроса на них в будущем. Подгузники и детское питание — продукты с длительным сроком годности. Кроме того, это низкомаржинальные товары, которые делают минимальный вклад в прибыль компании.
@AK47pfl
Сегодня Детский мир (MOEX: DSKY) объявил о взлёте продаж на 45% из-за коронавируса. Это негативная новость для компании.
Детский мир объявил о том, что его продажи за период коронавируса выросли на 45%. Основной рост спроса пришёлся на товары первой необходимости: подгузники и детское питание. На этой новости акции ДМ взлетели на 12% (затем они потеряли половину роста).
Однако рост продаж этих товаров сейчас означает падение спроса на них в будущем. Подгузники и детское питание — продукты с длительным сроком годности. Кроме того, это низкомаржинальные товары, которые делают минимальный вклад в прибыль компании.
@AK47pfl
#DSKY
ДЕТСКИЙ МИР — ПРИБЫЛЬ И ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 20 ГОДА БУДУТ ЗНАЧИТЕЛЬНО НИЖЕ ОЖИДАНИЙ. Цель 60 рублей, даунсайд 25%.
Прибыль и дивиденды компании по итогам 2020 года будут значительно ниже ожиданий из-за коронавируса, падения трафика и девальвации рубля.
Паническая закупка товаров первой необходимости ударит по продажам высокомаржинальных товаров. Детский мир продаёт товары первой необходимости для привлечения трафика. А зарабатывает компания на высокомаржинальных товарах, например, игрушек. Из-за того, что покупатели приобрели товары длительного пользования впрок, трафик магазинов и прибыль компании снизятся во 2 и 3 квартале.
Из-за пандемии коронавируса трафик магазинов и торговых центров упал на 30%. Карантин убивает спонтанные покупки, люди избегают посещения торговых центров и не берут с собой за покупками детей. Некоторые эксперты считают, что пандемия будет длится ещё два года. Значит, этот фактор будет влиять на поведение людей и трафик Детского мира.
Кроме того, Детский мир (MOEX: DSKY) проигрывает из-за девальвации рубля. Детский мир импортирует около 40% товаров из-за границы, в том числе производит за границей товары собственной торговой марки. С января 2020 года доллар вырос более чем на 30%. Детский мир будет вынужден повышать цены, лишаясь покупателей, либо снижать маржинальность.
@AK47pfl
ДЕТСКИЙ МИР — ПРИБЫЛЬ И ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 20 ГОДА БУДУТ ЗНАЧИТЕЛЬНО НИЖЕ ОЖИДАНИЙ. Цель 60 рублей, даунсайд 25%.
Прибыль и дивиденды компании по итогам 2020 года будут значительно ниже ожиданий из-за коронавируса, падения трафика и девальвации рубля.
Паническая закупка товаров первой необходимости ударит по продажам высокомаржинальных товаров. Детский мир продаёт товары первой необходимости для привлечения трафика. А зарабатывает компания на высокомаржинальных товарах, например, игрушек. Из-за того, что покупатели приобрели товары длительного пользования впрок, трафик магазинов и прибыль компании снизятся во 2 и 3 квартале.
Из-за пандемии коронавируса трафик магазинов и торговых центров упал на 30%. Карантин убивает спонтанные покупки, люди избегают посещения торговых центров и не берут с собой за покупками детей. Некоторые эксперты считают, что пандемия будет длится ещё два года. Значит, этот фактор будет влиять на поведение людей и трафик Детского мира.
Кроме того, Детский мир (MOEX: DSKY) проигрывает из-за девальвации рубля. Детский мир импортирует около 40% товаров из-за границы, в том числе производит за границей товары собственной торговой марки. С января 2020 года доллар вырос более чем на 30%. Детский мир будет вынужден повышать цены, лишаясь покупателей, либо снижать маржинальность.
@AK47pfl
#DSKY
ДЕТСКИЙ МИР 2020: ДИВИДЕНДЫ ОТМЕНЯЮТСЯ, УБЫТОК 2.6 МЛРД РУБЛЕЙ. Фундаментальная цена 60
Детский Мир — одна из последних переоцененных акций на рынке. Ещё до кризиса источник РДВ оценивал акции в 80 рублей. Сегодня это максимум 60.
Все объясняется тем, что режим карантина и отсутствие желания "тащить" ребенка в магазин драматически снизит продажи и приведет к убытку за 2020 год. В течение следующих месяцев продажи как минимум сложатся пополам, паника по закупке товаров первой необходимости закончится и мы увидим кардинальное изменение продаж - свободное падение против сегодняшнего роста.
• Вирус приводит к падению трафика ТЦ на 30%, по итогам 2020 источник РДВ консервативно закладывает падение продаж ДМ на 20%.
Ослабление рубля и вирус, опустошающий торговые площади, приведут Детский Мир к убытку. По оценке источника РДВ, убыток ДМ в 2020 составит 2.6 млрд руб. Компания не сможет выплатить дивиденды.
@AK47pfl
ДЕТСКИЙ МИР 2020: ДИВИДЕНДЫ ОТМЕНЯЮТСЯ, УБЫТОК 2.6 МЛРД РУБЛЕЙ. Фундаментальная цена 60
Детский Мир — одна из последних переоцененных акций на рынке. Ещё до кризиса источник РДВ оценивал акции в 80 рублей. Сегодня это максимум 60.
