Компания значительно недооценена по мультипликаторам:
Р/E 2022 = 1.65
ЕРS 2022 = 29.4 руб.
За 2022 чистая прибыль выросла в 3.5 раза г/г без учета восстановления убытков.
В 2027 году:
Р/E 2027 = 0.7
ЕРS = 48.3 руб.
При выплате на дивиденды 25% от чистой прибыли по текущей стоимости дивидендная доходность к 2027 может составить 30%.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Источники РДВ предупреждали, что акции упали слишком сильно, кэш компании от той цены составлял 70% капитализации.
Магнит с лоёв прошёл 10%.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экспорт и импорт из/в Россию ниже средних уровней прошлого года. #цифры
Экспорт:
• апрель 2022 $48.4 млрд
• апрель 2023 $30.8 млрд (-36.3% г/г)
• среднее за 12мес22: $49 млрд
Импорт:
• май 2022 $18.8 млрд
• май 2023 $21.3 млрд (+13.3% г/г)
• среднее за 12мес22: $23.4 млрд
Последние данные по экспорту за апрель, за май — используется оценка импорта со слов врио главы ФТС Давыдова.
На графике: динамика экспорта и импорта по данным ЦБ с начала 2022 года, млрд долл.
@AK47pfl
Экспорт:
• апрель 2022 $48.4 млрд
• апрель 2023 $30.8 млрд (-36.3% г/г)
• среднее за 12мес22: $49 млрд
Импорт:
• май 2022 $18.8 млрд
• май 2023 $21.3 млрд (+13.3% г/г)
• среднее за 12мес22: $23.4 млрд
Последние данные по экспорту за апрель, за май — используется оценка импорта со слов врио главы ФТС Давыдова.
На графике: динамика экспорта и импорта по данным ЦБ с начала 2022 года, млрд долл.
@AK47pfl
О рынке:
• Рынок недвижимости в Московском регионе стабилизировался, спрос стал более предсказуемый и плавный.
• Мы работаем в более устойчивом сегменте доступного жилья.
Об отчетности:
• В середине июля мы опубликуем результаты за 1п23 года.
• Наши результаты будут чуть хуже нашего бюджета, озвученного осенью 2022, но выше 1п22 и по выручке, и по количеству проданных метров, и по финансовому результату.
Есть 3 задачи:
(1) Улучшить качество жизни людей за счет большей площади жилплощади на человека;
(2) Сбалансировать выпадение ветхого и аварийного жилья — за ближайшие 7-10 лет будут выбывать 2 млрд кв. м. (!)
(3) Найти средства для стимулирования спроса;
Сценарии развития отрасли:
(1) Государство должно найти средства для решения этих задач и принять долгосрочную и понятную программу — так мы решим все 3 задачи.
(2) Если таких средств не находится, то банки и девелоперы из экономических соображений сокращают предложение. Спрос низкий, предложение низкое, но рынок сбалансирован. Но при этом через 10 лет у нас будет много небезопасного жилья.
(3) Если предложение растет, а спрос не поспевает, то банки заберут себе девелоперов, которые загнутся, а банки получат дыру на балансе.
Итого: сектору нужна долгосрочная программа. По подсчетам Антона, нужно строить 300 млн кв. м ежегодно, чтобы решить все 3 задачи. Краткосрочные программы поддерживают рынок в моменте, но нужны долгосрочные решения.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
За неделю рубль ослаб на 2.1%. Текущий курс $1=83.61₽.
• Рубль продолжил ослабление с прошлой недели, в среду курс доллара превышал 85 руб./долл. впервые с апреля 2022. Нефть за неделю подешевела на $1 - с учетом ослабления курса, рублевые цены на нефть остались в нуле.
• ЦБ РФ и ФРС не повысили ставки на июньских заседаниях, но дали жесткий сигнал на следующие заседания.
• На ПМЭФ CEO Сбера Греф заявил, что все больше россиян хотят сберегать в рублях. Банки ждут нового рекорда в розничном кредитовании по итогам 2023.
• Импорт товаров в Россию выше уровней мая прошлого года: https://yangx.top/AK47pfl/15279 — в целом, уровень импорта ниже среднего значения за 2022. Дополнительный спрос на валюту может создать летний сезон, когда россияне едут в путешествия за границу.
