Почему падает российский рынок. Что нужно для роста. Индекс Мосбиржи обновил месячный минимум.
По оценке источников РДВ, многие акции на российском рынке около своих фундаментальных цен. Основаниями для роста могут стать:
• Brent по $90-100/барр.
• Ослабления рубля, как минимум, до 70+ ₽/$.
• Повышение прозрачности эмитентов. Некоторые компании утаивают (не отчитываются / не платят дивиденды) свои успехи от новых налогов изнутри и санкций извне.
Краткосрочным фактором для роста могут стать дивиденды. По подсчетам Источников РДВ, в январе на рынок придёт (от Лукойла, Роснефти, Татнефти, Газпромнефти, Фосагро) до 100 млрд руб. Осенью 200 млрд руб. дивидендов привели к росту рынка на ~10%.
Какие у вас ожидания по рынку в ближайший месяц? Пишите в комментариях
@AK47pfl
По оценке источников РДВ, многие акции на российском рынке около своих фундаментальных цен. Основаниями для роста могут стать:
• Brent по $90-100/барр.
• Ослабления рубля, как минимум, до 70+ ₽/$.
• Повышение прозрачности эмитентов. Некоторые компании утаивают (не отчитываются / не платят дивиденды) свои успехи от новых налогов изнутри и санкций извне.
Краткосрочным фактором для роста могут стать дивиденды. По подсчетам Источников РДВ, в январе на рынок придёт (от Лукойла, Роснефти, Татнефти, Газпромнефти, Фосагро) до 100 млрд руб. Осенью 200 млрд руб. дивидендов привели к росту рынка на ~10%.
Какие у вас ожидания по рынку в ближайший месяц? Пишите в комментариях
@AK47pfl
Доллар слабеет, сырьё дорожает после данных по инфляции в США — позитив для акций российских экспортёров.
#макро
Доллар к мировым валютам -1%.
Нефть +2%, Золото +2%, Медь +3%.
Похоже, что Штатам удалось удалось затормозить инфляцию (по крайней мере в моменте). Рост цен в ноябре составил +0.1% м/м, что в переводе в годовые всего 1.2% — исторически нормальный уровень.
Жёсткость ФРС подпридавила экономику, многие постковидные пузыри сдулись (например, широкообсуждаемые в США цены на б/у авто).
Это всё даёт пространство для роста рисковым активам по миру. Доллар может продолжить своё ослабление к мировым валютам (за месяц DXY -8%).
Доллар слабее → сырьё дороже → позитив для России.
@AK47pfl
#макро
Доллар к мировым валютам -1%.
Нефть +2%, Золото +2%, Медь +3%.
Похоже, что Штатам удалось удалось затормозить инфляцию (по крайней мере в моменте). Рост цен в ноябре составил +0.1% м/м, что в переводе в годовые всего 1.2% — исторически нормальный уровень.
Жёсткость ФРС подпридавила экономику, многие постковидные пузыри сдулись (например, широкообсуждаемые в США цены на б/у авто).
Это всё даёт пространство для роста рисковым активам по миру. Доллар может продолжить своё ослабление к мировым валютам (за месяц DXY -8%).
Доллар слабее → сырьё дороже → позитив для России.
@AK47pfl
1. Возможный Конец эпохи международных портфелей для россиян
2. Возможный Конец эпохи управления активами для россиян
3. Стратегия «эксклюзивов» и точечного инвестирования, похоже, проявит себя лучше в следующие 2-3 года, чем портфельные стратегии
Мы с вами знаем много о портфельном инвестировании, читали книжки Уильяма Шарпа и других авторов, из которых узнали теорию Марковица о положительном математическом эффекте диверсификации на показатели риска и доходности.
Как себя показала диверсификация в формате покупки ETF и популярных мировых стоков для среднего российского инвестора? Думаю, мы все с вами уже ощущаем, что закончилась такая стратегия, в лучшем случае, блокировкой части портфеля, а в некоторых случаях и полной блокировкой счёта в иностранном брокере/банке для определённой категории наших граждан.