Все объясняется тем, что режим карантина и отсутствие желания "тащить" ребенка в магазин драматически снизит продажи и приведет к убытку за 2020 год. В течение следующих месяцев продажи как минимум сложатся пополам, паника по закупке товаров первой необходимости закончится и мы увидим кардинальное изменение продаж - свободное падение против сегодняшнего роста.
• Вирус приводит к падению трафика ТЦ на 30%, по итогам 2020 источник РДВ консервативно закладывает падение продаж ДМ на 20%.
Ослабление рубля и вирус, опустошающий торговые площади, приведут Детский Мир к убытку. По оценке источника РДВ, убыток ДМ в 2020 составит 2.6 млрд руб. Компания не сможет выплатить дивиденды.
@AK47pfl
Детский мир как компания оказался никому не нужен. Основной владелец АФК Система, ВТБ и фонды, купившие акцию на размещение, активно продают бумагу физикам. А те покупают, потому что дивиденды.
https://yangx.top/mislinemisli/5639
@AK47pfl
https://yangx.top/mislinemisli/5639
@AK47pfl
Решение ЦБ завтра: Оракулы Рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 31 марта 2020 года.
#rub
Сейчас курс $1 = 79.5 руб.
• Рубль с начала текущего года дешевеет на 22%, нефть упала в цене за это время на 60%. За прошедшую неделю доллар вырос на 7%, что связано с падением курса на нефть марки Brent на 21% до $27 за баррель.
• Нефть в рублях опустилась до 2100. Для российских нефтяников это очень мало: нужна или более высокая нефть, или более слабый рубль. В условиях ценовых войн между Россией и Саудовской Аравией после развала соглашения ОПЕК+ и снижения мирового спроса на сырье перед угрозой глобальной рецессии из-за коронавируса, более вероятно ослабление рубля.
• Для поддержки курса рубля ЦБ c 19 марта начал продавать на рынке валюту из ФНБ. Продажи будут происходить при цене нефти URALS ниже $25. Сейчас интервенции ЦБ поддерживают рубль на уровне 80 рублей.
• Завтра ЦБ в 13:00 состоится заседание, на котором может быть снижена ставка. По данным Bloomberg 36 из 37 банковских аналитиков ожидают сохранение ставки на уровне 6%. От решения ЦБ будет многое зависеть.
• Прогнозы участников: источники РДВ 80, коммьюнити РДВ 75.6, Sberbank 67, UniCredit 66.2, JPMorgan 64 рубля за доллар
@AK47pfl
#rub
Сейчас курс $1 = 79.5 руб.
• Рубль с начала текущего года дешевеет на 22%, нефть упала в цене за это время на 60%. За прошедшую неделю доллар вырос на 7%, что связано с падением курса на нефть марки Brent на 21% до $27 за баррель.
• Нефть в рублях опустилась до 2100. Для российских нефтяников это очень мало: нужна или более высокая нефть, или более слабый рубль. В условиях ценовых войн между Россией и Саудовской Аравией после развала соглашения ОПЕК+ и снижения мирового спроса на сырье перед угрозой глобальной рецессии из-за коронавируса, более вероятно ослабление рубля.
• Для поддержки курса рубля ЦБ c 19 марта начал продавать на рынке валюту из ФНБ. Продажи будут происходить при цене нефти URALS ниже $25. Сейчас интервенции ЦБ поддерживают рубль на уровне 80 рублей.
• Завтра ЦБ в 13:00 состоится заседание, на котором может быть снижена ставка. По данным Bloomberg 36 из 37 банковских аналитиков ожидают сохранение ставки на уровне 6%. От решения ЦБ будет многое зависеть.
• Прогнозы участников: источники РДВ 80, коммьюнити РДВ 75.6, Sberbank 67, UniCredit 66.2, JPMorgan 64 рубля за доллар
@AK47pfl
Макроэкономика
• Сегодня заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. 36 из 37 аналитиков, по данным Блумберг, ожидают сохранение ставки на уровне 6%.
• Резервов России хватит на исполнение социальных обязательств на 6 лет исполнения даже при низких ценах на нефть - Антон Силуанов.
• Белый дом обдумывает выпуск 25 и 50-летних облигаций для финансирования программы стимулов на 1.3 трлн долларов.
Что было вчера
• РФПИ, РСПП, Яндекс и Mail создали альянс по борьбе с коронавирусом.
• Московская биржа зафиксировала рекордный среднедневной объем торгов в марте.
• Мечел подтвердил план продать всю Эльгу для погашения долга.
Что будет сегодня
• Распадская: МСФО 2019 г.
• Россия: решение по процентной ставке (13:30 мск).
• Япония: выходной.
@AK47pfl
• Сегодня заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. 36 из 37 аналитиков, по данным Блумберг, ожидают сохранение ставки на уровне 6%.
• Резервов России хватит на исполнение социальных обязательств на 6 лет исполнения даже при низких ценах на нефть - Антон Силуанов.
• Белый дом обдумывает выпуск 25 и 50-летних облигаций для финансирования программы стимулов на 1.3 трлн долларов.
Что было вчера
• РФПИ, РСПП, Яндекс и Mail создали альянс по борьбе с коронавирусом.
• Московская биржа зафиксировала рекордный среднедневной объем торгов в марте.
