Русский IR
- СД Татнефти утвердил Стратегию развития до 2030 г. Установил таргеты по ключевым показателям: капитализация $36 млрд, EBITDA - 519 млрд руб, чистый денежный поток - 430 млрд руб. Цели прошлой стратегии Татнефть выполнила успешно, и РДВ ждет конкретных мер в виде выкупа префов.
- Магнит принял пятилетнюю стратегию развития, подразумевающую рост капитализации, доли рынка с 9% до 15%, улучшение возврата на инвестиции.
- В планах реформ Кудрин предлагает лишить Газпром монополии на экспорт трубопроводного газа и контроля над системой газоснабжения. Даже при частичной либерализации рынка Газпрому придется потрудиться над своей конкурентоспособностью.
Погода на рынках капитала
- ФРС ожидаемо подняла ключевую ставку с 1.75-2% до 2-2.25% и сменила политику со стимулирующей на нейтральную. Регулятор называет медианые ставки: в 2019 году - 3.13%, в 2020 г - 3.4%. Макроэкономические индикаторы США так сильны, что рынок уже закладывает в цены еще одно повышение в этом году.
- Металлурги из списка Белоусова предложили свой список проектов для инвестиционной программы РЖД, которые их, вероятно, заставят софинансировать. Также Минэнерго поддержит отрасль, урегулировав налоговые споры и разобравшись с энергетиками.
Политика и геополитика
- Китай развернул военный корабль США в Гонконге, а морской офицер отказал во встрече американскому коллеге. Трамп уже обвинял Китай во вмешательстве в выборы, а санкции за сотрудничество с российской оборонкой ввели только против китайцев. Торговая война перерастает в общеполитическую напряженность.
- Эрдоган заявил, что в деле Эндрю Брансона разберется независимый суд, а вот импорт иранского газа из-за санкций США прекращать не намерен. 28 сентября президент поедет в Германию устанавливать отношения. Турция чувствует, что США в одиночку противостоять не сможет и нужна поддержка более сильного партнера.
@AK47pfl
- СД Татнефти утвердил Стратегию развития до 2030 г. Установил таргеты по ключевым показателям: капитализация $36 млрд, EBITDA - 519 млрд руб, чистый денежный поток - 430 млрд руб. Цели прошлой стратегии Татнефть выполнила успешно, и РДВ ждет конкретных мер в виде выкупа префов.
- Магнит принял пятилетнюю стратегию развития, подразумевающую рост капитализации, доли рынка с 9% до 15%, улучшение возврата на инвестиции.
- В планах реформ Кудрин предлагает лишить Газпром монополии на экспорт трубопроводного газа и контроля над системой газоснабжения. Даже при частичной либерализации рынка Газпрому придется потрудиться над своей конкурентоспособностью.
Погода на рынках капитала
- ФРС ожидаемо подняла ключевую ставку с 1.75-2% до 2-2.25% и сменила политику со стимулирующей на нейтральную. Регулятор называет медианые ставки: в 2019 году - 3.13%, в 2020 г - 3.4%. Макроэкономические индикаторы США так сильны, что рынок уже закладывает в цены еще одно повышение в этом году.
- Металлурги из списка Белоусова предложили свой список проектов для инвестиционной программы РЖД, которые их, вероятно, заставят софинансировать. Также Минэнерго поддержит отрасль, урегулировав налоговые споры и разобравшись с энергетиками.
Политика и геополитика
- Китай развернул военный корабль США в Гонконге, а морской офицер отказал во встрече американскому коллеге. Трамп уже обвинял Китай во вмешательстве в выборы, а санкции за сотрудничество с российской оборонкой ввели только против китайцев. Торговая война перерастает в общеполитическую напряженность.
- Эрдоган заявил, что в деле Эндрю Брансона разберется независимый суд, а вот импорт иранского газа из-за санкций США прекращать не намерен. 28 сентября президент поедет в Германию устанавливать отношения. Турция чувствует, что США в одиночку противостоять не сможет и нужна поддержка более сильного партнера.
