Полиметалл (POLY): справедливая цена 675 рублей, потенциал роста +52%. #оценка

@AK47pfl

Китай вместо США: как изменится миропорядок после глубокой интеграции БРИКС. #разборка

Сегодня Сергей Лавров заявил, что инициатива создания валюты стран БРИКС будет обсуждаться на саммите в ЮАР в августе.

Источник РДВ поделился мнением о том, как может строиться экономика блока БРИКС в следующие 10 лет.

Как был устроен миропорядок до 2022 года: США потребляют, остальные страны поставляют (в том числе БРИКС); избыточный капитал все страны хранят в США.

Как, возможно, будет устроен новый миропорядок: мир делится на несколько самодостаточных блоков; крупнейший экономический союз — БРИКС. Через 5 лет из-за старения населения Китай будет его крупнейшим потребителем, а остальные страны БРИКС будут для него производить.

То есть в конечном итоге всё идёт к тому, что роль Китая в БРИКС будет практически той же самой, что и у США сейчас.

В связи с этим суровый вывод: в любом экономическом блоке и в любой модели мироустройства будет лидер, с мнением которого остальным странам придётся считаться.

@AK47pfl

Как изменятся траты россиян в 1 полугодии 2023 и как на этом заработать. #аналитика

Источник РДВ проанализировал данные нового опроса Ромир по итогам 2022 года.

Факторы восприятия благосостояния россиян ухудшились в 2022:
• 53% отметили, что их ожидания долгосрочной стабильности ухудшились
• лишь 22% верят, что мы вернемся к прежней жизни в ближайшие 12 месяцев
• основные факторы беспокойства — уровень дохода (59%) и здоровье (38%)

На что граждане увеличили расходы в 2022:
• на ЖКХ (55% респондентов)
• на лекарства (38%)
• на еду (35%)
• на связь и интернет (28%)
• на медицинские услуги (22%)

Пока покупатели по-прежнему предпочитают тратить деньги оффлайн:
• 68% покупают только или преимущественно оффлайн
• 55% опрошенных готовы покупать онлайн со скидкой скидки либо из-за снижения стоимости товара

На чём россияне экономят:
• в первую очередь, на товарах роскоши, деликатесах и отпусках
• 52% перешли с продуктовых брендов на собственные торговые марки торговых сетей из-за низкой цены

Выводы: в России очевиден тренд на экономию. В этих условиях продовольственный ритейл чувствовать себя лучше других. На рынке будут выигрывать компании, следующие этому тренду: в первую очередь, те, кто развивает сети дискаунтентов и собственные торговые марки.

@AK47pfl

"Чистое зло": представьте, что ЦБ управляет всеми денежными потоками и может изъять деньги у любого, кого считает нужным. #криптомания

Именно так можно описать концепцию CBDC - central bank digital currency (цифровая валюта, контролируемая центральным банком).

Создатель криптобиржи BitMEX Артур Хейс называет CBDC "чистым злом", так как это даёт правительствам 100% контроль над всеми деньгами в экономике и противоречит ценностям криптосообщества.

Тем не менее, уже 11 стран полностью развернули CBDC, 17 запускают пилотные проекты, а ещё 105 стран исследуют CBDC. В сумме эти страны генерируют 95% мирового ВВП.

Страны, уже запустившие CBDC: Нигерия, Багамы, Ямайка, Ангилья, Сент-Китс и Невис, Антигуа и Барбуда, Монтсеррат, Доминика, Сент-Люсия, Сент-Винсент и Гренадины, а также Гренада.

Сегодня эксперимент по созданию CBDC запустил ЦБ Саудовской Аравии. Китай проводит запуск на территории 23 городов. Ещё несколько стран (в том числе Россия и США) заявили, что планируют выпустить контролируемую центробанком цифровую валюту.

Центробанки мира пока следуют стратегии "Если не можешь победить, возглавь". Однако, не исключено, что традиционные криптовалюты могут стать одним из способов хранения резервов ЦБ: https://yangx.top/AK47pfl/14152

@AK47pfl

Главное к открытию четверга (26.01):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 55 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 69.35 ₽/$ (+0.16%), 10.24 ₽/¥ (+0.14%).
📍 Bloomberg: Россия переваливает рекордные объемы нефти Urals в море. По оценке агентства, за дек-янв на текущий момент было перегружено 19 млн барр., при этом ожидается, что за январь объем перегруженного сырья достигнет 14 млн барр.
📍 Перевозки угля на экспорт по железной дороге в направлении портов Северо-Запада России выросли за первые 24 янв на 32.9% г/г.
📍 Сегодня (1) будут опубликованы данные о ВВП США за 4кв2022 (16:30 мск). (2) На Гонконгской бирже открылись торги после выходных в честь Китайского Нового года.