• Мечел подтвердил план продать всю Эльгу для погашения долга.
Что будет сегодня
• Распадская: МСФО 2019 г.
• Россия: решение по процентной ставке (13:30 мск).
• Япония: выходной.
@AK47pfl
#DSKY
ДЕТСКИЙ МИР: УБЫТОК 2.6 МЛРД РУБЛЕЙ ПО ИТОГАМ 2020 — БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ. Цель 60 рублей, даунсайд 35%.
По базовому сценарию, Детский Мир (MOEX: DSKY) получит 2.6 млрд рублей убытка по итогам 2020 года. Пессимистичный сценарий даёт убыток ДМ почти 9 млрд рублей, а оптимистичный — прибыль 1.9 млрд, что соответствует дивдоходности 2.5% к текущей цене. Источник РДВ поделился финансовой моделью Детского Мира.
• Пессимистичный сценарий: убыток 9 млрд рублей. Сценарий предполагает, что трафик ТЦ останется на текущем уровне (-30% прошлого года), что снизит продажи ДМ на 20% по году. Рубль ослабнет от текущий уровней до выше 80 за доллар.
• Базовый сценарий: убыток 2.6 млрд рублей. Сценарий предполагает, что трафик в ТЦ восстановится в августе (перед 1 сентября), а рубль окрепнет от текущих значений до 75-80 за доллар. В этом сценарии Детский Мир не будет платить дивиденды по итогам 2020 года.
• Оптимистичный сценарий: прибыль 1.9 млрд рублей. Сценарий предполагает, что трафик в ТЦ полностью восстановится к июлю, рубль укрепится до 70-75 рублей за доллар. В таком сценарии прибыль год к году сократится в 3 (!) раза, а дивидендная доходность не превысит 2.5% текущей цены. Это мало: например, Юнипро (MOEX: UPRO) даст по итогам 2020 года 12.7%.
@AK47pfl
ДЕТСКИЙ МИР: УБЫТОК 2.6 МЛРД РУБЛЕЙ ПО ИТОГАМ 2020 — БАЗОВЫЙ СЦЕНАРИЙ. Цель 60 рублей, даунсайд 35%.
По базовому сценарию, Детский Мир (MOEX: DSKY) получит 2.6 млрд рублей убытка по итогам 2020 года. Пессимистичный сценарий даёт убыток ДМ почти 9 млрд рублей, а оптимистичный — прибыль 1.9 млрд, что соответствует дивдоходности 2.5% к текущей цене. Источник РДВ поделился финансовой моделью Детского Мира.
• Пессимистичный сценарий: убыток 9 млрд рублей. Сценарий предполагает, что трафик ТЦ останется на текущем уровне (-30% прошлого года), что снизит продажи ДМ на 20% по году. Рубль ослабнет от текущий уровней до выше 80 за доллар.
• Базовый сценарий: убыток 2.6 млрд рублей. Сценарий предполагает, что трафик в ТЦ восстановится в августе (перед 1 сентября), а рубль окрепнет от текущих значений до 75-80 за доллар. В этом сценарии Детский Мир не будет платить дивиденды по итогам 2020 года.
• Оптимистичный сценарий: прибыль 1.9 млрд рублей. Сценарий предполагает, что трафик в ТЦ полностью восстановится к июлю, рубль укрепится до 70-75 рублей за доллар. В таком сценарии прибыль год к году сократится в 3 (!) раза, а дивидендная доходность не превысит 2.5% текущей цены. Это мало: например, Юнипро (MOEX: UPRO) даст по итогам 2020 года 12.7%.
@AK47pfl
🦠 ПРОШЛА ОСТРАЯ ФАЗА КОРОНАКРИЗИСА: РЫНКИ ГОТОВЫ К ЗАЧЕТНОМУ ОТСКОКУ
Паника по коронавирусу уже близка к закату: острая фаза на рынках прошла. Теперь рынки готовы к зачетному отскоку.
Раздувать панику вокруг вируса было выгодно нескольким группам:
• Демократам в США, чтобы сбить Трампа.
• Силиконовой долине, чтобы увеличить проникновение digital.
• Китайцам, ведь они уже переболели, а ущипнуть Трампа и показать всему миру, что они лучше умеют справляться с кризисами, им выгодно.
• Многим европейским политикам, чтобы показать свою решительность в стремлении позаботиться о гражданах.
• И России, чтобы задавить сланец и СПГ.
Однако сейчас паника вокруг коронавируса близка к закату. Трампу нужно защитить рынок акций, который упал к уровням начала его президентства (50% американцев держат акции, для них стоимость акций как для нас курс доллара). Многие страны уже под карантином, аналитики уже ждут крушения ВВП, хотя месяц назад все игнорировали проблему. Сегодня же игнорирование сменилось на демонизацию. В ценах акций уже мировая депрессия — это закат паники.
https://yangx.top/zorkosmartcap/30
@AK47pfl
Паника по коронавирусу уже близка к закату: острая фаза на рынках прошла. Теперь рынки готовы к зачетному отскоку.
Раздувать панику вокруг вируса было выгодно нескольким группам:
• Демократам в США, чтобы сбить Трампа.
• Силиконовой долине, чтобы увеличить проникновение digital.
• Китайцам, ведь они уже переболели, а ущипнуть Трампа и показать всему миру, что они лучше умеют справляться с кризисами, им выгодно.
