Главная тема недели - конечно, смягчение риторики мировых ЦБ. Стоило S&P500 упасть на 20% с максимумов - и все Центробанки мира забыли о жестокости.
Как только появились признаки замедления, Центробанки бросились стимулировать экономику:
• ЕЦБ, который остановил QE в декабре 2018 года, пообещал быть мягким.
• В США самые ярые сторонники ужесточения сказали, что не будут торопиться с повышением ставок.
• Банк Китая, который ранее забирал ликвидность из экономики, за эту неделю выдал банкам 1.16 трлн юаней. Это $165 млрд - больше, чем профицит счёта текущих операций РФ за 2018 год.
Осенью главы Центробанков собирались повышать ставки. Вот почему инвесторы боятся повышения ставок:
• Расходы бизнеса на обслуживание долга растут - сокращается прибыль.
• Потребительские кредиты дорожают - страдает, в первую очередь, рынок недвижимости.
• Доходность долга увеличивается - спокойнее держать деньги в облигациях, а не в акциях.
США, ЕС и Китай - три крупнейшие экономики мира. Если они перестают повышать ставки - развивающиеся рынки последуют за ними.
@AK47pfl
Как только появились признаки замедления, Центробанки бросились стимулировать экономику:
• ЕЦБ, который остановил QE в декабре 2018 года, пообещал быть мягким.
• В США самые ярые сторонники ужесточения сказали, что не будут торопиться с повышением ставок.
• Банк Китая, который ранее забирал ликвидность из экономики, за эту неделю выдал банкам 1.16 трлн юаней. Это $165 млрд - больше, чем профицит счёта текущих операций РФ за 2018 год.
Осенью главы Центробанков собирались повышать ставки. Вот почему инвесторы боятся повышения ставок:
• Расходы бизнеса на обслуживание долга растут - сокращается прибыль.
• Потребительские кредиты дорожают - страдает, в первую очередь, рынок недвижимости.
• Доходность долга увеличивается - спокойнее держать деньги в облигациях, а не в акциях.
США, ЕС и Китай - три крупнейшие экономики мира. Если они перестают повышать ставки - развивающиеся рынки последуют за ними.
@AK47pfl
RTSI +1.67%, DAX +2.63%, S&P500 +1.32%, NASDAQ +1.03%, UST 10y 2.788%, CSI +0.60%, нефть $62.95/bl, 1$=66.27р. Америка закрыта в честь дня Мартина Лютера Кинга. Экономика Китая растет ожидаемо самыми медленными темпами со времен кризиса, хотя декабрьские данные пром.выпуска и розничных продаж были стабильными. На секции деривативов Eurex возникли технические проблемы. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Темпы роста ВВП Китая достигли минимума за последние 28 лет.
• В 2018 году темпы роста ВВП составили 6,6%. Годом ранее этот показатель составлял 6,8%.
• Рост инвестиций в основные активы составил 5,9% против 7,2% в 2017 г.
• Среди причин ухудшения называют торговую войну США, слабый внутренний спрос и инвестиционную активность.
Сегодня открывается Всемирный экономический форум в Давосе.
• Тема форума: Глобализация в период четвертой индустриальной революции
• На форуме отказались присутствовать многие политические лидеры, в том числе: Дональд Трамп, Тереза Мэй, Эмманюэль Макрон.
• На форуме обсудят вопросы энергетической безопасности, глобальных финансовых рынков, криптовалют, ситуации на Ближнем Востоке.
Отчётность в США
• Schlumberger: годовой EPS $1.62, приблизительно равен прогнозным $1.63. Выручка $32.8 млрд, выше консенсуса $32.71 млрд. Акция +8.12%.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.
Погода на рынках капитала
• Саудовская Аравия и ОАЭ объявили о создании совместной криптовалюты.
• Правительство Франции готовит законопроект о налогообложении транснациональных технологических компаний с оборотом более €750 млн, таких как Google, Amazon, Facebook и Apple.
• Индекс глобальной экономической неопределенности достиг исторического максимума.
Русский IR
• «Русгидро» грозит штраф до 50 млн руб в месяц за просрочку ввода ГЭС по ДПМ в Северной Осетии.
• Ozon запустит сервис доставки из ресторанов к середине 2019 г. Он будет конкурировать с Delivery Сlub и «Яндекс.Едой».
Политика
• Израиль снова нанес ракетные удары по Сирии. Нетаньяху объяснил обстрелы необходимостью борьбы с Ираном.
@AK47pfl
• В 2018 году темпы роста ВВП составили 6,6%. Годом ранее этот показатель составлял 6,8%.
• Рост инвестиций в основные активы составил 5,9% против 7,2% в 2017 г.
• Среди причин ухудшения называют торговую войну США, слабый внутренний спрос и инвестиционную активность.
Сегодня открывается Всемирный экономический форум в Давосе.
• Тема форума: Глобализация в период четвертой индустриальной революции
• На форуме отказались присутствовать многие политические лидеры, в том числе: Дональд Трамп, Тереза Мэй, Эмманюэль Макрон.
