Фундаментальный анализ трендов становится важнейшим инструментом инвестора — важнее, чем сравнение дивидендных доходностей и технический анализ исторических графиков. #РДВ_образовательный

СВО, санкции, жёсткая политика ЦБ запустили чумовую трансформацию секторов экономики РФ. И это видно даже на фондовом рынке. Трансформируется добыча сырья, IT, рынок жилья. Это уничтожает одни старые капиталы и создает новые другие.

Например, газовики: Газпром (GAZP) и Новатэк (NVTK), — чей бизнес был ориентирован на Запад, оказались в сложных условиях. Акция Газпрома обновила исторический минимум в долларах, но это не значит, что её нужно покупать: до 2022 года это была совсем другая компания.

А ранее нишевые темы вдруг стали топовыми. Например, российский кибербез. Позитив (POSI), в котором работает чуть более 2000 человек, стоит $2.3 млрд.

На уходе западных брендов и параллельном импорте в очередной раз бурный рост показали маркетплейсы. Ozon (OZON), со всеми инфраструктурными рисками, сейчас около исторических максимумов. Однако это не значит, что Ozon стоит дорого.

Похожая на маркетплейсы трансформация происходит на рынке жилья: высокие ставки и завершение большинства льготных программ смещают потребителя в поиск "хороших сделок", готовых решений - то есть в проптех сервисы.

Масштаб встряски таков, что даже ковидные события на их фоне выглядят мелко.

😀 @AK47pfl

ПропТех - новый источник сверхдоходов для девелоперов размером в 500 млрд рублей. #аналитика

Трансформация сектора недвижимости убьёт классических девелоперов, особенно мелких. А выиграют крупнейшие компании, особенно те, кто пошёл в ПропТех.

Ставка по рыночной ипотеке 16%+. Льготные ипотечные программы, кроме семейной ипотеки, истекают. Государство ужесточает регулирование того, какие дома и квартиры можно строить. Из-за этого будет меньше спроса на первичке, но и меньше предложения первички.

Однако люди не перестанут искать варианты по улучшению своих жилищных условий. Жильё и все что с ним связано - это половина всех расходов человека. Более того, в ближайшие 10 лет на рынок выйдут несколько миллионов новых покупателей недвижимости - отголоски бума рождаемости 2010х годов...

Какие следствия для сектора девелоперов?

1. Переток от мелких игроков к крупным, имеющим сильную поддержку от банков. Мелкие игроки в последние годы держались на том, что "по льготке все равно купят". Однако в новых условиях они рискуют уступить место на рынке крупным игрокам.

2. Проблемы у тех, кто фокусируется только на классическом девелопменте. На текущем макро фоне лучше будет тем застройщикам, кто выходит в ПропТех, ПропФинТех. Это менее цикличная сфера чем классический девелопмент и в ней есть нереализованный апсайд.

😀 @AK47pfl

💫 ПропТех - новый источник сверхдоходов для девелоперов размером в 500 млрд рублей. #аналитика

ПропТех — это внедрение бизнес-моделей маркетплейсов в сферу жилья. Это уже произошло в потребительских товарах и продуктах питания, в такси, в финансовых услугах.

Жильё - самый крупный потребительский рынок объёмом 25 трлн рублей в год. На его ПропТех-трансформации девелоперы и технологические компании могут заработать 250-500 млрд рублей прибыли в год.

В ПропТехе могут быть созданы компании с капитализацией более 1.5 трлн руб. (это больше текущей капитализации Яндекса (YNDX) или Ozon (OZON) и в 7 раз больше текущей капитализации Самолета (SMLT)).

Ранее РДВ:
👉 Кто возглавит рейтинг лидеров ПропТеха в России - бизнеса размером 25 трлн рублей? Видео https://youtu.be/RgxTlS4HQ88
👉 Почему девелоперы России так озабочены ПропТехом? Специальный материал РДВ https://yangx.top/AK47pfl/14796
👉 Погружение для инвесторов в растущий невероятными темпами бизнес ПропТех https://yangx.top/AK47pfl/14560

😀 @AK47pfl

📉 RDV PREMIUM 361° зарабатывает на любом рынке!