@AK47pfl
💡 Про доверие властям в мире
Около года назад РДВ делал обзор доверия политическим лидерам в странах с развитой экономикой. За прошедший год уровень доверия властям опустился на критически низкие уровни. И только Трамп показал рост своего рейтинга, но по-прежнему остается за чертой стабильности.
Интересно, что на фоне экономического роста, минимальной безработицы и инфляции в большинстве ведущих стран власть уже нащупывает политическое дно. Что же будет с элитами, если вдруг случится рецессия? Одна элита сменит другую. А вместе со сменой элит сменится и политический курс.
Подробнее - в статье политического обозревателя РДВ.
@AK47pfl
Около года назад РДВ делал обзор доверия политическим лидерам в странах с развитой экономикой. За прошедший год уровень доверия властям опустился на критически низкие уровни. И только Трамп показал рост своего рейтинга, но по-прежнему остается за чертой стабильности.
Интересно, что на фоне экономического роста, минимальной безработицы и инфляции в большинстве ведущих стран власть уже нащупывает политическое дно. Что же будет с элитами, если вдруг случится рецессия? Одна элита сменит другую. А вместе со сменой элит сменится и политический курс.
Подробнее - в статье политического обозревателя РДВ.
@AK47pfl
RTSI +2.33%, DAX +0.40%, S&P500 +0.28%, NASDAQ +0.65%, HSI +0.10%, нефть $81.40/bl, 1$=65.62р. МТС, Полюс, Новатэк, НЛМК, Алроса, Татнефть, Роснефть проведут ВОСА по дивидендам. Что означает картинка.
Русский IR
- Детский мир увеличит складские площади в Бекасово до 130 тысяч кв.м. Инвестиции в строительство одного из крупнейших распределительных центров - 2.5 млрд руб. Это часть развития интернет-сегмента компании.
- НЛМК готов инвестировать 4.9 млрд руб в свою инфраструктуру: тогда увеличатся поставки по железной дороге, а бюджетные доходы от РЖД вырастут на 1.3 млрд руб. Но если РЖД не инвестирует в свою сеть, эффекта не будет.
Погода на рынках капитала
- Модель Deutsche Bank вывела, что при текущих макропоказателях рубль слабее "справедливого курса" на 15%. В последний раз торги по 60 рублей за доллар были 4 апреля, до американских санкций. Рубль вошел в тройку самых недооцененных валют, вместе с лирой и песо.
- Регулятор SEC подал в суд на Илона Маска за твит о выкупе акций Теслы. Ему грозят денежные штрафы и запрет на управляющие должности в публичных компаниях. Акции рухнули на 13% - Тесла слишком связана с личностью основателя.
Политика и геополитика
- Саудовская Аравия будет наращивать производство нефти, чтобы сбалансировать рынок. Санкции против Ирана страна поддерживает, а причина роста цен - повышенный спрос и восстановление мировой экономики. Мягкая риторика может быть ответом на возможность США распечатать стратегические запасы.
- Иран обвиняет Израиль в нелегальной разработке ядерного оружия и советует открыться международным инспекторам. Это реакция на новые обвинения о "ядерном архиве" в Тегеране. Иран ждет санкции в ноябре и хочет избежать их ужесточения.
@AK47pfl
- Детский мир увеличит складские площади в Бекасово до 130 тысяч кв.м. Инвестиции в строительство одного из крупнейших распределительных центров - 2.5 млрд руб. Это часть развития интернет-сегмента компании.
- НЛМК готов инвестировать 4.9 млрд руб в свою инфраструктуру: тогда увеличатся поставки по железной дороге, а бюджетные доходы от РЖД вырастут на 1.3 млрд руб. Но если РЖД не инвестирует в свою сеть, эффекта не будет.
