Источники РДВ 👉 оценили вклад 👈 каждого направления Яндекса (YNDX):
• e-com и доставка +825 руб. на акцию
• такси и каршеринг +674 руб. на акцию

🍽 Яндекс, благодаря объединению с конкурентом, может стать лидером в доставке еды. Ранее Яндекс уже это сделал с такси.

В такси Яндекс не был однозначным лидером. Потом объединил бизнес с конкурентом Uber и получил пальму первенства. В 2018г. доля Яндекса на рынке такси была 27%, в 2021 уже 66%, а сейчас даже выше из-за ухода с рынка Gett и продажи Ситимобила.

В доставке еды Яндекс занимает 2-3 место, отнимая рынок у Сбера и ВкусВилла. Объединение со своим конкурентом - DeliveryClub - позволит Яндексу перехватить лидерство в отрасли, уверен источник РДВ.

В такси лидерство позволило Яндексу стать значимым прибыльным бизнесом (30 млрд руб. в год). На очереди рынок доставки еды.

👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +53%.

#YNDX
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Чистая прибыль Тинькоффа (TSCG) -61% г/г?

Чистая прибыль за первое полугодие — минимум за пять лет.

• Минимальная прибыль за 5 лет была в 2018 году: 11.7 млрд руб.
• Чистая прибыль ТКС за 1п2021: 30.3 млрд руб.

https://yangx.top/cbrstocks/40143

#TCSG
@AK47pfl

🔥 P/E Тинькоффа (TCSG) = 21.8x

199.3 млн акций * 2560 руб./акцию = 511 млрд руб. капитализации
Прибыль за 1п2022 могла составить 11.7 млрд руб.

511 / (11.7*2) = 21.8x

#TCSG
@AK47pfl

А как же тогда всё плохо у Сбера (SBER)…
🔥 Тинькофф (TCSG) своим отчётом показал, как упали прибыли банков: чистая прибыль, похоже, упала на 61% г/г.

И это при том, что Тинькофф, в отличие от того же Сбера, не под санкциями и не имеет замороженных активов за рубежом.

#TCSG #SBER
@AK47pfl

🔦 Сбер (SBER): справедливая стоимость 88 руб., даунсайд 31%.

Почему 👉 https://yangx.top/AK47pfl/13010

#оценка #SBER
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 25.08.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️25.08.2022

🌍 Главное:
• Референдумы в ДНР, ЛНР и на других территориях вряд ли совместят с днем голосования в РФ.
• Канада пообещала передать Германии оставшиеся турбины для Северного Потока.
• Mitsubishi и Mitsui приняли решение остаться в проекте Сахалин-2.

❗️Ожидается:
• Внеочередное заседание Совета Думы (для в том числе обсуждения ситуации по ЗАЭС
• Белуга (BELU): МСФО за 1П2022.
• Детский мир (DSKY): МСФО за 2кв2022.
• М.Видео (MVID): МСФО за 6мес2022.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl

А как же тогда всё плохо у Сбера (SBER)…если
🔥 Тинькофф (TCSG) своим отчётом показал, как упали прибыли банков: чистая прибыль, похоже, упала на 61% г/г.

И это при том, что Тинькофф, в отличие от того же Сбера, не под санкциями и не имеет замороженных активов за рубежом.

#TCSG #SBER
@AK47pfl

А как же тогда всё плохо у Сбера (SBER)…
если клиенты перетекают в другие банки из-за технологических санкций против Сбера. Сбер теряет прибыль и не может развивать полноценный SuperApp. Даже Тинькофф за год потерял более 61% прибыли.

Приложение Сбера, на которое приходится 80% переводов, удалено из AppStore. Из-за его отсутствия Сбер может потерять до 1/3 клиентов.

Это подтверждает отчёт Тинькоффа — число клиентов выросло на 46% за год. Клиенты санкционных банков (в их числе Сбер), предположительно, перетекают в ТКС. Похоже, что россияне выбирают удобство, которое Сбер сейчас предложить не может.

👉 Справедливая цена акций Сбер (SBER) 88 рублей, потенциал падения 33%.