• На форуме обсудят вопросы энергетической безопасности, глобальных финансовых рынков, криптовалют, ситуации на Ближнем Востоке.
Отчётность в США
• Schlumberger: годовой EPS $1.62, приблизительно равен прогнозным $1.63. Выручка $32.8 млрд, выше консенсуса $32.71 млрд. Акция +8.12%.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.
Погода на рынках капитала
• Саудовская Аравия и ОАЭ объявили о создании совместной криптовалюты.
• Правительство Франции готовит законопроект о налогообложении транснациональных технологических компаний с оборотом более €750 млн, таких как Google, Amazon, Facebook и Apple.
• Индекс глобальной экономической неопределенности достиг исторического максимума.
Русский IR
• «Русгидро» грозит штраф до 50 млн руб в месяц за просрочку ввода ГЭС по ДПМ в Северной Осетии.
• Ozon запустит сервис доставки из ресторанов к середине 2019 г. Он будет конкурировать с Delivery Сlub и «Яндекс.Едой».
Политика
• Израиль снова нанес ракетные удары по Сирии. Нетаньяху объяснил обстрелы необходимостью борьбы с Ираном.
@AK47pfl
Евросоюз сегодня рассматривает санкции по делу Скрипаля. И похоже, что эти санкции не затронут рубль и финансовые рынки.
Сегодня министры иностранных дел Евросоюза на встрече в Брюсселе утвердят санкции против участников и спонсоров отравления Скрипаля. Пресс-конференция состоится в 14.45 по Москве.
Скорее всего, санкций против государства не будет. ЕС ограничится санкциями против физлиц и организаций. Санкции будут предусматривать заморозку активов в ЕС, а также запрет въезда на территорию Евросоюза.
ЕС придерживается линии, которую обсуждал сенат США в сентябре. Об итогах той встречи РДВ писал здесь. Новых широких санкций против РФ не будет, санкции будут затрагивать только конкретных лиц.
Это позитивно для предрасположенных к санкциям компаний. Сейчас санкционный риск крупных госкомпаний значительно ниже, чем несколько месяцев назад. Акции Сбербанка, которые стоили 255 рублей до ввода санкций против Русала 9 апреля 2018, прибавили за последний месяц 15%. Сегодня бумага торгуется возле максимумов за полгода.
Рейтинг санкционного иммунитета РДВ за декабрь 2018 здесь.
@AK47pfl
Сегодня министры иностранных дел Евросоюза на встрече в Брюсселе утвердят санкции против участников и спонсоров отравления Скрипаля. Пресс-конференция состоится в 14.45 по Москве.
Скорее всего, санкций против государства не будет. ЕС ограничится санкциями против физлиц и организаций. Санкции будут предусматривать заморозку активов в ЕС, а также запрет въезда на территорию Евросоюза.
ЕС придерживается линии, которую обсуждал сенат США в сентябре. Об итогах той встречи РДВ писал здесь. Новых широких санкций против РФ не будет, санкции будут затрагивать только конкретных лиц.
Это позитивно для предрасположенных к санкциям компаний. Сейчас санкционный риск крупных госкомпаний значительно ниже, чем несколько месяцев назад. Акции Сбербанка, которые стоили 255 рублей до ввода санкций против Русала 9 апреля 2018, прибавили за последний месяц 15%. Сегодня бумага торгуется возле максимумов за полгода.
Рейтинг санкционного иммунитета РДВ за декабрь 2018 здесь.
@AK47pfl
Китай увеличил долг на 1 ВВП за 6 лет. С учётом замедления роста ВВП и перспективы торговый войн, идеальный кандидат на новый кредитный кризис.
@AK47pfl
@AK47pfl
RTSI -0.45%, DAX -0.62%, S&P500 +1.32%, NASDAQ +1.03%, UST 10y 2.759%, CSI -1.11%, нефть $62.21/bl, 1$=66.39р. МВФ снизил прогноз роста мировой экономики до минимума за три года. Индекс МосБиржи закрылся за 1.36% до исторического максимума. Нефть растет на данных о сокращении добычи ОПЕК в декабре. Сегодня Америка открывается после праздника, начинается форум в Давосе и пройдут переговоры Путина с Синдзо Абе. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Вчера прошла встреча России, Украины и ЕС по транзиту газа.
• Стороны не пришли к соглашению.
• Россия готова продлить контракт на действующих условиях, если тариф будет разумным.
• Украина хочет долгосрочный контракт с четко прописанными объемами прокачки.
• Следующая встреча состоится в мае, после выборов на Украине.
• Для дальнейших переговоров сторонам нужно решить судебные проблемы. Если Москва продлит контракт, Украина снизит требования по иску до $2 млрд.
Красное и Белое объявила о слиянии с Дикси и Бристолем.
• 51% будет принадлежать Кесаеву и Кациеву - совместным владельцам Бристоля и Дикси, 49% - Студенникову, владельцу "КиБ".