🏆 Источники РДВ впереди брокеров и банков сообщили нам с вами о росте цен на золото ещё в ноябре. #аналитика

👉 РДВ 7 ноября: "Цена золота опустилась ниже себестоимости «предельных производителей». В прошлом при падении до этого уровня золото разворачивалось к росту." https://yangx.top/AK47pfl/13671

С тех пор цены на золото выросли на 15%. А инвесторы могли заработать +40% на акциях Полюса (PLZL) или +60% на акциях Полиметалла (POLY)

Цены на золото растут на фоне повышенной инфляции в США и мире, интереса ЦБ стран мира к золоту и открытия Китая.

@AK47pfl

Стагнация спроса и укрепление рубля привели к дефляции. Вот, как это отражается в результатах бизнеса. #аналитика

Стагнация спроса стала одной из ключевых проблем в экономике России в конце 2022 - начале 2023 года.

Стагнация спроса + укрепление рубля, в свою очередь, привели к дефляции - это ситуация, когда цены не растут, а падают.

Дефляция - одно из самых негативных явлений для экономики, так как при дефляции население максимально сокращает потребление в ожидании дальнейшего падения цен.

В 2022 году инфляция в России достигла пика в апреле - тогда она составила 17.83% в годовом выражении. Затем последовало 8 месяцев подряд снижения инфляции. В итоге к декабрю инфляция опустилась до 11.92%.

Чтобы понять, как все эти факторы повлияли на результаты ритейлеров, достаточно посмотреть на отчётности Fix Price и X5 Retail Group за 4 квартал:
• У Fix Price рост выручки замедлился с 23% г/г за 9 месяцев года до 14% по итогам последнего квартала. Трафик в 4 квартале упал на 4.1% к прошлому году!
• У X5 рост выручки замедлился с 19% г/г за 9 месяцев до 16% в последнем квартале года.

Что это значит: в условиях стагнации спроса в ритейле будет обостряться конкуренция за потребителя. Это неминуемо приведёт к снижению маржинальности и у продуктовых, и у непродуктовых ритейлеров. Мы уже видим ответные меры со стороны ритейлеров - инвестиции в цены, развитие форматов жёстких дискаунтеров и собственных торговых марок.

@AK47pfl

Инфляция в России по месяцам в 2022 году. #цифры

Инфляция в России достигла пика в апреле, а затем снижалась 8 месяцев подряд.

Во 2 полугодии стагнация спроса и укрепление рубля привели к дефляции.

https://yangx.top/AK47pfl/14202

@AK47pfl

LFL-продажи X5 Group и Fix Price в 2022. #аналитика

Показатель LFL позволяет посмотреть, как бы изменилась выручка без учёта новых магазинов.

Как мы с вами видим, в условиях низкой инфляции продажи магазинов стагнируют 👆

Такая ситуация ведёт к снижению маржинальности ритейлеров.

https://yangx.top/AK47pfl/14202

@AK47pfl

Китай победил Covid: цифры. #разборка

Говорят, Китайский Новый Год отмечают с размахом, а туристический остров Макао принял почти 40к туристов - рекорд с 2020 года

Из объективных показателей:
• Воздушный трафик растёт к доковидным уровням (на фото 👆) - сейчас он на 16% выше, чем в прошлом году, притом что внутренние перелёты в Китае не были под запретом
• Китайский индекс акций Hang Seng вырос на 50% с ноября, когда появились слухи об открытии Китая
• Биржевые цены на металлы обычно падали на малых объёмах во время китайского нового года; сейчас же цены на металлы стоят высоко
• Неплохо растут цены на золото; Китай - крупнейший в мире производитель и потребитель золота в мире

Что будет дальше? В качестве примера можно посмотреть на экономику Филиппин, которые начали открываться на несколько месяцев раньше Китая. Там рост ВВП в 4 квартале 2022 стал максимальным за 47 лет.

@AK47pfl

Главное к открытию пятницы (27.01):
#брифинг

📌 Значение индекса ЖиС: 52 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 Курсы валют: 69.25 ₽/$ (-0.22%), 10.26 ₽/¥ (-0.23%).
📍 Минфин, Минэкономразвития и ЦБ выступили против сделки по продаже Вымпелкома холдингом Veon (VEON) российскому топ-менеджменту оператора.
📍 Дом. РФ распределил еще 1.25 трлн среди банков-участников льготных ипотечных программ. Из них: на новостройки 900 млрд руб., совокупный объем программы достиг 4.5 трлн руб.
📍 Сегодня (1) в Евросоюзе обсудят потолок цен на российские нефтепродукты. (2) Выйдут операционные результаты за 4кв2022 ТГК-1 (TGKA). (3) В Китае продолжаются выходные в честь Китайского Нового года.

