Вчера Энел Россия провела День инвестора и аналитика.
• В Энел допустили возможность перераспределения капитала между инвестициями и дивидендами.
• Компания увеличит план инвестиций на три года.
• Ожидания прибыли упали из-за слабого спроса на электричество, избытка мощностей и сдерживания тарифов.
• Чистый долг компании увеличится.
• Инвесторы увидели риск снижения дивидендной доходности.
• Акции потеряли 6% на Мосбирже.
На выступлении в среду Пауэлл отметил:
• У компаний высокие оценки, но риски финансовой стабильности умеренны.
• ФРС не зависит от политического курса.
• У ФРС есть лучшие инструменты для решения проблем финансовой стабильности, чем денежно-кредитная политика.
• Стресс-тесты в США остаются основой для надзора за банками.
Отчетности в США
• Daimler: EPS $6.78 намного ниже ожидаемых аналитиками $8.42. Выручка: $167.4 млрд тоже значительно ниже консенсуса $189.09 млрд. Акция -2.32%.
• GM: EPS $6.54 на $0.32 превысила консенсус. Выручка за год $147.0 млрд оказалась выше ожиданий $145.32 млрд. Акция +1.55%.
• Отчетности мировых лидеров на этой неделе здесь .
На рынках
• За прошлый год цены на недвижимость на вторичном рынке выросли на 4,9%.
• ЦБ: банки в 2018 году выдали ипотечных кредитов на рекордные 3 трлн руб.
Русский IR
• На Западно-Сургутском месторождении «Сургутнефтегаза» произошел взрыв.
• Роснефть переводит свои накопления в доллары.
• Moody's: Санкции против PDVSA ограничат финансовую и операционную гибкость предприятий "Роснефти" в Венесуэле.
@AK47pfl
• В Энел допустили возможность перераспределения капитала между инвестициями и дивидендами.
• Компания увеличит план инвестиций на три года.
• Ожидания прибыли упали из-за слабого спроса на электричество, избытка мощностей и сдерживания тарифов.
• Чистый долг компании увеличится.
• Инвесторы увидели риск снижения дивидендной доходности.
• Акции потеряли 6% на Мосбирже.
На выступлении в среду Пауэлл отметил:
• У компаний высокие оценки, но риски финансовой стабильности умеренны.
• ФРС не зависит от политического курса.
• У ФРС есть лучшие инструменты для решения проблем финансовой стабильности, чем денежно-кредитная политика.
• Стресс-тесты в США остаются основой для надзора за банками.
Отчетности в США
• Daimler: EPS $6.78 намного ниже ожидаемых аналитиками $8.42. Выручка: $167.4 млрд тоже значительно ниже консенсуса $189.09 млрд. Акция -2.32%.
• GM: EPS $6.54 на $0.32 превысила консенсус. Выручка за год $147.0 млрд оказалась выше ожиданий $145.32 млрд. Акция +1.55%.
• Отчетности мировых лидеров на этой неделе здесь .
На рынках
• За прошлый год цены на недвижимость на вторичном рынке выросли на 4,9%.
• ЦБ: банки в 2018 году выдали ипотечных кредитов на рекордные 3 трлн руб.
Русский IR
• На Западно-Сургутском месторождении «Сургутнефтегаза» произошел взрыв.
• Роснефть переводит свои накопления в доллары.
• Moody's: Санкции против PDVSA ограничат финансовую и операционную гибкость предприятий "Роснефти" в Венесуэле.
@AK47pfl
Почему Распадская заплатит дивиденды именно в этом году? Вкратце: высокий долг Евраза, конец цикла в ценах на сталь и много кэша на балансе Распадской.
У Евраза высокий долг. Сейчас чистый долг/EBITDA 1.13х. На первый взгляд ничего страшного, но это сейчас, на пике цикла. Если цена на сталь сложится, как в 2009, чистый долг к EBITDA вырастет в 6 (!) раз.
• В 2019 году Евразу предстоит погасить краткосрочный долг $350 млн - это как FCF Распадской за год.
• Долгосрочный долг Евраза $4,4 млрд, поэтому и в последующие годы денежные потоки Распадской не помешают.
Цена на металлы в медвежьем тренде. Металлургия - цикличная отрасль. На пике цикла металлурги отчитывались о приемлемом уровне долга и платили высокие дивиденды. А теперь пик пройден.
• Руководство Евраза не хочет отказываться от дивидендов, значит нужно использовать все доступные источники кэша.
Один из главных таких источников кэша - Распадская. Распадская накопила на балансе более $500 млн (по подсчётам РДВ на конец 2018 года) и генерирует прибыль в 30% капитализации.
• Показатели Распадской и конец цикла указывают на то, что Евраз хочет получить дивиденды от Распадской уже в 2019 году.
• Информацию подтвердили два источника РДВ, знакомых с менеджментом.
Решение по дивидендам планировали принять в декабре 2018 года. Однако его отложили из-за того, что Евраз раздумывает над выкупом акций Распадской с рынка.
@AK47pfl
У Евраза высокий долг. Сейчас чистый долг/EBITDA 1.13х. На первый взгляд ничего страшного, но это сейчас, на пике цикла. Если цена на сталь сложится, как в 2009, чистый долг к EBITDA вырастет в 6 (!) раз.