• Оценка общего бизнеса - минимум 100 млрд руб.
• Объединенная компания - это более 13 000 магазинов с 671.5 млрд руб выручки за 2018 - в 1.6 раз больше Ленты. Она станет третьим по обороту ритейлером после Магнита и X5 Retail Group.
• В декабре в КиБ прошли обыски ФНС, Росалкогольрегулирования, ФСБ и ОМОНа по подозрению в неуплате налогов и контрафакте. Возможно, сделкой Студенников ищет защиты от регуляторных рисков.
Погода на рынках капитала
• В России планируют создать пилотные проекты по обращению криптовалюты. Это позволило бы бизнесу привлекать капитал и проводить сделки с активами в обход санкций.
• Во Франции оштрафовали Google на 50 млн евро. Причина: недостаточное информирование при получении согласия на обработку и использование персональных данных.
Русский IR
• Роснефть вложит $850 млн в НПЗ в Индии
Политика
• ПАСЕ лишила Украину мест в комитете, занимающемся снятием санкций.
• Сегодня в Кремле Путин встречается с Абэ. Главной темой переговоров станет заключение мирного договора.
• Украина и Израиль подписали соглашение о зоне свободной торговли.
@AK47pfl
• Стороны не пришли к соглашению.
• Россия готова продлить контракт на действующих условиях, если тариф будет разумным.
• Украина хочет долгосрочный контракт с четко прописанными объемами прокачки.
• Следующая встреча состоится в мае, после выборов на Украине.
• Для дальнейших переговоров сторонам нужно решить судебные проблемы. Если Москва продлит контракт, Украина снизит требования по иску до $2 млрд.
Красное и Белое объявила о слиянии с Дикси и Бристолем.
• 51% будет принадлежать Кесаеву и Кациеву - совместным владельцам Бристоля и Дикси, 49% - Студенникову, владельцу "КиБ".
• Оценка общего бизнеса - минимум 100 млрд руб.
• Объединенная компания - это более 13 000 магазинов с 671.5 млрд руб выручки за 2018 - в 1.6 раз больше Ленты. Она станет третьим по обороту ритейлером после Магнита и X5 Retail Group.
• В декабре в КиБ прошли обыски ФНС, Росалкогольрегулирования, ФСБ и ОМОНа по подозрению в неуплате налогов и контрафакте. Возможно, сделкой Студенников ищет защиты от регуляторных рисков.
Погода на рынках капитала
• В России планируют создать пилотные проекты по обращению криптовалюты. Это позволило бы бизнесу привлекать капитал и проводить сделки с активами в обход санкций.
• Во Франции оштрафовали Google на 50 млн евро. Причина: недостаточное информирование при получении согласия на обработку и использование персональных данных.
Русский IR
• Роснефть вложит $850 млн в НПЗ в Индии
Политика
• ПАСЕ лишила Украину мест в комитете, занимающемся снятием санкций.
• Сегодня в Кремле Путин встречается с Абэ. Главной темой переговоров станет заключение мирного договора.
• Украина и Израиль подписали соглашение о зоне свободной торговли.
@AK47pfl
Ренкап сравнил стоимость продуктовой корзины у российских ритейлеров. Самые недорогие продукты - в Пятерочке, самые дорогие - в Азбуке Вкуса.
Уровень цен в Азбуке Вкуса на 75% выше, чем в Пятерочке. Благодаря этому, валовая рентабельность АВ составляет 40%. Для сравнения, в X5 Retail Group 24%, а в Магните - 27%. При этом менеджмент АВ видит потенциал роста количества покупателей в Москве в 3 раза.
Фонды-источники РДВ, готовятся к IPO Азбуки Вкуса. При правильной стратегии, потенциал роста капитализации ритейлера составляет 100% в течение 5 лет, считают эксперты.
О конкретных мерах в интервью РДВ рассказал Владислав Пантелеев, управляющий партнёр консалтинговой компании PFL Advisors. Текст интервью опубликован здесь.
@AK47pfl
Уровень цен в Азбуке Вкуса на 75% выше, чем в Пятерочке. Благодаря этому, валовая рентабельность АВ составляет 40%. Для сравнения, в X5 Retail Group 24%, а в Магните - 27%. При этом менеджмент АВ видит потенциал роста количества покупателей в Москве в 3 раза.
Фонды-источники РДВ, готовятся к IPO Азбуки Вкуса. При правильной стратегии, потенциал роста капитализации ритейлера составляет 100% в течение 5 лет, считают эксперты.
О конкретных мерах в интервью РДВ рассказал Владислав Пантелеев, управляющий партнёр консалтинговой компании PFL Advisors. Текст интервью опубликован здесь.
@AK47pfl
Сборку iPhone могут перенести в Индию. Foxconn Technology Group - крупнейший сборщик смартфонов Apple. Руководители компании в феврале поедут в Индию, чтобы изучить возможность переноса производства из Китая.
Сейчас Apple собирает в Индии дешёвые айфоны. В 2017 году там начали собирать iPhone SE, а позднее iPhone 6s. Доля Apple на рынке смартфонов в Индии составляет всего 1%.
Это может значить две вещи:
Во-первых, бизнес не ждёт скорого окончания торговой войны. Противостояние США и Китая может затянуться - лучше перестраховаться и перенести производство. Первым от переноса производств пострадает экономика Китая - а потом международные компании, которые зависят от спроса в Китае.
Во-вторых, это стимул для притока капитала в менее развитые азиатские страны. Говорят, что кроме Индии, Foxconn рассматривает Вьетнам.
@AK47pfl
Сейчас Apple собирает в Индии дешёвые айфоны. В 2017 году там начали собирать iPhone SE, а позднее iPhone 6s. Доля Apple на рынке смартфонов в Индии составляет всего 1%.
Это может значить две вещи:
Во-первых, бизнес не ждёт скорого окончания торговой войны. Противостояние США и Китая может затянуться - лучше перестраховаться и перенести производство. Первым от переноса производств пострадает экономика Китая - а потом международные компании, которые зависят от спроса в Китае.
Во-вторых, это стимул для притока капитала в менее развитые азиатские страны. Говорят, что кроме Индии, Foxconn рассматривает Вьетнам.
@AK47pfl
Сегодня команда @booster_od собрала лучшие каналы Telegram в своей теме. Они действительно заслуживают Вашего внимания.
• @AK47pfl — РынкиДеньгиВласть. Они предсказали доллар по 70р. и нефть по $50 к Новому году ещё в сентябре. Прогнозы этих ребят сбываются с пугающей точностью. За год 14 из 15 их инвестидей закрылись в плюсе.
• @bitkogan - авторский канал инвестбанкира Евгения Когана о финансах, инвестициях и всем, что с ними связано. Реальные прогнозы, реальные сделки, реальные деньги!
• @SerpomPo - СерпомПо вороватым чиновникам, бездарным политикам, жадным олигархам, продажным экспертам и туповатым обывателям. Канал для тех, кому еще не все равно...
• @akitilop - делает политические сливы, делится инсайдами, как Россия будет жить дальше и остро шутит.
• @SlivyDownload — канал в Telegram со сливами платных и дорогостояющих инфопродуктов.
От бизнеса до дизайна, абсолютно все прибыльнейшие ниши и курсы по ним собраны в одном месте - бесплатно!
• @AK47pfl — РынкиДеньгиВласть. Они предсказали доллар по 70р. и нефть по $50 к Новому году ещё в сентябре. Прогнозы этих ребят сбываются с пугающей точностью. За год 14 из 15 их инвестидей закрылись в плюсе.
• @bitkogan - авторский канал инвестбанкира Евгения Когана о финансах, инвестициях и всем, что с ними связано. Реальные прогнозы, реальные сделки, реальные деньги!
• @SerpomPo - СерпомПо вороватым чиновникам, бездарным политикам, жадным олигархам, продажным экспертам и туповатым обывателям. Канал для тех, кому еще не все равно...
• @akitilop - делает политические сливы, делится инсайдами, как Россия будет жить дальше и остро шутит.
• @SlivyDownload — канал в Telegram со сливами платных и дорогостояющих инфопродуктов.
От бизнеса до дизайна, абсолютно все прибыльнейшие ниши и курсы по ним собраны в одном месте - бесплатно!
RTSI -0.11%, DAX -0.41%, S&P500 -1.42%, NASDAQ -1.91%, UST 10y 2.744%, CSI -0.16%, нефть $61.54/bl, 1$=66.53р. Банк Японии понизил прогноз по инфляции, Банк Китая влил ликвидность в банковскую систему, из-за техсектора у S&P500 был второй худший день 2019 года. Нефть подешевела на 3% на ожиданиях сокращения спроса, но рубль поддерживает период налоговых платежей. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
В Давосе не верят в глобальную рецессию, несмотря на ряд ключевых рисков.
• Китай - основной источник беспокойства из-за медленного роста и торговой войны. Однако долгосрочное развитие не изменилось, и катастрофы не будет.
• Среди основных проблем - агрессивное ужесточение монетарной политики центробанков.
• Политические риски - проблемы Брексит и шатдаун правительства США.
Отчётность в США
• UBS: EPS $1.27 не дотянула до консенсуса $1.38. Операционный доход $30.21 млрд превысил ожидания $29.96 млрд. Объявлен байбек до $1 млрд в 2019. Акции -4.92%.
• Johnson&Johnson: EPS $5.61 на $2.55 ниже консенсуса $8.16. Выручка $81.58 млрд превзошла ожидания $81.37 млрд. С декабря идет байбек на $5 млрд. Акция -1.45%.
• IBM: EPS $13.81 точно соответствует ожиданиям рынка. Выручка $79.6 на $0.06 млрд ниже консенсуса. Акция -1.05%.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.
Русский IR
• Eni объяснила приостановку совместных проектов с Роснефтью проблемами из-за санкций.
