#опрос
💾 Какой акции больше всего в вашем портфеле?
Почему стоит отвечать на этот опрос? Опрос помогает нам с вами каждую неделю оценивать самые популярные акции в портфелях читателей РДВ, а также следить за изменениями состава портфелей.
В опрос включены 29 акций, ответить можно один раз. Результаты будут обработаны в 18:00.
💾 Какой акции больше всего в вашем портфеле?
Почему стоит отвечать на этот опрос? Опрос помогает нам с вами каждую неделю оценивать самые популярные акции в портфелях читателей РДВ, а также следить за изменениями состава портфелей.
В опрос включены 29 акций, ответить можно один раз. Результаты будут обработаны в 18:00.
Держатели расписок Яндекса (YNDX) на Мосбирже могут потерять половину денежных потоков российского бизнеса. РБК узнал детали разделения компании. #слухи
Коротко о том, как по данным источников РБК может пройти разделение Яндекса:
• Голландский Яндекс (торгующийся на Мосбирже) создаст в САР Калининграда российскую структуру, в которой будет владеть 100%-ой долей.
• В этой структуре создаётся фонд менеджеров, которому передаётся управление российским бизнесом на 5 лет, включая право голосовать (но не сами бумаги).
• Голландская Yandex N.V. получит беспилотники, облачные технологии, Я.Практикум и Толоку. Также обсуждается выплата $300-400 млн в адрес голландской Yandex N.V.
• Следующий этап — возможность продажи 51% российского Яндекса инвесторам, а 49% сохранит Yandex N.V.
• 51% российской «дочки» Яндекса может быть продан за $4 млрд с оценкой всего бизнеса на уровне $8 млрд. Это дешевле текущей капитализации Яндекса ($9.8 млрд).
• У несогласных с реорганизацией бумаги могут выкупить, но, по словам источника РБК, предметно такой сценарий не рассматривался. Для инфо: средняя цена акций Яндекса за 6 месяцев, 1980 руб.
Окончательный вариант реорганизации может появиться к маю. Текущая конфигурация не объясняет судьбу российских акционеров голландской Yandex N.V. на Мосбирже.
То есть, держатели голландской Yandex N.V. потеряют половину будущих денежных потоков российского бизнеса.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Коротко о том, как по данным источников РБК может пройти разделение Яндекса:
• Голландский Яндекс (торгующийся на Мосбирже) создаст в САР Калининграда российскую структуру, в которой будет владеть 100%-ой долей.
• В этой структуре создаётся фонд менеджеров, которому передаётся управление российским бизнесом на 5 лет, включая право голосовать (но не сами бумаги).
• Голландская Yandex N.V. получит беспилотники, облачные технологии, Я.Практикум и Толоку. Также обсуждается выплата $300-400 млн в адрес голландской Yandex N.V.
• Следующий этап — возможность продажи 51% российского Яндекса инвесторам, а 49% сохранит Yandex N.V.
• 51% российской «дочки» Яндекса может быть продан за $4 млрд с оценкой всего бизнеса на уровне $8 млрд. Это дешевле текущей капитализации Яндекса ($9.8 млрд).
• У несогласных с реорганизацией бумаги могут выкупить, но, по словам источника РБК, предметно такой сценарий не рассматривался. Для инфо: средняя цена акций Яндекса за 6 месяцев, 1980 руб.
Окончательный вариант реорганизации может появиться к маю. Текущая конфигурация не объясняет судьбу российских акционеров голландской Yandex N.V. на Мосбирже.
То есть, держатели голландской Yandex N.V. потеряют половину будущих денежных потоков российского бизнеса.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
⚡️⚡️⚡️🔥🔥🔥 НПЗ Татарстана не заметили санкций. Основные опасения вокруг переработки нефти не оправдались. Компании продолжают переработку в полном объёме. #аналитика
Источники РДВ ждут восстановления акций Татнефти (TATN) до уровня 400 рублей за акцию.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Источники РДВ ждут восстановления акций Татнефти (TATN) до уровня 400 рублей за акцию.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Татнефть (TATN) не заметила санкций: добыча нефти в Татарстане сейчас ВЫШЕ, чем до СВО и всех санкций и эмбарго. #факты
Добыча нефти и газа в Татарстане в январе 2023 года +2.5% в сравнении с январем 2022 года.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Добыча нефти и газа в Татарстане в январе 2023 года +2.5% в сравнении с январем 2022 года.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Татнефть (TATN) не заметила санкций: нефтепереработка в Татарстане на 25% выше, чем в 2021 году. #факты
"Производство кокса и нефтепродуктов" в январе 2023 года составило 99.8% от уровня января 2022 года.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
"Производство кокса и нефтепродуктов" в январе 2023 года составило 99.8% от уровня января 2022 года.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Татнефть (TATN) не заметила санкций: несмотря на вступление в силу эмбарго ЕС на импорт нефтепродуктов, переработка нефти в России ВЫРОСЛА по результатам февраля! #факты
В феврале переработка нефти по России выросла на 0.2% к уровню января.
