Вчера: USDRUB 101, ставка 8.5%. Сегодня: USDRUB 99, ставка 12%. Почему повышение ставки не помогло рублю? #государево_дело #оракул_рубля
• Ставка мало влияет на курс в текущих условиях. Более высокая ставка придавит кредитование и снизит спрос на импорт, но эффект на курс будет растянут во времени.
• Укреплению рубля могли бы помочь меры ограничения на движение капитала и на продажу валютной выручки. Однако эти меры за пределами полномочий ЦБ. Более того, они идут вразрез с интересами крупнейших экспортёров.
• ЦБ остаётся в рамках своего мандата по борьбе с инфляцией. В комментарии по повышению ставки ЦБ лишь вскользь упомянул курс доллара как источника инфляционных рисков.
• Не вполне понятно, почему ЦБ сразу шагнул на 12%, отойдя даже от собственных прогнозов по ключевой ставке. Вроде бы демонстрация силы ЦБ, но курс рубля там же, где был в пятницу, два торговых дня назад.
• При этом скоро выборы, и льготные кредитные программы должны быть сохранены. Возможности ЦБ по дальнейшему повышению ставки более ограничены, чем раньше.
@AK47pfl
• Ставка мало влияет на курс в текущих условиях. Более высокая ставка придавит кредитование и снизит спрос на импорт, но эффект на курс будет растянут во времени.
• Укреплению рубля могли бы помочь меры ограничения на движение капитала и на продажу валютной выручки. Однако эти меры за пределами полномочий ЦБ. Более того, они идут вразрез с интересами крупнейших экспортёров.
• ЦБ остаётся в рамках своего мандата по борьбе с инфляцией. В комментарии по повышению ставки ЦБ лишь вскользь упомянул курс доллара как источника инфляционных рисков.
• Не вполне понятно, почему ЦБ сразу шагнул на 12%, отойдя даже от собственных прогнозов по ключевой ставке. Вроде бы демонстрация силы ЦБ, но курс рубля там же, где был в пятницу, два торговых дня назад.
• При этом скоро выборы, и льготные кредитные программы должны быть сохранены. Возможности ЦБ по дальнейшему повышению ставки более ограничены, чем раньше.
@AK47pfl
https://yangx.top/cbrstocks/52417
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Сигналы РЦБ
#Политика
🇷🇺 Предложение об обязательной продаже экспортной выручки обсуждалось на совещании между правительством и экспортерами в понедельник, до того, как Банк России объявил об экстренном повышении ставок — Bloomberg
🇷🇺 Предложение об обязательной продаже экспортной выручки обсуждалось на совещании между правительством и экспортерами в понедельник, до того, как Банк России объявил об экстренном повышении ставок — Bloomberg
Главное к открытию среды (16.08):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 75 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 97.2 ₽/$ (+0.1%), 13.3 ₽/¥ (+0.1%).
📍 Интерфакс: власти обсуждают с экспортерами меры по стабилизации рубля. Изучается возможность возврата обязательной продажи валютной выручки. Представители ЦБ, Минфина, Минэкономразвития и Минэнерго попросили компаний активизировать продажу валюты в рынок, а также отчитаться об объемах этих продаж.
📍 Казахстан готов обеспечить транзит до 10 млрд куб. м российского газа в год.
📍 События сегодня: (1) Globaltrans (GLTR): собрание акционеров о редомициляции. (2) QIWI (QIWI): МСФО за 1п23.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 75 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 97.2 ₽/$ (+0.1%), 13.3 ₽/¥ (+0.1%).
📍 Интерфакс: власти обсуждают с экспортерами меры по стабилизации рубля. Изучается возможность возврата обязательной продажи валютной выручки. Представители ЦБ, Минфина, Минэкономразвития и Минэнерго попросили компаний активизировать продажу валюты в рынок, а также отчитаться об объемах этих продаж.
📍 Казахстан готов обеспечить транзит до 10 млрд куб. м российского газа в год.