• Многим европейским политикам, чтобы показать свою решительность в стремлении позаботиться о гражданах.
• И России, чтобы задавить сланец и СПГ.
Однако сейчас паника вокруг коронавируса близка к закату. Трампу нужно защитить рынок акций, который упал к уровням начала его президентства (50% американцев держат акции, для них стоимость акций как для нас курс доллара). Многие страны уже под карантином, аналитики уже ждут крушения ВВП, хотя месяц назад все игнорировали проблему. Сегодня же игнорирование сменилось на демонизацию. В ценах акций уже мировая депрессия — это закат паники.
https://yangx.top/zorkosmartcap/30
@AK47pfl
Telegram
ZORKO
Паника вокруг коронавируса беспрецедентна и сравнима по масштабам с Великой депрессией и мировыми войнами. Хотя даже в недавней истории человечества были эпидемии куда более опасные.
Паника достигла таких масштабов из-за двух групп влияния, которые используют…
Паника достигла таких масштабов из-за двух групп влияния, которые используют…
🦠 ПРОШЛА ОСТРАЯ ФАЗА КОРОНАКРИЗИСА: РЫНКИ ГОТОВЫ К ЗАЧЕТНОМУ ОТСКОКУ
Рынок нефти стабилизируется и цена вырастет до оптимальных в текущих условиях 35-40 долларов за баррель. C рынка уходят поставщики с высокой себестоимостью, а США принимают меры для поддержки нефти. Истерия участников сходит на нет.
Добытчики с высокой себестоимостью испытывают трудности и снижают добычу. Действия России и Саудовской Аравии сказались на других странах, что приведет к сокращению добычи сейчас и в долгосрочной перспективе:
• Норвежская крона попала под давление сильнее рубля, что вынудило ЦБ снизить ставку.
• Канадские компании по текущим ценам на нефть работают в убыток.
• Техасские сланцевики просят у Трампа принять меры поддержки, поскольку он обещал на выборах помощь.
Нефтяные компании по всему миру сокращают инвестиции. Трамп и Техас неожиданно вышли в поддержку нефти. Техас готов к скоординированному сокращению добычи. А президент США думает о давлении на Россию и Саудовскую Аравию, в том числе через санкции.
На финансовом же рынке нефти паника достигла сумасшествия — это потенциал для отскока. Аналитики обсуждают падение цен до $5 и даже отрицательную цену нефти. Хотя месяца два назад ждали роста до $70. Когда все уже уверены в самом плохом сценарии и все зашортили, некому дальше продавать. Пружина сжимается.
Нефть уже в ближайшее время может начать рост вплоть до 40 долларов. Паника на рынке утихает, добыча по миру сокращается. Все это окажет поддержку ценам на нефть.
@AK47pfl
Рынок нефти стабилизируется и цена вырастет до оптимальных в текущих условиях 35-40 долларов за баррель. C рынка уходят поставщики с высокой себестоимостью, а США принимают меры для поддержки нефти. Истерия участников сходит на нет.
Добытчики с высокой себестоимостью испытывают трудности и снижают добычу. Действия России и Саудовской Аравии сказались на других странах, что приведет к сокращению добычи сейчас и в долгосрочной перспективе:
• Норвежская крона попала под давление сильнее рубля, что вынудило ЦБ снизить ставку.
• Канадские компании по текущим ценам на нефть работают в убыток.
• Техасские сланцевики просят у Трампа принять меры поддержки, поскольку он обещал на выборах помощь.
Нефтяные компании по всему миру сокращают инвестиции. Трамп и Техас неожиданно вышли в поддержку нефти. Техас готов к скоординированному сокращению добычи. А президент США думает о давлении на Россию и Саудовскую Аравию, в том числе через санкции.
На финансовом же рынке нефти паника достигла сумасшествия — это потенциал для отскока. Аналитики обсуждают падение цен до $5 и даже отрицательную цену нефти. Хотя месяца два назад ждали роста до $70. Когда все уже уверены в самом плохом сценарии и все зашортили, некому дальше продавать. Пружина сжимается.
Нефть уже в ближайшее время может начать рост вплоть до 40 долларов. Паника на рынке утихает, добыча по миру сокращается. Все это окажет поддержку ценам на нефть.
@AK47pfl
🦠 ПРОШЛА ОСТРАЯ ФАЗА КОРОНАКРИЗИСА: РЫНКИ ГОТОВЫ К ЗАЧЕТНОМУ ОТСКОКУ
Сегодня в США истекают фьючерсы и опционы на индексы и опционы. Пострадавшие от падения рынка трейдеры реализуют убыток — дальше гнать рынок вниз политически опасно.
В США сегодня quadruple witching: одновременно истекают фьючерсы и опционы на индексы и фьючерсы и опционы на отдельные акции.
Март стал месяцем margin call, многие хедж фонды были пойманы обвалом врасплох. Теперь злой рынок тащит их на экспирацию, чтобы выбить из позиций по низким ценам. Сегодня этот план будет исполнен и можно будет выключить пропаганду за падение.
Дальше гнать вниз уже не интересно, самые беспечные толстосумы уже ограблены. Добавим к этому то, что валить рынок дальше политически опасно. Трампу надо защитить рынок акций, который упал к уровням начала его президенства. Для американцев акции как для нас нефть и рубль, 50% граждан - акционеры. Трамп будет защищать рынок.