Погода на рынках капитала
- Модель Deutsche Bank вывела, что при текущих макропоказателях рубль слабее "справедливого курса" на 15%. В последний раз торги по 60 рублей за доллар были 4 апреля, до американских санкций. Рубль вошел в тройку самых недооцененных валют, вместе с лирой и песо.
- Регулятор SEC подал в суд на Илона Маска за твит о выкупе акций Теслы. Ему грозят денежные штрафы и запрет на управляющие должности в публичных компаниях. Акции рухнули на 13% - Тесла слишком связана с личностью основателя.
Политика и геополитика
- Саудовская Аравия будет наращивать производство нефти, чтобы сбалансировать рынок. Санкции против Ирана страна поддерживает, а причина роста цен - повышенный спрос и восстановление мировой экономики. Мягкая риторика может быть ответом на возможность США распечатать стратегические запасы.
- Иран обвиняет Израиль в нелегальной разработке ядерного оружия и советует открыться международным инспекторам. Это реакция на новые обвинения о "ядерном архиве" в Тегеране. Иран ждет санкции в ноябре и хочет избежать их ужесточения.
@AK47pfl
Русский IR
- Сегодня начинается последний, 4 квартал 2018 года. В октябре рынок ожидает отчётности за 3q2018, а также Дни инвестора Евраза, X5.
- Русалу снова помогают. Правительство предлагает разрешить продажу слабоалкогольных напитков в алюминиевой банке ночью. Также будут другие преференции: алкоголь в алюминиевой банке разрешат продавать в нестационарных объектах.
Погода на рынках капитала
- Соглашение о новой NAFTA, наконец-то, подписано. Участвуют все те же страны: США, Канада и Мексика. Трамп обещал договориться к 31 августа, а договорились только месяц спустя. Валюты всех трёх стран растут.
- В Китае дела не очень. Индекс деловой активности упал ниже ожиданий, до минимального значения за 16 месяцев. В преддверии 4q2018, JPM поделился ожиданиями, что США обложат тарифами все товары из Китая и это приведёт к ослаблению юаня. На этой неделе в Китае выходной.
Политика и геополитика
- Италия всё-таки приняла дефицитный бюджет. Новое правительство, в частности, снизит пенсионный возраст и профинансирует расходы новыми займами. Долг Италии составляет 130% ВВП - это второй по размеру долг в ЕС после Греции.
- Маск согласился с обвинениями SEC. За недостоверный твит о выкупе акций Теслы Маск и его компания должны выплатить по $20 млн в пользу пострадавших инвесторов. Маск также покинет пост председателя совета директоров Tesla. Говорят, цену выкупа в $420 Маск использовал, чтобы рассмешить свою подругу: 4.20 считается распространённым временем употребления марихуаны.
@AK47pfl
- Сегодня начинается последний, 4 квартал 2018 года. В октябре рынок ожидает отчётности за 3q2018, а также Дни инвестора Евраза, X5.
- Русалу снова помогают. Правительство предлагает разрешить продажу слабоалкогольных напитков в алюминиевой банке ночью. Также будут другие преференции: алкоголь в алюминиевой банке разрешат продавать в нестационарных объектах.
Погода на рынках капитала
- Соглашение о новой NAFTA, наконец-то, подписано. Участвуют все те же страны: США, Канада и Мексика. Трамп обещал договориться к 31 августа, а договорились только месяц спустя. Валюты всех трёх стран растут.
- В Китае дела не очень. Индекс деловой активности упал ниже ожиданий, до минимального значения за 16 месяцев. В преддверии 4q2018, JPM поделился ожиданиями, что США обложат тарифами все товары из Китая и это приведёт к ослаблению юаня. На этой неделе в Китае выходной.
Политика и геополитика
- Италия всё-таки приняла дефицитный бюджет. Новое правительство, в частности, снизит пенсионный возраст и профинансирует расходы новыми займами. Долг Италии составляет 130% ВВП - это второй по размеру долг в ЕС после Греции.
