Трамп может ослабить доллар при помощи валютной интервенции
• На протяжении последних недель Трамп обвиняет Европу и Китай в манипулировании курсами евро и юаня.
• Президент США намекает, что США могут принять аналогичные меры.
• Ослабление доллара удешевит экспорт из США, что должно поддержать экономику страны.
• С другой стороны, данные меры могут повлечь эскалацию торговой войны и оказать негативное влияние на экономику США.
@AK47pfl
• На протяжении последних недель Трамп обвиняет Европу и Китай в манипулировании курсами евро и юаня.
• Президент США намекает, что США могут принять аналогичные меры.
• Ослабление доллара удешевит экспорт из США, что должно поддержать экономику страны.
• С другой стороны, данные меры могут повлечь эскалацию торговой войны и оказать негативное влияние на экономику США.
@AK47pfl
На рынках
• Budweiser отказался проводить IPO. Компания планировала разместить акции на Гонконгской бирже.
• Fitch не считает вероятным введение санкций США против российского госдолга.
Русский IR
• НЛМК запустил комплекс по переработке химотходов.
• Группа ПИК стала крупнейшим совладельцем онлайн-магазина продуктов Самокат.
Политика
• Россия отказалась обсуждать передачу Южных Курил Японии.
@AK47pfl
• Budweiser отказался проводить IPO. Компания планировала разместить акции на Гонконгской бирже.
• Fitch не считает вероятным введение санкций США против российского госдолга.
Русский IR
• НЛМК запустил комплекс по переработке химотходов.
• Группа ПИК стала крупнейшим совладельцем онлайн-магазина продуктов Самокат.
Политика
• Россия отказалась обсуждать передачу Южных Курил Японии.
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Байбек в Лукойле официально закончился — без него акция упадёт на 22%. Такова оценка стоимости Лукойла по финансовой модели одного из самых авторитетных источников РДВ. Раньше компания репортовала во вторник по утрам итоги недельного выкупа. На конец июня…
Перфоманс российского нефтегаза с учётом дивидендов с начала года. Лидеры роста — Газпром и Татнефть преф. Практически не выросли обычка Сургута и Роснефть.
@AK47pfl
@AK47pfl
Евросоюз грозит Турции санкциями вслед за США.
• Совет ЕС выражает недовольство по поводу буровых работ Турции в водах Кипра.
• ЕС уже поддержал инициативу сократить Турции помощь в 2020 году и разработать против нее санкционные меры
• Анкара заявила, что намерена продолжать бурение независимо от контрмер Евросоюза.
• Это не первые угрозы санкций со стороны союзников для Турции.
• Первые споры у Анкары возникли с США из-за закупок ЗРК С-400 у России.
• Сначала США отказались поставлять Турции оборудование для истребителей F-25, а теперь грозят санкциями, о которых объявят уже на этой неделе.
@AK47pfl
• Совет ЕС выражает недовольство по поводу буровых работ Турции в водах Кипра.
• ЕС уже поддержал инициативу сократить Турции помощь в 2020 году и разработать против нее санкционные меры
• Анкара заявила, что намерена продолжать бурение независимо от контрмер Евросоюза.
• Это не первые угрозы санкций со стороны союзников для Турции.
• Первые споры у Анкары возникли с США из-за закупок ЗРК С-400 у России.
• Сначала США отказались поставлять Турции оборудование для истребителей F-25, а теперь грозят санкциями, о которых объявят уже на этой неделе.
@AK47pfl
На рынках
• На этой неделе состоится звонок между США и КНР по торговым переговорам.
Русский IR
• Газпром нефть столкнулась с проблемами в Казахстане из-за санкций.
• ВТБ и банк Россия приобрели доли в компании Морской порт Геленджик.
Политика
• Иран заявил о готовности пересмотреть решение по урану за несколько часов при необходимости.
• Немецкие эксперты увидели угрозу «внезапного удара» России по НАТО.
