РынкиДеньгиВласть | РДВ
Яндекс.Авто увеличит капитализацию Яндекса на 12-15%. На прошлой неделе Яндекс заключил соглашение с альянсом АвтоВАЗ-Renault-Nissan. Это событие серьёзно недооценено аналитиками инвестдомов. Систему навигации и голосового управления Яндекс.Авто за 5 лет…
Яндекс.Авто неизбежно привлечёт новых пользователей в экосистему Яндекса и увеличит комиссионные и рекламные доходы Яндекса:
Яндекс.Музыка: через Авто, Яндекс даст 6 месяцев бесплатной подписки на Музыку двум миллионам новых потенциальных пользователей. Это при том, что у Яндекс.Музыки сейчас 2 млн платящих подписчиков. А Музыка — входная точка к другим платным сервисам Яндекса.
Комиссионные и рекламные доходы: сейчас через Яндекс.Навигатор можно заплатить за парковку и оплатить бензин на АЗС, не выходя из автомобиля. Вероятно, такие функции появятся и в Яндекс.Авто. Рано или поздно в Яндекс.Авто также появится реклама.
@AK47pfl
Яндекс.Музыка: через Авто, Яндекс даст 6 месяцев бесплатной подписки на Музыку двум миллионам новых потенциальных пользователей. Это при том, что у Яндекс.Музыки сейчас 2 млн платящих подписчиков. А Музыка — входная точка к другим платным сервисам Яндекса.
Комиссионные и рекламные доходы: сейчас через Яндекс.Навигатор можно заплатить за парковку и оплатить бензин на АЗС, не выходя из автомобиля. Вероятно, такие функции появятся и в Яндекс.Авто. Рано или поздно в Яндекс.Авто также появится реклама.
@AK47pfl
Объявлены дивиденды Россетей за 1 квартал 2019. Они составят 0.02443 рубля на обыкновенную акцию, доходность 2%. Всего на дивиденды направят 4.4 млрд рублей за квартал, payout ratio 11.3% прибыли МСФО.
Это позитивное событие для Россетей, считает источник РДВ. Сейчас хороший момент для покупки по трём причинам:
1. Компания будет платить дивиденды от прибыли МСФО. Это значит, что в расчёт дивидендов будут включены прибыли всех дочек Россетей.
2. Доходность 8% годовых — хорошее начало. Россети — инфраструктурная монополия с предсказуемыми финансовыми результатами. На её деятельность не влияют ни санкции, ни курс валюты, ни мировые конфликты. Доходность 8% годовых ограничивает риски падения стоимости акции.
3. Есть потенциал для роста дивидендов. Вряд ли компания будет платить дивидендов меньше, чем сейчас. Золотой стандарт дивидендных выплат для госкомпаний составляет 50% прибыли МСФО. Россети неизбежно направятся в сторону увеличения выплат.
@AK47pfl
Это позитивное событие для Россетей, считает источник РДВ. Сейчас хороший момент для покупки по трём причинам:
1. Компания будет платить дивиденды от прибыли МСФО. Это значит, что в расчёт дивидендов будут включены прибыли всех дочек Россетей.
2. Доходность 8% годовых — хорошее начало. Россети — инфраструктурная монополия с предсказуемыми финансовыми результатами. На её деятельность не влияют ни санкции, ни курс валюты, ни мировые конфликты. Доходность 8% годовых ограничивает риски падения стоимости акции.
3. Есть потенциал для роста дивидендов. Вряд ли компания будет платить дивидендов меньше, чем сейчас. Золотой стандарт дивидендных выплат для госкомпаний составляет 50% прибыли МСФО. Россети неизбежно направятся в сторону увеличения выплат.
@AK47pfl
Китай прекращает закупать нефть из Ирана
• Китай официально отвергает санкционный режим США против Ирана и ранее закупал иранскую нефть несмотря на запрет.
• Китай являлся одним из крупнейших покупателей иранской нефти.
• Сейчас отгрузку нефти в Китай прекратили все производители нефти из Ирана.
• Эта ситуация может ослабить переговорную позицию Ирана с США.
Вчера Россети объявили дивиденды за 1 квартал.
• Дивиденд составит 0.02443 рубля на обыкновенную акцию.
• Это 2% дивидендной доходности.
• Всего на дивиденды направят 4.4 млрд руб.