Напомним участников конкурса Оракул рубля и их прогнозы: https://yangx.top/AK47pfl/14754
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Главное к открытию пятницы (16.06):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 81 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 83.86 ₽/$ (+0.1%), 11.77 ₽/¥ (+0.4%).
📍 Член правления ВТБ Сергейчук: Мы ожидаем размер сделок IPO 3-6 млрд руб. в ближайшее время.
📍 Первый вице-премьер Белоусов: Комфортная зона для рубля — 80–90 руб. за доллар.
📍 Газпром (GAZP) обсуждает с Росатомом строительство четырех плавучих АЭС общей мощностью 400 МВт для энергоснабжения месторождений Тамбейского кластера на Ямале.
📍 События сегодня: (1) Президент Путин примет участие в пленарном заседании ПМЭФ. (2) Годовое собрание акционеров Татнефти (TATN).
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 81 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 83.86 ₽/$ (+0.1%), 11.77 ₽/¥ (+0.4%).
📍 Член правления ВТБ Сергейчук: Мы ожидаем размер сделок IPO 3-6 млрд руб. в ближайшее время.
📍 Первый вице-премьер Белоусов: Комфортная зона для рубля — 80–90 руб. за доллар.
📍 Газпром (GAZP) обсуждает с Росатомом строительство четырех плавучих АЭС общей мощностью 400 МВт для энергоснабжения месторождений Тамбейского кластера на Ямале.
📍 События сегодня: (1) Президент Путин примет участие в пленарном заседании ПМЭФ. (2) Годовое собрание акционеров Татнефти (TATN).
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
Как часто вы совершали сделки на российском фондовом рынке за эту неделю?
Anonymous Poll
14%
По несколько раз в день
8%
Раз в день
41%
Несколько раз за неделю
36%
Ни разу
В июле компания представит новый продукт: жизнь по подписке. С этим продуктом Самолет может стать первым крупным игроком на рынке аренды жилой недвижимости объёмом более 1.2 трлн рублей в год.
CEO Самолета Антон Елистратов: Жизнь по подписке — это комплексный продукт, детали которого Самолет представит в июле. Жизнь по подписке будет включать в себя аренду квартиры с ремонтом и мебелью, образовательные и медицинские услуги, а также финансовое сопровождение.
Новый продукт значительно расширяет аудиторию потенциальных клиентов Самолета, например, на людей которые пока не готовы или принципиально не хотят брать ипотеку, считает источник РДВ.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Российский автопром: настоящее и будущее. Автомобильная отрасль пострадала и показала падение в 2022 году, но сейчас ситуация меняется, идет устойчивый тренд на восстановление рынка. #РДВ_на_ПМЭФ
Стратегические приоритеты и задачи:
• Увеличить локализацию: 60% авто на рынке должны быть произведены в РФ. Нужно задействовать существующие мощности в полной мере.
• Обеспечить устойчивую работу лидеров рынка: Автоваз, Камаз (KMAZ), Газ (GAZA), Sollers (SVAV).
• Для выживания отрасли нужно углубить локализацию в легковом и коммерческом сегментах.
• Sollers: Первое, что нужно делать — скорейшее возвращение рынка до уровней трехлетней давности, минимум до 1.8 млн авто.
О стимуляции партнеров:
• Совершенствование внешней защиты: пошлин, требований по техрегулированию и т.д.
• Партнеры, которые выполняют требования локализации, получают возможность к мерам стимулирования спроса, субсидиям и т.д.
• Повышение уровня защиты рынка: должно быть выгоднее инвестировать в локальное производство, чем импортировать.
Об электромобилях:
• Электромобили "напрашивается" включить в перечень приоритетной продукции для получения льготного финансирования.
• Нужно совершенствовать законодательство по такси и каршерингу - это дополнительные требования по локализации при закупках.
• Росатом: планируем к 2025 году производить свои электродвигатели, начали строительство первой фабрики (на 4 ГВт/год) по производству накопителей (всех деталей батареи и их утилизации).
@AK47pfl
Стратегические приоритеты и задачи:
• Увеличить локализацию: 60% авто на рынке должны быть произведены в РФ. Нужно задействовать существующие мощности в полной мере.
• Обеспечить устойчивую работу лидеров рынка: Автоваз, Камаз (KMAZ), Газ (GAZA), Sollers (SVAV).
• Для выживания отрасли нужно углубить локализацию в легковом и коммерческом сегментах.
• Sollers: Первое, что нужно делать — скорейшее возвращение рынка до уровней трехлетней давности, минимум до 1.8 млн авто.
О стимуляции партнеров:
• Совершенствование внешней защиты: пошлин, требований по техрегулированию и т.д.
• Партнеры, которые выполняют требования локализации, получают возможность к мерам стимулирования спроса, субсидиям и т.д.
• Повышение уровня защиты рынка: должно быть выгоднее инвестировать в локальное производство, чем импортировать.
Об электромобилях:
• Электромобили "напрашивается" включить в перечень приоритетной продукции для получения льготного финансирования.
• Нужно совершенствовать законодательство по такси и каршерингу - это дополнительные требования по локализации при закупках.
• Росатом: планируем к 2025 году производить свои электродвигатели, начали строительство первой фабрики (на 4 ГВт/год) по производству накопителей (всех деталей батареи и их утилизации).
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Сигналы РЦБ
#YNDX
🗣 Путин поручил:
• Ускорить процесс переезда компаний, зарегистрированных за рубежом
• Упростить процедуры переезда
• Защитить права россиян, которые владеют активами через зарубежные структуры
• Сделать все до конца года
• Ускорить процесс переезда компаний, зарегистрированных за рубежом
• Упростить процедуры переезда
• Защитить права россиян, которые владеют активами через зарубежные структуры
• Сделать все до конца года
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Самолёт (SMLT) делает очередной шаг к реализации планов стать девелопером №1 и как минимум удвоить размер бизнеса. #аналитика
Заключенные на ПМЭФ контракты Самолета гарантируют половину объёмов, которые заложены в модель источника РДВ до конца 2029 года по регионам.
Самолет подписал с регионами планы:
➕ 200 тыс. кв. м / год в Ленинградской области (2.26 млн кв. м до 2034)
➕ 60 тыс. кв. м / год в Тюмени (1 млн кв. м до 2040)
🟰 260 тыс. кв м / год в среднем или +24% к объемам строительства Самолета 2022 года.
Если посмотреть на финансовую модель Самолета Источников РДВ, то подписанные планы дают половину от того, что Источники закладывают в модель до 2029 по регионам (то есть вне Московского региона). Заложенное в модель становится все более осязаемым, подкрепленным публично известными договоренностями. Компания продолжает работать над тем, чтобы выйти на первое место среди девелоперов по рыночной доле от площади строящегося жилья.
👉 Справедливая цена акций Самолет 6106 рублей за акцию, потенциал роста +98%.
@AK47pfl
Заключенные на ПМЭФ контракты Самолета гарантируют половину объёмов, которые заложены в модель источника РДВ до конца 2029 года по регионам.
Самолет подписал с регионами планы:
➕ 200 тыс. кв. м / год в Ленинградской области (2.26 млн кв. м до 2034)
➕ 60 тыс. кв. м / год в Тюмени (1 млн кв. м до 2040)
🟰 260 тыс. кв м / год в среднем или +24% к объемам строительства Самолета 2022 года.
Если посмотреть на финансовую модель Самолета Источников РДВ, то подписанные планы дают половину от того, что Источники закладывают в модель до 2029 по регионам (то есть вне Московского региона). Заложенное в модель становится все более осязаемым, подкрепленным публично известными договоренностями. Компания продолжает работать над тем, чтобы выйти на первое место среди девелоперов по рыночной доле от площади строящегося жилья.
👉 Справедливая цена акций Самолет 6106 рублей за акцию, потенциал роста +98%.
@AK47pfl
Источник РДВ оценивает потенциальный размер ежегодных инвестиций в быстрорастущие технологические компании в 122 млрд рублей.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Готовы ли вы покупать акции российских быстрорастущих технологических компаний?