- Маск согласился с обвинениями SEC. За недостоверный твит о выкупе акций Теслы Маск и его компания должны выплатить по $20 млн в пользу пострадавших инвесторов. Маск также покинет пост председателя совета директоров Tesla. Говорят, цену выкупа в $420 Маск использовал, чтобы рассмешить свою подругу: 4.20 считается распространённым временем употребления марихуаны.
@AK47pfl
⚡️ Русал ответил на публикацию в Коммерсанте
Коммерсант сообщил, что правительство поможет Русалу. Для этого Минпромторг легализует продажи алкоголя в алюминиевой таре по ночам.
Русал ответил заявлением, которое поступило в адрес РДВ:
Компания РУСАЛ не имеет никакого отношения к описываемой в публикации издания «Коммерсант» инициативе. В погоне за сенсацией для привлечения внимания к своим материалам некоторые СМИ используют любые способы, чтобы упомянуть РУСАЛ, даже там, где описываемая ситуация является абсурдной как с точки зрения экономики, так и с точки зрения здравого смысла.
@AK47pfl
Коммерсант сообщил, что правительство поможет Русалу. Для этого Минпромторг легализует продажи алкоголя в алюминиевой таре по ночам.
Русал ответил заявлением, которое поступило в адрес РДВ:
Компания РУСАЛ не имеет никакого отношения к описываемой в публикации издания «Коммерсант» инициативе. В погоне за сенсацией для привлечения внимания к своим материалам некоторые СМИ используют любые способы, чтобы упомянуть РУСАЛ, даже там, где описываемая ситуация является абсурдной как с точки зрения экономики, так и с точки зрения здравого смысла.
@AK47pfl
⚡️ FT хвалит Сбер
Financial Times выпустил хвалебную статью о Сбербанке.
Вот статья максимально коротко:
- Греф - крутой лидер
- Греф никого не боится
- Сбер - классный бизнес
- Сбер реформирует Россию
- Сбер хвалит даже Навальный
- Сбер - топовый по технологиям
- Американцы владеют 20% Сбера
- Санкции против Сбера не имеют смысла
Судя по риторике, цели статьи - вернуть банку доверие американских инвесторов. Странно, что FT пишет такую статью о компании, которую всего месяц назад собирались отключать от доллара.
Полный текст статьи здесь.
@AK47pfl
Financial Times выпустил хвалебную статью о Сбербанке.
Вот статья максимально коротко:
- Греф - крутой лидер
- Греф никого не боится
- Сбер - классный бизнес
- Сбер реформирует Россию
- Сбер хвалит даже Навальный
- Сбер - топовый по технологиям
- Американцы владеют 20% Сбера
- Санкции против Сбера не имеют смысла
Судя по риторике, цели статьи - вернуть банку доверие американских инвесторов. Странно, что FT пишет такую статью о компании, которую всего месяц назад собирались отключать от доллара.
Полный текст статьи здесь.
@AK47pfl
🏆 РДВ - победитель конкурса Оракул Рубля!
В начале августа РДВ объявил конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 1 октября 2018 года. Пришло время подвести итоги.
Сегодня доллар на ММВБ открылся по 65.49.
Вот список прогнозов по точности:
1. РДВ - 65 рублей за доллар.
2. Morgan Stanley - 66 рублей.
3. Подписчики РДВ - 66.95.
4. Максим Орешкин - 64.
5. Sberbank - 63.
6. Raiffeisen - 62.
Совсем скоро запустим новый конкурс. Всем спасибо за участие! 👍
Предыдущий пост здесь.
@AK47pfl
В начале августа РДВ объявил конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 1 октября 2018 года. Пришло время подвести итоги.
Сегодня доллар на ММВБ открылся по 65.49.
Вот список прогнозов по точности:
1. РДВ - 65 рублей за доллар.
2. Morgan Stanley - 66 рублей.
3. Подписчики РДВ - 66.95.
4. Максим Орешкин - 64.