📍 События сегодня: (1) Globaltrans (GLTR): собрание акционеров о редомициляции. (2) QIWI (QIWI): МСФО за 1п23.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
Команда Zorko сделала шаг в построении русского Nasdaq
А команда Hyper - шаг в построении лидера электромобилити в России
Более 750 инвесторов «проголосовали» рублем на платформе Zorko за индустрию электромобилити в России и компетенции компании-эмитента Hyper в построении лидера электромобилити на рынках присутствия.
«Zorko - это платформа, где мы с Вами можем высказать свою активную позицию с помощью «голоса рублем», купив ценную бумагу. Можем «голосовать» за те индустрии и продукты, которые считаем важными для общества, а потом владеть новыми активами, которыми будут пользоваться все в ближайшем будущем. Спасибо всем, кто поддержал компанию Hyper и кампанию “за Hyper”» - Владислав Пантелеев, основатель Zorko.
Как сообщают в Zorko, спрос на акции в последние дни размещения значительно превышал предложение. Размещение прошло на все 100%.
@AK47pfl
А команда Hyper - шаг в построении лидера электромобилити в России
Более 750 инвесторов «проголосовали» рублем на платформе Zorko за индустрию электромобилити в России и компетенции компании-эмитента Hyper в построении лидера электромобилити на рынках присутствия.
«Zorko - это платформа, где мы с Вами можем высказать свою активную позицию с помощью «голоса рублем», купив ценную бумагу. Можем «голосовать» за те индустрии и продукты, которые считаем важными для общества, а потом владеть новыми активами, которыми будут пользоваться все в ближайшем будущем. Спасибо всем, кто поддержал компанию Hyper и кампанию “за Hyper”» - Владислав Пантелеев, основатель Zorko.
Как сообщают в Zorko, спрос на акции в последние дни размещения значительно превышал предложение. Размещение прошло на все 100%.
@AK47pfl
Облигации Сальвадора могут стать новым способом инвестировать в биткоин. #криптомания
В 2021 году биткоин был признан официальной валютой в Сальвадоре, и страна начала активно покупать криптовалюту.
У 70% населения страны нет доступа к банковской системе, биткоин помогает решить эту проблему.
В этом году, в том числе благодаря байбэку облигаций на $800 млн и ралли биткоина, облигации страны демонстрируют лучшую доходность среди долларовых облигаций развивающихся рынков, которая составляет 70%. JPMorgan Chase & Co, Eaton Vance и PGIM рекомендуют покупать, несмотря на то что существенная часть роста уже упущена.
Тем не менее, покупка этих облигаций - высокорисковая сделка. В 2027 году стране предстоит провести крупные выплаты по долгам, что может вызвать трудности, в случае если рыночные условия станут ещё менее благоприятными для рисковых активов.
@AK47pfl
В 2021 году биткоин был признан официальной валютой в Сальвадоре, и страна начала активно покупать криптовалюту.
У 70% населения страны нет доступа к банковской системе, биткоин помогает решить эту проблему.
В этом году, в том числе благодаря байбэку облигаций на $800 млн и ралли биткоина, облигации страны демонстрируют лучшую доходность среди долларовых облигаций развивающихся рынков, которая составляет 70%. JPMorgan Chase & Co, Eaton Vance и PGIM рекомендуют покупать, несмотря на то что существенная часть роста уже упущена.
Тем не менее, покупка этих облигаций - высокорисковая сделка. В 2027 году стране предстоит провести крупные выплаты по долгам, что может вызвать трудности, в случае если рыночные условия станут ещё менее благоприятными для рисковых активов.
@AK47pfl
Главное к открытию четверга (17.08):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 73 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.9 ₽/$ (-0.8%), 12.8 ₽/¥ (-0.9%).
📍 Ведомости: устанавливать нормативы продажи экспортерами валютной выручки и вводить ограничения на движение капитала пока не будут.
📍 Минфин предложил установить единую экспортную пошлину на минудобрения с 1 сентября 2023 г. до конца 2024 г. на уровне 8%.