Касательно формирования широких портфелей и управления активами на российском рынке сейчас, посмотрите на апсайды по большинству топовых бумаг российского рынка. Мы с вами уже изучали эту проблему. Остаётся сказать, что на данный момент перспективы роста у большинства бумаг сильно ограничены.
Что касается мирового портфельного инвестирования, то для тех единиц наших с вами читателей, для кого это актуально, мы с вами скажем, что перспектива не очень впечатляет, ведь сейчас мы наблюдаем структурную трансформацию мировой экономики в пользу деглобализации, милитаризации и высокой инфляции. В такой период многие активы могут иметь отрицательную доходность.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Какие варианты есть сейчас, по мнению источников РДВ?
📌 Можно спокойно и осторожно продавать большинство акций из портфеля, а можно и не продавать, если вы готовы ждать годы нового роста рынка.
📌 Можно покупать облигации на российском рынке, присматриваясь к рискам банкротства, в том числе, с долларовой привязкой, чтобы не терять на мировой инфляции.
📌 Действовать в акциях точечно, выбирая только отдельные имена с реальными перспективами вырасти.
📌 Зарабатывать на эксклюзивной информации (которой ранее владели только олигархи и чиновники
📌 Международная стратегия тоже предполагает точечные эксклюзивные сделки в акциях и аллокацию свободного капитала в евробонды и кэш с учётом рисков банкротства эмитентов.
📌 Если вы быстры и увлекаетесь рынком, то можете ловить колебания рынка каждый день, большую часть времени находясь в кэшевой позиции.
📌 Покупка акций растущих бизнесов, пусть и непубличных.
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 14.12.2022.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Главное к открытию среды (14.12):
#брифинг
📍 Минфин ожидает спрос на инвестиционное золото на уровне 40 тонн по итогам года — в 7 раз больше, чем в прошлом году.
📍 Китай прекратит публикацию количества заболевших ковидом, поскольку данные больше не отражают реальность из-за снизившегося числа тестов.
📍 Тинькофф (TCSG) может приобрести финтех-проект Точка, сумма сделки может составить 20 млрд руб. В Точке подтвердили возможность смены ключевого акционера, в Тинькофф переговоры отрицают.
📍 Сегодня в 22:00 мск будет объявлено решение ФРС по ставке, в 22:30 — пресс-конференция FOMC. Макро: 18:30 запасы сырой нефти в США. На Мосбирже начнутся торги акциями Whoosh (WUSH).
@AK47pfl
#брифинг
📍 Минфин ожидает спрос на инвестиционное золото на уровне 40 тонн по итогам года — в 7 раз больше, чем в прошлом году.
📍 Китай прекратит публикацию количества заболевших ковидом, поскольку данные больше не отражают реальность из-за снизившегося числа тестов.
📍 Тинькофф (TCSG) может приобрести финтех-проект Точка, сумма сделки может составить 20 млрд руб. В Точке подтвердили возможность смены ключевого акционера, в Тинькофф переговоры отрицают.
📍 Сегодня в 22:00 мск будет объявлено решение ФРС по ставке, в 22:30 — пресс-конференция FOMC. Макро: 18:30 запасы сырой нефти в США. На Мосбирже начнутся торги акциями Whoosh (WUSH).
@AK47pfl
📌 Что будет с нефтью. Крупнейшие инвестбанки и аналитические агентства понижают прогнозы по средней цене Brent в 2023 году.
#цифры
• Bank of America$110 → $100/барр.
• Минэнерго США$95 → $92/барр.
• Goldman Sachs$110 → $97.5/барр.
• JPM$98 → $90/барр.
• Источники РДВ $90/барр.
• Fitch$90 → $85/барр.
• City$88 → $80/барр.
