Главное к открытию вторника (17.10):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 74 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

• Курсы валют: 97.4 ₽/$ (-0.0%), 13.3 ₽/¥ (-0.0%).
• Минфин предложил обязать экспортеров представлять в Банк России консолидированную отчетность о валютных активах и обязательствах, то есть с учетом всех дочерних структур, в том числе зарубежных.
• Газпром пытается запретить польской Europol Gaz, владеющей польским участком газопровода Ямал—Европа, судиться с российской компанией в арбитраже в Стокгольме. Польская компания, в которой «Газпром» ранее контролировал 48%, пытается взыскать с монополии $1.5 млрд за якобы потерю будущих платежей за транзит российского газа.
• События сегодня: (1) Путин посетит международный форум в Китае: Один пояс — один путь. (2) Х5 Group (FIVE): операционные результаты за 3 квартала и 9 месяцев 2023 года. (3) ВУШ Холдинг (WUSH): СД по дивидендам.


📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

@AK47pfl

❌ Обесценивание акций Positive Technologies (POSI): компания намерена проводить допэмиссии, которые будут размывать долю акционеров в пользу менеджмента и партнёров компании. Что нужно знать инвестору. #аналитика

Источник РДВ посетил мероприятие Positive для аналитиков и поделился информацией о планах компании проводить допэмиссию акций.

Positive Technologies намерена ежегодно выпускать новые акции в размере 25% от прироста капитализации. Эти акции компания планирует раздавать сотрудникам компании и партнёрам.

При этом вознаграждение ретроспективно, при допэмиссии акций будет учитываться период с 2022 года.

Что это значит для акционеров? Это значит, что при росте капитализации компания будет всегда размывать долю миноритариев, тем самым обесценивая их акции.

За точку отсчета новой программы берётся май 2022 года или уровень 966 руб. за акцию. Сейчас акции стоят 2430. Таким образом, в течение следующие полтора года возможны допэмиссии акций на 30-35% в пользу менеджмента и партнёров компании. Доля текущих акционеров будет размыта со 100% до 70%.

@AK47pfl

«Это может поспособствовать росту, но точно сокращает апсайд». Мнение источника РДВ о программе ежегодных ежегодных допэмиссий (POSI) в пользу сотрудников и партнёров компании. #мнение

Основной актив компании — ПО и мозги, которые его создают. Чтобы удержать их от создания своих бизнесов и ухода к конкурентам, компания хочет развивать этот актив, вознаграждая вклад сотрудников и партнёров в компанию.

Однако программа выглядит излишне щедрой. При текущих котировках, согласно формуле, допэмиссия в следующие 1.5 года может составить порядка 30% или 47 млрд руб. Для сравнения, расходы на зарплаты, маркетинг и R&D у Positive: ~5 млрд руб. в 2022 г. и порядка 10 млрд руб. в 2023.

Также озадачивает ретроспективность применения формулы: тот, кто купил акции «вчера», не участвовал в росте капитализации в 2022 и 2023 гг., но будет размыт.

Как итог, это поспособствует росту бизнеса, но сокращает апсайд по акциям POSI.

➡️ Обесценивание акций POSI: компания намерена проводить допэмиссии, которые будут размывать акционеров в пользу менеджмента и партнёров компании https://yangx.top/AK47pfl/16147

@AK47pfl

Индексу Мосбиржи остался 1% до обновления годового максимума. #хвала_РФ

Падение рублёвого индекса Мосбиржи в сентябре стало самой масштабной коррекцией года - индекс упал на 9.1%.

Восстановление заняло 25 дней — сейчас индекс Мосбиржи торгуется в 1% от закрытия коррекции и обновления максимума года.

Быстрое закрытие коррекции свидетельствует о сильном спросе на российские акции со стороны частных инвесторов, которые были главными покупателями российских акций в августе и сентябре.

@AK47pfl

Почему нужно инвестировать в страны, где идут военные конфликты? Советы и взгляды Джима Роджерса, коллеги Сороса по хедж-фонду. #стратегия_на_РЦБ

Источники РДВ обращают внимание на несколько свежих интервью Джима Роджерса — коллеги Сороса в его хедж-фонде. В 1980-ые и в начале 1990-х он проехал весь мир на мотоцикле, в т.ч. СССР и Китай. Известный любитель купить что-то, что никто не любит. Россиянам известен как акционер и член совета директоров ФосАгро.

Роджерс рекомендует:
• Инвестировать в то, что ты хорошо понимаешь. Но не спешить. Нужно дождаться большого изменения в той сфере, в которую понимаешь. Не прозевать это изменение. И инвестировать.
• Диверсификация не сделает человека богатым. Диверсификация - это рекомендация брокеров, продающих доступ к рынку. Концентрированные инвестиции в то, что понимаешь - могут сделать человека богатым.
• Инвестировать в те страны, где сейчас идет война. Хуже военного конфликта уже ничего быть не может, после него будут позитивные изменения.

Взгляды Роджерса:
• Сокрушается, что как гражданин США не может инвестировать в Россию и Украину. И еще в Северную Корею.
• Считает, что многие китайцы и русские уже инвестируют в Северную Корею.
• Одна из стран-фаворитов Роджерса - Узбекистан. Видит в стране желание меняться к лучшему. И бенефициара Нового шелкового пути, создаваемого Китаем.
• Мировые лидеры сменяются. 100 лет назад Британия была лидером мира, а ее валюта - была валютой мира. А в 1976 году Британия обратилась к МВФ, чтобы избежать банкротства.
• Видит пузыри в большинстве классов активов, кроме сырья. Особенно интересно сельское хозяйство.
• Считает, что большинство фермеров в развитом мире - пенсионеры. Кто будет кормить развитые страны после них?

