Лукойл стоит слишком дорого. При текущей цене дивидендная доходность ниже среднего по России, а на новый байбек, в лучшем случае, направят $1.5 млрд в год — это всего 2.5% капитализации.
Дивдоходность Лукойла ниже среднего по РФ — и сравнима с доходностью европейских мейджоров. Доходность Лукойла по консенсусу Bloomberg составит в 2019 году 5%. Это довольно мало по сравнению с аналогами.
• Например, консенсус по Газпромнефти 8.2%, но с учётом повышения уровня выплат, дивдоходность Газпромнефти составит около 11%.
• Ожидаемая дивдоходность Лукойла в 2019 меньше, чем у Total, ENI, BP или Repsol (см. на фото ниже).
До апреля 2019 акции Лукойла мощно росли из-за байбека. Однако в апреле объём обратного выкупа резко снизился, и акции Лукойла упали на 13%.
• Источники РДВ тогда обратили внимание на странную схему байбека: чем выше поднималась цена, тем больше акций выкупала компания.
Сейчас стоимость акций поддерживается офертой и ожиданиями нового байбека. Параметры оферты утвердят завтра на ГОСА, а о новом байбеке объявят только в августе. Однако, даже при нефти $65, новый байбек будет небольшим: Лукойл сможет направлять на байбек всего $1.5 млрд в год — 2.5% капитализации.
• Если нефть будет $60, то Лукойл сможет направлять на байбек всего 1.6% капитализации.
Источники РДВ считают, что по текущим ценам в российской нефтянке есть более интересные компании, чем Лукойл.
@AK47pfl
Дивдоходность Лукойла ниже среднего по РФ — и сравнима с доходностью европейских мейджоров. Доходность Лукойла по консенсусу Bloomberg составит в 2019 году 5%. Это довольно мало по сравнению с аналогами.
• Например, консенсус по Газпромнефти 8.2%, но с учётом повышения уровня выплат, дивдоходность Газпромнефти составит около 11%.
• Ожидаемая дивдоходность Лукойла в 2019 меньше, чем у Total, ENI, BP или Repsol (см. на фото ниже).
До апреля 2019 акции Лукойла мощно росли из-за байбека. Однако в апреле объём обратного выкупа резко снизился, и акции Лукойла упали на 13%.
• Источники РДВ тогда обратили внимание на странную схему байбека: чем выше поднималась цена, тем больше акций выкупала компания.
Сейчас стоимость акций поддерживается офертой и ожиданиями нового байбека. Параметры оферты утвердят завтра на ГОСА, а о новом байбеке объявят только в августе. Однако, даже при нефти $65, новый байбек будет небольшим: Лукойл сможет направлять на байбек всего $1.5 млрд в год — 2.5% капитализации.
• Если нефть будет $60, то Лукойл сможет направлять на байбек всего 1.6% капитализации.
Источники РДВ считают, что по текущим ценам в российской нефтянке есть более интересные компании, чем Лукойл.
@AK47pfl
Позицию по VEON можно временно закрыть. Акция отросла почти на 10% за два дня. Причина дешевизны акций VEON в том, что его акции продаёт скандинавская телеком-компания Telenor.
В прошлый раз Telenor продавал акции 26 марта 2019 года. Тогда Telenor продал 5.7% акций VEON, их стоимость упала с $2.33 до $2.13.
У Telenor осталось ещё 9% акций VEON. При текущих ценах фонд может снова разместить свой пакет уже в ближайшее время.
Источники РДВ планируют снова войти в позицию после продажи пакета Telenor. VEON - хорошая акция на долгосрок. Компания может платить высокие дивиденды, а апсайд даже до уровня оценки МТС составляет +45%.
@AK47pfl
В прошлый раз Telenor продавал акции 26 марта 2019 года. Тогда Telenor продал 5.7% акций VEON, их стоимость упала с $2.33 до $2.13.
У Telenor осталось ещё 9% акций VEON. При текущих ценах фонд может снова разместить свой пакет уже в ближайшее время.
Источники РДВ планируют снова войти в позицию после продажи пакета Telenor. VEON - хорошая акция на долгосрок. Компания может платить высокие дивиденды, а апсайд даже до уровня оценки МТС составляет +45%.
@AK47pfl
Сегодня Sberbank CIB выпустил апдейт по торговым идеям. Одна из идей — лонг Новатэка.
Цель источников РДВ по Новатэку $255 за ADR (1600 рублей за акцию), апсайд 25%.