• В 2019 году Евразу предстоит погасить краткосрочный долг $350 млн - это как FCF Распадской за год.
• Долгосрочный долг Евраза $4,4 млрд, поэтому и в последующие годы денежные потоки Распадской не помешают.
Цена на металлы в медвежьем тренде. Металлургия - цикличная отрасль. На пике цикла металлурги отчитывались о приемлемом уровне долга и платили высокие дивиденды. А теперь пик пройден.
• Руководство Евраза не хочет отказываться от дивидендов, значит нужно использовать все доступные источники кэша.
Один из главных таких источников кэша - Распадская. Распадская накопила на балансе более $500 млн (по подсчётам РДВ на конец 2018 года) и генерирует прибыль в 30% капитализации.
• Показатели Распадской и конец цикла указывают на то, что Евраз хочет получить дивиденды от Распадской уже в 2019 году.
• Информацию подтвердили два источника РДВ, знакомых с менеджментом.
Решение по дивидендам планировали принять в декабре 2018 года. Однако его отложили из-за того, что Евраз раздумывает над выкупом акций Распадской с рынка.
@AK47pfl
Сбербанк может заплатить 50% дивидендов по итогам 2018. В расчёте на акцию это 18.43 рубля, доходность 8.67% от текущей цены обычки. Это много.
Один из главных триггеров высокой выплаты - продажа Denizbank. Приблизительный дедлайн регуляторов по одобрению сделки - 1 квартал 2019.
• По дивполитике Сбер платит 50% чистой прибыли при достаточности капитала 12.5%.
• Сейчас коэффициент достаточности капитала Сбера 11.9%.
• Продажа Денизбанка добавит в достаточность капитала ещё до 1 п.п.
• В прошлом году Сбер направил на дивы 36.2% чистой прибыли, в позапрошлом - 25%.
Минфин РФ ждёт от госкомпаний дивиденды 50% чистой прибыли. Минфин заложил в бюджет выплаты Сбера в размере 18.55 рублей за акцию.
• Глава Сбера Герман Греф ранее говорил о выходе на 50% в 2020 году.
• Однако выход на 50% может ускориться, особенно на фоне конфликта Грефа с главой ЦБ.
На фоне снижения санкционной истерики, иностранные фонды снова собирают exposure на российский рынок. Акции Сбера - главный для этого инструмент.
• При дивидендной доходности 8.7% по обычке и 10.1% по префу Сбер становится интересным активом для долгосрочных инвесторов.
• Сбер недооценён к банкам развивающихся стран по мультипликаторам: P/B = 1.2x при среднемировом 1.4-1.5x.
• Сбер - фундаментально сильный бизнес, который настолько значим, что против него вряд ли введут какие-либо значительные санкции.
@AK47pfl
Один из главных триггеров высокой выплаты - продажа Denizbank. Приблизительный дедлайн регуляторов по одобрению сделки - 1 квартал 2019.
• По дивполитике Сбер платит 50% чистой прибыли при достаточности капитала 12.5%.
• Сейчас коэффициент достаточности капитала Сбера 11.9%.
• Продажа Денизбанка добавит в достаточность капитала ещё до 1 п.п.
• В прошлом году Сбер направил на дивы 36.2% чистой прибыли, в позапрошлом - 25%.
Минфин РФ ждёт от госкомпаний дивиденды 50% чистой прибыли. Минфин заложил в бюджет выплаты Сбера в размере 18.55 рублей за акцию.
• Глава Сбера Герман Греф ранее говорил о выходе на 50% в 2020 году.
• Однако выход на 50% может ускориться, особенно на фоне конфликта Грефа с главой ЦБ.
На фоне снижения санкционной истерики, иностранные фонды снова собирают exposure на российский рынок. Акции Сбера - главный для этого инструмент.
• При дивидендной доходности 8.7% по обычке и 10.1% по префу Сбер становится интересным активом для долгосрочных инвесторов.
• Сбер недооценён к банкам развивающихся стран по мультипликаторам: P/B = 1.2x при среднемировом 1.4-1.5x.
• Сбер - фундаментально сильный бизнес, который настолько значим, что против него вряд ли введут какие-либо значительные санкции.
@AK47pfl
Forwarded from ZORKO
Отец моей знакомой владел американскими ценными бумагами, квартирой в Нью-Йорке и домом в Испании. В октябре он скоропостижно скончался, не оставив завещания.
Вдове и дочери предстоит потратить $100k на юристов и налоги, чтобы получить наследство. У семьи таких денег нет: все средства хранятся на брокерском счёте, к которому у них нет доступа. Но даже если деньги найдутся, получение наследства будет очень долгим — и, возможно, нерентабельным.
Вот как правильно оставить наследникам российские активы, зарубежную недвижимость и ценные бумаги на зарубежном брокерском счёте:
http://pfladvisors.com/analytics/nasledstvo/
Вдове и дочери предстоит потратить $100k на юристов и налоги, чтобы получить наследство. У семьи таких денег нет: все средства хранятся на брокерском счёте, к которому у них нет доступа. Но даже если деньги найдутся, получение наследства будет очень долгим — и, возможно, нерентабельным.