В основном снижение прогнозов связано со следующими факторами:
• У России получается сохранить текущий уровень добычи нефти после эмбарго ЕС и введения потолка.
• Курс на смягчение карантина в Китае остаётся нестабильным.
• Растёт вероятность наступления мировой рецессии в 2023 году.
• К середине 2023 года ожидается переход рынка к профициту в размере 2 млн б/с.
Несмотря на снижение оптимизма, средняя цена нефти, согласно ожиданиям аналитиков, в 2023 году составит ~$90/барр., что на 12% выше текущей цены.
@AK47pfl
#цифры
• Bank of America
• Минэнерго США
• Goldman Sachs
• JPM
• Источники РДВ $90/барр.
• Fitch
• City
В основном снижение прогнозов связано со следующими факторами:
• У России получается сохранить текущий уровень добычи нефти после эмбарго ЕС и введения потолка.
• Курс на смягчение карантина в Китае остаётся нестабильным.
• Растёт вероятность наступления мировой рецессии в 2023 году.
• К середине 2023 года ожидается переход рынка к профициту в размере 2 млн б/с.
Несмотря на снижение оптимизма, средняя цена нефти, согласно ожиданиям аналитиков, в 2023 году составит ~$90/барр., что на 12% выше текущей цены.
@AK47pfl
Похоже государство реально делает ставку на нас с вами при планировании инвестиций. К 2030 году роль финансового рынка в структуре инвестиций должна вырасти два раза.
#рынок_рф
Минфин совместно с ЦБ внёс в правительство проект стратегии развития финансового рынка до 2030 года.
В качестве основных задач на рынке ценных бумаг Минфин видит, что рынки капитала будут замещать банковское кредитование (венчурное финансирование, IPO, новые долговые и долевые инструменты).
Для развития рынка Минфин предлагает:
• повышать доверие граждан к рынку,
• внедрять механизмы разблокировки активов в иностранной инфраструктуре,
• повышать открытость эмитентов,
• привлекать на рынок иностранных инвесторов из дружественных стран.
Минфин ожидает роста инвестиций на отечественном финансовом рынке с 23 трлн в 2021 до 43 трлн руб. к 2030 году.
@AK47pfl
#рынок_рф
Минфин совместно с ЦБ внёс в правительство проект стратегии развития финансового рынка до 2030 года.
В качестве основных задач на рынке ценных бумаг Минфин видит, что рынки капитала будут замещать банковское кредитование (венчурное финансирование, IPO, новые долговые и долевые инструменты).
Для развития рынка Минфин предлагает:
• повышать доверие граждан к рынку,
• внедрять механизмы разблокировки активов в иностранной инфраструктуре,
• повышать открытость эмитентов,
• привлекать на рынок иностранных инвесторов из дружественных стран.
Минфин ожидает роста инвестиций на отечественном финансовом рынке с 23 трлн в 2021 до 43 трлн руб. к 2030 году.
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Похоже государство реально делает ставку на нас с вами при планировании инвестиций. К 2030 году роль финансового рынка в структуре инвестиций должна вырасти два раза. #рынок_рф Минфин совместно с ЦБ внёс в правительство проект стратегии развития финансового…
Готовы ли вы увеличивать инвестиции в фондовый рынок
Anonymous Poll
37%
Готов
13%
Готов, но при определенных условиях (каких - напишу в комментариях)
31%
Не готов
19%
Посмотреть результат
Главное к открытию четверга (15.12):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 47 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Председатель КНР Си Цзиньпин поручил китайскому правительству укрепить экономические связи с Россией. «Программа сближения» предусматривает увеличение импорта нефти и газа из РФ.
📍 Российская судоверфь Звезда не успевает в срок (март 2023) сдать суда для Арктик СПГ-2. Сдача головного судна передвигается как минимум на год.