📍 События сегодня: (1) Банк Санкт-Петербург (BSPB): решение СД по дивидендам за 1п2023. (2) Etalon (ETLN): делистинг ГДР с LSE.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 73 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.9 ₽/$ (-0.8%), 12.8 ₽/¥ (-0.9%).
📍 Ведомости: устанавливать нормативы продажи экспортерами валютной выручки и вводить ограничения на движение капитала пока не будут.
📍 Минфин предложил установить единую экспортную пошлину на минудобрения с 1 сентября 2023 г. до конца 2024 г. на уровне 8%.
📍 События сегодня: (1) Банк Санкт-Петербург (BSPB): решение СД по дивидендам за 1п2023. (2) Etalon (ETLN): делистинг ГДР с LSE.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
Банк Дубая объявил об увеличении чистой прибыли на 15%: до 3,11 миллиарда дирхамов за первое полугодие 2023 года.
Экономика Арабских Эмиратов продолжает демонстрировать рост и развитие. За последние 10 лет страна привлекла серьезный объем прямых иностранных инвестиций. Стабильность экономики страны поддерживается привязкой местной валюты к доллару, создавая надежную финансовую среду для бизнеса.
Сегодня, чтобы успешно реализовать свои инвестиционные планы в ОАЭ, необходимо иметь надежного партнера. Go Top Grow готовы предоставить вам свой опыт и знания для открытия бизнеса в Эмиратах.
Мы предоставляем необходимые услуги:
📌 Открытие и помощь в регистрации любой формы и вида компании в ОАЭ (Материковая, Оншорная, Офшорная);
📌 Открытие корпоративных и личных банковских счетов;
📌 Помощь с получением резиденства в ОАЭ (Emirates ID) / визы для вас и вашей семьи;
📌 Сопровождение бизнеса.
📩 Оставьте заявку на консультацию на нашем сайте gotopgrow.com или свяжитесь с нами в WhatsApp или Telegram
#реклама
Экономика Арабских Эмиратов продолжает демонстрировать рост и развитие. За последние 10 лет страна привлекла серьезный объем прямых иностранных инвестиций. Стабильность экономики страны поддерживается привязкой местной валюты к доллару, создавая надежную финансовую среду для бизнеса.
Сегодня, чтобы успешно реализовать свои инвестиционные планы в ОАЭ, необходимо иметь надежного партнера. Go Top Grow готовы предоставить вам свой опыт и знания для открытия бизнеса в Эмиратах.
Мы предоставляем необходимые услуги:
📌 Открытие и помощь в регистрации любой формы и вида компании в ОАЭ (Материковая, Оншорная, Офшорная);
📌 Открытие корпоративных и личных банковских счетов;
📌 Помощь с получением резиденства в ОАЭ (Emirates ID) / визы для вас и вашей семьи;
📌 Сопровождение бизнеса.
📩 Оставьте заявку на
#реклама
Выводы Источников РДВ из заявлений СМИ о совещании Президента по валютному контролю: позитив для акций нефтянки и негатив для остальных экспортеров и банков. #разборка #аналитика
По информации СМИ, по итогам вчерашнего совещания Президента по валютному контролю было принято решение ограничиться мониторингом действий экспортеров, согласившихся увеличить продажи валютной выручки.
Выводы Источников РДВ из статьи Ведомостей:
• Слабый курс в общем-то властей устраивает, главное, чтобы без резких ослаблений.
• К нефтянке вопросов нет - можно и дальше платить дивиденды — позитив для сектора.
• К другим экспортерам вопросы есть, видимо, многие продолжат не платить дивиденды, чтоб не привлекать к себе внимание — негатив для акций.
• Кредитование надо ограничить - плохие новости для банков.
Судите сами. Власти (и экспортеры) провели ряд встреч и порешили:
• Нефтянка и так продает валютную выручку, к ней претензий нет.