Вот как правильно оставить наследникам российские активы, зарубежную недвижимость и ценные бумаги на зарубежном брокерском счёте:
http://pfladvisors.com/analytics/nasledstvo/
PFL Advisors
Как оставить наследство, если у вас не только двушка и счёт в Сбере — PFL Advisors
Вот как правильно оставить наследникам российские активы, зарубежную недвижимость и ценные бумаги на зарубежном брокерском счёте
RTSI -1.29%, DAX -2.67%, S&P500 -0.94%, NASDAQ -1.18%, UST 10y 2.645, нефть $61.70/bl, 1$=65.92р. Рынки опасаются, что США и Китай не достигнут торговой сделки до очередного раунда повышения тарифов. На азиатских рынках сильнейшее падение за месяц. Еврокомиссия резко снизила прогноз по темпам роста экономики еврозоны. Сегодня заседание ЦБ РФ. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Запад продолжает препятствовать Северному потоку-2.
• Северный поток-2 стал предметом споров между Францией и Германией.
• Париж сменил позицию и дал понять, что поддержит поправки к газовой директиве ЕС.
• Берлин напротив заинтересован в реализации проекта.
• Обсуждение о внесении поправок в директиву пройдет сегодня в Брюсселе.
• А еще принять поправки к директиве призывают американские дипломаты.
• Если изменения примут – это даст ЕК право заблокировать Северный поток-2.
Отчетности
• Twitter (неауд.): EPS $5.05 превысила консенсус $0.25. Выручка: $909.4 млрд при консенсусе $867 млрд. Однако акция -9.84%. Инвесторов разочаровало сильное падение числа пользователей.
• ММК: EPS: $0.12, Выручка: $8.2 млрд, FCF: $1 млрд. Акция -1.46%. Инвесторов пугает негативный макроэкономический фон на рынке металлов.
• НЛМК: EPS: $0.37 Выручка: $12 млрд, FCF: $2 млрд. Акция: -0.89%. У компании вырос чистый долг и составил $900 млн.
На рынках
• Total эвакуировала весь персонал из Венесуэлы.
• За год физлица принесли на биржевые счета 500 млрд руб. Это 1% от совокупных денежных доходов всех граждан страны.
Русский IR
• Акции UC Rusal подорожали на 8% на фоне данных об увеличении производства.
Политика
• Россия намерена отправить наблюдателей на выборы президента Украины. Ранее Киев обещал закрыть доступ российским наблюдателям. Решение Киева вызвало критику ОБСЕ.
• Минобороны России предложило Вашингтону принять меры по возвращению к соблюдению ДРСМД. Ранее Госдеп обвинил Россию в начале гонки вооружений.
• США аннулируют сделку по поставке Турции систем Patriot если Анкара не откажется от покупки С-400 у России.
• В ООН назвали саудовских чиновников ответственными за убийство Хашкаджи.
@AK47pfl
• Северный поток-2 стал предметом споров между Францией и Германией.
• Париж сменил позицию и дал понять, что поддержит поправки к газовой директиве ЕС.
• Берлин напротив заинтересован в реализации проекта.
• Обсуждение о внесении поправок в директиву пройдет сегодня в Брюсселе.
• А еще принять поправки к директиве призывают американские дипломаты.
• Если изменения примут – это даст ЕК право заблокировать Северный поток-2.
Отчетности
• Twitter (неауд.): EPS $5.05 превысила консенсус $0.25. Выручка: $909.4 млрд при консенсусе $867 млрд. Однако акция -9.84%. Инвесторов разочаровало сильное падение числа пользователей.
• ММК: EPS: $0.12, Выручка: $8.2 млрд, FCF: $1 млрд. Акция -1.46%. Инвесторов пугает негативный макроэкономический фон на рынке металлов.
• НЛМК: EPS: $0.37 Выручка: $12 млрд, FCF: $2 млрд. Акция: -0.89%. У компании вырос чистый долг и составил $900 млн.
На рынках
• Total эвакуировала весь персонал из Венесуэлы.
• За год физлица принесли на биржевые счета 500 млрд руб. Это 1% от совокупных денежных доходов всех граждан страны.
Русский IR
• Акции UC Rusal подорожали на 8% на фоне данных об увеличении производства.
Политика
• Россия намерена отправить наблюдателей на выборы президента Украины. Ранее Киев обещал закрыть доступ российским наблюдателям. Решение Киева вызвало критику ОБСЕ.
• Минобороны России предложило Вашингтону принять меры по возвращению к соблюдению ДРСМД. Ранее Госдеп обвинил Россию в начале гонки вооружений.
• США аннулируют сделку по поставке Турции систем Patriot если Анкара не откажется от покупки С-400 у России.
• В ООН назвали саудовских чиновников ответственными за убийство Хашкаджи.
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Сбербанк может заплатить 50% дивидендов по итогам 2018. В расчёте на акцию это 18.43 рубля, доходность 8.67% от текущей цены обычки. Это много. Один из главных триггеров высокой выплаты - продажа Denizbank. Приблизительный дедлайн регуляторов по одобрению…
Вчера РДВ сообщал о выплате Сбером дивидендов 50% чистой прибыли по итогам 2018 года. Дивидендная доходность от текущей цены составит 8.67% по обычке и 10% по префу.