📍 Reuters: скидки на Urals в этом месяце в Индии достигли $12-15 по сравнению с заключавшимися ранее сделками. С учетом этого, в некоторых случаях нефть продавалась дешевле общей себестоимости — включая страхование и транспортировку.
📍 Сегодня президент Путин проведет заседание Совета по стратегическому развитию и национальным проектам. АФК Система (AFKS) опубликует финансовые результаты за 3кв2022. Макро: 15:00 мск решение по процентной ставке Банка Англии, 16:15 мск решение по процентной ставке ЕЦБ.
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 47 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Председатель КНР Си Цзиньпин поручил китайскому правительству укрепить экономические связи с Россией. «Программа сближения» предусматривает увеличение импорта нефти и газа из РФ.
📍 Российская судоверфь Звезда не успевает в срок (март 2023) сдать суда для Арктик СПГ-2. Сдача головного судна передвигается как минимум на год.
📍 Reuters: скидки на Urals в этом месяце в Индии достигли $12-15 по сравнению с заключавшимися ранее сделками. С учетом этого, в некоторых случаях нефть продавалась дешевле общей себестоимости — включая страхование и транспортировку.
📍 Сегодня президент Путин проведет заседание Совета по стратегическому развитию и национальным проектам. АФК Система (AFKS) опубликует финансовые результаты за 3кв2022. Макро: 15:00 мск решение по процентной ставке Банка Англии, 16:15 мск решение по процентной ставке ЕЦБ.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#SMLT
❗️🏠 Титан российской недвижимости ГК Самолет, вероятно, скажет что-то очень важное на мероприятии «Big Day 2022» 19 декабря. Сигналы РЦБ постараются первыми дать зарабатывающую аналитику, однако вы можете быть быстрее сами. Давайте смотреть вместе: ссылка на трансляцию
❗️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Си Цзиньпин ставит на стратегическое партнерство с Россией.
#макро
Председатель КНР Си Цзиньпин публично дистанцировался от Москвы, чтобы не спровоцировать негативную реакцию Запада. Однако за закрытыми дверьми Си усиливает долгосрочную ставку на Россию, сообщает WSJ.
Си поручил правительству Китая:
• нарастить импорт российского сырья: нефти, газа и сельхоз товаров,
• укрепить энергетическое партнерство в Арктике,
• увеличить инвестиции в российскую инфраструктуру: железные дороги и порты.
С начала 2022 года:
• импорт из Китая вырос в 1.3 раза, полностью отыграл весенний провал,
• экспорт в Китай вырос в 1.5 раза: Китай заместил Запад как ключевой рынок сбыта сырьевых товаров из России,
• Россия и Китай проводят все больше финансовых операций в рублях и юанях, а не в евро или долларах.
Ожидается, что лидеры двух стран созвонятся накануне Нового года, чтобы обсудить геополитические изменения 2022. В марте следующего года, как сообщил посол России в Пекине, Си может приехать в Москву лично.
@AK47pfl
#макро
Председатель КНР Си Цзиньпин публично дистанцировался от Москвы, чтобы не спровоцировать негативную реакцию Запада. Однако за закрытыми дверьми Си усиливает долгосрочную ставку на Россию, сообщает WSJ.
Си поручил правительству Китая:
• нарастить импорт российского сырья: нефти, газа и сельхоз товаров,
• укрепить энергетическое партнерство в Арктике,
• увеличить инвестиции в российскую инфраструктуру: железные дороги и порты.
С начала 2022 года:
• импорт из Китая вырос в 1.3 раза, полностью отыграл весенний провал,
• экспорт в Китай вырос в 1.5 раза: Китай заместил Запад как ключевой рынок сбыта сырьевых товаров из России,
• Россия и Китай проводят все больше финансовых операций в рублях и юанях, а не в евро или долларах.
Ожидается, что лидеры двух стран созвонятся накануне Нового года, чтобы обсудить геополитические изменения 2022. В марте следующего года, как сообщил посол России в Пекине, Си может приехать в Москву лично.