После покрытия margin callов и реализации убытка рынок начнёт отскакивать.
@AK47pfl
Сегодня в США истекают фьючерсы и опционы на индексы и опционы. Пострадавшие от падения рынка трейдеры реализуют убыток — дальше гнать рынок вниз политически опасно.
В США сегодня quadruple witching: одновременно истекают фьючерсы и опционы на индексы и фьючерсы и опционы на отдельные акции.
Март стал месяцем margin call, многие хедж фонды были пойманы обвалом врасплох. Теперь злой рынок тащит их на экспирацию, чтобы выбить из позиций по низким ценам. Сегодня этот план будет исполнен и можно будет выключить пропаганду за падение.
Дальше гнать вниз уже не интересно, самые беспечные толстосумы уже ограблены. Добавим к этому то, что валить рынок дальше политически опасно. Трампу надо защитить рынок акций, который упал к уровням начала его президенства. Для американцев акции как для нас нефть и рубль, 50% граждан - акционеры. Трамп будет защищать рынок.
После покрытия margin callов и реализации убытка рынок начнёт отскакивать.
@AK47pfl
#GAZP #NVTK
ГАЗПРОМ И НОВАТЭК СТАНУТ ЛИДЕРАМИ ОТСКОКА НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
Акции Газпрома (MOEX: GAZP) и Новатэка (MOEX: NVTK) в текущих условиях вырастут быстрее других. Обе компании недооценены и поддерживаются акционерами. У них крепкие балансы, крупнейшие в мире запасы газа и высокие дивиденды.
Новатэк всегда был в лидерах отскока, Газпром несправедливо перепродан. Новатэк восстанавливался быстрее рынка и после 2008 и после 2016. Газпром же имеет самый защитный бизнес среди экспортеров и проводит революционные корп. изменения, при этом акция упала как все. Это несправедливо, Газпром должен отскочить.
И в Газпроме и в Новатэке сегодня есть заинтересованные в росте цены акционеры. Обе компании делают байбэки (Новатэк - явные, Газпром или его акционеры - тайные).
И у Газпрома и у Новатэка крепкие балансы, они переживут всех конкурентов в любых рыночных обстоятельствах. При этом обе компании имеют защиту от внешних шоков в виде слабого рубля и продаж газа на внутренний рынок.
Цены на газ нащупали дно, от которого начнут рост. Низкие цены на газ очистили рынок сбыта от американского СПГ и «зелёных проектов». Газ закрепляется как основное топливо мира на следующие 20-30 лет. Газпром и Новатэк - мировые лидеры по запасам газа.
Текущие цены — хороший момент для входа в мировых лидеров.
• Газпром после всех изменений стоит всего 3х P/E - это дивидендная доходность в 15-16% при переходе на выплату в 50% от прибыли.
• Акции Новатэка же упали до таких уровней, что даже эта история роста стала ещё и дивидендной.
@AK47pfl
ГАЗПРОМ И НОВАТЭК СТАНУТ ЛИДЕРАМИ ОТСКОКА НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
Акции Газпрома (MOEX: GAZP) и Новатэка (MOEX: NVTK) в текущих условиях вырастут быстрее других. Обе компании недооценены и поддерживаются акционерами. У них крепкие балансы, крупнейшие в мире запасы газа и высокие дивиденды.
Новатэк всегда был в лидерах отскока, Газпром несправедливо перепродан. Новатэк восстанавливался быстрее рынка и после 2008 и после 2016. Газпром же имеет самый защитный бизнес среди экспортеров и проводит революционные корп. изменения, при этом акция упала как все. Это несправедливо, Газпром должен отскочить.
И в Газпроме и в Новатэке сегодня есть заинтересованные в росте цены акционеры. Обе компании делают байбэки (Новатэк - явные, Газпром или его акционеры - тайные).
И у Газпрома и у Новатэка крепкие балансы, они переживут всех конкурентов в любых рыночных обстоятельствах. При этом обе компании имеют защиту от внешних шоков в виде слабого рубля и продаж газа на внутренний рынок.
Цены на газ нащупали дно, от которого начнут рост. Низкие цены на газ очистили рынок сбыта от американского СПГ и «зелёных проектов». Газ закрепляется как основное топливо мира на следующие 20-30 лет. Газпром и Новатэк - мировые лидеры по запасам газа.
Текущие цены — хороший момент для входа в мировых лидеров.
• Газпром после всех изменений стоит всего 3х P/E - это дивидендная доходность в 15-16% при переходе на выплату в 50% от прибыли.
• Акции Новатэка же упали до таких уровней, что даже эта история роста стала ещё и дивидендной.
@AK47pfl
#GAZP #NVTK
ГАЗПРОМ И НОВАТЭК СТАНУТ ЛИДЕРАМИ ОТСКОКА НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
Российские газовики быстрее всех восстановятся после обвала. Спрос на газ не страдает из-за коронавируса, при этом у Газпрома (MOEX: GAZP) и Новатэка (MOEX: NVTK) есть защитный внутренний рынок. Инсайдеры уже купили акции в преддверии восстановления.
