ЦБ продолжил давать сигналы к ужесточению денежно-кредитной политики. Главное из заявлений Эльвиры Набиуллины во время пресс-конференции Банка России #рцб_в_мире

Ключевая ставка
• В условиях нарастающего инфляционного давления повышение ключевой ставки может потребоваться уже на ближайших заседаниях, а шаг изменения ставки будет определяться поступающими данными.
• На сегодняшнем заседании рассматривались варианты повышения ключевой ставки на 25-75 базисных пунктов.
• Вероятность повышения ставки возросла.

Инфляция
• В мае инфляция вновь перешла к росту.
• 4% по инфляции остается стратегический целью на следующий год.
• Вероятность дефляции в этом году равна нулю.

Экономическая активность:
• Банк России ожидает, что экономика России вернется к докризисным уровням в 2024.
• Риски перегрева экономики существуют, а их индикатором можно считать превышение инфляцией целевых уровней.
• В структуре экономической активности на смену экспорту приходит внутренний спрос – замещение требует больше трудовых ресурсов.
• Дефицит рабочей силы наблюдается по широкому кругу отраслей, наиболее явно – в машиностроении, металлургии и добыче полезных ископаемых.

Валюта и экспорт:
• Банк России не ожидает, что Минфин в течение 2023 перейдет к покупкам юаней в рамках бюджетного правила.
• В апреле доля рублевых расчетов по экспорту составляла 41%, в расчетах по импорту доля рубля и дружественных валют растет медленнее, чем в расчетах по экспорту.
• В январе-апреле экспортеры продавали 78% валютной выручки.

Источники РДВ с высокой долей вероятности оценивают повышение ставки на ближайшем заседании.

@AK47pfl

⚡️ QIWI (QIWI) продолжит котироваться на NASDAQ.

Комиссия удовлетворила апелляцию компании и отозвала решение о делистинге. Торги ценными бумагами будут восстановлены после реструктуризации QIWI: российская часть бизнеса продолжит существовать как АО КИВИ, а международная войдет в группу QIWI Plc. План реструктуризации компании подлежит согласованию ЦБ.

Ранее на этой неделе отмены делистинга добился Яндекс (YNDX).

@AK47pfl

Главное к открытию вторника (13.06):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 72 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 83.18 ₽/$ (+0.7%), 11.59 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Минфин предложил на три года перенести введение налоговых льгот для выработанных месторождений, перешедших с 2021 года на налог на дополнительный доход (НДД). На выработанные месторождения приходится более четверти добычи нефти в РФ. Перенос может принести бюджету примерно 460 млрд руб. в течение 3 лет.
📍 Власти хотят отменить введенную на этот год экспортную пошлину на минеральные удобрения и собрать запланированную сумму (120 млрд руб.) с помощью другого механизма либо принципиально ее скорректировать. Сейчас удобренщики заплатили в бюджет 5 млрд руб.
📍 События сегодня: (1) СД Транснефти (TRNFP) о дивидендах за 2022. (2) Публикация ежемесячного отчета ОПЕК.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Разделение QIWI (QIWI) позволит компании выплатить российским акционерам разовый дивиденд с доходностью 67% и далее платить дивиденд 37% текущей цены акций ЕЖЕГОДНО, как считает источник РДВ. #аналитика

@AK47pfl

В пятницу прошло заседание ЦБ по ставке: как инвестору подготовиться к следующему заседанию. #рцб_в_мире

Похоже, ЦБ готовит рынок к повышению ставки:
• сменил формулировку с "оценивать целесообразность" на "допускаем возможность" касательно повышения ставки.
• видит увеличение проинфляционных рисков, что является главным фактором решения по ставке (ЦБ таргетирует инфляцию, а управляет ключевой ставкой).
• отмечает ускорение ипотечного кредитования и снижение склонности к сбережению - все это указывает на проинфляционный потребительский спрос.