https://www.kommersant.ru/doc/5861962
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
В феврале переработка нефти по России выросла на 0.2% к уровню января.
https://www.kommersant.ru/doc/5861962
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Коммерсантъ
НПЗ не заметили санкций
Переработка нефти в феврале выросла
Дисконты за российскую нефть продолжают испаряться: Индия экономит всего лишь $2 на каждом барреле российской нефти. #разборка
Об этом сообщает The Indian Express.
https://indianexpress.com/article/business/commodities/little-gains-india-saved-just-2-per-barrel-even-after-russias-deep-discounts-8480991
🔥 Источники РДВ отмечают, что Китай и Индия покупают российскую нефть с меньшим дисконтом, чем принято считать.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Об этом сообщает The Indian Express.
https://indianexpress.com/article/business/commodities/little-gains-india-saved-just-2-per-barrel-even-after-russias-deep-discounts-8480991
🔥 Источники РДВ отмечают, что Китай и Индия покупают российскую нефть с меньшим дисконтом, чем принято считать.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
The Indian Express
Little gains: India saved just $2 per barrel even after Russia’s ‘deep discounts’
As per the analysis, cheaper Russian oil lowered the average landed price of imported crude for India -- the world’s third-largest consumer of crude oil -- by just about $2 per barrel during the nine-month period.
RDV PREMIUM 361°.pdf
1017.9 KB
Делимся полными результатами членов закрытого клуба RDV PREMIUM 361° в феврале. Несмотря на то, что месяц был сложным, с множеством политических событий, которые поднимали неопределенность на рынке, членам клуба удалось преумножить свой капитал, заработав на идеях аналитиков:
• +23.6% годовых средняя доходность членов клуба за февраль
• 12 идей, из них 9 в плюс
• 9 дней - средний срок в позиции
Узнать больше и вступить:
👉 @RDVPREMIUMbot
• +23.6% годовых средняя доходность членов клуба за февраль
• 12 идей, из них 9 в плюс
• 9 дней - средний срок в позиции
Узнать больше и вступить:
👉 @RDVPREMIUMbot
🔥 Мнение топ-источника РДВ: снижение стоимости длинных денег обогатит нацию и сделает государство политически значительно стабильнее. #государево_дело
По итогам 2022 года расходы домохозяйств на потребление сократились на 1.8%, спрос на недвижимость упал на 22%, а рынок акций стоит на 40-50% ниже, чем в середине 2021 года.
Можно подумать, что в этом виноваты только экономические последствия СВО и санкций. Однако это не так.
Одна из главных проблем экономики РФ сейчас в том, что стоимость длинных денег находится на многолетних максимумах. Хотя в такой ситуации рецессии и потребительского страха ставка должна быть максимально низкой.
Процентные ставки в России растут уже с начала 2021 года - и ключевая, и длинные ставки по ОФЗ, и ставки по ипотекам. Особенно растут длинные ставки: например, доходность 10-летних ОФЗ выросла с 6% до 11%.
Отдельно обратим внимание, что длинные ставки очень оторвались от ключевой ставки ЦБ. Долгосрочные ОФЗ (11%) выше ключевой ставки (7.5%) на 3.5 пп! Это максимум с 2007 года.
К чему ведёт высокая ставка? Несколько примеров:
• Рост ипотечной ставки с 6% до 11% увеличивает ипотечный платёж на 45-60% по ипотекам со сроком погашения 20-30 лет; это снижает спрос на жильё, а спрос на жильё - локомотив экономики.