Газ не страдает из-за коронавируса. Рынок газа значительно слабее страдает от ситуации с вирусом, чем рынок нефти: цены на газ в Европе растут в рублях. Причина проста - газ практически не применяется в транспорте и в меньшей степени применяется в отраслях, которые встают на карантин.
Российских газовиков защищает внутренний рынок. Цены на внутреннем рынке фиксированные, а потребление в виде отопления и приготовления пищи не будет снижаться из-за карантина.
Инсайдеры покупают акции. Леонид Михельсон в своём недавнем интверью отметил, что рынок газа уже достиг своего дна до ситуации с вирусом, а влияние коронавируса на рынок газа ожидается краткосрочным. В подтверждение своих слов он начал активно покупать акции Новатэка. А акции Газпрома во время кризисных дней перформили значительно лучше рынка.
Добыча газа — отрасль которая быстрее всех восстановится от обвала. Во время масштабных обвалов рынка падают практически все без исключения. Но только те отрасли, влияние проблемы на которые минимально, быстро восстановятся от обвала.
@AK47pfl
ГАЗПРОМ И НОВАТЭК СТАНУТ ЛИДЕРАМИ ОТСКОКА НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ
Российские газовики быстрее всех восстановятся после обвала. Спрос на газ не страдает из-за коронавируса, при этом у Газпрома (MOEX: GAZP) и Новатэка (MOEX: NVTK) есть защитный внутренний рынок. Инсайдеры уже купили акции в преддверии восстановления.
Газ не страдает из-за коронавируса. Рынок газа значительно слабее страдает от ситуации с вирусом, чем рынок нефти: цены на газ в Европе растут в рублях. Причина проста - газ практически не применяется в транспорте и в меньшей степени применяется в отраслях, которые встают на карантин.
Российских газовиков защищает внутренний рынок. Цены на внутреннем рынке фиксированные, а потребление в виде отопления и приготовления пищи не будет снижаться из-за карантина.
Инсайдеры покупают акции. Леонид Михельсон в своём недавнем интверью отметил, что рынок газа уже достиг своего дна до ситуации с вирусом, а влияние коронавируса на рынок газа ожидается краткосрочным. В подтверждение своих слов он начал активно покупать акции Новатэка. А акции Газпрома во время кризисных дней перформили значительно лучше рынка.
Добыча газа — отрасль которая быстрее всех восстановится от обвала. Во время масштабных обвалов рынка падают практически все без исключения. Но только те отрасли, влияние проблемы на которые минимально, быстро восстановятся от обвала.
@AK47pfl
#NVTK
НОВАТЭК - ОДНА ИЗ НАИБОЛЕЕ ИНТЕРЕСНЫХ АКЦИЙ НА ОТСКОК.
Новатэк (MOEX: NVTK) – претендент на сильный рост во время отскока. Акции Новатэка необоснованно упали вслед за нефтью, однако она не сильно влияет на выручку экспортера в отличие от ослабевшего рубля. Акции компании обычно быстро отскакивают на просадках, а сейчас еще поддерживаются байбэком.
Новатэк не сильно зависит от стоимости цен на нефть. Акции Новатэка потеряли почти 40% стоимости от максимумов в начале года – на уровне нефтяных компаний. При этом Новатэк зависит от нефти примерно на 30%. Основная стоимость Новатэка на данный момент складывается из продаж газа по фиксированным ценам на внутренний рынок и будущих СПГ-проектов. При этом в будущих СПГ проектах вроде Арктик СПГ-2 планируется почти полностью уйти от нефтяной привязки.
Новатэк выигрывает от ослабления рубля. Цены на СПГ не падали с начала эпидемии коронавируса в долларах, при этом рубль сильно просел.
Новатэк поддерживает акции байбэком. Компания начала выкуп акций с уровней 1100 рублей за акцию и продолжает его до сих пор. Глава компании - Леонид Михельсон также лично выкупает акции.
Новатэк - компания роста, которую незаслуженно распродали вместе с другими нефтегазовыми компаниями. Исторически Новатэк мало падал на просадках рынка и быстро отрастал после них. Вероятно, что и в этот отскок Новатэка будет быстрым и значительным.
@AK47pfl
НОВАТЭК - ОДНА ИЗ НАИБОЛЕЕ ИНТЕРЕСНЫХ АКЦИЙ НА ОТСКОК.
Новатэк (MOEX: NVTK) – претендент на сильный рост во время отскока. Акции Новатэка необоснованно упали вслед за нефтью, однако она не сильно влияет на выручку экспортера в отличие от ослабевшего рубля. Акции компании обычно быстро отскакивают на просадках, а сейчас еще поддерживаются байбэком.
Новатэк не сильно зависит от стоимости цен на нефть. Акции Новатэка потеряли почти 40% стоимости от максимумов в начале года – на уровне нефтяных компаний. При этом Новатэк зависит от нефти примерно на 30%. Основная стоимость Новатэка на данный момент складывается из продаж газа по фиксированным ценам на внутренний рынок и будущих СПГ-проектов. При этом в будущих СПГ проектах вроде Арктик СПГ-2 планируется почти полностью уйти от нефтяной привязки.
Новатэк выигрывает от ослабления рубля. Цены на СПГ не падали с начала эпидемии коронавируса в долларах, при этом рубль сильно просел.