• Это позитивное событие для Россетей. РДВ писал об этом здесь.
На рынках
• Alibaba продаст акции на $20 млрд на гонконгской бирже.
• Белоруссия установила тарифы на прокачку нефти в Россию.
Русский IR
• Газпром и Роснефть не нашли компромисса по освоению арктического шельфа.
• ВТБ может продать долю в африканском бизнесе.
• Вымпелком в четыре раза сократил выплаты по дивидендам.
• Бывший глава администрации президента Валентин Юмашев может войти в совет директоров МТС.
@AK47pfl
• Китай официально отвергает санкционный режим США против Ирана и ранее закупал иранскую нефть несмотря на запрет.
• Китай являлся одним из крупнейших покупателей иранской нефти.
• Сейчас отгрузку нефти в Китай прекратили все производители нефти из Ирана.
• Эта ситуация может ослабить переговорную позицию Ирана с США.
Вчера Россети объявили дивиденды за 1 квартал.
• Дивиденд составит 0.02443 рубля на обыкновенную акцию.
• Это 2% дивидендной доходности.
• Всего на дивиденды направят 4.4 млрд руб.
• Это позитивное событие для Россетей. РДВ писал об этом здесь.
На рынках
• Alibaba продаст акции на $20 млрд на гонконгской бирже.
• Белоруссия установила тарифы на прокачку нефти в Россию.
Русский IR
• Газпром и Роснефть не нашли компромисса по освоению арктического шельфа.
• ВТБ может продать долю в африканском бизнесе.
• Вымпелком в четыре раза сократил выплаты по дивидендам.
• Бывший глава администрации президента Валентин Юмашев может войти в совет директоров МТС.
@AK47pfl
В Магните команду Пятёрочки заменяет команда Ленты. После прихода Яна Дюннинга в Магните началось противостояние между выходцами из Пятёрочки и из Ленты.
Ольга Наумова перестраивала Магнит по образу Пятёрочки. Королева ритейла пришла в Магнит 16 мая 2018 года и привела команду из X5: CFO Елену Милинову, HR Татьяну Князеву, COO Артёма Смоленского.
• Наумова объявила об отказе от умирающего формата гипермаркетов и об отсутствии планов на сделки M&A.
• Под руководством Наумовой новые магазины Магнита стали похожи на старые Пятёрочки.
• Команда Наумовой готовила новую стратегию развития Магнита четыре месяца вместо двух — из-за этого даже перенесли День Инвестора.
В январе в Магнит пришёл бывший директор Ленты Ян Дюннинг. Специально под него создали должность президента. Дюннинг занял место директора Ленты в ходе вооруженного конфликта. Дюннинг возглавил Ленту в интересах фонда TPG, в котором тогда работал нынешний акционер Магнита Александр Винокуров.
• При Дюннинге Магнит предпринял действия, которые идут вразрез со стратегией Наумовой: сделал предложение о покупке сети гипермаркетов Лента за $1.8 млрд.
• На прошлой неделе Магнит покинул Артём Смоленский из команды Наумовой — его место занял Руслан Исмаилов из Ленты.
• При распределении акций среди менеджмента Наумова получила в 10 раз меньше акций, чем Дюннинг.
Магнит воглавляют два лидера с разными взглядами на будущее компании. Очевидно, что больше влияния у Дюннинга — Наумовой придётся либо подчиниться, либо покинуть Магнит.
@AK47pfl
Ольга Наумова перестраивала Магнит по образу Пятёрочки. Королева ритейла пришла в Магнит 16 мая 2018 года и привела команду из X5: CFO Елену Милинову, HR Татьяну Князеву, COO Артёма Смоленского.
• Наумова объявила об отказе от умирающего формата гипермаркетов и об отсутствии планов на сделки M&A.
• Под руководством Наумовой новые магазины Магнита стали похожи на старые Пятёрочки.
• Команда Наумовой готовила новую стратегию развития Магнита четыре месяца вместо двух — из-за этого даже перенесли День Инвестора.
В январе в Магнит пришёл бывший директор Ленты Ян Дюннинг. Специально под него создали должность президента. Дюннинг занял место директора Ленты в ходе вооруженного конфликта. Дюннинг возглавил Ленту в интересах фонда TPG, в котором тогда работал нынешний акционер Магнита Александр Винокуров.
