#рубль_сегодня #нефть #обогащающая_рекомендация

С утра рубль пытался пробить уровень 57/$, в моменте 57.20/$.

Нефть на высоте

Нефть Brent уже $58 / баррель. С конца июня в тренде роста, +31%.

Помогли росту:
- согласованность действий ОПЕК+ по сокращению добычи;
- военная напряженность (референдум в Курдистане) - Ирак уже начал военные действия с курдами (250 тыс. боевиков);
- Трамп предложил ввести новые санкции против Ирана, Иран в ответ угрожает отказом от продажи нефти США и выходом из ядерной сделки. Сейчас Иран добывает 3.8 млн барр. / день (5% от мировой);
- природные катаклизмы (ураганы Ирма, Харви), замедлившие производство нефти в США.

Ожидаем нефть $50+ до конца года благодаря вышеперечисленным позитивным факторам.

Обогащающая рекомендация:
- покупать и держать портфель рублевых облигаций, которые мы порекомендовали (https://yangx.top/AK47pfl/240) - уже добавил 1.5% в рублях и 3% в USD с нашего поста;
- купить и держать ETF на российские акции RSX (VanEck Vectors Russia), потенциальный рост +15-20% с горизонтом до конца года.

@AK47pfl

Авторская статья партнера PFL Advisors Федора Наумова про трансформацию финансового сектора в Forbes =>

http://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/351503-tretiy-lishniy-pochemu-bankam-pridetsya-stat-chelovechnee-ili-ischeznut

#макро
Китай догнал США по размеру стратегических инвестиций в зарубежные страны (~$400 млрд с 2000 года). Среди фаворитов Китая - Венесуэла и Ангола.
@AK47pfl

#макро #обогащающая_рекомендация

Венесуэла: доходность по облигациям до 60% годовых

Проблемы:
- ВВП -25% за последние 3 года (прямо как США в Великую депрессию 1930-х)
- Гиперинфляция
- Долг по облигациям ~$83 млрд (1/3 ВВП)

Возможности:
- Самые большие запасы нефти - 18% от мировых
- Суперпомощники: РФ (Минфин и Роснефть), Китай

Обогащающая high yield рекомендация для любителей рисковать: делайте ставку на бонды Венесуэлы, доходности до 60% годовых в USD.

@AK47pfl

Бонды Венесуэлы - возможность разместить небольшую часть портфеля под 50-60% годовых в USD.

@AK47pfl

#макро #обогащающая_рекомендация

Ангола: доходность по облигациям 15% годовых

Проблемы:
- Инфляция 40%
- Внешний долг 1/3 ВВП

Возможности:
- Топ-5 экономика Африки
- Новый президент с 23 августа - Жуан Лоренсу, сторонник реформ
- МВФ рассматривает возможность финансирования Анголы
- Новая жесткая кредитно-денежная политика стабилизирует инфляцию

Обогащающая high yield рекомендация: покупайте евробонды Анголы с погашением в 2025 г. Доходность без плеча 8%, с плечом 15%+ в USD!

@AK47pfl

У Анголы есть выпуск суверенных евробондов с погашением в 2025. Для желающих рискнуть, но не так сильно, как с Венесуэлой - отличный вариант.

@AK47pfl

#выборы_короля_доллара #политикаФРС

Рубль 57.35/$ и 67.40/€. Нефть $58.2 / барр.

Продолжим тему главной интриги финансовых рынков - кто же станет главой ФРС США (https://yangx.top/AK47pfl/243).

Джон Тейлор - кандидат на пост короля доллара, критик ФРС - за нерешительность и непоследовательность в монетарной политике. Тот самый автор правила Тейлора про равновесие процентной ставки в зависимости от динамики ВВП и инфляции.

Как передает агентство Bloomberg, в ходе встречи Трампа и Тейлора, прошедшей на прошлой неделе, президент США был очень впечатлен, в итоге:
- рейтинг Тейлора взлетел до 3 места среди кандидатов букмекеров
- доллар снова укрепляется к валютам: к евро и йене +0.6%

Укрепление доллара связано с желанием Джона Тейлора придерживаться его строгого правила в монетарной политике без вмешательства политического давления со стороны. А сейчас знаменитое правило Тейлора указывает на повышение ставки ФРС - должна быть не 1.00-1.25%, а выше, по одной из версий правила должна быть 5.74%!

Будем следить за развитием выборов короля доллара.

@AK47pfl

#выборы_короля_доллара

Джон Тейлор вырывается вперед, на 3 место. У всех кандидатов +- равные шансы. Трамп объявит главу ФРС в течение 1-2 недель.

@AK47pfl

График равновесной ставки ФРС по правилу Тейлора и фактической ставки. Тейлор критикует ФРС за такое огромное отставание факта от модели (с 2013), предлагает последовательно повышать ставку.