#SBER
@AK47pfl

#UPRO
🔌 Fortum видит интерес на активы в РФ со стороны потенциальных покупателей — CEO

⚡️⚡️⚡️ Акционеры Юнипро (UPRO) могут рассчитывать на выкуп по оферте и/или возвращение компании к дивидендам, считает источник РДВ. Сделка по выходу иностранцев продвигается: Fortum видит интерес на активы в РФ со стороны потенциальных покупателей — CEO

Fortum является владельцем 73.4% акций Uniper, которому в России принадлежит 83.73% Юнипро. Также Fortum принадлежит около 30% ТГК-1 (TGKA).

Сейчас эти активы из-за сложившейся ситуации не платят дивиденды и поэтому торгуются значительно ниже февральских уровней. Продажа российским стратегам для акционеров будет точно лучше текущего положения дел, уверен источник РДВ.

#UPRO
@AK47pfl

📽 Сенсационный расчёт

Наши партнёры из PFL Advisors посчитали: Минфин не ждёт дивидендов от Газпрома (GAZP) и Сбера (SBER) в ближайшие три года. Прогноз МинФина по основным направлениям бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2023-2025 гг. НЕ предполагает существенных дивидендов Газпрома и Сбербанка.

В 2022 году Минфин ждёт в бюджет 283.5 млрд руб. поступлений от дивидендов. Пока что выплачено 194 млрд руб. Разница в 90 млрд руб. почти наверное полностью объясняется тем, что Роснефть пока не выплатила второй дивиденд (и она его, скорее всего, выплатит, и он даже даст больше, чем планировал Минфин).

Ожидания Минфина:
в 2022 г. – 283.5 млрд руб.
в 2023 г. – 198.8 млрд руб.
в 2024 г. – 288.6 млрд руб.
в 2025 г. – 299.8 млрд руб.

Отсюда очевидно, что Минфин в ближайшие 3 года не закладывает существенных дивидендов Газпрома и Сбера, ибо текущий плановый дивиденд может закрыть одна лишь Роснефть.

#SBER #GAZP
@AK47pfl

📽 Сенсационный расчёт

Наши партнёры из PFL Advisors посчитали: Минфин не ждёт дивидендов от Газпрома (GAZP) и Сбера (SBER) в ближайшие три года.

В 2022 году Минфин ждёт в бюджет 283.5 млрд руб. поступлений от дивидендов. Пока что выплачено 194 млрд руб. Разница в 90 млрд руб. почти наверное полностью объясняется тем, что Роснефть пока не выплатила второй дивиденд.

Ожидания Минфина:
в 2022 г. – 283.5 млрд руб.
в 2023 г. – 198.8 млрд руб.
в 2024 г. – 288.6 млрд руб.
в 2025 г. – 299.8 млрд руб.

Отсюда очевидно, что Минфин в ближайшие 3 года не закладывает существенных дивидендов Газпрома и Сбера, ибо текущий плановый дивиденд может закрыть одна лишь Роснефть.

#SBER #GAZP
@AK47pfl

+51% — потенциал роста акций Яндекса (YNDX) до справедливой стоимости. Компания значительно недооценена рынком, уверены источники РДВ:
• Рынок оценивает Яндекс в 2100 руб. за акцию.
• Иностранные акционеры компании в 3500 руб. за акцию.
• По расчетам источников РДВ - справедливая цена акций Яндекса 3167 руб.

Подробности оценки Яндекса в пересчете на одну акцию:

+1600 руб. поиск и реклама. Компания за год УТРОИЛА долю на рынке рекламы с 27% до 81%, вытеснив Google и Fb. Даже с учетом возможного сокращения рынка рекламы в РФ, этот сегмент Яндекса растет темпами 30%+ в год.

+825 руб. e-com и доставка. Яндекс может стать главным на рынке доставки еды. В e-com’e два из трёх основных конкурентов Яндекса замедлят рост. Яндекс может этим воспользоваться, чтобы перехватить пальму первенства.