Сбербанк видит три драйвера роста Новатэка:
• Сделки по продаже долей в Арктик СПГ-2 (в июне)
• Финальное инвестиционное решение по Арктик СПГ-2 в конце лета
• Финансовые результаты, в которых будут детали сделок по АСПГ-2 с китайцами (2q2019 в июле, 3q2019 в октябре)
Вот, о чём ещё пишет Сбер:
Ждёт сильные финансовые результаты. Благодаря сделкам с китайцами, финансовые результаты за 2q19 и 3q19 побьют рекорды 1q19. После отчёта за 1q19 акции выросли на 5%.
Позитивно оценивает Обский СПГ. Это третий СПГ-проект Новатэка, мощность 4.8 млн тонн. Проект будет запущен в 2022-2023, его запуск прибавит к капитализации Новатэка $5-7 млрд (10%). Это не учтено в текущей цене акций.
Считает Новатэк привлекательной историей роста. С АСПГ-2 и Обским СПГ прибыль Новатэка будет расти на 18% в год до 2024 года. Через год Новатэк опубликует новую стратегию, так как текущая (до 2025 года) практически выполнена.
Называет главным триггером продажу доли в АСПГ-2 японцам. Сделка состоится уже на следующей неделе. Ожидается, что договор будет подписан во время встречи Владимира Путина и Синдзо Абэ в Осаке 29 июня.
@AK47pfl
Цель источников РДВ по Новатэку $255 за ADR (1600 рублей за акцию), апсайд 25%.
Сбербанк видит три драйвера роста Новатэка:
• Сделки по продаже долей в Арктик СПГ-2 (в июне)
• Финальное инвестиционное решение по Арктик СПГ-2 в конце лета
• Финансовые результаты, в которых будут детали сделок по АСПГ-2 с китайцами (2q2019 в июле, 3q2019 в октябре)
Вот, о чём ещё пишет Сбер:
Ждёт сильные финансовые результаты. Благодаря сделкам с китайцами, финансовые результаты за 2q19 и 3q19 побьют рекорды 1q19. После отчёта за 1q19 акции выросли на 5%.
Позитивно оценивает Обский СПГ. Это третий СПГ-проект Новатэка, мощность 4.8 млн тонн. Проект будет запущен в 2022-2023, его запуск прибавит к капитализации Новатэка $5-7 млрд (10%). Это не учтено в текущей цене акций.
Считает Новатэк привлекательной историей роста. С АСПГ-2 и Обским СПГ прибыль Новатэка будет расти на 18% в год до 2024 года. Через год Новатэк опубликует новую стратегию, так как текущая (до 2025 года) практически выполнена.
Называет главным триггером продажу доли в АСПГ-2 японцам. Сделка состоится уже на следующей неделе. Ожидается, что договор будет подписан во время встречи Владимира Путина и Синдзо Абэ в Осаке 29 июня.
@AK47pfl
Пока рынок замер в ожидании решения ФРС, инвесторы обсуждают компанию, которая в последние недели стала символом рынка.
Это компания Beyond Meat (BYND) — её акции прибавили 577% с IPO в начале мая. Компания производит бургеры с заменителем мяса на растительной основе.
Капитализация компании сейчас составляет $10 млрд, при прогнозной выручке $221 млн и убытке $30 млн по итогам 2019 года.
• Для сравнения, мировой лидер рынка еды Nestle стоит $300 млрд, при выручке $100 млрд и чистой прибыли $13 млрд.
Аналитики брокеров посчитали, что в текущую рыночную цену заложен рост выручки до $5 млрд в год к 2029 году — то есть, в 23 раза за 10 лет. Это при том, что рынок заменителей мяса сейчас составляет $1 млрд в год.
На бирже торгуется 19.5% акций компании, из них 46% находятся у шортистов. В лонге находятся, в том числе, 40 тысяч клиентов популярного среди миллениалов брокера Robin Hood. А шортят бумагу старички-скептики.
Эти же старички-скептики сейчас шортят и рынок. Они считают, что текущие уровни цен в акциях не соответствуют возросшим рискам рецессии. Пока старички проигрывают.
@AK47pfl
Это компания Beyond Meat (BYND) — её акции прибавили 577% с IPO в начале мая. Компания производит бургеры с заменителем мяса на растительной основе.
Капитализация компании сейчас составляет $10 млрд, при прогнозной выручке $221 млн и убытке $30 млн по итогам 2019 года.