@AK47pfl
• На этой неделе состоится звонок между США и КНР по торговым переговорам.
Русский IR
• Газпром нефть столкнулась с проблемами в Казахстане из-за санкций.
• ВТБ и банк Россия приобрели доли в компании Морской порт Геленджик.
Политика
• Иран заявил о готовности пересмотреть решение по урану за несколько часов при необходимости.
• Немецкие эксперты увидели угрозу «внезапного удара» России по НАТО.
@AK47pfl
Х5 опубликует операционные результаты за 2 квартал 18 июля, Магнит — 25 июля. На фото - ожидания по результатам аналитиков Renaissance Capital. Ренкап ожидает, что результаты Х5 будут значительно лучше, чем Магнита. В частности, выручка Х5 за 2 квартал будет на 28% выше, чем у Магнита, при этом прибыль будет выше на 95% (!).
Источники РДВ считают, что бизнес Х5 сильнее, чем бизнес Магнита. Несмотря на это, Магнит оценивается рынком дороже. У источников РДВ открыта инвестидея лонг Х5 против шорта Магнита, цель +25%.
@AK47pfl
Источники РДВ считают, что бизнес Х5 сильнее, чем бизнес Магнита. Несмотря на это, Магнит оценивается рынком дороже. У источников РДВ открыта инвестидея лонг Х5 против шорта Магнита, цель +25%.
@AK47pfl
Дивидендная доходность крупнейших в мире нефтяников по итогам 2019 года. Самую высокую дивидендную доходность дадут Роснефть, BP и Shell, самую низкую — PetroChina, Petrobras и ConocoPhillips.
@AK47pfl
@AK47pfl
Три ключевых события для рынка в этом году приходятся на вторую половину июля. Это отчётности за 2 квартал в США и РФ, заседание ФРС США и конец дивидендного сезона в России.
1. Отчётности за 2 квартал в США и РФ. И в США и в РФ рынки находятся на исторических максимумах. При этом в США ожидается падение прибыли по большинству секторов. В России прибыли нефтегазовых компаний могли снизиться из-за более низких, чем в прошлом году, цен на нефть и газ, плюс эффект "Дружбы", который ограничивал экспорт. В центре внимания — прогнозы компаний по году и их мнение о том, что происходит на рынке сейчас. Хрупкая ситуация.
2. Заседание ФРС США. Консенсус считает, что ФРС на заседании 31 июля снизит ставку на 0.25 п.п., чтобы избежать дальнейшего замедления экономики. Однако рынки на максимумах, несмотря на негативную макроэкономическую статистику, а ФРС вынужден снижать ставку из опасений рецессии. В этих условиях любая неточность формулировки главы ФРС или его подчинённых может вызвать ураган.
3. Конец дивидендного сезона РФ. Крупнейшие акции индекса Мосбиржи пока не смогли закрыть дивгеп: Сбербанк, Лукойл, Норникель, Татнефть, МТС, Алроса, Северсталь, НЛМК. Стратегия покупки акций под дивиденд стала слишком популярной: инвесторы покупают акции перед отсечкой, а на выкуп гэпа денег не остаётся. Сегодня последний день с дивидендом торгуются Газпром и Сургутнефтегаз. Если они тоже не закроют гэп, нашему рынку придётся скорректироваться.
@AK47pfl
1. Отчётности за 2 квартал в США и РФ. И в США и в РФ рынки находятся на исторических максимумах. При этом в США ожидается падение прибыли по большинству секторов. В России прибыли нефтегазовых компаний могли снизиться из-за более низких, чем в прошлом году, цен на нефть и газ, плюс эффект "Дружбы", который ограничивал экспорт. В центре внимания — прогнозы компаний по году и их мнение о том, что происходит на рынке сейчас. Хрупкая ситуация.