Новатэк поддерживает акции байбэком. Компания начала выкуп акций с уровней 1100 рублей за акцию и продолжает его до сих пор. Глава компании - Леонид Михельсон также лично выкупает акции.
Новатэк - компания роста, которую незаслуженно распродали вместе с другими нефтегазовыми компаниями. Исторически Новатэк мало падал на просадках рынка и быстро отрастал после них. Вероятно, что и в этот отскок Новатэка будет быстрым и значительным.
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
#GAZP
ПОСЛЕДНЯЯ ЗАЩИТНАЯ БУМАГА РОССИЙСКОГО РЫНКА: ГАЗПРОМ. Цель 200 рублей, апсайд +22%.
Единственная акция, в которой стоит сейчас покупать дно — это Газпром (MOEX: GAZP). Цены на газ стабильны, как и внутренний спрос на газ и электроэнергию. У компании достаточно кэша чтобы платить дивиденды и выкупать акции с рынка.
Цены на газ в Европе в марте не обвалились вместе с нефтью. Спрос на газ стабильнее, чем на нефть.
Кроме того, падение нефти гасит конкурента Газпрома - американский СПГ. Газ в США это, в основном, попутный продукт от добычи нефти, и объёмы производства упадут вместе с ценами на нефть.
Газпром продаёт газ и электроэнергию на внутреннем рынке России, спрос на них стабилен. Акции Газпрома с начала года упали сильнее Сбербанка и Аэрофлота, хотя газ и электричество людям нужны даже в карантине.
Дивидендная политика Газпром обеспечивает 10% доходности, при этом у Газпрома достаточно кэша на выплату дивидендов. Сообщалось, что Газпром рассматривает выкуп акций с рынка - кэш Газпрома позволяет это сделать.
@AK47pfl
ПОСЛЕДНЯЯ ЗАЩИТНАЯ БУМАГА РОССИЙСКОГО РЫНКА: ГАЗПРОМ. Цель 200 рублей, апсайд +22%.
Единственная акция, в которой стоит сейчас покупать дно — это Газпром (MOEX: GAZP). Цены на газ стабильны, как и внутренний спрос на газ и электроэнергию. У компании достаточно кэша чтобы платить дивиденды и выкупать акции с рынка.
Цены на газ в Европе в марте не обвалились вместе с нефтью. Спрос на газ стабильнее, чем на нефть.
Кроме того, падение нефти гасит конкурента Газпрома - американский СПГ. Газ в США это, в основном, попутный продукт от добычи нефти, и объёмы производства упадут вместе с ценами на нефть.
Газпром продаёт газ и электроэнергию на внутреннем рынке России, спрос на них стабилен. Акции Газпрома с начала года упали сильнее Сбербанка и Аэрофлота, хотя газ и электричество людям нужны даже в карантине.
Дивидендная политика Газпром обеспечивает 10% доходности, при этом у Газпрома достаточно кэша на выплату дивидендов. Сообщалось, что Газпром рассматривает выкуп акций с рынка - кэш Газпрома позволяет это сделать.
@AK47pfl
#numbers
ПЕРФОРМАНС АКЦИЙ КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ С НАЧАЛА ЭПИДЕМИИ КОРОНАВИРУСА. Изменение долларовой стоимости акции с 17 января по 20 марта 2020 года.
Мечел преф -61.2%
Сургутнефтегаз -60.3%
Мечел -55.6%
Аэрофлот -55%
Роснефть -54.5%
Русал -53.3%
ЛСР Груп -53.2%
Евраз -52.5%
Газпромнефть -52.4%
Татнефть преф -52.1%
Veon -51.5%
Алроса -51.4%
Татнефть -51.1%
QIWI -50.7%
Россети -50.4%
Новатэк -49.9%
Башнефть преф -49.6%
ВТБ -48.4%
ТГК-1 -48.2%
Лукойл -48%
TCS Group -47.7%
ФСК ЕЭС -47.5%
Мосэнерго -46.2%
ТМК -45.9%
Газпром -45.2%
МРСК Центра -44.5%
Башнефть -44.5%
ММК -43.5%
Mail -42.8%
Ростелеком преф -42.4%
ВСМПО-Ависма -42.3%
НЛМК -41.9%
Сбербанк -41.6%
EN+ -41.4%
Транснефть -41.3%
Русагро -40.2%
Норникель -40.1%
Сбербанк преф -39.7%
Энел Россия -39.1%
Детский мир -39.1%
Интер РАО -38.9%
Распадская -38.5%
М.Видео -38.4%
АФК Система -38.1%
Ростелеком -37.9%
Мосбиржа -37.4%
НКНХ -37.4%
Лента -37.4%
Юнипро -36.7%
Русгидро -36.7%
НМТП -35.6%
Северсталь -35.2%
Магнит -35.2%
Эталон -34.9%
ОГК-2 -33.3%
МТС -33%
Ленэнерго -32.9%
Яндекс -31.4%
X5 Retail Group -29.5%
Сафмар -27.5%
Пик -27.1%
Фосагро -26.5%
Сургутнефтегаз преф -25.2%
Полиметал -17.9%
Полюс -12.3%
Акрон -1.0%
ТГК-2 +7.4%
@AK47pfl
ПЕРФОРМАНС АКЦИЙ КРУПНЕЙШИХ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ С НАЧАЛА ЭПИДЕМИИ КОРОНАВИРУСА. Изменение долларовой стоимости акции с 17 января по 20 марта 2020 года.