@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ 🔥🔥🔥 ИСКЧ посмотрел Путин вчера. Акции компании поэтому растут. Интерес к сфере генетических технологий Президент проявляет давно. Появление ИСКЧ рядом с первым лицом государства может означать ускорение роста компании - считает источник РДВ.

ИСКЧ (ISKJ): справедливая цена 220 рублей по модели источника РДВ от декабря 2021, потенциал роста +176%. #оценка

@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ 🔥🔥🔥 ИСКЧ посмотрел Путин вчера. #факты

Неоваскулген от ИСКЧ (ISKJ) — первый в России генетический препарат — показали Путину.

👉 https://tass.ru/obschestvo/16882397

Президент лично пообщался с представителями промышленных и инновационных компаний. В частности, он ознакомился с разработками компании "Некстген" (разработчик и производитель генотерапевтического препарата "Неоваскулген" для лечения ишемии нижних конечностей).

«Некстген» - дочка ИСКЧ.

Продажи Неоваскулгена растут двузначными темпами уже более 5 лет. Рост в 1п2022 к 1п2021 +46%.

👉 ИСКЧ (ISKJ): справедливая цена 220 рублей по модели источника РДВ от декабря 2021, потенциал роста +176%.

@AK47pfl

Торговый баланс РФ (экспорт минус импорт) в 2021 и 2022 годах. Поквартально, в $ млрд. #цифры

2021:
1 кв. +25.7
2 кв. +38.8
3 кв. +47.4
4 кв. +62.2

2022:
1 кв. +79.1
2 кв. +91.8
3 кв. +65.6
4 кв. +45.9

Источник: ЦБ РФ

@AK47pfl

🚀 Сбер (SBER) подтверждает, что лучше всех умеет зарабатывать ПРИБЫЛЬ для акционеров. Если бы не Сбер, банковский сектор был бы в минусе по итогам года. #факты

ЦБ подвёл итоги 2022 года для банковского сектора. Большую часть прибыли сектора сделал Сбер.

Согласно пресс-релизу ЦБ :
• В декабре прибыль банков составила +342 млрд руб. Чистая прибыль Сбера +125.5 млрд. 37% прибыли сектору принёс Сбер.
• За год прибыль всего сектора составила 203 млрд руб., из них прибыль Сбера 300 млрд. руб. Без Сбера сектор был бы в убытке.

Источники РДВ считают, что в 2023 году банк может превзойти результат по прибыли 2021 года.

Дивиденды Сбера в 2023, если он заплатит их от чистой прибыли по РПБУ:
+6.6 рублей на акцию, если выплата составит 50% прибыли
+10 рублей на акцию, если выплата составит 75% прибыли

@AK47pfl

В кресло финансового директора за 4 месяца?

📌 Эксперты из Мегафон, Nestle, KPMG и Avon, вместе с Eduson Academy расскажут на примере 14 бизнес-кейсов, как быстро улучшить знания в финансах, найти перспективную работу или претендовать на повышение.

Вы научитесь:
— Разрабатывать финансовую стратегию и управлять рисками
— Выстраивать процессы в компании и управлять командой
— Анализировать финансовую отчетность (Cash Flow, P&L, Баланс)
— Разбираться в РСБУ и МСФО; M&A, Unit-экономике и в рынках капитала
— Оптимизировать налоговую нагрузку
— Строить финансовые модели
Узнать подробнее (159 занятий)

Бонусом:
— Интерактивные тренажёры для управления финансами (Excel и Google Sheets)
— Soft skills финансового директора
— 365 дней поддержки куратора
— Помощь с трудоустройством (среди компаний-партнеров: Avito, ВТБ и Mercedes Benz)
— Бессрочный доступ к контенту
— Официальный диплом

→ Переходите по ссылке и бронируйте обучение в Eduson в «Киберпонедельник» со скидкой 60%. По промокоду РДВ личная консультация с экспертом в подарок.

#реклама

Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 29 декабря 2023 года. #оракул_рубля

Мы с вами определим победителя после закрытия последней торговой сессии года — 29 декабря 2023.

Участники конкурса и их прогнозы:
• Самый высокий прогноз у источников РДВ, 85 рублей за доллар
• Коммьюнити РДВ по результатам опроса — 77.6
• Промсвязьбанк 77.5
• Опрос ЦБ 70
• Минэкономразвития 68.3

Сейчас $1=69.31. Мы с вами будем следить за ходом конкурса раз в неделю. А 29 декабря узнаем, чей прогноз оказался точнее.

@AK47pfl