• Для сравнения, мировой лидер рынка еды Nestle стоит $300 млрд, при выручке $100 млрд и чистой прибыли $13 млрд.
Аналитики брокеров посчитали, что в текущую рыночную цену заложен рост выручки до $5 млрд в год к 2029 году — то есть, в 23 раза за 10 лет. Это при том, что рынок заменителей мяса сейчас составляет $1 млрд в год.
На бирже торгуется 19.5% акций компании, из них 46% находятся у шортистов. В лонге находятся, в том числе, 40 тысяч клиентов популярного среди миллениалов брокера Robin Hood. А шортят бумагу старички-скептики.
Эти же старички-скептики сейчас шортят и рынок. Они считают, что текущие уровни цен в акциях не соответствуют возросшим рискам рецессии. Пока старички проигрывают.
@AK47pfl
ФРС США ожидаемо сохранил ставку на уровне 2.25-2.50% на вчерашнем заседании. Но главной интригой было, что скажет глава ФРС Пауэлл о дальнейшем снижении ставки.
• И инвесторы, и президент США Трамп ждут снижения ставки.
• Пауэлл боялся напугать рынок и был очень аккуратен в выражениях, подчеркивал, что ФРС за всем следит и готов снизить ставку, если это нужно для роста экономики.
• По сути, Пауэлл дал себе возможность посмотреть, как пройдут торговые переговоры с Китаем на G20, и уже потом снизить ставку — впервые за 10 лет.
• По данным Bloomberg, рынок ожидает, что через год ставка снизится до уровней 1.25-1.50%.
• Следующее заседание ФРС по ставке состоится 30-31 июля.
Заседание ФРС — главное для мировых рынков событие недели. Позитив на рынках продолжается:
• Американские индексы находятся в нескольких пунктах от исторических максимумов.
• Доходность десятилетних облигаций США упала ниже 2% впервые с 2016 года.
• Доллар показал самое большое дневное снижение с марта.
• Золото выросло до 5-летних максимумов, нефть сегодня +1.59%.
• Рубль окончательно уходит ниже 64 за доллар.
Что ещё:
• Совладельцы Евраза Абрамович, Абрамов и Швидлер продали 1.7% Евраза в рынок, спустя 3 месяца после предыдущей продажи пакета.
• Встреча глав РФ и Японии на саммите G20 состоится 28 июня в Осаке делегациями 5х5; на ней инвесторы ждут подробностей о продаже доли в Арктик СПГ-2.
• Глава КНР Си Цзиньпин приехал с официальным визитом в Северную Корею.
• Сегодня прямая линия с Владимиром Путиным. Начало в 12:00 мск, смотреть трансляцию можно здесь.
@AK47pfl
• И инвесторы, и президент США Трамп ждут снижения ставки.
• Пауэлл боялся напугать рынок и был очень аккуратен в выражениях, подчеркивал, что ФРС за всем следит и готов снизить ставку, если это нужно для роста экономики.
• По сути, Пауэлл дал себе возможность посмотреть, как пройдут торговые переговоры с Китаем на G20, и уже потом снизить ставку — впервые за 10 лет.
• По данным Bloomberg, рынок ожидает, что через год ставка снизится до уровней 1.25-1.50%.
• Следующее заседание ФРС по ставке состоится 30-31 июля.
Заседание ФРС — главное для мировых рынков событие недели. Позитив на рынках продолжается:
• Американские индексы находятся в нескольких пунктах от исторических максимумов.
• Доходность десятилетних облигаций США упала ниже 2% впервые с 2016 года.
• Доллар показал самое большое дневное снижение с марта.
• Золото выросло до 5-летних максимумов, нефть сегодня +1.59%.
• Рубль окончательно уходит ниже 64 за доллар.
Что ещё:
• Совладельцы Евраза Абрамович, Абрамов и Швидлер продали 1.7% Евраза в рынок, спустя 3 месяца после предыдущей продажи пакета.
• Встреча глав РФ и Японии на саммите G20 состоится 28 июня в Осаке делегациями 5х5; на ней инвесторы ждут подробностей о продаже доли в Арктик СПГ-2.
• Глава КНР Си Цзиньпин приехал с официальным визитом в Северную Корею.
• Сегодня прямая линия с Владимиром Путиным. Начало в 12:00 мск, смотреть трансляцию можно здесь.
@AK47pfl
Завтра в Альметьевске состоится ГОСА Татнефти. Это главное корпоративное мероприятие для акционеров компании. Менеджмент Татнефти регулярно проводит его в конце июня.