В ближайший месяц мы можем увидеть рост темпов кредитования в попытке запрыгнуть в последний вагон до повышения ставки; также могут выйти эмитенты с привлечением средств через новые выпуски облигаций, считает источник РДВ.

Что делать инвестору?
• Стоит повременить с покупкой облигаций. Ставка может быть выше уже в июле. Альтернативно можно сконцентрироваться на размещении короткой ликвидности, ожидая результаты следующего заседания ЦБ.
• Обратить внимание на акции компаний внутреннего спроса. Население меняет потребительское поведение: меньше сберегает, больше тратит. Это может позитивно сказаться на выручке и марже девелоперов, ритейлеров и т.д.
• Если нужно привлечь финансирование, возможно, лучше это сделать сейчас. Рост ключевой ставки повлечет рост стоимости денег во всей экономике.

@AK47pfl

Война против криптовалюты в Штатах обостряется: криптаны наносят ответный удар. #криптомания

Республиканцы представили обновленный законопроект об отстранении Гэри Генслера с должности председателя комиссии по ценным бумагам США (SEC) для защиты крипторынка от «тирании».

Конгрессмены:
• предлагают отстранить Генслера от должности председателя. Согласно обновленному законопроекту, SEC должна убрать должность председателя и перераспределить его обязанности между комиссарами и исполнительным директором.
• обвиняют Генслера в манипулировании рынком. Coinbase свидетельствует о том, что Генслер разместил более $2.5 млн в шортах BTC перед обвинениями против Coinbase и Binance.

Будучи преподавателем MIT, Генслер заявлял, что BTC, ETH, LTC, BCH не являются ценными бумагами. Это во многом противоречит его же заявлениям на посту главы SEC. В апреле 2023 года Генслер не смог ответить на вопрос, является ли ETH товаром или ценной бумагой, выступая перед Палатой представителей.

Генслер просто борется за расширение полномочий, власть и строит свой политический капитал на войне с криптой?

@AK47pfl

Стратегия "облигационный своп" для инвесторов в облигации. #рдв_образовательный

На прошлой неделе источник РДВ рассказал нам с вами о стратегии "колесо" для инвесторов в облигации: https://yangx.top/AK47pfl/15220

Сегодня — о стратегии "облигационный своп". Стратегия предполагает покупку и продажу пар облигаций.

По стратегии "облигационный своп" инвестор продает одну облигацию и сразу же покупает новую на полученные средства. Это позволяет инвестору повысить доходность вложений.

Пример использования стратегии "облигационный своп": у инвестора есть 5 млн рублей. Он купил для них 5 разных облигаций с высоким рейтингом и хорошей доходностью. Далее спустя, например, 1 месяц доходность одной из них снижается - в таком случае инвестор продает ее в пользу более доходной.

Особенности стратегии:
• продажа облигации из портфеля осуществляется тогда, когда ее стоимость снизилась и на рынке есть другая, более высокодоходная облигация.
• облигационный своп может быть на основе процентной ставки: используют, когда содержание в портфеле краткосрочных ценных бумаг будет более выгодным, чем долгосрочных. Может быть и обратный своп.
• данная стратегия требует больше знаний, чем предыдущие стратегии рубрики. Необходимо хорошо разобраться с понятиями, связанными с облигациями.

@AK47pfl

Главное к открытию среды (14.06):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 81 (эйфория). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 84.54 ₽/$ (+0.3%), 11.77 ₽/¥ (+0.3%).
📍 Белый дом и Банк России намерены ввести обязанность ПАО раскрывать данные об их дивидендной политике — законопроект подготовило Минэкономики.
📍 Власти ожидают поступления сверхплановых ненефтегазовых доходов в бюджет. Доминируют две точки зрения: 1-й вариант, что поступления превысят план минимум на 1 трлн руб. Другая, более консервативная оценка - отклонение составит в лучшем случае несколько сотен миллиардов.
📍 События сегодня: (1) Первый день ПМЭФ. (2) Решение ФРС США по ставке. (3) Заседание по санкциям в ЕС.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

@AK47pfl

🏆 Мы с вами впереди брокеров и банков.

