Консенсус-прогноз макроэкономистов: средняя ключевая ставка в 2024 году будет 14.5%. #тактика_на_РЦБ

Аналитики, опрошенные ЦБ, повысили прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год с 13.9% до 14.5%. На 2025 год прогноз повышен с 9.2% до 9.4%.

14.5% в среднем по году означает, например, такой сценарий:
✍️ до заседания 7 июня ставка будет 16%
✍️ 7 июня ставку понизят на 1 п.п.
✍️ далее будут понижать на 1 п.п. на всех заседаниях до конца года
✍️ на конец года ставка будет 11%

ЦБ ранее говорил, что собирается снижать ставку не раньше 2 полугодия. То есть участники макроопроса считают, что ЦБ может начать снижение ставки чуть раньше, чем намекал сам ЦБ.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (14.03):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 66 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 91.6 ₽/$, 12.7 ₽/¥, 83.7 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: -0.14%
📍 Выплавка стали в России по итогам января – февраля 2024 г. составила 11.7 млн т. (-3% г/г). В феврале сталевары произвели 5.8 млн т. сырья (-3% г/г). Таким образом, был прерван позитивный тренд, наблюдавшийся на протяжении последних 10 месяцев – с мая прошлого года.
📍 Крупнейший российский производитель микроэлектроники ГК Элемент планирует провести IPO в 2024г. Компания рассчитывает получить оценку в 100–150 млрд рублей.
📍 События сегодня: (1) Novabev Group (BELU) и Тинькофф (TCSG): отчетность по МСФО за 2023. (2) Positive Technologies (POSI): заседание СД, в повестке рассмотрение дивидендов.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

📚 Самолет (SMLT) уходит в отрыв: компания наращивает разрыв в темпах текущего строительства от конкурентов ПИК (PIKK), ЛСР (LSRG) и Эталон (ETLN). #цифры

😀 @AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ По итогам 2023 года дивиденд ММК (MAGN) может составить 8 рублей на акцию, 15% дивдоходности. #аналитика

У ММК накоплена кубышка на 162 млрд рублей - это 26% от текущей капитализации - которая частично также может быть направлена на дивиденды.

😀 @AK47pfl

🔥 Сделка Тинькофф (TCSG) и Росбанка (ROSB): комментарии менеджмента с конференц-звонка. #VIP_talk

ТКС Групп объявила, что Совет Директоров предложит акционерам рассмотреть интеграцию Росбанка в группу ТКС.

Предыстория. В 2022 году фонд Интеррос Владимира Потанина приобрел 35% группы ТКС. Также фонду Интеррос напрямую или косвенно принадлежит более 99% Росбанка.

Вот, что сказал менеджмент Тинькофф об этой сделке на конференц-звонке с аналитиками:
✍️ сделка будет, в случае одобрения, неденежной и будет финансироваться за счёт допэмиссии
✍️ допэмиссия будет включать в себя резерв по реализации преимущественного права основного акционера
✍️ оценка Росбанка будет учитывать принятые на рынке рыночные мультипликаторы
✍️ подробные документы будут опубликованы в ближайшее время
✍️ объём допэмиссии может быть скорректирован после объявления, лишние акции могут быть аннулированы
✍️ банки останутся сфокусированы на своих сильных точках, но получат дополнительные синергии
✍️ цель сделки - еще более быстрый рост группы.
✍️ о байбэке: "Это действие не связано со сделкой. Команда Тинькофф разрастается, вместе с ней разрастается программа мотивации."

Источники РДВ считают, что текущий акционер Росбанка может быть заинтересован в большей стоимости "продажи" Росбанка при сделке. Влияние сделки на миноритариев Тинькофф и Росбанка будет понятно после публикации параметров сделки.

😀 @AK47pfl

📚 Топ-10 банков по величине активов после сделки Тинькофф (TCSG) + Росбанк (ROSB), в трлн рублей. #цифры

1. Сбер (SBER) 50.79
2. ВТБ (VTBR) + Открытие 29.68
3. Газпромбанк 16.12
4. Альфа-банк 8.52
5. Россельхозбанк 4.78
6. МКБ (CBOM) 4.74
7. Тинькофф + Росбанк 4.27*
8. Совкомбанк (SCVB) 3.17
9. Дом РФ 2.37
10. Райффайзенбанк 2.01

*Сейчас Росбанк 11 крупнейший банк по величине активов (2.14 трлн). Тинькофф на 12 месте (2.13 трлн).

😀 @AK47pfl

📉 Цена нефти марки Brent выросла выше $85 за баррель. Это может быть связано с возможным отказом Индии от российской нефти. #аналитика

После введения санкций Россия была вынуждена переориентировать сбыт нефти и нефтепродуктов с Европы на новые рынки. Такими рынками стали Китай и Индия.

Ещё в 2021 году Индия импортировала из России всего 60 тысяч баррелей в сутки, предпочитая поставки с Ближнего Востока. А уже в 2023 году Индия импортировала в среднем 1.8 млн баррелей в сутки из РФ и стала нашим вторым крупнейшим покупателем.