• При высокой ставке невозможны инвестиции в технологические проекты развития; 11% по ОФЗ значит, что такие проекты могут привлекать деньги лишь под 20-30% годовых - как при таких ставках исполнять поручение Президента об инвестициях в быстрорастущие компании?
• Рост ОФЗ с 6% до 11% снижает справедливую ставку рынка акций на 25-30%; рынок с начала СВО упал на 40-50% - получается, что больше половины падения российского рынка произошло из-за подорожавших денег.
Что нужно сделать?
• ЦБ следует сконцентрироваться на проблемах спроса, а не на инфляции.
• Минфину стоит перестать давить на дальние ставки размещениями ОФЗ - и больше занимать в короткую.
• Также стоит начать работать над сокращением спрэда между ключевой ставкой и стоимостью длинных денег (аналоги QE в США или yield curve control в Японии).
Нормализация стоимости длинных денег хотя бы в районе 7-8% принесёт новые инвестиции в компании роста, запустит стройку как локомотив роста экономики и может вернуть рынок акций к уровням 2021 года. Все мы как общество будем богаче, а богатое общество - это спокойствие человека и политическая стабильность.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
По итогам 2022 года расходы домохозяйств на потребление сократились на 1.8%, спрос на недвижимость упал на 22%, а рынок акций стоит на 40-50% ниже, чем в середине 2021 года.
Можно подумать, что в этом виноваты только экономические последствия СВО и санкций. Однако это не так.
Одна из главных проблем экономики РФ сейчас в том, что стоимость длинных денег находится на многолетних максимумах. Хотя в такой ситуации рецессии и потребительского страха ставка должна быть максимально низкой.
Процентные ставки в России растут уже с начала 2021 года - и ключевая, и длинные ставки по ОФЗ, и ставки по ипотекам. Особенно растут длинные ставки: например, доходность 10-летних ОФЗ выросла с 6% до 11%.
Отдельно обратим внимание, что длинные ставки очень оторвались от ключевой ставки ЦБ. Долгосрочные ОФЗ (11%) выше ключевой ставки (7.5%) на 3.5 пп! Это максимум с 2007 года.
К чему ведёт высокая ставка? Несколько примеров:
• Рост ипотечной ставки с 6% до 11% увеличивает ипотечный платёж на 45-60% по ипотекам со сроком погашения 20-30 лет; это снижает спрос на жильё, а спрос на жильё - локомотив экономики.
• При высокой ставке невозможны инвестиции в технологические проекты развития; 11% по ОФЗ значит, что такие проекты могут привлекать деньги лишь под 20-30% годовых - как при таких ставках исполнять поручение Президента об инвестициях в быстрорастущие компании?
• Рост ОФЗ с 6% до 11% снижает справедливую ставку рынка акций на 25-30%; рынок с начала СВО упал на 40-50% - получается, что больше половины падения российского рынка произошло из-за подорожавших денег.
Что нужно сделать?
• ЦБ следует сконцентрироваться на проблемах спроса, а не на инфляции.
• Минфину стоит перестать давить на дальние ставки размещениями ОФЗ - и больше занимать в короткую.
• Также стоит начать работать над сокращением спрэда между ключевой ставкой и стоимостью длинных денег (аналоги QE в США или yield curve control в Японии).
Нормализация стоимости длинных денег хотя бы в районе 7-8% принесёт новые инвестиции в компании роста, запустит стройку как локомотив роста экономики и может вернуть рынок акций к уровням 2021 года. Все мы как общество будем богаче, а богатое общество - это спокойствие человека и политическая стабильность.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Главное к открытию вторника (07.03):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 62 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 75.43 ₽/$ (+0.04%), 10.86 ₽/¥ (-0.01%).
📍 Госдепартамент США и ЕК обсудили с алмазным бизнесом, как прервать получение Россией доходов от драгоценных камней.
📍 Bloomberg: по данным отслеживания судов, экспорт нефти из России по морю за неделю (к 3 марта) упал на 14%.
📍 Сегодня (1) Совет директоров Мосбиржи (MOEX) даст рекомендацию по дивидендам за 2022 год. (2) Глава ФРС Пауэлл выступит в банковском комитете Сената.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 62 (жадность). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 75.43 ₽/$ (+0.04%), 10.86 ₽/¥ (-0.01%).
📍 Госдепартамент США и ЕК обсудили с алмазным бизнесом, как прервать получение Россией доходов от драгоценных камней.