• А вот удобренщики и металлурги грешат, им сделали предупреждение, пригрозили налогами.
• Главной причиной ослабления определили рост кредитования: если выдать народу и бизнесу слишком много рублей, то на часть рублей они точно купят валюты, вывод — надо выдавать меньше рублей... то есть ограничить кредитование.
• Бюджетный дефицит же почти не внес вклада в ослабление рубля (так как на деньги, выдаваемые бюджетом, никто валюты покупать не осмелится?...).
@AK47pfl
По информации СМИ, по итогам вчерашнего совещания Президента по валютному контролю было принято решение ограничиться мониторингом действий экспортеров, согласившихся увеличить продажи валютной выручки.
Выводы Источников РДВ из статьи Ведомостей:
• Слабый курс в общем-то властей устраивает, главное, чтобы без резких ослаблений.
• К нефтянке вопросов нет - можно и дальше платить дивиденды — позитив для сектора.
• К другим экспортерам вопросы есть, видимо, многие продолжат не платить дивиденды, чтоб не привлекать к себе внимание — негатив для акций.
• Кредитование надо ограничить - плохие новости для банков.
Судите сами. Власти (и экспортеры) провели ряд встреч и порешили:
• Нефтянка и так продает валютную выручку, к ней претензий нет.
• А вот удобренщики и металлурги грешат, им сделали предупреждение, пригрозили налогами.
• Главной причиной ослабления определили рост кредитования: если выдать народу и бизнесу слишком много рублей, то на часть рублей они точно купят валюты, вывод — надо выдавать меньше рублей... то есть ограничить кредитование.
• Бюджетный дефицит же почти не внес вклада в ослабление рубля (так как на деньги, выдаваемые бюджетом, никто валюты покупать не осмелится?...).
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ Российская нефть сейчас: 6600 руб. за бочку, дисконт сократился до $13. Цена возросла на +94% с начала года, сообщает источник РДВ. #аналитика #факты
Вместе с высокой ценой на нефть зарабатывают российские нефтяники, к которым нет претензий по выплате валютной выручки, — растут и ожидаемые дивиденды.
@AK47pfl
Вместе с высокой ценой на нефть зарабатывают российские нефтяники, к которым нет претензий по выплате валютной выручки, — растут и ожидаемые дивиденды.
@AK47pfl
🔥 Экспортная газовая выручка Газпрома (GAZP) на 5-летних минимумах - как при разгаре пандемии. При этом налоговая нагрузка на добычу с тех пор выросла в 2 раза. #аналитика
Пояснение к графику:
• НДПИ = индикатор налоговой нагрузки на газовиков (в основном на Газпром).
• Экспортная пошлина на газ = индикатор экспортной выручки Газпрома (из газовиков экспортирует только он).
На графике видно, что сейчас НДПИ в бюджет с добычи газа в ~2 раза выше среднего исторического уровня. А вот экспортная пошлина (а значит и выручка Газпрома) ближе к 5-летним минимумам.
@AK47pfl
Пояснение к графику:
• НДПИ = индикатор налоговой нагрузки на газовиков (в основном на Газпром).
• Экспортная пошлина на газ = индикатор экспортной выручки Газпрома (из газовиков экспортирует только он).
На графике видно, что сейчас НДПИ в бюджет с добычи газа в ~2 раза выше среднего исторического уровня. А вот экспортная пошлина (а значит и выручка Газпрома) ближе к 5-летним минимумам.
@AK47pfl
Главное к открытию пятницы (18.08):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 67 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.6 ₽/$ (-0.2%), 12.8 ₽/¥ (+0.2%).
📍 Интерфакс: экспортеров обяжут еженедельно отчитываться о продаже экспортной выручки c 21 августа.
📍 Торги валютными фьючерсами на Мосбирже превысили в 2-3 раза средние значения объемов за последний год.
📍В индийских банках находится около $39 млрд, которые нефтяные компании не могут вернуть в Россию и конвертировать в рубли.