✍️ Главный стратег RDV PREMIUM 361° предупредил о сложном мае еще 1.5 месяца назад.
✍️ 2 недели назад еще раз предупредили клуб развернутым комментарием: Сохраняем осторожный взгляд на рынок.
✍️ В закрытом клубе запущены 5 шортовых идей. Три уже в прибыли, две остаются открытыми, но также приносят доход.
✍️ Продолжаем хеджировать наши позиции инструментами денежного рынка.

🍐🍊 Вступайте в клуб и оставайтесь в плюсе вместе с @RDVPREMIUMBOT

😀 @AK47pfl

😀 @AK47pfl

Рынок акций продолжит падать, пока падают ОФЗ. #тактика_на_РЦБ

Источник РДВ считает, что падение рынка связано с пятью причинами.

1. Рост доходностей в ОФЗ (падение их рыночной цены). Индекс RGBI упал на 2.5% за неделю. Доходности на коротком конце до 3 лет выросли выше 15%, а средняя и дальняя часть кривой находятся в диапазоне 14-15%. За месяц доходности ОФЗ прибавили более 100 п.п. Также риторика ЦБ стала более ястребиной - возможно повышение ставки, а разворот денежно-кредитной политики всё дальше. Вслед за ростом доходностей ОФЗ ряд крупных банков начал повышать доходности по вкладам.

2. Падение любимых бумаг физиков - Газпрома и Яндекса. Газпром и Яндекс - топ-3 и топ-4 бумаги народного портфеля Мосбиржи, с суммарной долей 22.3%. Газпром упал из-за отмены дивиденда, а Яндекс - из-за удаления бумаги из перечня ликвидных перед обменом Yandex N.V. на МКПАО Яндекс.

3. IPO Элемента. Торги начнутся 30 мая, объём размещения около 15 млрд рублей. Скорее всего, по традиции будет переподписка, то есть объём замороженных средств может быть кратно выше 15 млрд рублей.

4. Укрепление рубля. Доллар упал к рублю с 91 до 88.5 за неделю. Это также добавило негатива на рынок, так как основа индекса - экспортёры.

Источник РДВ считает, что рынок может продолжать падение, пока растут доходности ОФЗ - так как при текущих ставках облигации становятся интереснее акций.

😀 @AK47pfl

💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос

😀 @AK47pfl

Главное к открытию вторника (28.05):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 50 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 88.6 ₽/$, 12.2 ₽/¥, 83.0 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.2%
📍 Перевалка угля через терминал ОТЭКО возобновилась в мае. После снижения ставок до $18 за тонну в мае через терминал компании в Тамани экспортировано 171 тыс. тонн угля против нулевых показателей в марте и апреле.
📍 Турецкие банки обещают российскому бизнесу расширить прием платежей в ближайшее время.
📍 События сегодня: (1) Встреча заместителей министров финансов и управляющих центральными банками стран БРИКС в Москве. (2) Банк России опубликует макроэкономическую бюллетень: о чем говорят тренды.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

‼️ Вчера вечером и сегодня на открытии по рынку прошла волна вынужденных продаж из-за маржин-коллов. #мнение

Рынок их съел и собрался показать первый реальный отскок за последние 7 дней падения.

😀 @AK47pfl

Какие акции могут отскочить сильнее других? Источник РДВ обращает внимание на дивидендные акции экспортёров. #аналитика

Среди экспортеров лишь Лукойл (LKOH), Газпром нефть (SIBN) и Сургут преф (SNGSP) в следующие 12 месяцев дают дивидендную доходность выше ставок по длинным ОФЗ.

😀 @AK47pfl

⚡️ Включение в первый котировальный список может означать для Софтлайн (SOFL) расширение лимитов на покупки акций инвестфондами и ПИФами, расширение аналитического покрытия брокерами, увеличение популярности среди частных инвесторов. #шок_новости

👉 Ранее Сигналы РЦБ: Софтлайн может быть добавлен в первый котировальный список и Индекс Широкого рынка Мосбиржи на ближайшем заседании Индексного комитета https://yangx.top/cbrstocks/61098

😀 @AK47pfl

🏆 Важные результаты членов Клуба RDV PREMIUM 361°

Суммарная доходность закрытых идей составила 124%, средняя годовая доходность — 495%, медианный срок в позиции в апреле — 3 дня.