📍 Bloomberg: по данным отслеживания судов, экспорт нефти из России по морю за неделю (к 3 марта) упал на 14%.
📍 Сегодня (1) Совет директоров Мосбиржи (MOEX) даст рекомендацию по дивидендам за 2022 год. (2) Глава ФРС Пауэлл выступит в банковском комитете Сената.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Продажи опционов: как получать дополнительный доход от акций. #рдв_образовательный
Если вы держите акции ликвидной компании, вы можете зарабатывать с них дополнительно несколько процентов годовых за счёт продажи опционов. Сегодня мы с вами обсудим, как именно.
👉 Если вы хотите разобраться, как работают опционы, рекомендуем начать здесь: https://yangx.top/AK47pfl/13836
Продажа Put-опциона: вы заработаете, если акция не упадёт. Представьте, что акция Х сейчас стоит 100 рублей. Вы продали опцион Put со страйком 90 рублей и получили за него премию в размере 6 рублей. Если в дату экспирации опциона цена акции выше 90 рублей, вы оставляете себе 6 рублей премии.
❗️ Важно: при продаже опционов убыток инвестора не ограничен. В данном примере страйк 90 рублей, стоимость премии - 6 рублей; то есть если акция упадёт ниже 84 рублей, инвестор получает убыток.
Продажа Call-опциона: вы заработаете, если акция не вырастет. Представьте, что акция Х сейчас стоит 100 рублей. Вы продали опцион Call со страйком 110 рублей и получили за него 6 рублей премии. Если в дату экспирации опциона акция стоит ниже 110 рублей, вы оставляете себе 6 рублей премии.
❗️ Важно: при продаже опционов убыток инвестора не ограничен. В данном примере страйк 110 рублей, стоимость премии - 6 рублей; то есть если акция вырастет выше 116 рублей, инвестор получает убыток.
👉 Больше образовательных материалов здесь: Школа фундаментального анализа РДВ
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Если вы держите акции ликвидной компании, вы можете зарабатывать с них дополнительно несколько процентов годовых за счёт продажи опционов. Сегодня мы с вами обсудим, как именно.
👉 Если вы хотите разобраться, как работают опционы, рекомендуем начать здесь: https://yangx.top/AK47pfl/13836
Продажа Put-опциона: вы заработаете, если акция не упадёт. Представьте, что акция Х сейчас стоит 100 рублей. Вы продали опцион Put со страйком 90 рублей и получили за него премию в размере 6 рублей. Если в дату экспирации опциона цена акции выше 90 рублей, вы оставляете себе 6 рублей премии.
❗️ Важно: при продаже опционов убыток инвестора не ограничен. В данном примере страйк 90 рублей, стоимость премии - 6 рублей; то есть если акция упадёт ниже 84 рублей, инвестор получает убыток.
Продажа Call-опциона: вы заработаете, если акция не вырастет. Представьте, что акция Х сейчас стоит 100 рублей. Вы продали опцион Call со страйком 110 рублей и получили за него 6 рублей премии. Если в дату экспирации опциона акция стоит ниже 110 рублей, вы оставляете себе 6 рублей премии.
❗️ Важно: при продаже опционов убыток инвестора не ограничен. В данном примере страйк 110 рублей, стоимость премии - 6 рублей; то есть если акция вырастет выше 116 рублей, инвестор получает убыток.
👉 Больше образовательных материалов здесь: Школа фундаментального анализа РДВ
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Сколько заплатят крупнейшие компании, а кто может не заплатить: источник РДВ поделился мнением по дивидендам ряда российских компаний. #стратегия_на_РЦБ
Прогноз источника РДВ по дивидендам компаний по итогам 2022 года:
🐳 Крупнейшие компании:
• Сбер (SBER): 11.3 рубля на акцию, доходность 6.6% к текущей цене. Прогноз источника РДВ учитывает выплату 100% чистой прибыли за 2022 год.
• Роснефть (ROSN): 15+ рублей на акцию, доходность 4.1% к текущей цене. Это дивиденд за 2 полугодие 2022 года.
• Новатэк (NVTK): 62 рубля на акцию, доходность 5.8% к текущей цене. Это дивиденд за 2 полугодие 2022 года, за 1 полугодие Новатэк уже выплатил 45 рублей на акцию.