Цель источников РДВ по префам Татнефти 650 рублей за акцию.
После ГОСА-2018 акции Татнефти взлетели почти на 30% за три месяца без учёта дивидендов — и обычка, и префы. Поэтому к завтрашнему событию повышенное внимание.
На завтрашнем ГОСА Татнефть:
• Утвердит рекордные дивиденды 84.91 руб. на акцию. Дивдоходность 11% на обычку и 13.5% на преф.
• Подтвердит и заапдейтит цели стратегии Татнефти. Ключевое в стратегии - рост капитализации и высокая дивдоходность.
• Утвердит годовой отчёт, отчётность и Устав в новой редакции, изберёт СД, рев.комиссию и аудитора.
Татнефть в ближайшие годы будет платить дивиденды не меньше, чем сейчас, уверены источники РДВ. Более того, в стратегии Татнефти будут изменения по привилегированным акциям. Возможны позитивные сюрпризы.
• Дивиденды Татнефти нужны для окэшивания акционеров компании, Республики Татарстан и компании ТАИФ, а также для финансирования нефтехимического комплекса - предприятий НКНХ и Казаньоргсинтеза.
@AK47pfl
Цель источников РДВ по префам Татнефти 650 рублей за акцию.
После ГОСА-2018 акции Татнефти взлетели почти на 30% за три месяца без учёта дивидендов — и обычка, и префы. Поэтому к завтрашнему событию повышенное внимание.
На завтрашнем ГОСА Татнефть:
• Утвердит рекордные дивиденды 84.91 руб. на акцию. Дивдоходность 11% на обычку и 13.5% на преф.
• Подтвердит и заапдейтит цели стратегии Татнефти. Ключевое в стратегии - рост капитализации и высокая дивдоходность.
• Утвердит годовой отчёт, отчётность и Устав в новой редакции, изберёт СД, рев.комиссию и аудитора.
Татнефть в ближайшие годы будет платить дивиденды не меньше, чем сейчас, уверены источники РДВ. Более того, в стратегии Татнефти будут изменения по привилегированным акциям. Возможны позитивные сюрпризы.
• Дивиденды Татнефти нужны для окэшивания акционеров компании, Республики Татарстан и компании ТАИФ, а также для финансирования нефтехимического комплекса - предприятий НКНХ и Казаньоргсинтеза.
@AK47pfl
Сегодня интересный день (на фото):
Лукойл +1.75%
Роснефть +1.76%
Новатэк +2.40%
Сургут +1.53% (!!!)
Татнефть +1.43% обычка и +1.74% преф
Индекс Мосбиржи +0.97%
Нефть +2.75%
Газпромнефть +0% <— ???
Газпромнефть — компания, которая больше всех выигрывает от высокой нефти и сделки ОПЕК+. РДВ писал об этом здесь. Источник считает, что сейчас отличная возможность заскочить в пока ещё дешёвую бумагу.
Цель источников РДВ по Газпромнефти 500 рублей за акцию (сейчас 404.5), апсайд 23.6%.
@AK47pfl
Лукойл +1.75%
Роснефть +1.76%
Новатэк +2.40%
Сургут +1.53% (!!!)
Татнефть +1.43% обычка и +1.74% преф
Индекс Мосбиржи +0.97%
Нефть +2.75%
Газпромнефть +0% <— ???
Газпромнефть — компания, которая больше всех выигрывает от высокой нефти и сделки ОПЕК+. РДВ писал об этом здесь. Источник считает, что сейчас отличная возможность заскочить в пока ещё дешёвую бумагу.
Цель источников РДВ по Газпромнефти 500 рублей за акцию (сейчас 404.5), апсайд 23.6%.
@AK47pfl
Вторая волна ABB. В марте-апреле прошла волна продаж пакетов крупных акционеров российских компаний. С тех пор цены на эти активы восстановились и даже выросли. Вчерашняя продажа доли в Евразе знаменует начало второй волны ABB в российских компаниях.
Вот, в каких ещё компаниях акционеры могут продать пакеты:
Норникель — Абрамович и Абрамов. После размещения пакета 1.7% пакета 13 марта, фонду Crispian Investments Ltd. Романа Абрамовича и Александра Абрамова принадлежит ещё 4.5% Норникеля. С тех пор акции подорожали на 5% с учётом выплаченных дивидендов, а Абрамович собирается полностью выходить из компании.
Полиметалл — Мамут. Продать пакеты собираются владельцы 29.5% акций Полиметалла, но, похоже, первым выйдет Мамут. Две недели назад его сын Николай Мамут продал 4% акций, у Александра Мамута ещё 6% акций. На фоне дорогого золота оценка компании очень высока - сейчас лучшее время для продажи акций.
Полюс — Керимов. По условиям прошлой продажи, Керимов не мог продавать акции до 4 июня. Сейчас этот день прошёл, акции и золото торгуются на максимумах, а CEO говорит об увеличении фри-флоута с 20.5% до 25-30% в "среднесрочной перспективе". Чтобы вес компании в индексах пересмотрели в августе, Керимову нужно продать пакет в ближайшее время.
QIWI — Открытие. Старый менеджмент Открытия купил 35% торгуемых акций QIWI. Задача нового менеджмента — вернуть деньги из непрофильного актива. Акции QIWI за месяц выросли на немыслимые 56.7% — как раз до тех уровней, на которых старый менеджмент Открытия их покупал.
VEON — Telenor. Скандинавская компания Telenor продаёт акции, несмотря на высокую дивдоходность и низкую оценку. 26 марта Telenor продал 5.7% акций по $2.13. Локап закончился, цена выросла до $2.71 за акцию. Осталось продать ещё 9% акций. Задача остальных инвесторов - успеть купить.
@AK47pfl
Вот, в каких ещё компаниях акционеры могут продать пакеты:
Норникель — Абрамович и Абрамов. После размещения пакета 1.7% пакета 13 марта, фонду Crispian Investments Ltd. Романа Абрамовича и Александра Абрамова принадлежит ещё 4.5% Норникеля. С тех пор акции подорожали на 5% с учётом выплаченных дивидендов, а Абрамович собирается полностью выходить из компании.
Полиметалл — Мамут. Продать пакеты собираются владельцы 29.5% акций Полиметалла, но, похоже, первым выйдет Мамут. Две недели назад его сын Николай Мамут продал 4% акций, у Александра Мамута ещё 6% акций. На фоне дорогого золота оценка компании очень высока - сейчас лучшее время для продажи акций.
Полюс — Керимов. По условиям прошлой продажи, Керимов не мог продавать акции до 4 июня. Сейчас этот день прошёл, акции и золото торгуются на максимумах, а CEO говорит об увеличении фри-флоута с 20.5% до 25-30% в "среднесрочной перспективе". Чтобы вес компании в индексах пересмотрели в августе, Керимову нужно продать пакет в ближайшее время.
QIWI — Открытие. Старый менеджмент Открытия купил 35% торгуемых акций QIWI. Задача нового менеджмента — вернуть деньги из непрофильного актива. Акции QIWI за месяц выросли на немыслимые 56.7% — как раз до тех уровней, на которых старый менеджмент Открытия их покупал.
VEON — Telenor. Скандинавская компания Telenor продаёт акции, несмотря на высокую дивдоходность и низкую оценку. 26 марта Telenor продал 5.7% акций по $2.13. Локап закончился, цена выросла до $2.71 за акцию. Осталось продать ещё 9% акций. Задача остальных инвесторов - успеть купить.
@AK47pfl
Крепче всех прогнозов: Оракулы рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 28 июня 2019 года.
• Рубль сейчас крепче всех прогнозов участников Оракула. Укрепление рубля можно разложить на два фактора: падение доллара и рост нефти.
• Доллар падает из-за риторики главы ФРС США Джерома Пауэлла. Вчера он подтвердил, что ФРС готова снижать ставки, если это потребуется для поддержания роста экономики.
• Ранее президент США Трамп говорил, что доллар стал слишком крепким, а продукция американских компаний - слишком дорогой. Если президент США хочет снизить стоимость доллара, его ничто не остановит.
• Нефть же с минимумов прошлой недели подорожала на 7%. Спасибо развитию конфликта в Иране и официальным лицам стран ОПЕК, которые начали словесные интервенции в преддверии июльской встречи организации.
• Источники РДВ сообщают, что сделка ОПЕК+ сохранится, а члены картеля хотят удержать цены на нефть в диапазоне $60-70 за баррель.
Сейчас курс $1 = 63.03 руб.
Напомним прогнозы:
• JPMorgan 67 рублей.
• Sberbank 66 рублей.
• Читатели канала РДВ 65.58 (по результатам опроса).
• Raiffeisen 65 рублей.
• Аналитики РДВ 64 рубля.
За неделю до окончания конкурса лидирует прогноз доверенных аналитиков РДВ, которые выиграли два предыдущих конкурса Оракул рубля.
Начало конкурса здесь.
@AK47pfl
• Рубль сейчас крепче всех прогнозов участников Оракула. Укрепление рубля можно разложить на два фактора: падение доллара и рост нефти.
• Доллар падает из-за риторики главы ФРС США Джерома Пауэлла. Вчера он подтвердил, что ФРС готова снижать ставки, если это потребуется для поддержания роста экономики.
• Ранее президент США Трамп говорил, что доллар стал слишком крепким, а продукция американских компаний - слишком дорогой. Если президент США хочет снизить стоимость доллара, его ничто не остановит.
• Нефть же с минимумов прошлой недели подорожала на 7%. Спасибо развитию конфликта в Иране и официальным лицам стран ОПЕК, которые начали словесные интервенции в преддверии июльской встречи организации.
• Источники РДВ сообщают, что сделка ОПЕК+ сохранится, а члены картеля хотят удержать цены на нефть в диапазоне $60-70 за баррель.
Сейчас курс $1 = 63.03 руб.
Напомним прогнозы:
• JPMorgan 67 рублей.
• Sberbank 66 рублей.
• Читатели канала РДВ 65.58 (по результатам опроса).
• Raiffeisen 65 рублей.
• Аналитики РДВ 64 рубля.
За неделю до окончания конкурса лидирует прогноз доверенных аналитиков РДВ, которые выиграли два предыдущих конкурса Оракул рубля.
Начало конкурса здесь.
@AK47pfl
Трамп приказал бомбить Иран из-за сбитого дрона — но потом передумал.
• Вчера американский дрон вошёл в воздушное пространство Ирана. Его сразу сбили иранские военные.
• Трамп сказал, что уничтожение дрона — большая ошибка Ирана и приказал бомбить Иран. Атака была запланирована на 19:00.
• Потом Трамп заявил, что Иран сбил дрона случайно и никто из людей при этом не пострадал. Трамп отменил приказ о бомбёжке Ирана в последнюю минуту.
• В моменте нефть росла на 4%, но потом скорректировалась. Сейчас нефть торгуется на 2.6% выше вчерашних уровней.
На рынках:
• S&P500 вчера обновил исторические максимумы.
• Золото продолжает дорожать на фоне ослабления доллара. Вчера золото торговалось выше $1400 за унцию.
• Рубль укрепился ниже 63 за доллар впервые с августа 2018 года.
• Азиатские рынки показали самый большой недельный рост с января.
Русский IR:
• Первый зампред Правления Сбера Лев Хасис продал все свои акции банка на сумму около $1 млн перед дивотсечкой, обещает восстановить и увеличить позицию.
• Путин предложил компенсировать нефтяникам внутренние продажи авиакеросина, чтобы снизить цены на авиабилеты.
Политика:
• Вчера Apple попросила Трампа не вводить пошлины на китайские товары. Ранее, 14 июня, CEO компании Тим Кук встречался с Трампом.
@AK47pfl
• Вчера американский дрон вошёл в воздушное пространство Ирана. Его сразу сбили иранские военные.
• Трамп сказал, что уничтожение дрона — большая ошибка Ирана и приказал бомбить Иран. Атака была запланирована на 19:00.
• Потом Трамп заявил, что Иран сбил дрона случайно и никто из людей при этом не пострадал. Трамп отменил приказ о бомбёжке Ирана в последнюю минуту.
• В моменте нефть росла на 4%, но потом скорректировалась. Сейчас нефть торгуется на 2.6% выше вчерашних уровней.
На рынках:
• S&P500 вчера обновил исторические максимумы.
• Золото продолжает дорожать на фоне ослабления доллара. Вчера золото торговалось выше $1400 за унцию.
• Рубль укрепился ниже 63 за доллар впервые с августа 2018 года.
• Азиатские рынки показали самый большой недельный рост с января.
Русский IR:
• Первый зампред Правления Сбера Лев Хасис продал все свои акции банка на сумму около $1 млн перед дивотсечкой, обещает восстановить и увеличить позицию.
• Путин предложил компенсировать нефтяникам внутренние продажи авиакеросина, чтобы снизить цены на авиабилеты.
Политика:
• Вчера Apple попросила Трампа не вводить пошлины на китайские товары. Ранее, 14 июня, CEO компании Тим Кук встречался с Трампом.
@AK47pfl
529.8 рублей за акцию — справедливая оценка Газпромнефти по DDM. Источник РДВ поделился моделью дисконтированных денежных потоков по Газпромнефти.
• О том, что такое DDM и в каких случаях инвесторы её используют - здесь.
Уже в следующему году Газпромнефть заплатит 41.23 рубля дивидендов. Это дивидендная доходность 10.2% к текущей цене.
Самый большой апсайд в российском нефтегазе.
@AK47pfl
• О том, что такое DDM и в каких случаях инвесторы её используют - здесь.
Уже в следующему году Газпромнефть заплатит 41.23 рубля дивидендов. Это дивидендная доходность 10.2% к текущей цене.
Самый большой апсайд в российском нефтегазе.
@AK47pfl
Доходность акций крупнейших российских компаний с 1 января 2019 года с учётом дивидендов. Больше всех заработали акционеры Россетей и Газпрома, а больше всех потеряли акционеры Русала и Алросы.
1. Россети +82.82%
2. Газпром +49.58%
3. Евраз +39.04%
4. ФСК ЕЭС +37.82%
5. Сбер обычка +36.57%
6. Сбер преф +33.58%
7. Интер РАО +32.30%
8. X5 Retail Group +29.21%
9. Яндекс +28.24%
10. VEON +28.01%
11. Татнефть преф +26.30%
12. Северсталь +23.86%
13. НЛМК +20.85%
14. ВТБ +20.11%
15. Новатэк +16.86%
16. Газпромнефть +16.71%
17. МТС +16.47%
18. ГМК Норникель +15.47%
19. Магнит +10.93%
20. Полюс +10.54%
21. MMK +10.32%
22. Татнефть обычка +8.12%
23. Полиметалл +6.82%
24. Лукойл +6.03%
25. Мэйл.ру +4.60%
26. Роснефть -0.68%
27. Сургут обычка -4.15%
28. Транснефть преф -6.14%
29. Алроса -9.11%
30. Русал -15.59%
@AK47pfl
1. Россети +82.82%
2. Газпром +49.58%
3. Евраз +39.04%
4. ФСК ЕЭС +37.82%
5. Сбер обычка +36.57%
6. Сбер преф +33.58%
7. Интер РАО +32.30%
8. X5 Retail Group +29.21%
9. Яндекс +28.24%
10. VEON +28.01%
11. Татнефть преф +26.30%
12. Северсталь +23.86%
13. НЛМК +20.85%
14. ВТБ +20.11%
15. Новатэк +16.86%
16. Газпромнефть +16.71%
17. МТС +16.47%
18. ГМК Норникель +15.47%
19. Магнит +10.93%
20. Полюс +10.54%
21. MMK +10.32%
22. Татнефть обычка +8.12%
23. Полиметалл +6.82%
24. Лукойл +6.03%
25. Мэйл.ру +4.60%
26. Роснефть -0.68%
27. Сургут обычка -4.15%
28. Транснефть преф -6.14%
29. Алроса -9.11%
30. Русал -15.59%
@AK47pfl
Трамп заявил о желании сделать Иран «снова великим»
• Трамп отметил, что может стать «лучшим другом Ирана» если Тегеран откажется от ядерной программы.
• Но пока Трамп анонсировал введение новых санкций против Ирана с сегодняшнего дня за сбитый американский беспилотник.
• Изначально США планировали нанести авиаудар по Ирану, но позднее Трамп отменил данное решение.
На рынках
• Стоимость биткоина впервые с мая 2018 года превысила $10000.
• Сотни пилотов подали иск к Boeing из-за сокрытия дефектов модели 737 MAX.
Русский IR
• Evraz рассматривает покупку дочернего предприятия британского производителя стали British Steel во Франции.
• Татнефть и Туркмения договорились о расширении сотрудничества в области добычи нефти.
Политика
• США планируют новые ограничения против Китая.
• МИД Саудовской Аравии обвинил Иран в дестабилизации ситуации в Персидском заливе.
@AK47pfl
• Трамп отметил, что может стать «лучшим другом Ирана» если Тегеран откажется от ядерной программы.
• Но пока Трамп анонсировал введение новых санкций против Ирана с сегодняшнего дня за сбитый американский беспилотник.
• Изначально США планировали нанести авиаудар по Ирану, но позднее Трамп отменил данное решение.
На рынках
• Стоимость биткоина впервые с мая 2018 года превысила $10000.