5. Sberbank - 63.
6. Raiffeisen - 62.
Совсем скоро запустим новый конкурс. Всем спасибо за участие! 👍
Предыдущий пост здесь.
@AK47pfl
Опрос! Сегодня FT написал хвалебную статью о Сбере, против которого месяц назад Конгресс США собирался вводить санкции. Уважаемый читатель, как вы думаете, введут ли санкции против Сбербанка?
anonymous poll
Нет, санкций против Сбера не будет – 776
👍👍👍👍👍👍👍 60%
Наверное, будут мягкие санкции – 428
👍👍👍👍 33%
Да, будут жёсткие санкции – 90
👍 7%
👥 1294 people voted so far. Poll closed.
anonymous poll
Нет, санкций против Сбера не будет – 776
👍👍👍👍👍👍👍 60%
Наверное, будут мягкие санкции – 428
👍👍👍👍 33%
Да, будут жёсткие санкции – 90
👍 7%
👥 1294 people voted so far. Poll closed.
Русский IR
- Российские металлурги: Китай не продлит ограничения по производству стали и использованию угля в стране, чтобы увеличить рост экономики. Ограничения вводили для улучшения экологии. Это значит, что иностранные поставщики смогут реализовать меньше продукции в Китае.
- Яндекс выкупил Едадил. До сделки Яндекс владел 10% сервиса, теперь 100%. По расчётам аналитиков, за 90% сервиса Яндекс заплатил 540-720 млн рублей. Сейчас Едадил - убыточный сервис. Яндекс надеется сделать его прибыльным.
Погода на рынках капитала
- Нефть пробила $85 на фоне минимального морского экспорта из Ирана с середины 2016 года. Хедж-фонды увеличили чистую длинную позицию по различным нефтяным фьючерсам на 196 млн баррелей с 21 августа.
- Глава МВФ Лагард рассказала, что "мировая экономическая погода" меняется. Она переживает,что глобальная экономика перестала расти. В октябре Лагард соберёт глав мировых ЦБ в Индонезии, чтобы обсудить финансовую систему.
Политика и геополитика
- Китай отогнал военный эсминец США от спорных островов в Южно-Китайском море. Китайский корабль сблизился с эсминцем на 40 метров. Капитан флота США назвал манёвр небезопасным и непрофессиональным.
@AK47pfl
- Российские металлурги: Китай не продлит ограничения по производству стали и использованию угля в стране, чтобы увеличить рост экономики. Ограничения вводили для улучшения экологии. Это значит, что иностранные поставщики смогут реализовать меньше продукции в Китае.
- Яндекс выкупил Едадил. До сделки Яндекс владел 10% сервиса, теперь 100%. По расчётам аналитиков, за 90% сервиса Яндекс заплатил 540-720 млн рублей. Сейчас Едадил - убыточный сервис. Яндекс надеется сделать его прибыльным.
Погода на рынках капитала
- Нефть пробила $85 на фоне минимального морского экспорта из Ирана с середины 2016 года. Хедж-фонды увеличили чистую длинную позицию по различным нефтяным фьючерсам на 196 млн баррелей с 21 августа.
- Глава МВФ Лагард рассказала, что "мировая экономическая погода" меняется. Она переживает,что глобальная экономика перестала расти. В октябре Лагард соберёт глав мировых ЦБ в Индонезии, чтобы обсудить финансовую систему.
Политика и геополитика
- Китай отогнал военный эсминец США от спорных островов в Южно-Китайском море. Китайский корабль сблизился с эсминцем на 40 метров. Капитан флота США назвал манёвр небезопасным и непрофессиональным.
@AK47pfl
⚡️ Из Полиметалла хотят выйти
Актив, из которого хотят выйти почти все крупные миноритарии. Источники РДВ обратили внимание на странную структуру собственников Полиметалл.
26% у основателя
ИСТ Групп Александра Несиса специализируется на промышленности и участвует в управлении. И это единственный владелец, который занимается компанией. Брат владельца, Виталий Несис, возглавляет Полиметалл.