• Газпром (GAZP): близко к нулю рублей на акцию. Это дивиденд за 2 полугодие 2022 года, за 1 полугодие Газпром выплатил 51.03 рубля на акцию.
• Норникель (GMKN): 382 рубля на акцию, доходность 2.6% к текущей цене. Это дивиденд в случае, если компания направит на выплаты $1.5 млрд.
❌ Кто вряд ли заплатит дивиденды по итогам 2022 года:
• Магнит (MGNT)
• ВТБ (VTBR)
• Металлурги (не раньше 2 полугодия 2023)
• Алроса (ALRS)
• Российские компании, у которых на Мосбирже торгуются депозитарные расписки (за некоторыми исключениями)
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Прогноз источника РДВ по дивидендам компаний по итогам 2022 года:
🐳 Крупнейшие компании:
• Сбер (SBER): 11.3 рубля на акцию, доходность 6.6% к текущей цене. Прогноз источника РДВ учитывает выплату 100% чистой прибыли за 2022 год.
• Роснефть (ROSN): 15+ рублей на акцию, доходность 4.1% к текущей цене. Это дивиденд за 2 полугодие 2022 года.
• Новатэк (NVTK): 62 рубля на акцию, доходность 5.8% к текущей цене. Это дивиденд за 2 полугодие 2022 года, за 1 полугодие Новатэк уже выплатил 45 рублей на акцию.
• Газпром (GAZP): близко к нулю рублей на акцию. Это дивиденд за 2 полугодие 2022 года, за 1 полугодие Газпром выплатил 51.03 рубля на акцию.
• Норникель (GMKN): 382 рубля на акцию, доходность 2.6% к текущей цене. Это дивиденд в случае, если компания направит на выплаты $1.5 млрд.
❌ Кто вряд ли заплатит дивиденды по итогам 2022 года:
• Магнит (MGNT)
• ВТБ (VTBR)
• Металлурги (не раньше 2 полугодия 2023)
• Алроса (ALRS)
• Российские компании, у которых на Мосбирже торгуются депозитарные расписки (за некоторыми исключениями)
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
РДВ: индекс влияния и уровня аналитики — 100%
✅ Мощное и влиятельное коммьюнити думающих инвесторов
✅ Обязательный канал для всех участников рынка, которые хотят быть на шаг впереди
✅ Первоисточник знаний о рынке: нас цитируют Forbes, Ведомости, Известия,финансовые телеграм каналы и каналы банков
✅ Мощное и влиятельное коммьюнити думающих инвесторов
✅ Обязательный канал для всех участников рынка, которые хотят быть на шаг впереди
✅ Первоисточник знаний о рынке: нас цитируют Forbes, Ведомости, Известия,финансовые телеграм каналы и каналы банков
Влияем на рынки с 2008 годаДисклеймер: РынкиДеньгиВласть - это аналитический сервис, который публикует аналитику и частную информацию от источников: фондов, компаний и крупнейших частных инвесторов. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.
Как не надо внедрять цифровые валюты CBDC: пример Нигерии — 2. #криптомания
Недавно источник РДВ из сферы криптовалют рассказывал нам с вами о том, как происходит внедрение государственной цифровой валюты (CBDC) в Нигерии.
Вкратце: там запретили снимать с банковских счетов больше $44 в день (в местной валюте), чтобы вынудить население пользоваться цифровой валютой Центробанка eNaira https://yangx.top/AK47pfl/14235
В результате жёсткое и безальтернативное внедрение eNaira привело к массовым беспорядкам в Нигерии. А Нигерия - крупнейший производитель нефти в Африке и шестая в мире страна по населению.
Вместо расширения контроля над платежами граждан, правительство получило недоверие к банковской системе и повальный уход нигерийцев в криптовалюту. Сейчас более 50% населения страны пользуются криптовалютой, при этом проникновение eNaira составляет всего 0.5%.
Опыт Нигерии показывает, что внедрение цифровых валют Центрбанков в мире должно происходить с помощью метода пряника, а не кнута.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Недавно источник РДВ из сферы криптовалют рассказывал нам с вами о том, как происходит внедрение государственной цифровой валюты (CBDC) в Нигерии.