Однако в 2024 году ситуация начала резко меняться из-за санкционного давления на Индию со стороны Запада. Начиная с февраля 2024, Индия импортирует менее 1 млн баррелей в сутки нефти из России. А за последние две недели объём поставок упал до 0.5 млн баррелей.

При этом поставки Urals остаются стабильными, отказ направлен в сторону более премиальных сортов. Например, сорт нефти Sokol, который торгуется заметно выше потолка цен, установленного на уровне $60 за баррель.

Нежелание Индии покупать российскую нефть в прежних объемах может привести к дестабилизации баланса на нефтяном рынке — российские нефтяники вряд ли смогут быстро найти такого же крупного покупателя, как Индия, и могут приступить к более резкому сокращению добычи, чем то, что закреплено соглашением ОПЕК+.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию пятницы (15.03):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 67 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 91.8 ₽/$, 12.7 ₽/¥, 85.2 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.0%
📍 Министерство экономического развития продлит срок исключения из иностранного реестра российских компаний, переехавших в специальные административные районы.
📍 Индия два месяца подряд не приобретает нефть российского премиального сорта ВСТО. Прежде страна резко сократила отгрузки другого премиального сорта нефти — Sokol
📍 События сегодня: (1) Начало выборов президента России. (2) Cовкомбанк (SVCB), ЛСР (LSRG): финансовые результаты за 2023г.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

⚡️ Газпром нефть (SIBN): отчетность МСФО за 2023 год.
#цифры

✍️ Выручка 3.5 трлн рублей (на 3.2% выше показателя 2022 года)
✍️ Скорректированная EBITDA 1.3 трлн рублей
✍️ Чистая прибыль акционеров 641 млрд рублей
✍️ Свободный денежный поток 400.5 млрд руб.

В компании отмечают, что сохранили темп развития всех направлений бизнеса, несмотря на волатильность на энергетических рынках.

😀 @AK47pfl

😛😝😜🤪🤨🧐🤓 Конкурс РДВ на самый точный прогноз курса доллара на конец 2024. #оракул_рубля

За эту неделю рубль ослаб на 1.4%. Текущий курс 91.7. С начала года рубль ослаб на 1.3%.

Что влияет на рубль:
✍ Заседание ЦБ РФ по ставке 22 марта. Источники РДВ считают, что с учетом последних вышедших данных по инфляции — инфляция замедлилась — ЦБ РФ не будет повышать ставку, но сохранит сигнал higher for longer. Аналитики, опрошенные ЦБ, повысили прогноз по средней ключевой ставке в 2024: https://yangx.top/AK47pfl/17218
✍ Потоки экспорта и импорта сократились в январе — сальдо торговли сжалось до $7.8 млрд, но выросло в феврале до $9.1 млрд — фактор за укрепление рубля.
✍ Цена нефти марки Brent превышала $85/барр. — вероятно, Индия сокращает закупки нефти у РФ: https://yangx.top/AK47pfl/17225

👉 Участники конкурса Оракул рубля: https://yangx.top/AK47pfl/16890

😀 @AK47pfl

Топ-30 российских компаний по капитализации. По состоянию на 15 марта 2024, в трлн руб. #цифры

1. Сбер (SBER, SBERP) 6.68
2. Роснефть (ROSN) 6.19
3. Лукойл (LKOH) 5.11
4. Новатэк (NVTK) 4.25
5. Газпромнефть (SIBN) 3.84
6. Газпром (GAZP) 3.81
7. Норникель (GMKN) 2.31
8. Татнефть (TATN, TATNP) 1.74
9. Полюс (PLZL) 1.60
10. Сургутнефтегаз (SNGS, SNGSP) 1.51
11. Северсталь (CHMF) 1.43
12. НЛМК (NLMK) 1.23
13. Яндекс (YNDX) 1.18
14. Транснефть (TRNFP) 1.15
15. ВТБ (VTBR) 1.14
16. Фосагро (PHOR) 0.87
17. Яковлев (IRKT) 0.82
18. Магнит (MGNT) 0.78
19. Х5 Group (FIVE) 0.73
20. ОАК (UNAC) 0.72
21. Акрон (AKRN) 0.68
22. Ozon (OZON) 0.66
23. ММК (MAGN) 0.61
24. Тинькофф (TCSG) 0.61
25. ПИК (PIKK) 0.59
26. МТС (MTSS) 0.58
27. Алроса (ALRS) 0.54
28. Русал (RUAL) 0.53
29. Башнефть (BANE, BANEP) 0.50
30. Московская биржа (MOEX) 0.47

😀 @AK47pfl

😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly

✍️ Налог на прибыль компаний может быть повышен с 20% до 25% https://yangx.top/AK47pfl/17203
✍ Свежие данные по потокам физических лиц: нет новых потоков денег в акции, число спекуляций стало больше https://yangx.top/AK47pfl/17204
✍ Лукойл (LKOH) может выплатить дивиденд 677 рублей на акцию, 9% дивдоходности за 2 полугодие 2023 года https://yangx.top/AK47pfl/17206
✍ Консенсус-прогноз макроэкономистов: средняя ключевая ставка в 2024 году будет 14.5% https://yangx.top/AK47pfl/17218
✍ Магнит (MGNT) до конца марта раскроет отчётность РСБУ. Дивдоходность акций может составить 16-18% за следующие 12 месяцев https://yangx.top/AK47pfl/17194


🍐🍊 Члены клуба RDV PREMIUM 361° заработали +6.74% прибыли (+141.61% годовых) по одной из стратегий торгового сектора https://yangx.top/AK47pfl/17201

😀 @AK47pfl

Главное к открытию понедельника (18.03):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 68 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 92.8 ₽/$, 12.8 ₽/¥, 86.0 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.3%
📍 Комиссар по ЕС по энергетике Кадри Симсон: Европейский союз должен уменьшить закупку российского СПГ в этом году.
📍 ЦБ РФ подал иск к Киви-банку. В качестве истца выступает Главное управление Банка России по ЦФО, ответчик - АО Киви банк.
📍 События сегодня: (1) на Мосбирже начнутся торги МКПАО ТКС Холдинг (TCSG) после редомициляции. (2) Novabev Group: Заседание СД, в повестке вопрос распределения дивидендов. (3) Совкомфлот (FLOT): финансовые результаты за 2023.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Как российский рынок акций перформит в годы президентских выборов? #тактика_на_РЦБ

Выборы президента РФ в 21 веке проходили в марте 2000, 2004, 2008, 2012 и 2018 годах и пройдут в 2024.

За полгода до выборов рынок рос в среднем на 18%, а в течение полугода после выборов - падал на 10%. В 2024 году мы пока отстаём от среднего предвыборного роста: с октября 2023 г. Индекс Мосбиржи вырос всего на 4.2%.

На фото — перфоманс индекса Мосбиржи за полгода до выборов и полгода после выборов Президента, с учётом 2008 года и без.

Если посмотреть на рынок в течение календарного года в годы проведения выборов, то с начала года и до момента выборов рынок рос на 21.2%. Однако после даты выборов и до конца года индекс в среднем падал на 14%.

😀 @AK47pfl

‼️ Отчётность Совкомфлота (FLOT) по МСФО: выручка и EBITDA ниже консенсус-прогноза аналитиков. #аналитика

✍️ Выручка на 2% ниже консенсуса: факт $2.045 млрд vs. ожидания $2.095 млрд
✍️ EBITDA на 3% ниже консенсуса: факт $1.574 млрд vs. ожидания $1.620 млрд
✍️ Скорректированная чистая прибыль на 1.4% ниже консенсуса: факт $0.943 млрд vs. ожидания $0.956 млрд
✍️ Финальный дивиденд за 2023 год может составить 11 рублей на акцию, 8% дивдоходности

😀 @AK47pfl

‼️ Риски Совкомфлота (FLOT): санкции, возможный перенос дивиденда, сокращение добычи и падение ставок на фрахт. #аналитика

✍️ Санкции Запада мешают России продавать нефть выше потолка в $60 за баррель. В ответ на санкции Россия сокращает добычу нефти в 2024 году - это негативно для тех, кто транспортирует российскую нефть.

✍️ Растёт санкционное давление и на саму компанию. Около 10% флота компании уже попали под блокирующие санкции США. Это значит, что покупатели могут отказываться от использования этих танкеров или просить больший дисконт за их использование.

✍️ На рынке есть слухи о том, что Совкомфлот может отложить выплату дивиденда. Аналитики ВТБ допускают, что "есть риск того, что решение по выплате дивидендов может быть отложено".

✍️ Ставки фрахта корректируются к исторически нормальным уровням.

😀 @AK47pfl

🔥 Инарктика (AQUA): дивдоходность 10-13% и рост бизнеса в два раза к 2025-2026. #аналитика

Инарктика опубликовала отчёт по МСФО за 2023 год:
✍️ Чистая прибыль 15.5 млрд рублей, +27% г/г — выше прогнозов
✍️ Выручка 28.5 млрд рублей, +21% г/г — в соответствии с прогнозами

Главное из заявлений СЕО:
✍️ В 2023 г. компания наблюдала восстановление спроса на лососевые на российском рынке в натуральном и денежном выражении, продажи показали рост не только к 2022 г., но и к докризисному 2021
✍️ Цена на рыбу в России привязана к мировой цене. Мы сейчас идем на 10-15% выше по цене на лосось г/г. Мы ожидаем сильный, хороший ценник и рынок в 2024.
✍️ Мы ориентируемся на выплату 30-50% чистой прибыли на дивиденды. Менеджмент будет рекомендовать выплату дивидендов по итогам 2023 года.

Дивидендная доходность в следующие 12 месяцев может составить 10-13% к текущей цене, считает источник РДВ. Дивдоходность по итогам 2023, с учётом уже рекомендованных дивидендов, составит 6.8-10%. Ранее источник РДВ сообщал о том, что бизнес Инарктики может удвоиться к 2025-2026 году.

☺️😊😇🙂 Источник РДВ подтверждает фундаментальную цену AQUA 1369 рублей за акцию, апсайд +51%.

😀 @AK47pfl