📍 События сегодня: (1) Циан (CIAN): МСФО за 2кв23.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 67 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 93.6 ₽/$ (-0.2%), 12.8 ₽/¥ (+0.2%).
📍 Интерфакс: экспортеров обяжут еженедельно отчитываться о продаже экспортной выручки c 21 августа.
📍 Торги валютными фьючерсами на Мосбирже превысили в 2-3 раза средние значения объемов за последний год.
📍В индийских банках находится около $39 млрд, которые нефтяные компании не могут вернуть в Россию и конвертировать в рубли.
📍 События сегодня: (1) Циан (CIAN): МСФО за 2кв23.
📈Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
Сейчас в кэше на
Anonymous Poll
19%
<0% портфеля (есть плечи)
32%
1-20%
10%
21-30%
6%
31-40%
8%
41-60%
7%
61-80%
16%
81-100%
За неделю рубль укрепился на 4%. Текущий курс $1=93.32₽.
• На этой неделе рубль укрепился на 4%. В моменте доллар стоил 101.75 - волатильность внутри недели составила около 9 руб. Источники РДВ не считают курс 101 шоком для экономики. Слабый курс потихонечку разъедает мотивацию развивать какой-то бизнес, кроме сырьевого.
• ЦБ на внеочередном заседании объявил о повышении ставки до 12%. Повышение ставки — негатив для бумаг с высоким уровнем долга и "акций-квазибондов". Повышение ставки не помогло рублю.
• СМИ писали о совещании у Президента по валютному контролю — и это повлияло на курс сильнее, чем повышение ставки. Источники РДВ прокомментировали сообщения СМИ об итогах совещания у Президента: https://yangx.top/AK47pfl/15700.
Сегодня мы также обновили прогноз Sber CIB: 85 руб./доллар.
Напомним участников конкурса Оракул рубля и их прогнозы: https://yangx.top/AK47pfl/15658
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⛔️ Повышение ключевой ставки и укрепление курса рубля помешают Сегеже вернуться к выплатам дивидендов (SGZH), сообщает источник РДВ. #аналитика
Ускоренное ослабление рубля с конца июня создало у инвесторов надежду, что курс может ослабиться настолько сильно, что ориентированный на экспорт бизнес Сегежи сможет вернуться к выплате дивидендов. Акции Сегежи на этих надеждах прибавили 12% (доллар к рублю вырос на 10%).
Однако надежды не сбылись. На этой неделе Банк России повысил ключевую ставку до 12%, а ослабление курса остановилось.
При текущем курсе рубля долговая нагрузка Сегежи останется высокой: отношение чистый долг / EBITDA = 5.8 (Чистый долг 110 млрд. руб., EBITDA 19 млрд. руб.). При таком долге компания не сможет вернуться к дивидендам, уверен источник РДВ.
По расчетам источника РДВ, ситуацию мог бы исправить курс в 110+. Однако власти курс выше 100 не пускают.
@AK47pfl
Ускоренное ослабление рубля с конца июня создало у инвесторов надежду, что курс может ослабиться настолько сильно, что ориентированный на экспорт бизнес Сегежи сможет вернуться к выплате дивидендов. Акции Сегежи на этих надеждах прибавили 12% (доллар к рублю вырос на 10%).
Однако надежды не сбылись. На этой неделе Банк России повысил ключевую ставку до 12%, а ослабление курса остановилось.
При текущем курсе рубля долговая нагрузка Сегежи останется высокой: отношение чистый долг / EBITDA = 5.8 (Чистый долг 110 млрд. руб., EBITDA 19 млрд. руб.). При таком долге компания не сможет вернуться к дивидендам, уверен источник РДВ.
По расчетам источника РДВ, ситуацию мог бы исправить курс в 110+. Однако власти курс выше 100 не пускают.