@AK47pfl

#обогащающая_рекомендация #политикаЦБ

Сладкая начинка в сочных ОФЗ

Иностранцы разбирают гос. долг РФ, как горячие пирожки - подтверждение верности нашей рекомендации по рублевым облигациям (https://yangx.top/AK47pfl/240):
- только за август нерезиденты выкупили ОФЗ на 136 млрд руб. => их доля в ОФЗ на историческом максимуме - 38%
- с января по август 2017 г. иностранцы дали 65% от всех покупок на рынке ОФЗ

Причины любви инвесторов к ОФЗ:
- недельная инфляция 0% уже 5 недель подряд => годовая инфляция РФ на историческом минимуме - 2.9% при цели ЦБ в 4%
- нефть стабильно $50+, рубль стабильно 56-59
- реальная ставка - одна из первых в мире (https://yangx.top/AK47pfl/205)
- рост ВВП ~2% г/г, несмотря на санкции

При таких условиях ЦБ снизит ключевую ставку с 8.5% до 8% до конца 2017 года и до 7% до конца 2018 года (писали про это в нашем прогнозе: http://telegra.ph/Prognoz-rublya-ot-PFL-10102017-10-10).

Получается, если сейчас купить самый длинный выпуск ОФЗ (ОФЗ 26221), то на горизонте 1 года вы можете заработать:
- 7.7% годовых по купону
- 12-13% роста цены облигации за год (благодаря постепенному снижению ставки ЦБ)
- ИТОГО ~19-20% годовых в рублях.

Обогащающая рекомендация: включить в портфель длинные ОФЗ (выпуски 26221, 26218, 26212), чтобы помимо купона заработать еще и на удорожании цены из-за снижения ставки ЦБ.

P.S. ОФЗ доступны для каждого! Номинал одной облигации всего 1000 руб. + доход не облагается НДФЛ.

@AK47pfl

В Большом Зале Московской Консерватории 1737 мест, нас с вами уже более 1800. Спасибо вам, дамы и господа, что читаете нас.

#рубль_сегодня #геополитика

Рубль 57.20/$, 67.30/€. Нефть $58.3 / барр.

Сегодня начался важнейших для финансовых рынков XIX съезд Компартии Китая, продлится до 24 октября.

Генсек ЦК КПК Си Цзиньпин уже выступил с речью "China First":
- КНР к 2050 году - мировой лидер в экономике и военной сфере
- Модернизация и рост доли среднего класса - превыше всего
- Чистое контролируемое государство - курс на усиление дисциплины в Компартии + тотальный контроль интернета
- Ужесточение регулирования финансового сектора

Конкретно про криптовалюты заявлений еще не было, но биткоин уже $5300 (-8% за сутки). Писали про риски регулирования крипты Китаем ранее (https://yangx.top/AK47pfl/297).

@AK47pfl

На графике синяя линия - динамика Китайских акций за год до последних 4 конгрессов и после. Видно, что акции растут перед конгрессом, а затем падают. Сейчас история повторяется - в 5 раз.

@AK47pfl

В продолжение темы Китая (https://yangx.top/AK47pfl/316). В докладах о работе Компартии все меньше упоминаний про экономический рост и все больше про политику.

Бюрократия побеждает экономику.

@AK47pfl

#выборы_короля_доллара #политикаФРС

Белый дом: Трамп объявит о выборе короля доллара США перед турне по странам Азии - скорее всего, 3 ноября (в продолжение https://yangx.top/AK47pfl/243)

Финально осталось 5 кандидатов на пост, напомним:
- Кевин Уорш - самый ярый критик ФРС, член делового совета при Трампе, родственник Трампа. Сторонник взглядов Трампа по смягчению регулирования фин. сектора.
- Джером Пауэлл - действующий губернатор ФРС, сторонник жесткого регулирования и мягкой монетарной политики, как и Йеллен.
- Гэри Кон - старший помощник по экономике Трампа, выходец из Goldman Sachs. Играет ведущую роль в разработке плана по снижению налогов. Критик мягкой политики ФРС.
- Джаннет Йеллен - действующая глава ФРС, сторонник жесткого регулирования и мягкой монетарной политики.
- Джон Тейлор - любимец всех макроэкономистов: тот самый автор правила Тейлора про равновную процентную ставку. Критикует ФРС за нерешительность и непоследовательность в монетарной политике. Именно с его разговора с Трампом начался активный рост ставок США (см. https://yangx.top/AK47pfl/309).

3 из 5 кандидатов - за ужесточение политики ФРС. Поэтому ставки США растут, а доллар продолжает крепнуть - +1% к евро и йене с начала недели. Рубль держится 57.40 благодаря дорогой нефти $58.5 / барр.

Ну а президент Трамп в своем репуртуаре - улыбаясь, заявил: "Честно говоря, они все мне нравятся!". Остается только гадать, от кого будет зависеть судьба всего финансового рынка.

@AK47pfl

Что вам хочется читать в нашем канале?
anonymous poll

Обогащающие рекомендации – 198
👍👍👍👍👍👍👍 55%

Обнаженная аналитика – 112
👍👍👍👍 31%

Свеженькое с рынков – 31
👍 9%

Шутейки – 19
👍 5%

👥 360 people voted so far.

#макроСША

Трамп пишет про очередные рекорды американских индексов: с выборов президента S&P 500 +20%, Dow Jones +26%, Nasdaq +31%.

@AK47pfl

Bank of America: S&P 500 переоценён по 18 метрикам из 20.

Год с выборов Трампа и ровно 30 лет с Чёрного понедельника (19 окт 1987 - самое большое падение Dow в истории, 22.6% за день).

@AK47pfl