Топ-5 идей принесли активным членам клуба следующие доходности:

✍️ #Watershed: 53.8%
✍️ #MoexCalling: 36.8%
✍️ #ITKingIsBack: 13.6%
✍️ #ChuxChux: 7.0%
✍️ #bigspreads: 3.6%

🍐🍊 Успеть попасть в список финансовых элит: @RDVPREMIUMbot

Главное к открытию среды (29.05):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 64 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 89.2 ₽/$, 12.3 ₽/¥, 84.2 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.3%.
📍 Минфин раскрыл параметры прогрессивной шкалы налогообложения. Изменения коснутся 3% трудоспособного населения страны, т.е. около 2.5 млн человек.
📍 Минфин не поддержал предложения Роснефти по облегчению условий получения господдержки для не успевающих провести модернизацию НПЗ.
📍 События сегодня: (1) Транснефть (TRNFP), Полюс (PLZL), Совкомфлот (FLOT): заседание СД по вопросу дивиденда за 2023г. (2) Русгидро (HYDR): финансовые результаты за 1кв2024г. по МСФО.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

📉 Изменения в налогообложении дивидендов, депозитов и ценных бумаг #шок_новости

Минфин решил не менять шкалу прогрессии по НДФЛ для дивидендов, процентов по депозитам и доходов от продажи ценных бумаг, но снизил порог для применения повышенной ставки.

Что меняется?

✍️ Порог для ставки 15% НДФЛ на проценты по депозитам снижается с 5 млн до 2.4 млн рублей годового дохода. До этого порога будет действовать ставка 13%. Повышение затронет тех, у кого на депозитах более 16 млн рублей.
✍️ Аналогично снижается порог для ставки 15% по НДФЛ на дивиденды — с 5 млн до 2.4 млн рублей годового дохода. До этого порога ставка составит 13%. Минфин объясняет это тем, что прибыль, из которой выплачиваются дивиденды, уже облагается налогом на прибыль организаций по ставке 25%.
✍️ Также с 5 млн до 2.4 млн рублей снижается порог для ставки 15% НДФЛ для доходов от продажи ценных бумаг. Важно: льгота по НДФЛ при владении ценными бумагами более 5 лет отменяется, если годовой доход превышает 50 млн рублей.

Минфин считает, что эти изменения не затронут большинство граждан и будут справедливыми, так как не меняют условия для небольших инвесторов.

😀 @AK47pfl

‼️ Повышение налогов: cпекулянты отделались дополнительными 52 тысячами рублей в год. Основные пострадавшие: удобренщики, например, Фосагро (PHOR). #государево_дело

📉 Кто проиграл от повышения налогов?

1. Граждане с высокими трудовыми доходами - около 3% населения. Эффект для рынка: немного негативный. Состоятельная часть общества - основной инвестор, повышение налогов оставит меньше денег на инвестиции, в т.ч. покупку акций.

2. Корпорации. Эффект для рынка: Повышение налога на прибыль с 20% до 25% снижает оценку акций на 6%. Однако эта мера уже частично в цене, повышение налога на прибыль широко обсуждалось, а с недавнего хая по индексу Мосбиржи акции упали на ~6%.

3. Отдельно досталось сектору удобрений: Фосагро (PHOR), Акрон (AKRN). Их, видимо, как не попавших под жёсткое санкционное давление, решили подоить. Для их акций решение негативное.

📈 Кто отделался легким испугом?

1. Спекулянты и дивидендные инвесторы с доходом более 2.4 млн рублей в год отделаются дополнительным налогом в 52 тысячи рублей в год. Терпимо.

Чисто теоретически. Низкие налоги с дивидендов могут даже замотивировать отдельных топов из больших корпораций платить себе не зарплату, а дивиденды. От такой теоретической щедрости миноры могут даже выиграть.

2. IT-сектор: налог на прибыль вырастет до 5% в следующем году вместо 3%. Источник РДВ считает, что эффект на акции IT-компаний будет околонулевым.

😀 @AK47pfl