@AK47pfl
⛔️ Повышение ключевой ставки и укрепление курса рубля помешают Сегеже вернуться к выплатам дивидендов (SGZH), сообщает источник РДВ. #аналитика
Ситуацию усложняет тот факт, что в 2024 году компании предстоит погасить 43.6 млрд долга. Это больше EBITDA компании в 2.3 раза и составляет 40% от всего долга.
После повышения ставки ЦБ Сегеже теперь более разумно направлять кэш на погашение долга, а не кредитоваться при более высоких ставках. Источники РДВ считают, что компания вряд ли в ближайшее время вернется к выплате дивидендов.
@AK47pfl
Ситуацию усложняет тот факт, что в 2024 году компании предстоит погасить 43.6 млрд долга. Это больше EBITDA компании в 2.3 раза и составляет 40% от всего долга.
После повышения ставки ЦБ Сегеже теперь более разумно направлять кэш на погашение долга, а не кредитоваться при более высоких ставках. Источники РДВ считают, что компания вряд ли в ближайшее время вернется к выплате дивидендов.
@AK47pfl
⚡️Справедливая цена акций Сегежи (SGZH) сейчас на пересмотре.
28 августа Сегежа опубликует отчетность за 1 полугодие 2023 года и проведет звонок с инвесторами. Даст больше пониманий глубины проблем компании.
По мнению источника РДВ, повышение ключевой ставки и укрепление курса рубля помешают Сегеже вернуться к выплатам дивидендов. Ожидаем комментарии компании на звонке.
@AK47pfl
28 августа Сегежа опубликует отчетность за 1 полугодие 2023 года и проведет звонок с инвесторами. Даст больше пониманий глубины проблем компании.
По мнению источника РДВ, повышение ключевой ставки и укрепление курса рубля помешают Сегеже вернуться к выплатам дивидендов. Ожидаем комментарии компании на звонке.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#SMLT
🏠 Самолет запустил сервис Сценарии жизни в тестовом режиме
Компания планирует включать в ипотеку не только сумму приобретения квартиры, но и ремонт, кухню, мебель, образование детей и даже абонементы в местный фитнес и на здоровую еду.
В конце 2023 года будет запущен сервис для клиентов Самолета и Самолет+
Компания планирует включать в ипотеку не только сумму приобретения квартиры, но и ремонт, кухню, мебель, образование детей и даже абонементы в местный фитнес и на здоровую еду.
В конце 2023 года будет запущен сервис для клиентов Самолета и Самолет+
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экономическая выгода для Самолёта - в повышении привлекательности покупки квартиры. В секторе жилья тренд: люди хотят покупать не голые стены, а готовые решения, готовую организацию жизни. Чтобы продавать квартиры в этой новой реальности, Самолет меняется: из девелопера метров в продавца готовых решений.
Компания, следуя тренду, планирует включать в ипотеку не только сумму приобретения квартиры. Но и ремонт, кухню, мебель, образование детей и даже абонементы в местный фитнес и на здоровую еду.
Экономическая выгода для потребителя - в разнице ставок. Квартира используется как залог не только для покупки самого жилья, но и для покупки других важных для жизни благ в ипотеку (которые включаются в подписку).
Пример:
• ДО. Человек берет ипотеку на 5 млн руб. (по рыночной ставке в 10%+) и потребительский кредит на ремонт и другие расходы на 1 млн руб. (по ставке 20-30%+). Ежемесячный платеж равен ~100 тыс. руб. = 50 по ипотеке + 50 по потребкредиту.
• ПОСЛЕ. Со "Сценариями жизни" прочие покупки на 1 млн можно включить в ипотеку. В результате в данном примере ежемесячный платеж сокращается со 100 до 60 тыс. руб. = 50 в счет покупки квартиры + 10 в счет других расходов.
Этот сервис — один из шагов по реализации Земельного банка Самолёта в 46 млн м2, размер которого в 30 раз превышает текущие продажи компании.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
• Что ждать от рынка акций в августе
• Как жить и зарабатывать с новым курсом
• Что означает расследование против Freedom Finance
Смотреть полностью:
Подписывайтесь и ставьте
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM