Стратегия "облигационный своп" для инвесторов в облигации. #рдв_образовательный

На прошлой неделе источник РДВ рассказал нам с вами о стратегии "колесо" для инвесторов в облигации: https://yangx.top/AK47pfl/15220

Сегодня — о стратегии "облигационный своп". Стратегия предполагает покупку и продажу пар облигаций.

По стратегии "облигационный своп" инвестор продает одну облигацию и сразу же покупает новую на полученные средства. Это позволяет инвестору повысить доходность вложений.

Пример использования стратегии "облигационный своп": у инвестора есть 5 млн рублей. Он купил для них 5 разных облигаций с высоким рейтингом и хорошей доходностью. Далее спустя, например, 1 месяц доходность одной из них снижается - в таком случае инвестор продает ее в пользу более доходной.

Особенности стратегии:
• продажа облигации из портфеля осуществляется тогда, когда ее стоимость снизилась и на рынке есть другая, более высокодоходная облигация.
• облигационный своп может быть на основе процентной ставки: используют, когда содержание в портфеле краткосрочных ценных бумаг будет более выгодным, чем долгосрочных. Может быть и обратный своп.
• данная стратегия требует больше знаний, чем предыдущие стратегии рубрики. Необходимо хорошо разобраться с понятиями, связанными с облигациями.

@AK47pfl

Главное к открытию среды (14.06):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 81 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 84.54 ₽/$ (+0.3%), 11.77 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Белый дом и Банк России намерены ввести обязанность ПАО раскрывать данные об их дивидендной политике — законопроект подготовило Минэкономики.
📍 Власти ожидают поступления сверхплановых ненефтегазовых доходов в бюджет. Доминируют две точки зрения: 1-й вариант, что поступления превысят план минимум на 1 трлн руб. Другая, более консервативная оценка - отклонение составит в лучшем случае несколько сотен миллиардов.
📍 События сегодня: (1) Первый день ПМЭФ. (2) Решение ФРС США по ставке. (3) Заседание по санкциям в ЕС.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

@AK47pfl

🏆 Мы с вами впереди брокеров и банков.

РДВ 17 марта: Транснефть — претендент на направление до 100% чистой прибыли на дивиденды как один из крупнейших источников дивидендных доходов для госбюджета.

СД Транснефти сегодня: рекомендовал направить на дивиденды 16665.20 рубля на привилегированную акцию https://yangx.top/cbrstocks/50390

@AK47pfl

🔥 Научиться планировать и жить вкороткую. Герман Греф о Сбере, российской экономике и ипотеке. #VIP_talk

Российская экономика:
• Все действительно предсказывали более сложные последствия прошлого года. И мы в том числе сильно ошиблись в наших прогнозах.
• Прогноз от Сбера на 2024 год – рост экономики России на 2%.
👉 Минэкономразвития в этом году ждет рост ВВП РФ в 1.2%, МВФ - 0.7%: https://yangx.top/AK47pfl/14824

Ипотека:
• В этом году мы выдаем ипотеки в два-три раза больше, чем в соответствующие шоковые месяцы прошлого года.
• Рынок ипотеки показывает устойчивость, и это очень серьезная основа как для сектора строительства, так и для сектора производства строительных материалов и дальше по цепочке.
👉 Сбер выдает более 50% всех ипотечных кредитов России. В мае выручка девелоперов в Московском регионе уже превысила значения не только 2022, но и докризисного 2021: https://yangx.top/AK47pfl/15237.

Глобальный кризис:
• Мы руководствуемся принципом: надейся на лучшее, просчитывай и готовься к худшему, извлекай максимальную пользу из того, что получилось.
• Сбер работает над трехлетней стратегией и будет в ней также закладывать сценарий глобального кризиса.
👉 Ранее банк сообщал о том, что может представить новую стратегию ближе к концу года.

Искусственный интеллект:
• Сбер (SBER) и Яндекс (YNDX) – две российские компании, у которых есть полный стек технологий для развития искусственного интеллекта.
👉 Технологический рывок — то, что пойдет на пользу в том числе фондовому рынку: https://yangx.top/AK47pfl/15196. Источники РДВ рассказывали об этом на примере электромобилити-перехода.

Сбер:
• У Сбера нет интереса к покупке российского бизнеса Райффайзенбанка
• (Прогноз по прибыли на 2023 год) Мы не афишируем эти цифры... В целом мы ожидаем хороший год. И вполне возможно, что он будет одним из лучших в нашей истории.
👉 Прогноз Источников РДВ по прибыли: 1.4 трлн руб. в 2023 или более 50% от прибыли всего банковского сектора.