Anonymous Poll
78%
Да
22%
Нет
Итоги ПМЭФ: что мы с вами узнали на главном экономическом форуме России в этом году. #цифры
Выступлением Президента:
• Путин ожидает рост ВВП РФ по итогам года около 1.5-2%
• Нет сомнений, что российская экономика сохранит за собой 6-е место в мире по паритету покупательной способности — Путин
За новостями рынка IPO:
• Мосбиржа ожидает до 10 выпусков в этом году и до 40 IPO в ближайшие годы: https://yangx.top/xxxx_rus/92
• Минэкономразвития РФ в рамках федерального проекта «Взлет — от стартапа до IPO» ставит цель к 2030 году вывести на IPO порядка 30 компаний: https://yangx.top/xxxx_rus/90
• Рынок перестраивается в сторону технологий и становится более качественным, есть компании, которые могут приносить не 3-4 икса, а 10 иксов: https://yangx.top/xxxx_rus/87
• Мы ожидаем размер сделок IPO 3-6 млрд руб. в ближайшее время — Виталий Сергейчук, член правления ВТБ
За выставкой ВиноГрад:
• Объемы производства вина в РФ выросли на 15% с прошлым годом и достигли 489 млн бутылок
Доля России в мировом производстве вина может увеличиться до 3.2% от текущих 2%.
За новостями автопрома и недвижимости:
• 60% авто на рынке должны быть произведены в РФ: https://yangx.top/AK47pfl/15285
• Регистрация новых авто за 5мес2023 составила 414 тыс.
• Самолет (SMLT) подписал соглашения с 2 регионами, что увеличит строительство компании на 24%: https://yangx.top/AK47pfl/15284
@AK47pfl
Выступлением Президента:
• Путин ожидает рост ВВП РФ по итогам года около 1.5-2%
• Нет сомнений, что российская экономика сохранит за собой 6-е место в мире по паритету покупательной способности — Путин
За новостями рынка IPO:
• Мосбиржа ожидает до 10 выпусков в этом году и до 40 IPO в ближайшие годы: https://yangx.top/xxxx_rus/92
• Минэкономразвития РФ в рамках федерального проекта «Взлет — от стартапа до IPO» ставит цель к 2030 году вывести на IPO порядка 30 компаний: https://yangx.top/xxxx_rus/90
• Рынок перестраивается в сторону технологий и становится более качественным, есть компании, которые могут приносить не 3-4 икса, а 10 иксов: https://yangx.top/xxxx_rus/87
• Мы ожидаем размер сделок IPO 3-6 млрд руб. в ближайшее время — Виталий Сергейчук, член правления ВТБ
За выставкой ВиноГрад:
• Объемы производства вина в РФ выросли на 15% с прошлым годом и достигли 489 млн бутылок
Доля России в мировом производстве вина может увеличиться до 3.2% от текущих 2%.
За новостями автопрома и недвижимости:
• 60% авто на рынке должны быть произведены в РФ: https://yangx.top/AK47pfl/15285
• Регистрация новых авто за 5мес2023 составила 414 тыс.
• Самолет (SMLT) подписал соглашения с 2 регионами, что увеличит строительство компании на 24%: https://yangx.top/AK47pfl/15284
@AK47pfl
☄️☄️☄️ Инвестиционная платформа Zorko даст инвесторам доступ к ценным бумагам инновационных компаний на фондовом рынке.
Мосбиржа, Роснано 2.0 и PFL Advisors запускают новую инвестиционную платформу Zorko.
Zorko - первая в России площадка, которая предоставит инвесторам доступ к акциям быстрорастущих и технологических компаний на стадии pre-IPO.
Zorko даст фондовому рынку и инвесторам новые ценные бумаги: возможности с высокой доходностью и инновационной составляющей. Это инвестиционные возможности, которые ранее были доступны только финансовым элитам.
👉 zorko-exchange.ru
Мосбиржа, Роснано 2.0 и PFL Advisors запускают новую инвестиционную платформу Zorko.
Zorko - первая в России площадка, которая предоставит инвесторам доступ к акциям быстрорастущих и технологических компаний на стадии pre-IPO.
Zorko даст фондовому рынку и инвесторам новые ценные бумаги: возможности с высокой доходностью и инновационной составляющей. Это инвестиционные возможности, которые ранее были доступны только финансовым элитам.