Вкратце: там запретили снимать с банковских счетов больше $44 в день (в местной валюте), чтобы вынудить население пользоваться цифровой валютой Центробанка eNaira https://yangx.top/AK47pfl/14235
В результате жёсткое и безальтернативное внедрение eNaira привело к массовым беспорядкам в Нигерии. А Нигерия - крупнейший производитель нефти в Африке и шестая в мире страна по населению.
Вместо расширения контроля над платежами граждан, правительство получило недоверие к банковской системе и повальный уход нигерийцев в криптовалюту. Сейчас более 50% населения страны пользуются криптовалютой, при этом проникновение eNaira составляет всего 0.5%.
Опыт Нигерии показывает, что внедрение цифровых валют Центрбанков в мире должно происходить с помощью метода пряника, а не кнута.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
🔥 Мнение топ-источника РДВ: - снижение стоимости длинных денег обогатит нацию и сделает государство политические значительно стабильнее. #государево_дело
По итогам 2022 года расходы домохозяйств на потребление сократились на 1.8%, спрос на недвижимость упал на 22%, а рынок акций стоит на 40-50% ниже, чем в середине 2021 года.
Можно подумать, что в этом виноваты только экономические последствия СВО и санкций. Однако это не так.
Одна из главных проблем экономики РФ сейчас в том, что стоимость длинных денег находится на многолетних максимумах. Хотя в такой ситуации рецессии и потребительского страха ставка должна быть максимально низкой.
Процентные ставки в России растут уже с середины 2021 года - и ключевая, и длинные ставки по ОФЗ, и ставки по ипотекам. Особенно растут длинные ставки: например, доходность 10-летних ОФЗ выросла с 6% до 11%.
Отдельно обратим внимание, что длинные ставки очень оторвались от ключевой ставки ЦБ. Долгосрочные ОФЗ (11%) выше ключевой ставки (7.5%) на 3.5 пп! Это максимум с 2007 года.
К чему ведёт высокая ставка? Несколько примеров:
• Рост ипотечной ставки с 6% до 11% увеличивает ипотечный платёж на 45-60% по ипотекам со сроком погашения 20-30 лет; это снижает спрос на жильё, а спрос на жильё - локомотив экономики.
• При высокой ставке невозможны инвестиции в технологические проекты развития; 11% по ОФЗ значит, что такие проекты могут привлекать деньги лишь под 20-30% годовых - как при таких ставках исполнять поручение Президента об инвестициях в быстрорастущие компании?
• Рост ОФЗ с 6% до 11% снижает справедливую ставку рынка акций на 25-30%; рынок с начала СВО упал на 40-50% - получается, что больше половины падения российского рынка произошло из-за подорожавших денег.
Что нужно сделать?
• ЦБ следует сконцентрироваться на проблемах спроса, а не на инфляции.
• Минфину стоит перестать давить на дальние ставки размещениями ОФЗ - и больше занимать в короткую.
• Также стоит начать работать над сокращением спрэда между ключевой ставкой и стоимостью длинных денег (аналоги QE в США или yield curve control в Японии).
Нормализация стоимости длинных денег хотя бы в районе 7-8% принесёт новые инвестиции в компании роста, запустит стройку как локомотив роста экономики и может вернуть рынок акций к уровням 2021 года. Все мы как общество будем богаче, а богатое общество - это спокойствие человека и политическая стабильность.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
По итогам 2022 года расходы домохозяйств на потребление сократились на 1.8%, спрос на недвижимость упал на 22%, а рынок акций стоит на 40-50% ниже, чем в середине 2021 года.
Можно подумать, что в этом виноваты только экономические последствия СВО и санкций. Однако это не так.
Одна из главных проблем экономики РФ сейчас в том, что стоимость длинных денег находится на многолетних максимумах. Хотя в такой ситуации рецессии и потребительского страха ставка должна быть максимально низкой.
Процентные ставки в России растут уже с середины 2021 года - и ключевая, и длинные ставки по ОФЗ, и ставки по ипотекам. Особенно растут длинные ставки: например, доходность 10-летних ОФЗ выросла с 6% до 11%.
Отдельно обратим внимание, что длинные ставки очень оторвались от ключевой ставки ЦБ. Долгосрочные ОФЗ (11%) выше ключевой ставки (7.5%) на 3.5 пп! Это максимум с 2007 года.