Это не просто много, это очень много. С такой доходностью акция должна, в идеале, стоить 360 рублей (сейчас 211).
Сбер - второй крупнейший банк Европы по капитализации. Дивидендную доходность как у Сбера среди крупных банков не предлагает больше никто в мире.
Акция Сбербанка - самая ликвидная бумага на российском рынке со средним оборотом $250 млн в день. Такую бумагу с такой доходностью не пропустит ни один большой международный фонд.
Сбер - идеальный инструмент для долгосрочных международных инвесторов. Сбер - лучший exposure на российский рынок, самая ликвидная акция страны и самый доходный крупный банк в мире.
Консервативно можно взять Сбер до официального утверждения дивидендов с таргетом 270 рублей. Это средняя оценка банков развивающихся стран по мультипликатору Price to Book - 1.5x против 1.2х у Сбера.
@AK47pfl
Это не просто много, это очень много. С такой доходностью акция должна, в идеале, стоить 360 рублей (сейчас 211).
Сбер - второй крупнейший банк Европы по капитализации. Дивидендную доходность как у Сбера среди крупных банков не предлагает больше никто в мире.
Акция Сбербанка - самая ликвидная бумага на российском рынке со средним оборотом $250 млн в день. Такую бумагу с такой доходностью не пропустит ни один большой международный фонд.
Сбер - идеальный инструмент для долгосрочных международных инвесторов. Сбер - лучший exposure на российский рынок, самая ликвидная акция страны и самый доходный крупный банк в мире.
Консервативно можно взять Сбер до официального утверждения дивидендов с таргетом 270 рублей. Это средняя оценка банков развивающихся стран по мультипликатору Price to Book - 1.5x против 1.2х у Сбера.
@AK47pfl
Сейчас начало февраля, а управляющие многих фондов уже выполнили годовой план доходности. Год начался с роста всех активов - росли и Штаты, и развивающиеся рынки, и облигации.
Средний фонд-менеджер оказался перед соблазном всё продать, вложить деньги в короткие облигации под 7-8% годовых и отдыхать до конца года. А зачем рисковать, если можно выйти прямо сейчас и сделать к концу года под 20% доходности в USD?
Дальше надо быть осторожнее: выслеживать специальные ситуации и стараться балансировать позиции.
@AK47pfl
Средний фонд-менеджер оказался перед соблазном всё продать, вложить деньги в короткие облигации под 7-8% годовых и отдыхать до конца года. А зачем рисковать, если можно выйти прямо сейчас и сделать к концу года под 20% доходности в USD?
Дальше надо быть осторожнее: выслеживать специальные ситуации и стараться балансировать позиции.
@AK47pfl
В предыдущем посте РДВ советует балансировать позиции. Что это значит?
Балансировать позиции - значит покупать акции так, чтобы не зависеть от колебаний рынка. Вот пример:
Источники РДВ ожидают, что акции Сбербанка вырастут до 270 рублей к концу апреля из-за роста дивидендов и притока капитала иностранных фондов. Лучший способ на этом заработать - купить акции Сбера.
Чтобы сбалансировать длинную позицию по Сберу, можно взять в шорт, например, ВТБ. При такой позиции — лонг Сбера против шорта ВТБ — позиция не будет зависеть от колебаний рынка.
• Если весь рынок падает, то прибыль по шорту ВТБ перекроет убыток по лонгу Сбера, и наоборот.
• Инвестор ставит на то, что Сбер как сильный бизнес продолжит дорожать, а ВТБ как неэффективная госкомпания продолжит дешеветь.
• Это называется сбалансированной лонг/шорт позицией.
Тем более, что ВТБ сам отличная акция для шорта:
• Банк не выполняет нормативы достаточности капитала - его достаточность всего 10.8% при минимуме ЦБ 11.5%.
• Дивиденды за 2018 год, похоже, будут нулевыми, потому что банку как раз надо выполнить норматив по достаточности.
• ВТБ - главный кредитор санкционных компаний, следовательно он сам идеальная мишень для санкций.
• Капитализация ВТБ равна 62% его активов - это значит, что рынок не верит в ценность почти 40% активов банка.
@AK47pfl
Балансировать позиции - значит покупать акции так, чтобы не зависеть от колебаний рынка. Вот пример:
Источники РДВ ожидают, что акции Сбербанка вырастут до 270 рублей к концу апреля из-за роста дивидендов и притока капитала иностранных фондов. Лучший способ на этом заработать - купить акции Сбера.
Чтобы сбалансировать длинную позицию по Сберу, можно взять в шорт, например, ВТБ. При такой позиции — лонг Сбера против шорта ВТБ — позиция не будет зависеть от колебаний рынка.
• Если весь рынок падает, то прибыль по шорту ВТБ перекроет убыток по лонгу Сбера, и наоборот.
• Инвестор ставит на то, что Сбер как сильный бизнес продолжит дорожать, а ВТБ как неэффективная госкомпания продолжит дешеветь.
• Это называется сбалансированной лонг/шорт позицией.