• Сбербанк стал самым дорогим российским брендом, а Герман Греф – единственный россиянин в топ-100 СЕО по рейтингу Brand Finance Global 500. В рейтинг также попали Газпром и Лукойл.
• «Газпром нефть» задумалась о строительстве СПГ-завода на Ямале.
Политика
• Палата представителей США запретила Трампу тратить государственные средства на выход из НАТО. Законопроект поддержали большинством и демократы и республиканцы.
• США отменили подготовительные торговые переговоры с Китаем. Главные должны будут состояться 30-31 января.
@AK47pfl
• Китай - основной источник беспокойства из-за медленного роста и торговой войны. Однако долгосрочное развитие не изменилось, и катастрофы не будет.
• Среди основных проблем - агрессивное ужесточение монетарной политики центробанков.
• Политические риски - проблемы Брексит и шатдаун правительства США.
Отчётность в США
• UBS: EPS $1.27 не дотянула до консенсуса $1.38. Операционный доход $30.21 млрд превысил ожидания $29.96 млрд. Объявлен байбек до $1 млрд в 2019. Акции -4.92%.
• Johnson&Johnson: EPS $5.61 на $2.55 ниже консенсуса $8.16. Выручка $81.58 млрд превзошла ожидания $81.37 млрд. С декабря идет байбек на $5 млрд. Акция -1.45%.
• IBM: EPS $13.81 точно соответствует ожиданиям рынка. Выручка $79.6 на $0.06 млрд ниже консенсуса. Акция -1.05%.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.
Русский IR
• Eni объяснила приостановку совместных проектов с Роснефтью проблемами из-за санкций.
• Сбербанк стал самым дорогим российским брендом, а Герман Греф – единственный россиянин в топ-100 СЕО по рейтингу Brand Finance Global 500. В рейтинг также попали Газпром и Лукойл.
• «Газпром нефть» задумалась о строительстве СПГ-завода на Ямале.
Политика
• Палата представителей США запретила Трампу тратить государственные средства на выход из НАТО. Законопроект поддержали большинством и демократы и республиканцы.
• США отменили подготовительные торговые переговоры с Китаем. Главные должны будут состояться 30-31 января.
@AK47pfl
Капитализация Россетей подошла к 1 рублю за акцию. В конце ноября источник РДВ в Россетях сообщал о планах менеджмента поднять стоимость акции до 1 рубля.
Тогда акция стоила 0.7449 рублей, сейчас 0.9706, это +30% за 2 месяца. Потенциал роста ещё есть, но можно начать сокращаться.
На конец ноября капитализация Россетей была в 2 раза ниже стоимости активов. Компания была в 10 раз недооценена по сравнению с мировыми аналогами. Сейчас компания готовит новую дивполитику, стратегию развития и схему мотивации менеджмента, а также отказ от префов.
В марте-апреле Россети организуют встречу аналитиков с топ-менеджментом компании. На этой встрече менеджмент может официально сообщить о мерах по повышению капитализации.
@AK47pfl
Тогда акция стоила 0.7449 рублей, сейчас 0.9706, это +30% за 2 месяца. Потенциал роста ещё есть, но можно начать сокращаться.
На конец ноября капитализация Россетей была в 2 раза ниже стоимости активов. Компания была в 10 раз недооценена по сравнению с мировыми аналогами. Сейчас компания готовит новую дивполитику, стратегию развития и схему мотивации менеджмента, а также отказ от префов.
В марте-апреле Россети организуют встречу аналитиков с топ-менеджментом компании. На этой встрече менеджмент может официально сообщить о мерах по повышению капитализации.
@AK47pfl
Forwarded from ZORKO
Предприниматель из Москвы экономит $37'000 на брокерском обслуживании. В 2014 он отказался от рубля в сбережениях. Встал вопрос, как инвестировать через иностранные банки.
Обслуживание в электронном брокере стоит $3'000, а в швейцарском банке $40'000 - при размере депозита в $1 млн и обороте по счёту $6 млн в год. При этом кредитный рейтинг у, например, Interactive Brokers выше, чем у UBS или Credit Suisse.
http://pfladvisors.com/analytics/pochemu-ya-ne-investiruyu-cherez-shvejtsarskie-banki/
Обслуживание в электронном брокере стоит $3'000, а в швейцарском банке $40'000 - при размере депозита в $1 млн и обороте по счёту $6 млн в год. При этом кредитный рейтинг у, например, Interactive Brokers выше, чем у UBS или Credit Suisse.
http://pfladvisors.com/analytics/pochemu-ya-ne-investiruyu-cherez-shvejtsarskie-banki/
PFL Advisors
Почему я не инвестирую через швейцарские банки — PFL Advisors
Почему я не инвестирую через швейцарские банки. Опыт молодого предпринимателя из Москвы.
В Венесуэле государственный переворот.
• Вчера во время акций протеста спикер парламента Хуан Гуайдо объявил себя и.о. главы государства.
• Его власть тут же признали США, Канада и большинство стран Латинской Америки.
• Мексика, Боливия, Турция, Куба поддержали Мадуро, который был избран в мае 2018 на второй шестилетний срок. Переизбрание вызвало возмущение в странах Запада и Латинской Америки.
• Но Мадуро сохраняет контроль в армии - до сих пор именно это позволяло ему удерживать власть.
• Фондовый рынок Венесуэлы положительно отреагировал на возможную смену власти.
• У России тесные политические и экономические связи с Мадуро. Российские власти и Роснефть инвестировали в нефтегазовые проекты в Венесуэле, и свержение Мадуро приведет к потере миллиардов долларов.
Отчетность США
• Procter&Gamble: EPS $1.25 выше консенсуса на $0.04. Выручка $17.44 млрд превзошла ожидания аналитиков $17.16 млрд. Для компании эта отчетность - результаты 2 квартала 2019 года. P&G повысила прогноз выручки. Акция + 4.87%
• Ford: EPS $0.92 ниже консенсуса $1.33. В 4К18 компания получила убыток $0.1млрд. Выручка за год $160.3 млрд превзошла ожидания $146.65 млрд. Отчетность вышла после торговой сессии, реакция будет сегодня.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.
Погода на рынках капитала
• 42% нового выпуска ОФЗ оказались невостребованными, несмотря на премию к рыночной доходности.
• Обрабатывающая промышленность в России неожиданно перешла к стагнации. Хотя после пересмотра Росстатом данных промпроизводства за 2018 г. все может измениться.
Русский IR
• Новатэк может обменяться с Газпром нефтью месторождениями.
• РКИФ рассматривает продажу доли в Детском мире вместе с АФК Система.
• Ростелеком готовится к сделке по увеличении доли в Теле2 до 100%. Оператор оценен в 240 млрд рублей.
Политика
• Сенат США ищет выход из шатдауна: предложили рассмотреть раздельно законопроекты по выделению средств на работу правительства и на постройку стены.
• Члены кабинета Мэй тайно обсуждают план отказа от "жесткого Brexit".
• Из-за давления Трампа члены НАТО нашли еще $100 млрд на оборону.
@AK47pfl
• Вчера во время акций протеста спикер парламента Хуан Гуайдо объявил себя и.о. главы государства.
• Его власть тут же признали США, Канада и большинство стран Латинской Америки.
• Мексика, Боливия, Турция, Куба поддержали Мадуро, который был избран в мае 2018 на второй шестилетний срок. Переизбрание вызвало возмущение в странах Запада и Латинской Америки.
• Но Мадуро сохраняет контроль в армии - до сих пор именно это позволяло ему удерживать власть.
• Фондовый рынок Венесуэлы положительно отреагировал на возможную смену власти.
• У России тесные политические и экономические связи с Мадуро. Российские власти и Роснефть инвестировали в нефтегазовые проекты в Венесуэле, и свержение Мадуро приведет к потере миллиардов долларов.
Отчетность США
• Procter&Gamble: EPS $1.25 выше консенсуса на $0.04. Выручка $17.44 млрд превзошла ожидания аналитиков $17.16 млрд. Для компании эта отчетность - результаты 2 квартала 2019 года. P&G повысила прогноз выручки. Акция + 4.87%
• Ford: EPS $0.92 ниже консенсуса $1.33. В 4К18 компания получила убыток $0.1млрд. Выручка за год $160.3 млрд превзошла ожидания $146.65 млрд. Отчетность вышла после торговой сессии, реакция будет сегодня.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.
Погода на рынках капитала
• 42% нового выпуска ОФЗ оказались невостребованными, несмотря на премию к рыночной доходности.
• Обрабатывающая промышленность в России неожиданно перешла к стагнации. Хотя после пересмотра Росстатом данных промпроизводства за 2018 г. все может измениться.
Русский IR
• Новатэк может обменяться с Газпром нефтью месторождениями.
• РКИФ рассматривает продажу доли в Детском мире вместе с АФК Система.
• Ростелеком готовится к сделке по увеличении доли в Теле2 до 100%. Оператор оценен в 240 млрд рублей.
Политика
• Сенат США ищет выход из шатдауна: предложили рассмотреть раздельно законопроекты по выделению средств на работу правительства и на постройку стены.
• Члены кабинета Мэй тайно обсуждают план отказа от "жесткого Brexit".
• Из-за давления Трампа члены НАТО нашли еще $100 млрд на оборону.
@AK47pfl
Как заработать на революции в Венесуэле. Вчера спикер парламента Хуан Гуайдо объявил себя главой государства. Его поддержали США и многие страны Латинской Америки. Вот, к каким изменениям на рынке капитала это может привести.
Шорт Роснефти. В отчётности за 3к2018, долг венесуэльских производителей перед Роснефтью составлял $3.1 млрд - 4.5% собственного капитала компании. Однако эта отчётность вышла до встречи Путина с Мадуро в декабре, после которой Россия пообещала Венесуэле дополнительную помощь. Новая власть захочет пересмотреть старые соглашения, а это создаёт риски неопределённости в отношении Роснефти.
Лонг облигаций Венесуэлы. Вчера облигации Венесуэлы подскочили на 7% до 31% номинала - инвесторы верят, что переворот будет к лучшему. Теперь, скорее всего, США разрешат покупать облигации Венесуэлы американским институциональным инвесторам. А потом в Венесуэлу начнёт вливать деньги МВФ.
Шорт нефти. На новостях из Венесуэлы нефть теряет 2.5% со вчерашних максимумов. Венесуэла, член ОПЕК, добывает 1.35 млн баррелей нефти в сутки и входит в топ-20 производителей нефти по объёмам. При этом объём добычи упал с 2016 года почти в 2 раза. Есть опасения, что после прихода про-американского правительства, Венесуэла будет стремиться увеличивать объём производства.
На фото - процент жителей Венесуэлы за чертой бедности (слева) и производство нефти (справа) за 20 лет
@AK47pfl
Шорт Роснефти. В отчётности за 3к2018, долг венесуэльских производителей перед Роснефтью составлял $3.1 млрд - 4.5% собственного капитала компании. Однако эта отчётность вышла до встречи Путина с Мадуро в декабре, после которой Россия пообещала Венесуэле дополнительную помощь. Новая власть захочет пересмотреть старые соглашения, а это создаёт риски неопределённости в отношении Роснефти.
Лонг облигаций Венесуэлы. Вчера облигации Венесуэлы подскочили на 7% до 31% номинала - инвесторы верят, что переворот будет к лучшему. Теперь, скорее всего, США разрешат покупать облигации Венесуэлы американским институциональным инвесторам. А потом в Венесуэлу начнёт вливать деньги МВФ.
Шорт нефти. На новостях из Венесуэлы нефть теряет 2.5% со вчерашних максимумов. Венесуэла, член ОПЕК, добывает 1.35 млн баррелей нефти в сутки и входит в топ-20 производителей нефти по объёмам. При этом объём добычи упал с 2016 года почти в 2 раза. Есть опасения, что после прихода про-американского правительства, Венесуэла будет стремиться увеличивать объём производства.
На фото - процент жителей Венесуэлы за чертой бедности (слева) и производство нефти (справа) за 20 лет
@AK47pfl
Как Венесуэла повлияет на цены на нефть? РДВ обсудил этот вопрос с экспертом по нефтегазу.
Фактор Венесуэлы будет значительно влиять на нефтяные цены. Венесуэла - страна с самыми большими запасами нефти в мире. Доказанные запасы нефти в Венесуэле на 13% выше, чем в Саудовской Аравии, почти в 4 раза больше, чем в России и почти в 9 раз больше, чем в США.
В краткосрочной перспективе производство нефти может упасть. Если конфликт затянется, то добыча нефти в Венесуэле временно снизится. Например, в 2003 году, когда американские войска вторглись в Ирак, производство нефти в Ираке сократилось на 35%. Рынок нефти неэластичен, уход даже небольшого количества нефти с рынки приведёт к резкому росту цен.
В долгосрочной перспективе производство будет расти. Скорее всего, рано или поздно власть в Венесуэле полностью перейдёт к про-американским политикам - как это было в Ираке, Ливии, Египте и на Украине. Американские инвестиции помогут создать на рынке супер-игрока в лице Венесуэлы. Страна может даже выйти из ОПЕК, как это недавно сделал Катар. Однако значительный рост добычи в Венесуэле - горизонт 3-5 лет. Это весомый фактор за падение нефтяных цен в долгосрочной перспективе.
На фото - как менялась добыча нефти в Ираке перед, во время и после американского вторжения
@AK47pfl
Фактор Венесуэлы будет значительно влиять на нефтяные цены. Венесуэла - страна с самыми большими запасами нефти в мире. Доказанные запасы нефти в Венесуэле на 13% выше, чем в Саудовской Аравии, почти в 4 раза больше, чем в России и почти в 9 раз больше, чем в США.
В краткосрочной перспективе производство нефти может упасть. Если конфликт затянется, то добыча нефти в Венесуэле временно снизится. Например, в 2003 году, когда американские войска вторглись в Ирак, производство нефти в Ираке сократилось на 35%. Рынок нефти неэластичен, уход даже небольшого количества нефти с рынки приведёт к резкому росту цен.
В долгосрочной перспективе производство будет расти. Скорее всего, рано или поздно власть в Венесуэле полностью перейдёт к про-американским политикам - как это было в Ираке, Ливии, Египте и на Украине. Американские инвестиции помогут создать на рынке супер-игрока в лице Венесуэлы. Страна может даже выйти из ОПЕК, как это недавно сделал Катар. Однако значительный рост добычи в Венесуэле - горизонт 3-5 лет. Это весомый фактор за падение нефтяных цен в долгосрочной перспективе.
На фото - как менялась добыча нефти в Ираке перед, во время и после американского вторжения
@AK47pfl
В телеграме больше не нужно читать десятки каналов, чтобы быть в курсе повестки дня на финансовых рынках. Достаточно этих:
@marketdumki - обязательный канал для всех, кто интересуется финансовыми рынками! Все макротренды финансовых рынков у вас на радаре. 100% авторский контент помогающий видеть рынок на 2 шага вперед.
Вот уже 16 лет автор @finascop маневрирует на финансовых рынках. 3 вида анализа и волчья интуиция - главные союзники канала и его читателей в борьбе за место на финансовом олимпе.
@markettwits - информбюро для трейдеров и инвесторов.
@marketdumki - обязательный канал для всех, кто интересуется финансовыми рынками! Все макротренды финансовых рынков у вас на радаре. 100% авторский контент помогающий видеть рынок на 2 шага вперед.
Вот уже 16 лет автор @finascop маневрирует на финансовых рынках. 3 вида анализа и волчья интуиция - главные союзники канала и его читателей в борьбе за место на финансовом олимпе.
@markettwits - информбюро для трейдеров и инвесторов.
RTSI +0.15%, DAX +0.53%, S&P500 +0.14%, NASDAQ +0.68%, UST 10y 2.728%, CSI +1.26%, нефть $61.82/bl, 1$=65.76р. Из США противоречивые комментарии о прогрессе торговых переговоров с Китаем. Фунт укрепился: по слухам, ирландская партия поддержит сделку Брексит. Кризис Венесуэлы осложняет регулирование для ОПЕК - но нефть растет. Рубль укрепился до 2-месячных максимумов. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
В Венесуэле фактически сложилось двоевластие.
• США поддерживают новую власть и даже запросили заседание Совбеза ООН по текущей ситуации. Для борьбы с Мадуро США планируют отрезать его от источников дохода.
• А Мадуро заявил, что не намерен покидать свой пост до 2025 г. Уверенности ему придала поддержка России и телефонный разговор с Путиным, о котором он заявил в ходе своего выступления.
• Как развивались события - РДВ писал здесь.
Отчетность США
• Intel: EPS $4.48 ниже консенсуса на $0.05. Выручка $70.8 млрд оказалась рекордной, но рынок ожидал $71.2 млрд. Отчетность вышла после торговой сессии.
• Starbucks: для компании это результаты 1К19. EPS $0.75 оказалась выше консенсуса на $0.1. Выручка $6.6 млрд превзошла ожидаемые $6.49 млрд. Отчетность вышла после торговой сессии, реакция будет сегодня.
• Southwest Airlines: EPS $4.29 выше ожиданий рынка $4.16. Квартальная выручка $5.7 млрд совпала с ожидаемыми $5.67 млрд. Акция +6.25%.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.
Русский IR
• Яндекс планирует провести IPO Яндекс.Такси в ближайшие два года.
• Газпром сокращает инвестиции в газопроводы. Речь идет о Турецком потоке, Северном потоке-2, Силе Сибири и Сахалин-Хабаровск-Владивосток.
• Выплата дивидендов Ленты маловероятна.
Политика
• В США могут ввести чрезвычайное положение вдоль южной границы. Это позволило бы Трампу получить средства на строительство стены в обход Конгресса.
• В ферале ЕС обсудит санкции против России за инцидент Керченском проливе.
@AK47pfl
• США поддерживают новую власть и даже запросили заседание Совбеза ООН по текущей ситуации. Для борьбы с Мадуро США планируют отрезать его от источников дохода.
• А Мадуро заявил, что не намерен покидать свой пост до 2025 г. Уверенности ему придала поддержка России и телефонный разговор с Путиным, о котором он заявил в ходе своего выступления.
• Как развивались события - РДВ писал здесь.
Отчетность США
• Intel: EPS $4.48 ниже консенсуса на $0.05. Выручка $70.8 млрд оказалась рекордной, но рынок ожидал $71.2 млрд. Отчетность вышла после торговой сессии.
• Starbucks: для компании это результаты 1К19. EPS $0.75 оказалась выше консенсуса на $0.1. Выручка $6.6 млрд превзошла ожидаемые $6.49 млрд. Отчетность вышла после торговой сессии, реакция будет сегодня.
• Southwest Airlines: EPS $4.29 выше ожиданий рынка $4.16. Квартальная выручка $5.7 млрд совпала с ожидаемыми $5.67 млрд. Акция +6.25%.
• Календарь отчётности американских компаний здесь.
Русский IR
• Яндекс планирует провести IPO Яндекс.Такси в ближайшие два года.
• Газпром сокращает инвестиции в газопроводы. Речь идет о Турецком потоке, Северном потоке-2, Силе Сибири и Сахалин-Хабаровск-Владивосток.
• Выплата дивидендов Ленты маловероятна.
Политика
• В США могут ввести чрезвычайное положение вдоль южной границы. Это позволило бы Трампу получить средства на строительство стены в обход Конгресса.
• В ферале ЕС обсудит санкции против России за инцидент Керченском проливе.
@AK47pfl