К чему ведёт высокая ставка? Несколько примеров:
• Рост ипотечной ставки с 6% до 11% увеличивает ипотечный платёж на 45-60% по ипотекам со сроком погашения 20-30 лет; это снижает спрос на жильё, а спрос на жильё - локомотив экономики.
• При высокой ставке невозможны инвестиции в технологические проекты развития; 11% по ОФЗ значит, что такие проекты могут привлекать деньги лишь под 20-30% годовых - как при таких ставках исполнять поручение Президента об инвестициях в быстрорастущие компании?
• Рост ОФЗ с 6% до 11% снижает справедливую ставку рынка акций на 25-30%; рынок с начала СВО упал на 40-50% - получается, что больше половины падения российского рынка произошло из-за подорожавших денег.
Что нужно сделать?
• ЦБ следует сконцентрироваться на проблемах спроса, а не на инфляции.
• Минфину стоит перестать давить на дальние ставки размещениями ОФЗ - и больше занимать в короткую.
• Также стоит начать работать над сокращением спрэда между ключевой ставкой и стоимостью длинных денег (аналоги QE в США или yield curve control в Японии).
Нормализация стоимости длинных денег хотя бы в районе 7-8% принесёт новые инвестиции в компании роста, запустит стройку как локомотив роста экономики и может вернуть рынок акций к уровням 2021 года. Все мы как общество будем богаче, а богатое общество - это спокойствие человека и политическая стабильность.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Главное к открытию четверга (09.03):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 60 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 75.9 ₽/$ (-0.1%), 10.88 ₽/¥ (+0.1%).
📍 Белуга (BELU) за 2022 год стала лидером по ввозу в РФ крепкого алкоголя, опередив Pernod Ricard Rouss (-50% г/г). Ввоз осложнился санкциями, но для Белуги снизился всего на 2% г/г.
📍 За первые 8 недель 2023 года продажи потребительской телеком-электроники (смартфонов, наушников и т.д.) упали на 11–12% в штуках и на 32–40% в деньгах.
📍 Сегодня (1) Сбер (SBER) опубликует МСФО за 2022 (10:00 мск) и проведет звонок с участием Грефа (11:00 мск). (2) Мосбиржа (MOEX) увеличит количество торгуемых на вечерней сессии акций на 11.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 60 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 75.9 ₽/$ (-0.1%), 10.88 ₽/¥ (+0.1%).
📍 Белуга (BELU) за 2022 год стала лидером по ввозу в РФ крепкого алкоголя, опередив Pernod Ricard Rouss (-50% г/г). Ввоз осложнился санкциями, но для Белуги снизился всего на 2% г/г.
📍 За первые 8 недель 2023 года продажи потребительской телеком-электроники (смартфонов, наушников и т.д.) упали на 11–12% в штуках и на 32–40% в деньгах.
📍 Сегодня (1) Сбер (SBER) опубликует МСФО за 2022 (10:00 мск) и проведет звонок с участием Грефа (11:00 мск). (2) Мосбиржа (MOEX) увеличит количество торгуемых на вечерней сессии акций на 11.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Сбер (SBER): главная тема - возврат к докризисной прибыли. #аналитика
Сбер опубликовал отчёт по МСФО и провёл конференц-звонок по итогам 2022 года.
Главные цифры из отчёта:
• Прибыль на обыкновенную акцию составила 11.98 рублей
• Рост клиентской базы продолжается, несмотря на удаление приложений
• Чистые процентные доходы выросли на 6.6% г/г
• Чистые комиссионные доходы выросли на 15.4% г/г
• Операционные расходы Сбера выросли всего на 1.5% - банк продолжает оптимизацию
Мультипликаторы:
P/E 2022 = 11.86
P/B 2022 = 0.68
Дивиденды: на звонке с аналитиками глава банка Герман Греф заявил, что решение по дивидендам будет принято в марте. Банк рассматривает различные сценарии и надеется "не разочаровать инвесторов".
Комментарий источника РДВ из банковской сферы: отчёт Сбера лучше ожиданий, дивиденды по итогам 2022 года могут составить 100% чистой прибыли.
Главная тема в Сбере теперь - какими будут прибыль и дивиденды по итогам 2023 года. Во время конференц-звонка Герман Греф заявил, что в 2023 году прибыль Сбера окажется близка к докризисным уровням.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Сбер опубликовал отчёт по МСФО и провёл конференц-звонок по итогам 2022 года.
Главные цифры из отчёта:
• Прибыль на обыкновенную акцию составила 11.98 рублей
• Рост клиентской базы продолжается, несмотря на удаление приложений
• Чистые процентные доходы выросли на 6.6% г/г
• Чистые комиссионные доходы выросли на 15.4% г/г
• Операционные расходы Сбера выросли всего на 1.5% - банк продолжает оптимизацию
Мультипликаторы:
P/E 2022 = 11.86
P/B 2022 = 0.68
Дивиденды: на звонке с аналитиками глава банка Герман Греф заявил, что решение по дивидендам будет принято в марте. Банк рассматривает различные сценарии и надеется "не разочаровать инвесторов".
Комментарий источника РДВ из банковской сферы: отчёт Сбера лучше ожиданий, дивиденды по итогам 2022 года могут составить 100% чистой прибыли.
Главная тема в Сбере теперь - какими будут прибыль и дивиденды по итогам 2023 года. Во время конференц-звонка Герман Греф заявил, что в 2023 году прибыль Сбера окажется близка к докризисным уровням.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
На рынке недвижимости Московского региона продолжается монополизация. От этого выигрывают крупнейшие игроки на рынке. #аналитика
Крупные игроки продолжают наращивать долю на рынке недвижимости в Москве, Новой Москве и МО: доля топ-5 застройщиков достигла 59%.
Особенно ярко монополизация наблюдается в Новой Москве (там доля топ-5 игроков достигла 89%) и Московской области (71%).
🔥 Монополизация рынка - позитивный процесс для инвестора. Монополизация рынка, как правило, приводит к росту маржи крупнейших игроков. Меньше конкуренция - меньше давление на цену - выше маржа.
У всех застройщиков из топ-10 по итогам 2022 года снизился объём продаж, кроме Самолёта (SMLT), у которого продажи в 2022 выросли на 17%.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Крупные игроки продолжают наращивать долю на рынке недвижимости в Москве, Новой Москве и МО: доля топ-5 застройщиков достигла 59%.
Особенно ярко монополизация наблюдается в Новой Москве (там доля топ-5 игроков достигла 89%) и Московской области (71%).
🔥 Монополизация рынка - позитивный процесс для инвестора. Монополизация рынка, как правило, приводит к росту маржи крупнейших игроков. Меньше конкуренция - меньше давление на цену - выше маржа.
У всех застройщиков из топ-10 по итогам 2022 года снизился объём продаж, кроме Самолёта (SMLT), у которого продажи в 2022 выросли на 17%.
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на конец 2023 года. #оракул_рубля
За неделю рубль ослаб на 0.9%. Текущий курс $1=75.74₽.
• Из заметных новостей по рублю за неделю - Минфин с 7 марта сократил продажу юаней по бюджетному правилу. Источники РДВ сообщали, что продажи Минфина практически не оказывают влияния на курс рубля.
• Источники РДВ подтверждают прогноз 85 рублей за доллар к концу 2023 года. Именно такой курс нужен российским экспортёрам, чтобы успешно конкурировать на международном рынке.
• В ближайшее время главным фактором, определяющим курс рубля, останется платёжный баланс. В связи с этим мы с вами будем следить за открытием Китая, которое может увеличить экспорт российской нефти и повлиять на временное укрепление рубля.
Напомним участников конкурса Оракул рубля и их прогнозы: https://yangx.top/AK47pfl/14217
@AK47pfl 🎥 О наc с вами
За неделю рубль ослаб на 0.9%. Текущий курс $1=75.74₽.
• Из заметных новостей по рублю за неделю - Минфин с 7 марта сократил продажу юаней по бюджетному правилу. Источники РДВ сообщали, что продажи Минфина практически не оказывают влияния на курс рубля.
• Источники РДВ подтверждают прогноз 85 рублей за доллар к концу 2023 года. Именно такой курс нужен российским экспортёрам, чтобы успешно конкурировать на международном рынке.
• В ближайшее время главным фактором, определяющим курс рубля, останется платёжный баланс. В связи с этим мы с вами будем следить за открытием Китая, которое может увеличить экспорт российской нефти и повлиять на временное укрепление рубля.
Напомним участников конкурса Оракул рубля и их прогнозы: https://yangx.top/AK47pfl/14217
@AK47pfl 🎥 О наc с вами