+674 руб. такси и каршеринг. Яндекс объединил бизнес с конкурентом - Uber - и стал лидером отрасли. В 2018г. доля Яндекса на рынке такси была 27%, в 2021 уже 66%, а сейчас выше из-за ухода с рынка Gett и продажи Ситимобила. Это позволило сегменту такси стать значимым для Яндекса прибыльным бизнесом (30 млрд руб. в год).

+68 руб. денежные средства.

👉 Справедливая цена акций Яндекс (YNDX) 3167 рублей, потенциал роста +51%.

#YNDX
@AK47pfl

К нам обратилось уже колоссальное количество читателей с просьбой предоставить расчеты, поясняющие вывод, что государство РФ не ждет дивидендов от Сбера и Газпрома в ближайшие три года. PFL Advisors предоставили соответствующую таблицу.

@AK47pfl

🏆 Новатэк (NVTK) рекомендовал дивиденды за 1п2022г., о чём и говорили источники РДВ.

Ещё одно подтверждение того, что нефтянка РФ настроена платить дивиденды. Роснефть и Лукойл — следующие компании, от которых источники РДВ ждут выплаты.

#NVTK
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 26.08.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 26.08.2022

🌍 Главное:
• Евразийская экономическая комиссия (ЕЭК) предложила торговать нефтью, газом и металлами на евразийском аналоге биржи Euronext.
• Всплеск цен на газ остановил до 70% азотных мощностей по производству удобрений в Европе.
• Турецкие СМИ: ЦРУ угрожало местным бизнесменам негативными последствиями за продажу недвижимости россиянам.

❗️Ожидается:
• Выступление главы ФРС г-на Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул.
• Встреча представителей Турции, Швеции и Финляндии по членству в НАТО.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl

Слабая отчетность Сегежи (SGZH) за 2кв2022 — наглядный пример негативного влияния укрепления курса рубля на экспортеров.

Средний курс во 2-м квартале укрепился до 67.1 ₽/$ - и Сегежа уже была лишь немного прибыльна (маржа по операционной прибыли 8%).

Средний курс с начала 3-го квартала и вовсе ~60 ₽/$. Вероятно, при нем Сегежа уже в нуле или даже в минусе по прибыли.

Российскому экспорту для эффективной конкуренции в новых условиях нужен рубль слабее. Власти говорят про 70-80 ₽/$. Однако с учётом того, что теперь мы разошлись с богатой Европой и интегрируемся с менее богатой Азией для конкурентноспособности рубль нужен ещё выше, чем 80 ₽/$.

#SGZH
@AK47pfl

🔥 Это не та эпоха, когда Запад может думать, что он имеет превосходство над Россией и Китаем. Противостоять силе только лишь с помощью долларов и полупроводников не получится — The Economist намекает на необходимость решения конфликтов XXI века на поле боя.

Санкционная война против России идет не так хорошо, как ожидалось. Нокаутировать Россию не получилось:
• ВВП России в 2022 году сократится на 6%, что намного меньше, чем падение на 15%, которое ожидали в марте.
• Продажи РФ энергоносителей в 2022г. приведут к положительному сальдо в $265 млрд, что станет вторым в мире торговым профицитом после Китая.

После первоначального шока экономика России стабилизировалась. Страна находит новых покупателей сырья и поставщиков товаров, включая Китай.

У санкционного оружия есть недостатки. Одно из них — отставание во времени, на блокирование доступа к технологиям уходят годы. Несмотря на то, что ВВП Запада выше, чем в России, никто не хочет, чтобы г-н Путин перекрыл газ.

Аппетит Запада к применению военной силы ослаб после войн в Ираке и Афганистане. Момент однополярности 90-х годов, когда господство Америки было неоспоримым, давно прошел.

По мнению The Economist, есть и хорошие новости: на Украину поступает тяжёлое вооружение, НАТО укрепляет границы с Россией, а Европа ищет газ и ускоряет переход на чистую энергию. Но это не та эпоха, когда Запад может считать, что он имеет превосходство. Противостоять силе только лишь с помощью долларов и полупроводников не получится.

@AK47pfl