Тем более, что ВТБ сам отличная акция для шорта:
• Банк не выполняет нормативы достаточности капитала - его достаточность всего 10.8% при минимуме ЦБ 11.5%.
• Дивиденды за 2018 год, похоже, будут нулевыми, потому что банку как раз надо выполнить норматив по достаточности.
• ВТБ - главный кредитор санкционных компаний, следовательно он сам идеальная мишень для санкций.
• Капитализация ВТБ равна 62% его активов - это значит, что рынок не верит в ценность почти 40% активов банка.
@AK47pfl
RTSI -0.04%, DAX -1.05%, S&P500 +0.07%, NASDAQ +0.14%, UST 10y 2.634, нефть $62.05/bl, 1$=65.81р. На этой неделе переговоры США и Китая - азиатские рынки смешались на фоне сомнений об их результатах. Китай открылся ростом после недельного отпуска. В Японии выходной. В США очередная угроза шатдауна. Цены на железную руду на максимумах из-за кризиса в Vale SA. Moody's повысило суверенный рейтинг России до "Baa3". Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Moody's повысило суверенный рейтинг России до инвестиционного "Baa3" со стабильным прогнозом
• Ранее рейтинг был спекулятивный - "Ba1".
• Возвращение рейтинга замедлилось из-за цен на нефть и санкций.
• При этом Moody's считает, что новые санкции против России вероятны в скором времени.
• Но, по заявлениям агентства, Россия справится с ними без понижения рейтинга.
• Ранее Fitch сохранило рейтинг России на уровне "BBB-" с позитивным прогнозом.
• Подтвердило рейтинг России на инвестиционном уровне "BBB-" и S&P, со стабильным прогнозом.
• Теперь у России инвестиционный рейтинг от всех трех ведущих рейтинговых агентств.
Венесуэльская PDVSA спасается от санкций США в России.
• Компания переводит банковские счета в Газпромбанк.
• Газпромбанк опровергает эту информацию.
• PDVSA также требует от партнеров подтверждения, продолжат ли они участвовать в совместных проектах.
• Среди партнеров компании Chevron (США), Equinor (Норвегия), Total (Франция), чьи правительства признали власть в Венесуэле за Хуаном Гуаидо.
• Условием снятия санкций является передача власти оппозиции.
• Мадуро тем временем дал старт крупнейшим в Венесуэле военным учениям.
На рынках
• Российский экспорт в Китай превысил импорт впервые с 2006 года.
Русский IR
• NYT: «Роснефть» продолжает поставлять PDVSA нефтепродукты, несмотря на санкции США.
• «Евраз» увеличил долю в «Распадской» до 84,3254%.
• На этой неделе отчитываются по МСФО «Полюс» и «Яндекс».
Политика
• В США возможен новый шатдаун.
@AK47pfl
• Ранее рейтинг был спекулятивный - "Ba1".
• Возвращение рейтинга замедлилось из-за цен на нефть и санкций.
• При этом Moody's считает, что новые санкции против России вероятны в скором времени.
• Но, по заявлениям агентства, Россия справится с ними без понижения рейтинга.
• Ранее Fitch сохранило рейтинг России на уровне "BBB-" с позитивным прогнозом.
• Подтвердило рейтинг России на инвестиционном уровне "BBB-" и S&P, со стабильным прогнозом.
• Теперь у России инвестиционный рейтинг от всех трех ведущих рейтинговых агентств.
Венесуэльская PDVSA спасается от санкций США в России.
• Компания переводит банковские счета в Газпромбанк.
• Газпромбанк опровергает эту информацию.
• PDVSA также требует от партнеров подтверждения, продолжат ли они участвовать в совместных проектах.
• Среди партнеров компании Chevron (США), Equinor (Норвегия), Total (Франция), чьи правительства признали власть в Венесуэле за Хуаном Гуаидо.
• Условием снятия санкций является передача власти оппозиции.
• Мадуро тем временем дал старт крупнейшим в Венесуэле военным учениям.
На рынках
• Российский экспорт в Китай превысил импорт впервые с 2006 года.
Русский IR
• NYT: «Роснефть» продолжает поставлять PDVSA нефтепродукты, несмотря на санкции США.
• «Евраз» увеличил долю в «Распадской» до 84,3254%.
• На этой неделе отчитываются по МСФО «Полюс» и «Яндекс».
Политика
• В США возможен новый шатдаун.
@AK47pfl
🗓 Календарь от @AK47pfl
Понедельник, 11 февраля
✅ ИнтерРАО: РСБУ за 2018, производство за 2018
✅Полюс: финансовые результаты за 2018
НЛМК: РСБУ за 2018 (предв. дата)
Полиметалл: POX Workshop для инвесторов и аналитиков
Выходной в Японии
Вторник, 12 февраля
Алроса: результаты продаж за январь 2019
ФСК ЕЭС: Совет Директоров об инвестпрограмме
⚡️ Конгресс США: слушания по санкциям против РФ
Среда, 13 февраля
Энел: СД о работе общества и проектах модернизации
ЕС: промпроизводство (13:00 мск)
США: инфляция за январь (16:30 мск)
США: запасы нефти (18:30 мск)
Четверг, 14 февраля
Акрон: ежеквартальный отчёт за 4 кв. 2018
Газпром: ежеквартальный отчёт за 4 кв. 2018
Сбер: ежеквартальный отчёт за 4 кв. 2018
Российский инвестиционный форум в Сочи
Германия: ВВП предварительный (10:00 мск)
⚡️ ЕС: ВВП предварительный (13:00 мск)
Китай: торговый баланс
Пятница, 15 февраля
Яндекс: отчёт МСФО за 4 кв 2018
Китай: инфляция за январь (04:30 мск)
❗️ Ваш календарь событий по российским эмитентам, макро событиям и конференциям всегда здесь:
putinomics.ru
• Смотрите предстоящие и прошедшие события с описанием.
• Кроме событий по компаниям, можно найти важные конференции, события из политики и макро.
• Зарегистрируйтесь, чтобы настроить календарь и видеть только компании из своего портфеля.
• В "Новостях" - агрегатор новостей 58 деловых СМИ с разбивкой по эмитентам.
• Например, здесь можно почитать, что писали российские сми по поводу ухода МТС с нью-йоркской биржи.
Понедельник, 11 февраля
✅ ИнтерРАО: РСБУ за 2018, производство за 2018
✅Полюс: финансовые результаты за 2018
НЛМК: РСБУ за 2018 (предв. дата)
Полиметалл: POX Workshop для инвесторов и аналитиков
Выходной в Японии
Вторник, 12 февраля
Алроса: результаты продаж за январь 2019
ФСК ЕЭС: Совет Директоров об инвестпрограмме
⚡️ Конгресс США: слушания по санкциям против РФ
Среда, 13 февраля
Энел: СД о работе общества и проектах модернизации
ЕС: промпроизводство (13:00 мск)
США: инфляция за январь (16:30 мск)
США: запасы нефти (18:30 мск)
Четверг, 14 февраля
Акрон: ежеквартальный отчёт за 4 кв. 2018
Газпром: ежеквартальный отчёт за 4 кв. 2018
Сбер: ежеквартальный отчёт за 4 кв. 2018
Российский инвестиционный форум в Сочи
Германия: ВВП предварительный (10:00 мск)
⚡️ ЕС: ВВП предварительный (13:00 мск)
Китай: торговый баланс
Пятница, 15 февраля
Яндекс: отчёт МСФО за 4 кв 2018
Китай: инфляция за январь (04:30 мск)
❗️ Ваш календарь событий по российским эмитентам, макро событиям и конференциям всегда здесь:
putinomics.ru
• Смотрите предстоящие и прошедшие события с описанием.
• Кроме событий по компаниям, можно найти важные конференции, события из политики и макро.
• Зарегистрируйтесь, чтобы настроить календарь и видеть только компании из своего портфеля.
• В "Новостях" - агрегатор новостей 58 деловых СМИ с разбивкой по эмитентам.
• Например, здесь можно почитать, что писали российские сми по поводу ухода МТС с нью-йоркской биржи.
Инвестидея: лонг Распадской. Таргет - 180-190 рублей, +25% к текущей цене.
Такое нельзя пропускать. Процесс консолидации пакета Евразом уже идёт. О выплате дивидендов или полном выкупе с биржи будет объявлено в 1 полугодии 2019 года.
РДВ считает Распадскую одним из лучших инвесткейсов в РФ в 2019 году. В этом году Распадская впервые за 8 лет заплатит дивиденды: на пике цикла компания генерирует много кэша, который нужен её основному владельцу Евразу. Но до этого Евраз может полностью выкупить Распадскую с биржи, чтобы не делиться кэшем и реализовать синергию с другими проектами.
Сентимент рынка подтверждает веру в выкуп акций. Последние 4 торговые сессии акция растёт против рынка. С прошлого поста акция уже прибавила 4%, фонды-источники РДВ продолжают наращивать позиции. Долгосрочные инвесторы называют таргеты 250-300 рублей за акцию, до +100% текущей цены.
Текущая цена 144.48, таргет - 180-190 рублей, +25% к текущей цене.
@AK47pfl
Такое нельзя пропускать. Процесс консолидации пакета Евразом уже идёт. О выплате дивидендов или полном выкупе с биржи будет объявлено в 1 полугодии 2019 года.
РДВ считает Распадскую одним из лучших инвесткейсов в РФ в 2019 году. В этом году Распадская впервые за 8 лет заплатит дивиденды: на пике цикла компания генерирует много кэша, который нужен её основному владельцу Евразу. Но до этого Евраз может полностью выкупить Распадскую с биржи, чтобы не делиться кэшем и реализовать синергию с другими проектами.
Сентимент рынка подтверждает веру в выкуп акций. Последние 4 торговые сессии акция растёт против рынка. С прошлого поста акция уже прибавила 4%, фонды-источники РДВ продолжают наращивать позиции. Долгосрочные инвесторы называют таргеты 250-300 рублей за акцию, до +100% текущей цены.
Текущая цена 144.48, таргет - 180-190 рублей, +25% к текущей цене.
@AK47pfl
Полюс опубликовал результаты по МСФО. Они традиционно сильные:
Все финансовые показатели выше консенсуса. Чистая прибыль за год выросла на 30%, EBITDA +10% - от неё платятся дивиденды. Слабый рубль + дорогое золото помогают Полюсу.
Общие денежные затраты на добычу унции золота упали до $348 - ожидалось $400. EBITDA маржа фантастические 64%. Полюс - самый рентабельный золотодобытчик в мире.
Увеличили прогноз по капексу на 2019 год - до $725 млн c $650. Но в 2018 потратили $736 млн вместо $850. Фактически, просто перенесли часть расходов с 2018 на 2019.
Заплатят ещё около 145 рублей дивидендов на акцию, итого за год 276 рублей на акцию. Доходность 5.1%, дивотсечка в мае. Получается, Полюс выплачивает акционерам дивидендами 20% выручки.
Полюс - любимая долгосрочная ставка крупных институциональных инвесторов из-за низкой себестоимости, роста производства, стабильных дивидендов и уникальных активов.
@AK47pfl
Все финансовые показатели выше консенсуса. Чистая прибыль за год выросла на 30%, EBITDA +10% - от неё платятся дивиденды. Слабый рубль + дорогое золото помогают Полюсу.
Общие денежные затраты на добычу унции золота упали до $348 - ожидалось $400. EBITDA маржа фантастические 64%. Полюс - самый рентабельный золотодобытчик в мире.
Увеличили прогноз по капексу на 2019 год - до $725 млн c $650. Но в 2018 потратили $736 млн вместо $850. Фактически, просто перенесли часть расходов с 2018 на 2019.
Заплатят ещё около 145 рублей дивидендов на акцию, итого за год 276 рублей на акцию. Доходность 5.1%, дивотсечка в мае. Получается, Полюс выплачивает акционерам дивидендами 20% выручки.
Полюс - любимая долгосрочная ставка крупных институциональных инвесторов из-за низкой себестоимости, роста производства, стабильных дивидендов и уникальных активов.
@AK47pfl
Один из интересных новых каналов в телеграме - Инвест навигатор. Канал появился только в ноябре, но там уже больше 4 тысяч подписчиков.
https://yangx.top/Bablopobezhdaetzlo
Это канал о долгосрочных инвестициях. Канал цепляет обаянием автора: он спокойно и вдумчиво рассуждает о событиях в мире, о том как эти события изменят нашу жизнь - и том, как на этом заработать.
По мнению автора, главный тренд сейчас - закат глобализации. Значит, надо делать ставку на падение облигаций, стагнацию мирового товарооборота и рост цен на товары и продукты.
@bablopobezhdaetzlo
https://yangx.top/Bablopobezhdaetzlo
Это канал о долгосрочных инвестициях. Канал цепляет обаянием автора: он спокойно и вдумчиво рассуждает о событиях в мире, о том как эти события изменят нашу жизнь - и том, как на этом заработать.
По мнению автора, главный тренд сейчас - закат глобализации. Значит, надо делать ставку на падение облигаций, стагнацию мирового товарооборота и рост цен на товары и продукты.
@bablopobezhdaetzlo
Telegram
ИНВЕСТ НАВИГАТОР
https://boosty.to/investnavigator
YouTube: www.youtube.com/channel/UCLLxPkNpiMtFzb7_Ugzszxw
[email protected]
https://knd.gov.ru/license?id=6737439e9d804a279bb370f7®istryType=bloggersPermission
YouTube: www.youtube.com/channel/UCLLxPkNpiMtFzb7_Ugzszxw
[email protected]
https://knd.gov.ru/license?id=6737439e9d804a279bb370f7®istryType=bloggersPermission
RTSI +0.14%, DAX +0.99%, S&P500 +0.07%, NASDAQ +0.13%, CSI +0.85%, UST 10y 2.682, нефть $61.99/bl, 1$=65.84р. США пытаются избежать нового шатдауна. Переговоры с Китаем - главный драйвер risk-on на этой неделе. Центробанки мира склоняются к мягкой политике. Сегодня США обсудят эффективность санкций на ряд стран, включая Россию. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
ОПЕК+ может стать крупным альянсом из 24 стран
• Проект разработали Россия и Саудовская Аравия.
• На потенциальных участников альянса в 2017 пришлось 50% мировой добычи.
• Цель организации – не вмешиваться во внутреннее управление ресурсами стран-участниц, а регулировать мировой рынок нефти.
На рынках
• Американские инвесторы выкупили около 50% новых еврооблигаций «Газпрома».
• PDVSA заявил о наличии счетов в российском банке уже в течение многих лет. Название банка не уточняется.
Русский IR
• На Бурейской ГЭС, принадлежащей Русгидро, ликвидирован затор.
• Сбербанк планирует продать долю в Антипинском НПЗ.
• В Сбербанке главой департамента управления данными станет бывший директор по экспериментальным продуктам в Яндексе.
Политика
• ОПЕК отказалась поддерживать Мадуро под предлогом, что интересуется только нефтяной политикой.
• В конгрессе США пришли к соглашению для предотвращения шатдауна.
@AK47pfl
• Проект разработали Россия и Саудовская Аравия.
• На потенциальных участников альянса в 2017 пришлось 50% мировой добычи.
• Цель организации – не вмешиваться во внутреннее управление ресурсами стран-участниц, а регулировать мировой рынок нефти.
На рынках
• Американские инвесторы выкупили около 50% новых еврооблигаций «Газпрома».
• PDVSA заявил о наличии счетов в российском банке уже в течение многих лет. Название банка не уточняется.
Русский IR
• На Бурейской ГЭС, принадлежащей Русгидро, ликвидирован затор.
• Сбербанк планирует продать долю в Антипинском НПЗ.
• В Сбербанке главой департамента управления данными станет бывший директор по экспериментальным продуктам в Яндексе.
Политика
• ОПЕК отказалась поддерживать Мадуро под предлогом, что интересуется только нефтяной политикой.
• В конгрессе США пришли к соглашению для предотвращения шатдауна.
@AK47pfl
Во вчерашнем росте Распадской на 5% нет ничего удивительного. С начала года акция прибавляет 16% - для сравнения, Сбер прибавил столько же, а Северсталь выросла на 10%. Учитывая позитив на рынке и особенности кейса, Распадская могла прибавить с начала года уже 30-50%.
Больше удивляет объём торгов.
В Распадской есть "большой покупатель". Источник РДВ, управляющий фондом, собирает длинную позицию по Распадской. Он считает, что на рынке есть покупатель, который покупает акции большими лотами через скрытые заявки - айсберги.
Это покупает Евраз. Он уже увеличивал свою долю в Распадской в январе на $7 млн. Общий оборот торгов по Распадской за январь составил $24 млн. Получается, что покупки Евраза составляли 30% оборота торгов.
Покупки Евраза продолжаются и сейчас. И судя по этим покупкам, Евраз намерен полностью выкупить Распадскую с рынка. Момент удачный: Распадская оценивается в 2 раза дешевле других российских металлургов (на фото).
@AK47pfl
Больше удивляет объём торгов.
В Распадской есть "большой покупатель". Источник РДВ, управляющий фондом, собирает длинную позицию по Распадской. Он считает, что на рынке есть покупатель, который покупает акции большими лотами через скрытые заявки - айсберги.
Это покупает Евраз. Он уже увеличивал свою долю в Распадской в январе на $7 млн. Общий оборот торгов по Распадской за январь составил $24 млн. Получается, что покупки Евраза составляли 30% оборота торгов.
Покупки Евраза продолжаются и сейчас. И судя по этим покупкам, Евраз намерен полностью выкупить Распадскую с рынка. Момент удачный: Распадская оценивается в 2 раза дешевле других российских металлургов (на фото).
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Сбербанк может заплатить 50% дивидендов по итогам 2018. В расчёте на акцию это 18.43 рубля, доходность 8.67% от текущей цены обычки. Это много. Один из главных триггеров высокой выплаты - продажа Denizbank. Приблизительный дедлайн регуляторов по одобрению…
Ещё одна компания, которая может приятно удивить дивидендами - Мосбиржа. Рынок ожидает дивиденд 7.82 рубля на акцию - доходность 8.7% к текущей цене.
В сентябре инвесторы устроили распродажу акций Мосбиржи из-за отказа от промежуточных дивидендов. Акции упали со 100 до 80 рублей за месяц.
• По факту, паника была не совсем оправданна.
• Мосбиржа лишь однажды платила промежуточные дивиденды - в 2017 году.
• Теперь Мосбиржа - самая дешёвая по мультипликаторам биржа в мире.
Учитывая, как быстро выкупались провалы к 80 рублям, ниже падать некуда. Под выплату дивидендов в Мосбиржу заходят некоторые фонды, опрошенные РДВ. В случае утверждения ожидаемых дивидендов, источники ждут роста до 110-120 рублей.
Наблюдательный совет Мосбиржи озвучит предложение по дивидендам уже в начале марта.
@AK47pfl
В сентябре инвесторы устроили распродажу акций Мосбиржи из-за отказа от промежуточных дивидендов. Акции упали со 100 до 80 рублей за месяц.
• По факту, паника была не совсем оправданна.
• Мосбиржа лишь однажды платила промежуточные дивиденды - в 2017 году.
• Теперь Мосбиржа - самая дешёвая по мультипликаторам биржа в мире.
Учитывая, как быстро выкупались провалы к 80 рублям, ниже падать некуда. Под выплату дивидендов в Мосбиржу заходят некоторые фонды, опрошенные РДВ. В случае утверждения ожидаемых дивидендов, источники ждут роста до 110-120 рублей.
Наблюдательный совет Мосбиржи озвучит предложение по дивидендам уже в начале марта.
@AK47pfl
RTSI +1.18%, DAX +1.01%, S&P500 +1.29%, NASDAQ +1.46%, CSI +0.94%, UST 10y 2.695, нефть $62.48/bl, 1$=65.86р. Трамп может отложить введение торговых пошлин на Китай, а правительство избежало шатдауна - рынки в плюсе. Нефть выросла после обещаний Саудовской Аравии сильнее сократить добычу. Moody’s повышает рейтинги компаний РФ. Обсуждение новых санкций против РФ перенесли на 18 февраля. Госдолг США обновил исторический рекорд. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