👉 zorko-exchange.ru
Forwarded from Сигналы РЦБ
#MOEX
⚡️⚡️⚡️ Московская биржа стала партнером инвестиционной платформы Zorko
Платформа предоставляет инвесторам доступ к акциям быстрорастущих и технологических компаний на стадии pre-IPO и может стать эффективным механизмом перехода компаний к первичному публичному размещению ценных бумаг.
https://www.moex.com/n56779/?nt=106
⚡️⚡️⚡️ Московская биржа стала партнером инвестиционной платформы Zorko
Платформа предоставляет инвесторам доступ к акциям быстрорастущих и технологических компаний на стадии pre-IPO и может стать эффективным механизмом перехода компаний к первичному публичному размещению ценных бумаг.
https://www.moex.com/n56779/?nt=106
⚡️⚡️⚡️ Решение Магнита (MGNT) о выкупе иностранцев: беспрецедентно выгодные условия для российских акционеров. #аналитика
Источник РДВ обращает внимание, что компания одной из первых публичных компаний дала комфортный сценарий выхода для иностранных фондов. То, что Магнит пошел на такое и смог согласовать беспрецедентные условия для иностранцев (в том числе возможность получить деньги на зарубежные счета), говорит о том, что некоторые сегодня еще думают о репутации.
Кроме этого, Магнит заработает на этой операции не менее 2x для наших акционеров. Это не столь заслуга компании, сколько правила игры (в виде размера дисконта) от российского правительства, но заработок, тем не менее, неплохой. Удивительно только, что выкуп с таким дисконтом согласовали не на конкретного игрока, а на компанию с тысячами акционеров.
Опасения рынка о том, что компания будет совершать какие-то сделки без раскрытия информации, не оправдались.
Плюс становится понятно, куда может быть направлен кэш компании: у иностранцев на руках много акций Магнита, которые в теории могут быть выкуплены уже в этом году.
@AK47pfl
Источник РДВ обращает внимание, что компания одной из первых публичных компаний дала комфортный сценарий выхода для иностранных фондов. То, что Магнит пошел на такое и смог согласовать беспрецедентные условия для иностранцев (в том числе возможность получить деньги на зарубежные счета), говорит о том, что некоторые сегодня еще думают о репутации.
Кроме этого, Магнит заработает на этой операции не менее 2x для наших акционеров. Это не столь заслуга компании, сколько правила игры (в виде размера дисконта) от российского правительства, но заработок, тем не менее, неплохой. Удивительно только, что выкуп с таким дисконтом согласовали не на конкретного игрока, а на компанию с тысячами акционеров.
Опасения рынка о том, что компания будет совершать какие-то сделки без раскрытия информации, не оправдались.
Плюс становится понятно, куда может быть направлен кэш компании: у иностранцев на руках много акций Магнита, которые в теории могут быть выкуплены уже в этом году.
@AK47pfl
1. Инвестиционная платформа Zorko даст инвесторам доступ к ценным бумагам инновационных компаний на фондовом рынке: https://yangx.top/AK47pfl/15293
2. Владимир Путин на ПМЭФ: "Поддерживаем проведение IPO быстрорастущего бизнеса" https://yangx.top/AK47pfl/15290
3. Самолет (SMLT) выходит на новый рынок размером 1.2 трлн рублей в год: https://yangx.top/AK47pfl/15284
4. Итоги ПМЭФ: что мы с вами узнали на главном экономическом форуме России в этом году https://yangx.top/AK47pfl/15292
5. Сборник: стратегии для инвесторов в облигации https://yangx.top/AK47pfl/15262
👉 RDV PREMIUM 361° - остров спокойствия в турбулентные времена и сервис, который позволяет моментально ориентироваться на рынке https://yangx.top/AK47pfl/15278
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Главное к открытию понедельника (19.06):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 75 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 84.5 ₽/$ (+0.4%), 11.8 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Вступившие в силу санкции США могут запретить General Electric обслуживать оборудование в России.
📍 Узбекистан заключил с Россией двухлетний договор на поставку 2.8 млрд кубометров газа.
📍 События сегодня: (1) США: выходной. (2) Заседание Совета МИД стран ОДКБ в Минске.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 75 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 84.5 ₽/$ (+0.4%), 11.8 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Вступившие в силу санкции США могут запретить General Electric обслуживать оборудование в России.
📍 Узбекистан заключил с Россией двухлетний договор на поставку 2.8 млрд кубометров газа.
📍 События сегодня: (1) США: выходной. (2) Заседание Совета МИД стран ОДКБ в Минске.
📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot
@AK47pfl