@AK47pfl

Главное к открытию среды (18.10):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 74 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 97.6 ₽/$ (-0.1%), 13.3 ₽/¥ (+0.1%).
📍 В 2024 году цена отсечения нефти в рамках бюджетного правила будет определяться как $75 за баррель Brent. В последующие годы в формулу расчета добавится национальный индекс нефти.
📍 Проект изменений штрафов для промышленных предприятий за загрязнение воздуха одобрили в кабмине. Cейчас они не превышают 250 тыс. рублей, вскоре минимальный составит 1 млн, а максимальный — 5% от годовой выручки.
📍 События сегодня: (1) Владимир Путин встретится с главой КНР на форуме Один пояс — один путь (день 2 - заключительный). (2) РФ: инфляция производителей в сентябре (19:00 мск).

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

@AK47pfl

Исторические рекорды на ипотечном рынке Москвы: в сентябре, 3 квартале и за 9 месяцев 2023 года. #цифры

• Сентябрь 2023: 12.9 тыс. ипотечных сделок. Максимальный для этого месяца показатель за все время ведения статистики Росреестра.
• 3кв2023: 40.5 тыс. ипотечных сделок. Это на 49.1% выше г/г и на 25.2% выше 2021.
• 9м2023: 105.2 тыс. ипотечных сделок. Это на 32.5% выше г/г и на 13.9% выше 2021.

👉 Источники РДВ считают, что бенефициаром ипотечной активности является Самолет (SMLT), еще не отчитавшийся об операционных результатах за 3кв23.

@AK47pfl

В понедельник цена биткоина выросла до $30000 на фейке об одобрении биткоин-ETF, но цена сразу же вернулась на отметку $28 тыс. #криптомания

Причиной роста стал пост крупного криптомедиа Cointelegraph в Твиттер, который моментально разлетелся по новостным ресурсам. Затем они оправдывались, что сотрудник, запостивший новость, не согласовал её с редактурой, а его источником был фейковый скриншот из социальной сети.

Примечательно, что утром того же дня наблюдались крупные покупки биткоина: за 1 минуту цена выросла на 1.5%. Возникли подозрения, что новостной ресурс намеренно манипулировал рынком.

Последние события подтвердили, что биткоин легко поддаётся манипуляциям и пока не созрел для того, чтобы стать альтернативой крупным национальным валютам.

Криптозой @cryptozoe2 специально для РДВ @AK47pfl.

Главное к открытию четверга (19.10):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 71 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 97.5 ₽/$ (+0.1%), 13.3 ₽/¥ (+0.1%).
📍 Магнит (MGNT) договорился о покупке KazanExpress у AliExpress и основателей. Компания купит маркетплейс и запустит на его базе собственный под брендом
📍Глава Роснефти Сечин: Россия уже поставила в 2023 году более 75 млн т нефти в Китай, что на 25% больше, чем в прошлом году.
📍 События сегодня: (1) Председатель правительства РФ Михаил Мишустин выступит на пленарном заседании форума «Сделано в России – 2023». (2) Возможно обсуждение странами G7 запрета на импорт российских алмазов. (3) Polymetal (POLY) переходит в 1-й уровень листинга на Мосбирже.

📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

@AK47pfl

Спрос на недвижимость продолжает концентрироваться на первичном рынке — за сентябрь доля первички (в ипотечных сделках) выросла по стране на 2 п.п. #аналитика

В Москве на первичку приходится уже 52% всех новых ипотечных кредитов, в Санкт-Петербурге 47%, а в Московской области 32% (из-за высокой доли ИЖС). В целом по стране этот показатель составляет 36%.

Льготные ипотечные программы концентрируют спрос в сегменте новостроек. Этот сегмент создает рабочие места и поддерживает экономику страны.

Бенефициары перетока спроса - девелоперы, особенно массового сегмента, где доля льготной ипотеки выше.

#SMLT #ETLN #PIKK #LSRG
@AK47pfl

Магнит вступает в борьбу с Wildberries и Ozon. #факты

Магнит покупает KazanExpress. Это пятый по числу заказов маркетплейс в стране, GMV 2022 года 19.3 млрд рублей. Сумма сделки могла составить 10 млрд руб.

В сделку войдет вся инфраструктура KazanExpress: технологическая платформа, пункты выдачи заказов (ПВЗ), склады, автопарк, а также интеллектуальная собственность. Плюс, Магнит получит наработанный пул из 12 тысяч российских продавцов маркетплейса. Аудитория маркетплейса превышает 5 млн человек в месяц.

Сеть ПВЗ KazanExpress сейчас насчитывает более 500 точек в 120 городах. Планируется, что в рамках развития маркетплейса Магнит Маркет география и число пунктов выдачи будут кратно увеличены за счет открытия ПВЗ в магазинах Магнит всех форматов. Это позволит покупателям получать заказы в удобной локации, а ритейлеру - привлечь дополнительный трафик.

Мнение источника РДВ: Магнит купил необходимые IT-решения, пул поставщиков и команду. Вместе с закупочной силой и широкой сетью Магнита (28 тысяч магазинов), Магнит имеет все шансы получить получить синергетический эффект и увеличить долю в e-commerce. Оцениваем покупку как позитивную для компании.

@AK47pfl