Рубль и другие валюты:
• Что будет в мировой экономике, на каком уровне стабилизируются цены на нефть — это во многом будет определять динамику курса рубля.
• Юань – крупнейшая альтернатива доллару и евро для российской экономики.
👉 Кредитование в юанях показывает "уверенный рост", корпоративное кредитование в Сбере в юанях увеличилось в 5 раз с начала года и видит дальнейший потенциал.

Фондовый рынок:
• Вообще надо инвестировать в Сбер в первую очередь. Мы показываем хороший рост.
• (Про иранский сценарий) У нас много публичных компаний и большие возможности для инвестиций в собственный фондовый рынок.
• Рынки дружественных стран закрывают все самые притязательные потребности наших клиентов.
👉 Сбер в мае закрыл дивидендный гэп за 11 дней: https://yangx.top/AK47pfl/15120.

@AK47pfl

На улицах российских городов появились новости с Петербургского международного экономического форума.

Трансляция идёт на медиафасадах в Москве, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Перми, Самаре, Челябинске, Уфе и Волгограде. Оператором выступает коммуникационный партнёр форума – медиахолдинг MAER. Ключевые события «с полей» попадают на крупноформатные экраны в режиме реального времени.

#реклама

⚡️ Самолет (SMLT): зарегистрировал дополнительный выпуск ценных бумаг. Компания в этом году не планирует SPO, но приняла техническое решение, призванное обеспечить гибкость в работе на рынках капитала. #аналитика

Экономическая цель компании очень проста: нет смысла продавать акции дешевле справедливой стоимости, это не несет пользы акционерам. А вот выкуп собственных недооцененных акций - лучший способ создания акционерной стоимости.

👉 Справедливая цена акций Самолет 6106 рублей за акцию, потенциал роста +98%.

@AK47pfl

⚡️ Самолет (SMLT): зарегистрировал дополнительный выпуск ценных бумаг. Компания в этом году не планирует SPO, но приняла техническое решение, призванное обеспечить гибкость в работе на рынках капитала. #аналитика

Оно необходимо, чтобы была возможность провести размещение, когда наступит "нужный" момент. Менеджмент не раз давал понять, что "нужный" момент для размещения — достижение цены 6000-6500+ руб. за акцию. При этом на рынке не существует оценки ниже 3 тысяч рублей за акцию.

👉 Справедливая цена акций Самолет 6106 рублей за акцию, потенциал роста +98%.

@AK47pfl

📈 Сегодня наш источник посетил секцию ПМЭФ, посвящённую инвестициям в малые компании - Венчурный ландшафт России. Главные тезисы:

• Уход иностранных компаний - хорошая возможность для развития российских стартапов
• Большая часть венчурных фондов ищет инвестиции в ниши SaaS, B2B-софт, искусственного интеллекта и финтеха
• Для развития венчурных инвестиций нужно упростить законодательство в сфере VC и стимулировать корпорации покупать стартапы
• Ликвидности в стране достаточно, её нужно куда-то девать, поэтому люди хотят направить свои деньги в стартапы
• Помимо ритейл-инвесторов, важно также стимулировать институциональных инвесторов
• Инсайт - фракция "Новые люди" внесёт в Госдуму закон о стимулировании инвестиций крупных корпораций в венчурные фонды
• Рынок перестраивается в сторону технологий и становится более качественным, есть компании, которые могут приносить не 3-4 икса, а 10 иксов
• Рынок IPO — основной драйвер ликвидности для венчурных фондов

👉 Полное видео дискуссии здесь.

#бум_IPO #политика_IPO

ИКСЫ ☄️

Главное к открытию четверга (15.06):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 79 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 84.39 ₽/$ (+0.2%), 11.76 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Банкиры ждут нового рекорда в розничном кредитовании по итогам 2023 года. Банки могут выдать 14.3 трлн руб.
📍 Ozon (OZON) может арендовать крупный склад в Санкт-Петербурге на 120-130 тыс. кв. м, что может стать одной из крупнейших сделок на логистическом рынке за всю историю.
📍 События сегодня: (1) ПМЭФ: второй день. (2) Россия: данные о ВВП за 1кв23 (19:00 мск). (3) АФК Система (AFKS): отчетность по МСФО за 1кв23.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

@AK47pfl

Экспорт и импорт из/в Россию ниже средних уровней прошлого года. #цифры

Экспорт:
• апрель 2022 $48.4 млрд
• апрель 2023 $30.8 млрд (-36.3% г/г)
• среднее за 12мес22: $49 млрд

Импорт:
• май 2022 $18.8 млрд
• май 2023 $21.3 млрд (+13.3% г/г)
• среднее за 12мес22: $23.4 млрд

Последние данные по экспорту за апрель, за май — используется оценка импорта со слов врио главы ФТС Давыдова.

На графике: динамика экспорта и импорта по данным ЦБ с начала 2022 года, млрд долл.

@AK47pfl