2. Заседание ФРС США. Консенсус считает, что ФРС на заседании 31 июля снизит ставку на 0.25 п.п., чтобы избежать дальнейшего замедления экономики. Однако рынки на максимумах, несмотря на негативную макроэкономическую статистику, а ФРС вынужден снижать ставку из опасений рецессии. В этих условиях любая неточность формулировки главы ФРС или его подчинённых может вызвать ураган.
3. Конец дивидендного сезона РФ. Крупнейшие акции индекса Мосбиржи пока не смогли закрыть дивгеп: Сбербанк, Лукойл, Норникель, Татнефть, МТС, Алроса, Северсталь, НЛМК. Стратегия покупки акций под дивиденд стала слишком популярной: инвесторы покупают акции перед отсечкой, а на выкуп гэпа денег не остаётся. Сегодня последний день с дивидендом торгуются Газпром и Сургутнефтегаз. Если они тоже не закроют гэп, нашему рынку придётся скорректироваться.
@AK47pfl
Сегодня Газпром и Сургутнефтегаз первый день торгуются после дивидендной отсечки. Стоимость акций на открытии упадёт примерно на размер дивиденда. Что делаем после открытия?
История дня: Газпром и Сургутнефтегаз сегодня открываются после дивидендной отсечки.
14 мая Газпром объявил о выплате рекордных дивидендов 16.61 рублей на акцию по итогам 2018 года. Из-за рекордных дивидендов акции Газпрома выросли на 50% за 2 месяца. Рост Газпрома потянул за собой весь российский рынок акций: индекс РТС с учётом выплаченных дивидендов приблизился к историческим максимумам.
Рост российского рынка продолжается уже 2 месяца практически без коррекций. Рост рынка акций поддерживала выплата дивидендов крупнейшими госкомпаниями. Однако дивидендная поддержка закончена: сегодня, последним из российских голубых фишек, без дивидендов открывается Газпром.
• Вчера акции Газпрома в Москве упали на 0.95%.
Ни одна из крупнейших акций индекса Мосбиржи пока не смогла закрыть дивгеп: Сбербанк, Лукойл, Норникель, Татнефть, МТС, Алроса, Северсталь, НЛМК.
Сегодняшний день может стать поворотным для российского рынка. Главная интрига дня: как пройдут через дивиденды Газпром и Сургут преф. Если неудачно, то придётся нашему рынку скорректироваться.
@AK47pfl
14 мая Газпром объявил о выплате рекордных дивидендов 16.61 рублей на акцию по итогам 2018 года. Из-за рекордных дивидендов акции Газпрома выросли на 50% за 2 месяца. Рост Газпрома потянул за собой весь российский рынок акций: индекс РТС с учётом выплаченных дивидендов приблизился к историческим максимумам.
Рост российского рынка продолжается уже 2 месяца практически без коррекций. Рост рынка акций поддерживала выплата дивидендов крупнейшими госкомпаниями. Однако дивидендная поддержка закончена: сегодня, последним из российских голубых фишек, без дивидендов открывается Газпром.
• Вчера акции Газпрома в Москве упали на 0.95%.
Ни одна из крупнейших акций индекса Мосбиржи пока не смогла закрыть дивгеп: Сбербанк, Лукойл, Норникель, Татнефть, МТС, Алроса, Северсталь, НЛМК.
Сегодняшний день может стать поворотным для российского рынка. Главная интрига дня: как пройдут через дивиденды Газпром и Сургут преф. Если неудачно, то придётся нашему рынку скорректироваться.
@AK47pfl
RTSI -0.32%, S&P500 index -0.34%, S&P500 futures +0.06%, CSI -0.20%, UST 10y 2.097, нефть $64.44/bl, 1$=63.04р. Сегодня Газпром и Сургутнефтегаз первый день торгуются после дивидендной отсечки. Трамп не исключает введения новых тарифов на оставшиеся китайские товары. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
На рынках
• Сенат США критикует Facebook из-за запуска криптовалюты Libra.
• Дональд Трамп не исключает введения новых тарифов на оставшиеся $325 млрд китайских товаров, если Китай не начнет покупать сельхозпродукцию США.
Русский IR
• ЦБ, Сбербанк и ВТБ отказались участвовать в капитале биржи для листинга санкционных компаний.
Политика
• Венесуэла может присоединиться к российской Системе передачи финансовых сообщений (российский аналог SWIFT) в случае расширения санкций.
• В НАТО случайно раскрыли места размещения ядерных бомб США в Европе.
@AK47pfl
• Сенат США критикует Facebook из-за запуска криптовалюты Libra.
• Дональд Трамп не исключает введения новых тарифов на оставшиеся $325 млрд китайских товаров, если Китай не начнет покупать сельхозпродукцию США.
Русский IR
• ЦБ, Сбербанк и ВТБ отказались участвовать в капитале биржи для листинга санкционных компаний.
Политика
• Венесуэла может присоединиться к российской Системе передачи финансовых сообщений (российский аналог SWIFT) в случае расширения санкций.
• В НАТО случайно раскрыли места размещения ядерных бомб США в Европе.
@AK47pfl
Forwarded from MarketTwits
Сургутнефтегаз преф: продавать. Основная прибыль Сургута складывается из высоких цен на нефть, высоких процентных ставок и дешёвого рубля. В этом году всё против Сургута, дивидендная доходность префа составит не более 3%.
Сургутнефтегаз получает прибыль из трёх источников:
1. Прибыль от основной деятельности — чем выше цена нефти и слабее рубль, тем выше прибыль от основной деятельности.
2. Процентный доход от валютных депозитов — чем выше процентные ставки, тем выше доходы от размещения валютной кубышки. У Сургута на депозитах почти $50 млрд.
3. Рублёвая переоценка валютной кубышки — чем слабее рубль, тем выше доходы от переоценки валютного вклада.
В 2018 году 60% прибыли Сургут получил от 2 и 3. В 2019 году нефть пока немного ниже, чем в прошлом. Процентные ставки в валюте ниже. Рубль прошлый год закрыл по 70 за доллар, сейчас 63. Всё против Сургута.
Если нефть и рубль останутся до конца года на текущем уровне, дивиденд на Сургут преф будет около 1 рубля. То есть дивидендная доходность составит 3%.
• Чтобы доходность вышла на 10%, нефть должна пойти на $80 за баррель, а рубль на 70 рублей за доллар. Или преф Сургута должен пойти на 10 рублей.
Зачем нужен Сургут преф под доходность 3%, когда есть Татнефть преф под 15%?
@AK47pfl
Сургутнефтегаз получает прибыль из трёх источников:
1. Прибыль от основной деятельности — чем выше цена нефти и слабее рубль, тем выше прибыль от основной деятельности.
2. Процентный доход от валютных депозитов — чем выше процентные ставки, тем выше доходы от размещения валютной кубышки. У Сургута на депозитах почти $50 млрд.
3. Рублёвая переоценка валютной кубышки — чем слабее рубль, тем выше доходы от переоценки валютного вклада.
В 2018 году 60% прибыли Сургут получил от 2 и 3. В 2019 году нефть пока немного ниже, чем в прошлом. Процентные ставки в валюте ниже. Рубль прошлый год закрыл по 70 за доллар, сейчас 63. Всё против Сургута.
Если нефть и рубль останутся до конца года на текущем уровне, дивиденд на Сургут преф будет около 1 рубля. То есть дивидендная доходность составит 3%.
• Чтобы доходность вышла на 10%, нефть должна пойти на $80 за баррель, а рубль на 70 рублей за доллар. Или преф Сургута должен пойти на 10 рублей.
Зачем нужен Сургут преф под доходность 3%, когда есть Татнефть преф под 15%?
@AK47pfl