Мечел преф -61.2%
Сургутнефтегаз -60.3%
Мечел -55.6%
Аэрофлот -55%
Роснефть -54.5%
Русал -53.3%
ЛСР Груп -53.2%
Евраз -52.5%
Газпромнефть -52.4%
Татнефть преф -52.1%
Veon -51.5%
Алроса -51.4%
Татнефть -51.1%
QIWI -50.7%
Россети -50.4%
Новатэк -49.9%
Башнефть преф -49.6%
ВТБ -48.4%
ТГК-1 -48.2%
Лукойл -48%
TCS Group -47.7%
ФСК ЕЭС -47.5%
Мосэнерго -46.2%
ТМК -45.9%
Газпром -45.2%
МРСК Центра -44.5%
Башнефть -44.5%
ММК -43.5%
Mail -42.8%
Ростелеком преф -42.4%
ВСМПО-Ависма -42.3%
НЛМК -41.9%
Сбербанк -41.6%
EN+ -41.4%
Транснефть -41.3%
Русагро -40.2%
Норникель -40.1%
Сбербанк преф -39.7%
Энел Россия -39.1%
Детский мир -39.1%
Интер РАО -38.9%
Распадская -38.5%
М.Видео -38.4%
АФК Система -38.1%
Ростелеком -37.9%
Мосбиржа -37.4%
НКНХ -37.4%
Лента -37.4%
Юнипро -36.7%
Русгидро -36.7%
НМТП -35.6%
Северсталь -35.2%
Магнит -35.2%
Эталон -34.9%
ОГК-2 -33.3%
МТС -33%
Ленэнерго -32.9%
Яндекс -31.4%
X5 Retail Group -29.5%
Сафмар -27.5%
Пик -27.1%
Фосагро -26.5%
Сургутнефтегаз преф -25.2%
Полиметал -17.9%
Полюс -12.3%
Акрон -1.0%
ТГК-2 +7.4%
@AK47pfl
#RDVweekly
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Российской экономике нужен курс в 100 рублей за доллар.
2. Острая фаза коронавируса прошла: рынки готовы к отскоку, включая нефть.
3. Последняя защитная бумага российского рынка: Газпром.
4. Новатэк – одна из наиболее интересных акций на отскок.
5. Детский мир 2020: дивиденды отменяются, убыток 2.6 млрд рублей.
@AK47pfl
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Российской экономике нужен курс в 100 рублей за доллар.
2. Острая фаза коронавируса прошла: рынки готовы к отскоку, включая нефть.
3. Последняя защитная бумага российского рынка: Газпром.
4. Новатэк – одна из наиболее интересных акций на отскок.
5. Детский мир 2020: дивиденды отменяются, убыток 2.6 млрд рублей.
@AK47pfl
Макроэкономика
• С 23 марта Россия приостанавливает полёты во все страны, кроме рейсов из Москвы в некоторые столицы.
• Медиана прогнозов по росту мирового ВВП в 2020 году равна 1.6%. МВФ считает глобальной рецессией рост менее чем на 2.5%. Поэтому, если реальный рост окажется близок к прогнозу, в этом году начнётся глобальная рецессия.
• Сенат США не принял проект поддержки экономики на $2 трлн.
• Количество бронирований столиков в ресторанах и кафе в США 21 марта упало на 100% к соответствующей дате год назад. Американцы перестали ходить в людные места.
Что было вчера
• В набсовет Алроса как представитель государства войдет гендиректор СУЭК Владимир Рашевский.
• Леонид Михельсон продал по операции РЕПО акции Новатэка на сумму в 4,6 млн. евро.
• МосБиржа не планирует останавливать торги ни на одном рынке.
• Русская платина вышла из СП с Норникелем.
• Аэрофлот приостанавливает полеты еще в семь стран из-за коронавируса.
Что будет сегодня
• Аэрофлот: встреча с инвесторами в Лондоне.
• М.Видео: СД об утверждении годовой отчетности.
• МГТС: СД о выполнении бюджета.
@AK47pfl
• С 23 марта Россия приостанавливает полёты во все страны, кроме рейсов из Москвы в некоторые столицы.
• Медиана прогнозов по росту мирового ВВП в 2020 году равна 1.6%. МВФ считает глобальной рецессией рост менее чем на 2.5%. Поэтому, если реальный рост окажется близок к прогнозу, в этом году начнётся глобальная рецессия.
• Сенат США не принял проект поддержки экономики на $2 трлн.
• Количество бронирований столиков в ресторанах и кафе в США 21 марта упало на 100% к соответствующей дате год назад. Американцы перестали ходить в людные места.
Что было вчера
• В набсовет Алроса как представитель государства войдет гендиректор СУЭК Владимир Рашевский.
• Леонид Михельсон продал по операции РЕПО акции Новатэка на сумму в 4,6 млн. евро.
• МосБиржа не планирует останавливать торги ни на одном рынке.
• Русская платина вышла из СП с Норникелем.
• Аэрофлот приостанавливает полеты еще в семь стран из-за коронавируса.
Что будет сегодня
• Аэрофлот: встреча с инвесторами в Лондоне.
• М.Видео: СД об утверждении годовой отчетности.
• МГТС: СД о выполнении бюджета.
@AK47pfl