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Недвижимость
⚡️ Продлим льготную ипотеку по всей России до 1 июля 2024. Ставка увеличится до 8% — Путин
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Недвижимость
⚡️ Доступ к семейной ипотеке (под 6%) будет расширен за счет семей с двумя детьми до 18 лет — Путин
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Сигналы РЦБ
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
#Недвижимость
🏗 Путин о продлении льготной и семейной ипотеки
🏗 Путин о продлении льготной и семейной ипотеки
Продление льготной ипотеки — позитив для акций застройщиков.
#разбор
• Президент продлил программу льготной ипотеки ещё на 1.5 года, ставка выросла с 7% до 8%. Льготная ипотека доступна ВСЕМ гражданам РФ.
• Программа семейной ипотеки под 6% расширена: теперь помимо семей с 1 ребёнком, родившимся позднее 1янв2018, подпадают семьи с двумя и более детьми до 18 лет. Семейная ипотека стала доступна бо́льшему количеству семей. Семейная ипотека, похоже, станет основной программой господдержки стройки в долгосрочной перспективе.
Источники РДВ выступали за продление льготной ипотеки. Ведь стройка — локомотив экономики, который в РФ обеспечивает занятость 6.2 млн людей и платит 1.6 трлн рублей налогов в год.
«Стройка как отрасль стала одним из основных драйверов российской экономики» — президент Путин
@AK47pfl
#разбор
• Президент продлил программу льготной ипотеки ещё на 1.5 года, ставка выросла с 7% до 8%. Льготная ипотека доступна ВСЕМ гражданам РФ.
• Программа семейной ипотеки под 6% расширена: теперь помимо семей с 1 ребёнком, родившимся позднее 1янв2018, подпадают семьи с двумя и более детьми до 18 лет. Семейная ипотека стала доступна бо́льшему количеству семей. Семейная ипотека, похоже, станет основной программой господдержки стройки в долгосрочной перспективе.
Источники РДВ выступали за продление льготной ипотеки. Ведь стройка — локомотив экономики, который в РФ обеспечивает занятость 6.2 млн людей и платит 1.6 трлн рублей налогов в год.
«Стройка как отрасль стала одним из основных драйверов российской экономики» — президент Путин
@AK47pfl
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Путин:
• Наша финансовая система должна обеспечить приток долгосрочных сбережений и инвестиций в акционерный капитал, особо подчеркну в быстрорастущие высокотехнологичные бизнесы
• Нам нужно сделать все, чтобы обеспечить доступ быстрорастущих технологических компаний к рынкам капитала.
• Необходимо внести соответствующие изменения в нормативную базу до конца 1п 2023
Набиуллина:
• Системная проблема финансирования быстрорастущих компаний есть. У нас недостаточно таких инструментов.
• Основной источник финансирования таких компаний — средства розничных инвесторов
@AK47pfl
• Наша финансовая система должна обеспечить приток долгосрочных сбережений и инвестиций в акционерный капитал, особо подчеркну в быстрорастущие высокотехнологичные бизнесы
• Нам нужно сделать все, чтобы обеспечить доступ быстрорастущих технологических компаний к рынкам капитала.
• Необходимо внести соответствующие изменения в нормативную базу до конца 1п 2023
Набиуллина:
• Системная проблема финансирования быстрорастущих компаний есть. У нас недостаточно таких инструментов.
• Основной источник финансирования таких компаний — средства розничных инвесторов
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Путин: • Наша финансовая система должна обеспечить приток долгосрочных сбережений и инвестиций в акционерный капитал, особо подчеркну в быстрорастущие высокотехнологичные бизнесы • Нам нужно сделать все, чтобы обеспечить доступ быстрорастущих технологических…
Готовы ли вы покупать акции новых быстрорастущих технологичных компаний?
Anonymous Poll
37%
Да
37%
Нет
26%
Посмотреть результат