РДВ 17 марта: Транснефть — претендент на направление до 100% чистой прибыли на дивиденды как один из крупнейших источников дивидендных доходов для госбюджета.

СД Транснефти сегодня: рекомендовал направить на дивиденды 16665.20 рубля на привилегированную акцию https://yangx.top/cbrstocks/50390

@AK47pfl

🔥 Научиться планировать и жить вкороткую. Герман Греф о Сбере, российской экономике и ипотеке. #VIP_talk

Российская экономика:
• Все действительно предсказывали более сложные последствия прошлого года. И мы в том числе сильно ошиблись в наших прогнозах.
• Прогноз от Сбера на 2024 год – рост экономики России на 2%.
👉 Минэкономразвития в этом году ждет рост ВВП РФ в 1.2%, МВФ - 0.7%: https://yangx.top/AK47pfl/14824

Ипотека:
• В этом году мы выдаем ипотеки в два-три раза больше, чем в соответствующие шоковые месяцы прошлого года.
• Рынок ипотеки показывает устойчивость, и это очень серьезная основа как для сектора строительства, так и для сектора производства строительных материалов и дальше по цепочке.
👉 Сбер выдает более 50% всех ипотечных кредитов России. В мае выручка девелоперов в Московском регионе уже превысила значения не только 2022, но и докризисного 2021: https://yangx.top/AK47pfl/15237.

Глобальный кризис:
• Мы руководствуемся принципом: надейся на лучшее, просчитывай и готовься к худшему, извлекай максимальную пользу из того, что получилось.
• Сбер работает над трехлетней стратегией и будет в ней также закладывать сценарий глобального кризиса.
👉 Ранее банк сообщал о том, что может представить новую стратегию ближе к концу года.

Искусственный интеллект:
• Сбер (SBER) и Яндекс (YNDX) – две российские компании, у которых есть полный стек технологий для развития искусственного интеллекта.
👉 Технологический рывок — то, что пойдет на пользу в том числе фондовому рынку: https://yangx.top/AK47pfl/15196. Источники РДВ рассказывали об этом на примере электромобилити-перехода.

Сбер:
• У Сбера нет интереса к покупке российского бизнеса Райффайзенбанка
• (Прогноз по прибыли на 2023 год) Мы не афишируем эти цифры... В целом мы ожидаем хороший год. И вполне возможно, что он будет одним из лучших в нашей истории.
👉 Прогноз Источников РДВ по прибыли: 1.4 трлн руб. в 2023 или более 50% от прибыли всего банковского сектора.

Рубль и другие валюты:
• Что будет в мировой экономике, на каком уровне стабилизируются цены на нефть — это во многом будет определять динамику курса рубля.
• Юань – крупнейшая альтернатива доллару и евро для российской экономики.
👉 Кредитование в юанях показывает "уверенный рост", корпоративное кредитование в Сбере в юанях увеличилось в 5 раз с начала года и видит дальнейший потенциал.

Фондовый рынок:
• Вообще надо инвестировать в Сбер в первую очередь. Мы показываем хороший рост.
• (Про иранский сценарий) У нас много публичных компаний и большие возможности для инвестиций в собственный фондовый рынок.
• Рынки дружественных стран закрывают все самые притязательные потребности наших клиентов.
👉 Сбер в мае закрыл дивидендный гэп за 11 дней: https://yangx.top/AK47pfl/15120.

@AK47pfl

На улицах российских городов появились новости с Петербургского международного экономического форума.

Трансляция идёт на медиафасадах в Москве, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Перми, Самаре, Челябинске, Уфе и Волгограде. Оператором выступает коммуникационный партнёр форума – медиахолдинг MAER. Ключевые события «с полей» попадают на крупноформатные экраны в режиме реального времени.

#реклама