• При Дюннинге Магнит предпринял действия, которые идут вразрез со стратегией Наумовой: сделал предложение о покупке сети гипермаркетов Лента за $1.8 млрд.
• На прошлой неделе Магнит покинул Артём Смоленский из команды Наумовой — его место занял Руслан Исмаилов из Ленты.
• При распределении акций среди менеджмента Наумова получила в 10 раз меньше акций, чем Дюннинг.
Магнит воглавляют два лидера с разными взглядами на будущее компании. Очевидно, что больше влияния у Дюннинга — Наумовой придётся либо подчиниться, либо покинуть Магнит.
@AK47pfl
Россети за 1 квартал 2019 заплатят больше дивидендов, чем за любой предыдущий год. По итогам квартала компания выплатит 5 млрд рублей дивидендов на все типы акций. Для сравнения, за предыдущие 11 лет существования компания выплатила 6.6 млрд рублей дивидендов.
@AK47pfl
@AK47pfl
Информация по росту дивидендов Россетей подтвердилась. Компания удвоила дивиденды — и всё ещё сохраняет огромный потенциал для их роста. Россети на текущих уровнях привлекательны, считает источник РДВ.
Цель источников РДВ по Россетям составляет 6.50 рублей за акцию, upside +437%. Вчера компания объявила о выплате рекордных дивидендов: они удвоились год к году. Доходность составила 1.9% по обычке и 5.1% по префу за один квартал.
Россети также рассматривают возможность выплаты дополнительного дивиденда. Есть вероятность, что решение по дополнительному дивиденду примут на ГОСА уже в июне.
В Россетях меняется база инвесторов. Вчера в акции массово фиксировали прибыль спекулянты, однако падение быстро выкупалось. По информации Bloomberg, новые инвесторы — фонды и другие крупные покупатели, которые ставят на рост дивидендов в 2019 и дальше.
В Россетях есть огромный потенциал роста дивидендов — возможно, самый большой среди российских госкомпаний. Правительство ожидает от госкомпаний дивидендов в размере 50% прибыли МСФО. Крупнейшие госкомпании уже делают шаги в этом направлении. Двигаться в этом направлении начали и Россети: за 1 квартал компания заплатила 11.3% прибыли МСФО.
@AK47pfl
Цель источников РДВ по Россетям составляет 6.50 рублей за акцию, upside +437%. Вчера компания объявила о выплате рекордных дивидендов: они удвоились год к году. Доходность составила 1.9% по обычке и 5.1% по префу за один квартал.
Россети также рассматривают возможность выплаты дополнительного дивиденда. Есть вероятность, что решение по дополнительному дивиденду примут на ГОСА уже в июне.
В Россетях меняется база инвесторов. Вчера в акции массово фиксировали прибыль спекулянты, однако падение быстро выкупалось. По информации Bloomberg, новые инвесторы — фонды и другие крупные покупатели, которые ставят на рост дивидендов в 2019 и дальше.
В Россетях есть огромный потенциал роста дивидендов — возможно, самый большой среди российских госкомпаний. Правительство ожидает от госкомпаний дивидендов в размере 50% прибыли МСФО. Крупнейшие госкомпании уже делают шаги в этом направлении. Двигаться в этом направлении начали и Россети: за 1 квартал компания заплатила 11.3% прибыли МСФО.
@AK47pfl
Американцы распродают Яндекс — и дают шанс для покупки. Причина распродажи простая: в Bloomberg появилась новость о том, что Госдума якобы обсуждает введение ограничений на такси.
Что на самом деле обсуждала Госдума, пишет Российская Газета:
1. Таксистам запретят работать на автомобилях старше 7 лет.
2. Иностранные компании не смогут быть операторами такси в России.
3. Все автомобили такси должны быть оборудованы системой ГЛОНАСС.
4. Будут ограничения для таксистов (какие - пока неизвестно).
По-английски новость звучит, как будто такси в России собираются запретить (на фото). Возникло недопонимание: на самом деле, обсуждаемые меры вряд ли повлияют на деятельность Яндекса. Источники РДВ используют момент для увеличения позиций в Яндексе.
@AK47pfl
Что на самом деле обсуждала Госдума, пишет Российская Газета:
1. Таксистам запретят работать на автомобилях старше 7 лет.
2. Иностранные компании не смогут быть операторами такси в России.
3. Все автомобили такси должны быть оборудованы системой ГЛОНАСС.
4. Будут ограничения для таксистов (какие - пока неизвестно).
По-английски новость звучит, как будто такси в России собираются запретить (на фото). Возникло недопонимание: на самом деле, обсуждаемые меры вряд ли повлияют на деятельность Яндекса. Источники РДВ используют момент для увеличения позиций в Яндексе.
@AK47pfl
Яндекс в США торгуется всего 2 часа, объём торгов уже превысил среднесуточный, падение — максимальное в 2019 году, -6.26%.
Американские инвесторы не разобрались в новостях и дали рынку прекрасный шанс для покупки.
Давно не было такой халявы.
@AK47pfl
Американские инвесторы не разобрались в новостях и дали рынку прекрасный шанс для покупки.
Давно не было такой халявы.
@AK47pfl
Вчера инвесторы из США обвалили акции Яндекса
• Акции Яндекса на вчерашних торгах упали на 7%.
• Причиной стала паника американских инвесторов о законопроекте о такси.
• Закон запрещает работать таксистам на автомобилях старше 7 лет и обязывает водителей иметь российское гражданство.
• В США, из-за неточности перевода, подумали, что в России хотят запретить такси.
• На деле новый законопроект вряд ли как-нибудь повлияет на деятельность Яндекса.
На рынках
• Huawei попросила американский суд рассмотреть ее иск против США в упрощенном порядке.
Русский IR
• Роснефть получит льготы для Приобского месторождения.
• Мосбиржа с 3 июня приостановит торги акциями МегаФона.
Политика
• США обвинили Россию в эскалации конфликта в Сирии.
• США отказались отправлять свою делегацию на ПМЭФ-2019.
@AK47pfl
• Акции Яндекса на вчерашних торгах упали на 7%.
• Причиной стала паника американских инвесторов о законопроекте о такси.
• Закон запрещает работать таксистам на автомобилях старше 7 лет и обязывает водителей иметь российское гражданство.
• В США, из-за неточности перевода, подумали, что в России хотят запретить такси.
• На деле новый законопроект вряд ли как-нибудь повлияет на деятельность Яндекса.
На рынках
• Huawei попросила американский суд рассмотреть ее иск против США в упрощенном порядке.
Русский IR
• Роснефть получит льготы для Приобского месторождения.
• Мосбиржа с 3 июня приостановит торги акциями МегаФона.
Политика
• США обвинили Россию в эскалации конфликта в Сирии.
• США отказались отправлять свою делегацию на ПМЭФ-2019.
@AK47pfl
Россети, потенциал +415%. В редакцию РДВ пришло огромное количество вопросов о Россетях. Мы постоянно обсуждаем тему Россетей с экспертами, и один из них дал очень правильный комментарий на эту тему.
Есть две модели инвестирования в активы в высоким потенциалом роста: модель слепой веры и модель грамотной инвестиции.
Модель слепой веры — модель, например, биткоина. Многие из нас вкладывались в биткоин, слепо веря разным прогнозам о его будущей цене. Кто-то говорил, что он будет стоить $200 тысяч в 2019 году и $1 млн в 2020 году. Однако опытные инвесторы понимают, что такие прогнозы не имеют математического обоснования. Нет способа оценить справедливую стоимость биткоина.
Модель грамотной инвестиции — это модель Россетей. В Россетях есть мультипликаторы, есть DCF- и DDM-модели, есть активы, которые можно оценить. Россети держатся на активах, которые будут существовать "вечно". Единственное, чего нет в Россетях на сегодня — желания менеджмента делиться с инвесторами всем свободным денежным потоком.
Мы — общество, и мы являемся получателем дивидендов Россетей. Чем больше мы верим в дивиденды, обсуждаем дивиденды и требуем их, тем больше вероятность, что мы их получим.
Мы с вами прекрасно понимаем, что переход к новой модели должен быть плавным. В понедельник Россети объявили о выплате 5 млрд рублей дивидендов за квартал. Это почти столько же, сколько компания выплатила за всю историю существования. Значит, руководство Россетей тоже это прекрасно понимает.
@AK47pfl
Есть две модели инвестирования в активы в высоким потенциалом роста: модель слепой веры и модель грамотной инвестиции.
Модель слепой веры — модель, например, биткоина. Многие из нас вкладывались в биткоин, слепо веря разным прогнозам о его будущей цене. Кто-то говорил, что он будет стоить $200 тысяч в 2019 году и $1 млн в 2020 году. Однако опытные инвесторы понимают, что такие прогнозы не имеют математического обоснования. Нет способа оценить справедливую стоимость биткоина.
Модель грамотной инвестиции — это модель Россетей. В Россетях есть мультипликаторы, есть DCF- и DDM-модели, есть активы, которые можно оценить. Россети держатся на активах, которые будут существовать "вечно". Единственное, чего нет в Россетях на сегодня — желания менеджмента делиться с инвесторами всем свободным денежным потоком.
Мы — общество, и мы являемся получателем дивидендов Россетей. Чем больше мы верим в дивиденды, обсуждаем дивиденды и требуем их, тем больше вероятность, что мы их получим.
Мы с вами прекрасно понимаем, что переход к новой модели должен быть плавным. В понедельник Россети объявили о выплате 5 млрд рублей дивидендов за квартал. Это почти столько же, сколько компания выплатила за всю историю существования. Значит, руководство Россетей тоже это прекрасно понимает.
@AK47pfl
План доходов бюджета от дивидендов госкомпаний. Газпром практически выполнит план, Транснефти для выполнения плана нужно выплатить всего 35% прибыли МСФО.
От Россетей Минфин ждёт в 2019 году 45.5 млрд рублей. Государство владеет 88.04% Россетей. С учётом баланса кэша и дивидендов дочек, такая выплата вполне реальна.
@AK47pfl
От Россетей Минфин ждёт в 2019 году 45.5 млрд рублей. Государство владеет 88.04% Россетей. С учётом баланса кэша и дивидендов дочек, такая выплата вполне реальна.
@AK47pfl
Минэнерго предлагает привязать дивиденды Россетей к дивидендам дочек Россетей. Это обсуждалось в октябре 2018 года на совещании с участием главы минфина Антона Силуанова и вице-премьера Дмитрия Козака.
В 2019 году Россети получат 23.4 млрд рублей дивидендов от дочек.
@AK47pfl
В 2019 году Россети получат 23.4 млрд рублей дивидендов от дочек.
@AK47pfl
Государство ждёт от Россетей 23-50 млрд рублей дивидендов. Это 10-20% текущей капитализации.
Баланс ПАО Россети на конец 1 квартала 2019 года:
Кэш 15.6 млрд руб.
Облигации 31.0 млрд руб.
Депозиты 38.1 млрд руб.
Итого активы 84.7 млрд рублей
Итого долги 31.0 млрд рублей
Чистый кэш: 53.7 млрд рублей
+ в середине года Россети получат 23.4 млрд руб. дивидендов от дочек
- выплатят 5.0 млрд руб. дивидендов за 1 квартал
Чистый кэш на конец 1 квартала: 72.1 млрд рублей
Россети могут выплатить сумму, на которую рассчитывает государство, главный лоббист дивидендов Россетей. Денежные средства составляют 28% текущей капитализации Россетей.
@AK47pfl
Баланс ПАО Россети на конец 1 квартала 2019 года:
Кэш 15.6 млрд руб.
Облигации 31.0 млрд руб.
Депозиты 38.1 млрд руб.
Итого активы 84.7 млрд рублей
Итого долги 31.0 млрд рублей
Чистый кэш: 53.7 млрд рублей
+ в середине года Россети получат 23.4 млрд руб. дивидендов от дочек
- выплатят 5.0 млрд руб. дивидендов за 1 квартал
Чистый кэш на конец 1 квартала: 72.1 млрд рублей
Россети могут выплатить сумму, на которую рассчитывает государство, главный лоббист дивидендов Россетей. Денежные средства составляют 28% текущей капитализации Россетей.
@AK47pfl
Яндекс, краткосрочный апсайд 5% (+1250% годовых). Вчерашняя спекуляция в СМИ вызвала кратковременное снижение стоимости акций. И оно даёт возможность хорошо заработать на отскоке.
Новость о законопроекте, который якобы ставит под угрозу перспективы Яндекс.Такси, опубликовал Bloomberg. Журналист обратился за комментарием к единственному медведю по акциям Яндекса из консенсуса Блумберг. В начале торгов акции теряли до 6.5%, а во второй половине дня отыграли часть потерь.
• Фактически, предложенные меры никак не влияют на маржинальность Яндекса.
Яндекс — крутая акция по многим причинам. Такая небольшая просадка на фоне слухов может выкупиться в считанные дни, в том числе американскими фондами. Среди акционеров Яндекса — топ-10 фондов держат четверть компании.
• Один из самых известных фондов-активистов США — Оппенгеймер — владеет около 6.3% Яндекса.
Ближайшая цель 2400 в рублях на Мосбирже и $37 на NASDAQ. Краткосрочный апсайд 4-5%.
@AK47pfl
Новость о законопроекте, который якобы ставит под угрозу перспективы Яндекс.Такси, опубликовал Bloomberg. Журналист обратился за комментарием к единственному медведю по акциям Яндекса из консенсуса Блумберг. В начале торгов акции теряли до 6.5%, а во второй половине дня отыграли часть потерь.
• Фактически, предложенные меры никак не влияют на маржинальность Яндекса.
Яндекс — крутая акция по многим причинам. Такая небольшая просадка на фоне слухов может выкупиться в считанные дни, в том числе американскими фондами. Среди акционеров Яндекса — топ-10 фондов держат четверть компании.
• Один из самых известных фондов-активистов США — Оппенгеймер — владеет около 6.3% Яндекса.
Ближайшая цель 2400 в рублях на Мосбирже и $37 на NASDAQ. Краткосрочный апсайд 4-5%.
@AK47pfl
Топ активных инвестидей РДВ
Инвестидея №153 от 03.04.2019
Лонг Россетей от 0.97 руб.
Цель 6.50 руб.
Статус: активна
Текущая цена 1.27 (+31%)
Проверить
Инвестидея #155 от 15.05.2019
Лонг Газпромнефти от 351.05 руб.
Цель 500 руб.
Статус: активна
Текущая цена 370.75 (+5.6%)
Проверить
Инвестидея #156 от 22.05.2019
Лонг Татнефть преф от 571 руб.
Цель 650 руб.
Статус: активна
Текущая цена 576.8 (+1.0%)
Проверить
Инвестидея #157 от 28.05.2019
Лонг Яндекс от 2265 руб.
Статус: можно закрывать
Результат +3% (+772% годовых)
Проверить
@AK47pfl
Инвестидея №153 от 03.04.2019
Лонг Россетей от 0.97 руб.
Цель 6.50 руб.
Статус: активна
Текущая цена 1.27 (+31%)
Проверить
Инвестидея #155 от 15.05.2019
Лонг Газпромнефти от 351.05 руб.
Цель 500 руб.
Статус: активна
Текущая цена 370.75 (+5.6%)
Проверить
Инвестидея #156 от 22.05.2019
Лонг Татнефть преф от 571 руб.
Цель 650 руб.
Статус: активна
Текущая цена 576.8 (+1.0%)
Проверить
Инвестидея #157 от 28.05.2019
Лонг Яндекс от 2265 руб.
Статус: можно закрывать
Результат +3% (+772% годовых)
Проверить
@AK47pfl
Российский рынок акций — тихая гавань. РФ не страдает от торговой войны и выигрывает от нестабильности в Иране и Венесуэле. А внимание политиков в США отвлеклось от России на Китай.
Аналитики SocGen провели несколько встреч с европейскими инвестфондами — и не увидели ни одного медведя по России. Инвесторы в Европе считают Россию одним из самых привлекательных рынков среди развивающихся стран. Они уже привыкли к санкционному шуму и думают о нём только в контексте премии за риск.
В связи с этим, у России значительный перевес в иностранных фондах. Иностранные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки, держат в российских акциях на 40% больше, чем доля РФ в индексе MSCI EM (на фото). В итоге, российский рынок на негативном внешнем фоне стоит как скала.
Российский рынок сейчас растёт против всех других рынков. Развивающиеся рынки торгуются на ноябрьских минимумах, S&P500 пробил несколько важных уровней вниз и подобрался к 200-дневке, а индексы РФ с учётом дивидендов находятся на двухлетних максимумах.
Одна из причин — высокая дивидендная доходность и ожидаемый рост дивидендов. Хотя средняя дивдоходность российского рынка уже выше 8%, российские компании платят дивидендами всего 30% прибыли. В мире в традиционных секторах платят 40-50% прибыли.
В итоге, российский рынок не падает при падении мировых рынков. А при их росте будет расти вместе с ними.
@AK47pfl
Аналитики SocGen провели несколько встреч с европейскими инвестфондами — и не увидели ни одного медведя по России. Инвесторы в Европе считают Россию одним из самых привлекательных рынков среди развивающихся стран. Они уже привыкли к санкционному шуму и думают о нём только в контексте премии за риск.
В связи с этим, у России значительный перевес в иностранных фондах. Иностранные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки, держат в российских акциях на 40% больше, чем доля РФ в индексе MSCI EM (на фото). В итоге, российский рынок на негативном внешнем фоне стоит как скала.
Российский рынок сейчас растёт против всех других рынков. Развивающиеся рынки торгуются на ноябрьских минимумах, S&P500 пробил несколько важных уровней вниз и подобрался к 200-дневке, а индексы РФ с учётом дивидендов находятся на двухлетних максимумах.
Одна из причин — высокая дивидендная доходность и ожидаемый рост дивидендов. Хотя средняя дивдоходность российского рынка уже выше 8%, российские компании платят дивидендами всего 30% прибыли. В мире в традиционных секторах платят 40-50% прибыли.
В итоге, российский рынок не падает при падении мировых рынков. А при их росте будет расти вместе с ними.
@AK47pfl
RTSI +0.38%, фьючерс S&P500 +0.22%, CSI -1.83%, UST 10y 2.268, нефть $69.69/bl, 1$=64.96р. Нефть падает на фоне эскалаци торговой войны. США угрожают Европе за торговлю с Ираном. В США демократы призывают к импичменту Трампа. Спрос на российский госдолг упал более чем вдвое. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Вчера нефть резко упала на фоне опасений дальнейшей эскалации торговой войны.
• К вечеру фьючерсы на Brent снизились на 1.37% до $69.15/bl, а WTI - на 2.16% до $57.86/bl.
• Цены пока поддерживает сокращение производства в рамках ОПЕК и напряженности с Ираном b Венесуэлой.
• Торговая война обострилась из-за заявлений Китая огранить продажу редкоземельных металлов в США.
• Эскалация торгового конфликта США и КНР ускорит замедление мировой экономики, а это нанесет ущерб спросу на нефть.
Вчера cпецпрокурор США Роберт Мюллер выступил с речью по «российскому делу»
• Россию продолжают обвинять во вмешательстве в выборы, но без доказательств.
• Расследование не смогло подтвердить причастность Трампа к преступлению.
• Доклад не оправдывает Трампа.
• И сейчас демократы призывают Конгресс начать процедуру его импичмента.
• Мюллер после выступления заявил об уходе в отставку.
На рынках
• Спрос на долговые бумаги правительства РФ упал более чем вдвое.
Русский IR
• Яндекс.Такси может предложить пользователям заказ вертолетов.
Политика
• США угрожают Европе ограничениями за торговлю с Ираном в обход санкций.
@AK47pfl
• К вечеру фьючерсы на Brent снизились на 1.37% до $69.15/bl, а WTI - на 2.16% до $57.86/bl.
• Цены пока поддерживает сокращение производства в рамках ОПЕК и напряженности с Ираном b Венесуэлой.
• Торговая война обострилась из-за заявлений Китая огранить продажу редкоземельных металлов в США.
• Эскалация торгового конфликта США и КНР ускорит замедление мировой экономики, а это нанесет ущерб спросу на нефть.
Вчера cпецпрокурор США Роберт Мюллер выступил с речью по «российскому делу»
• Россию продолжают обвинять во вмешательстве в выборы, но без доказательств.
• Расследование не смогло подтвердить причастность Трампа к преступлению.
• Доклад не оправдывает Трампа.
• И сейчас демократы призывают Конгресс начать процедуру его импичмента.
• Мюллер после выступления заявил об уходе в отставку.
На рынках
• Спрос на долговые бумаги правительства РФ упал более чем вдвое.
Русский IR
• Яндекс.Такси может предложить пользователям заказ вертолетов.
Политика
• США угрожают Европе ограничениями за торговлю с Ираном в обход санкций.
@AK47pfl