• Сотни пилотов подали иск к Boeing из-за сокрытия дефектов модели 737 MAX.
Русский IR
• Evraz рассматривает покупку дочернего предприятия британского производителя стали British Steel во Франции.
• Татнефть и Туркмения договорились о расширении сотрудничества в области добычи нефти.
Политика
• США планируют новые ограничения против Китая.
• МИД Саудовской Аравии обвинил Иран в дестабилизации ситуации в Персидском заливе.
@AK47pfl
Нижнекамскнефтехим (NKNC) — одно из крупнейших нефтехимических предприятий в Европе. Входит в группу компаний АО "ТАИФ".
Акционеры НКНХ: 55.82% у ТАИФ, 19.78% у "Телеком-Менеджмент" (принадлежит ТАИФ). Free float 24.40%.
Нижнекамскнефтехим производит:
• Синтетические каучуки, 41% выручки. Доля на рынке РФ 15.5%. Используется для производства резин, уплотнений, гидроизоляции, прокладочных изделий.
• Пластики (полиэтилен, полипропилен, полистирол), 33% выручки. Доля на рынке РФ 83.6%. Используется для производства бутылок, бамперов, труб, теплоизоляции и упаковок.
• Продукция на основе базовых олефинов и их производных, 26% выручки. Доля на рынке РФ 62.6%.
Структура продаж НКНХ:
• 52% продукции НКНХ продаётся в России. На внутреннем рынке продаются, в основном, пластики. Продукция реализуется через трейдеров ООО "ХимНефтеПродукт" (Казань), ООО "Полихим" (Сосновый Бор), ООО "Пластпроминвест" (Москва).
• 48% продукции НКНХ продаётся на экспорт, из них: 65% в Европу, 13% в СНГ, 8% в Северную Америку, 8% в Азию. На экспортном рынке продаётся, в основном, каучук. Каучуки НКНХ используются в шинах Michelin, Goodyear, Pirelli, Continental, Bridgestone, Белшина.
Сырьё. Для производства НКНХ использует нефть, метанол и электроэнергию.
• Бензин прямогонный (нефть) используется для производства пластика. Поставщик: ТАИФ-НК (принадлежит ТАИФ), которая получает нефть от Татнефти.
• Метанол для производства синтетического каучука. Поставщики: Метафракс (Пермский край, бенефициар - Сейфеддин Рустамов). К 2020 году НКНХ перейдёт на метанол собственного производства из сырья Газпрома.
• Электроэнергия: ТКГ-16 (ТАИФ).
@AK47pfl
Акционеры НКНХ: 55.82% у ТАИФ, 19.78% у "Телеком-Менеджмент" (принадлежит ТАИФ). Free float 24.40%.
Нижнекамскнефтехим производит:
• Синтетические каучуки, 41% выручки. Доля на рынке РФ 15.5%. Используется для производства резин, уплотнений, гидроизоляции, прокладочных изделий.
• Пластики (полиэтилен, полипропилен, полистирол), 33% выручки. Доля на рынке РФ 83.6%. Используется для производства бутылок, бамперов, труб, теплоизоляции и упаковок.
• Продукция на основе базовых олефинов и их производных, 26% выручки. Доля на рынке РФ 62.6%.
Структура продаж НКНХ:
• 52% продукции НКНХ продаётся в России. На внутреннем рынке продаются, в основном, пластики. Продукция реализуется через трейдеров ООО "ХимНефтеПродукт" (Казань), ООО "Полихим" (Сосновый Бор), ООО "Пластпроминвест" (Москва).
• 48% продукции НКНХ продаётся на экспорт, из них: 65% в Европу, 13% в СНГ, 8% в Северную Америку, 8% в Азию. На экспортном рынке продаётся, в основном, каучук. Каучуки НКНХ используются в шинах Michelin, Goodyear, Pirelli, Continental, Bridgestone, Белшина.
Сырьё. Для производства НКНХ использует нефть, метанол и электроэнергию.
• Бензин прямогонный (нефть) используется для производства пластика. Поставщик: ТАИФ-НК (принадлежит ТАИФ), которая получает нефть от Татнефти.
• Метанол для производства синтетического каучука. Поставщики: Метафракс (Пермский край, бенефициар - Сейфеддин Рустамов). К 2020 году НКНХ перейдёт на метанол собственного производства из сырья Газпрома.
• Электроэнергия: ТКГ-16 (ТАИФ).
@AK47pfl