12.69% у чешского фонда
А вот остальные собственники не держатся за компанию. PPF Group Петера Келлнера уже продал в России все крупные активы: Номос банк, Эльдорадо и Ингосстрах. Остался только Полиметалл. Из него PPF решил окончательно выйти ещё в 2016 году и сбросил в рынок почти 5% акций. Однако акционеры договорились не устраивать шок на открытом рынке. Теперь PPF ищет покупателя на свой крупный пакет.
7% у Открытия
Открытие купили пакет акций в 2015 году, во времена, когда менеджмент скупал всё от птицефабрик до QIWI. После этого банк, конечно, попал под санацию. Теперь ЦБ работает над продажей непрофильных активов, и крупный пакет в Полиметалле стал бы хорошим источником кэша.
9.81% у Мамута 🤷🏻♂️
Глава Рамблера, медиаинвестор, владелец Формулы Кино, Синема Парка, онлайн-кинотеатра Okko и бывший владелец Евросети покупал 19.08% Полиметалла в 2008 году. С тех пор свой пакет он сократил более, чем в два раза. Мамут в последнее время активно продаёт активы. В 2017 году он продал пакет в ПИКе Гордееву, а за 5 дней до санации продал 6.7% Открытия. Говорят, сейчас продаёт Стрелку ВЭБу. Доля Мамута в Полиметалле стоит $360 млн.
29.5% акций на продаже
В итоге получается, что 26% акций - у основателя, 29.5% - на продаже и 44.5% - во free-float и у прочих владельцев. Сейчас стоимость акций Полиметалла находится ниже средней цены за последние 6 лет.
Несис - единственный стратегический инвестор Полиметалла. PPF, Открытие и Мамут - финансовые инвесторы, которые хотят избавиться от своих пакетов. В Полиметалле навес из акций желающих выходить инвесторов.
@AK47pfl
Актив, из которого хотят выйти почти все крупные миноритарии. Источники РДВ обратили внимание на странную структуру собственников Полиметалл.
26% у основателя
ИСТ Групп Александра Несиса специализируется на промышленности и участвует в управлении. И это единственный владелец, который занимается компанией. Брат владельца, Виталий Несис, возглавляет Полиметалл.
12.69% у чешского фонда
А вот остальные собственники не держатся за компанию. PPF Group Петера Келлнера уже продал в России все крупные активы: Номос банк, Эльдорадо и Ингосстрах. Остался только Полиметалл. Из него PPF решил окончательно выйти ещё в 2016 году и сбросил в рынок почти 5% акций. Однако акционеры договорились не устраивать шок на открытом рынке. Теперь PPF ищет покупателя на свой крупный пакет.
7% у Открытия
Открытие купили пакет акций в 2015 году, во времена, когда менеджмент скупал всё от птицефабрик до QIWI. После этого банк, конечно, попал под санацию. Теперь ЦБ работает над продажей непрофильных активов, и крупный пакет в Полиметалле стал бы хорошим источником кэша.
9.81% у Мамута 🤷🏻♂️
Глава Рамблера, медиаинвестор, владелец Формулы Кино, Синема Парка, онлайн-кинотеатра Okko и бывший владелец Евросети покупал 19.08% Полиметалла в 2008 году. С тех пор свой пакет он сократил более, чем в два раза. Мамут в последнее время активно продаёт активы. В 2017 году он продал пакет в ПИКе Гордееву, а за 5 дней до санации продал 6.7% Открытия. Говорят, сейчас продаёт Стрелку ВЭБу. Доля Мамута в Полиметалле стоит $360 млн.
29.5% акций на продаже
В итоге получается, что 26% акций - у основателя, 29.5% - на продаже и 44.5% - во free-float и у прочих владельцев. Сейчас стоимость акций Полиметалла находится ниже средней цены за последние 6 лет.
Несис - единственный стратегический инвестор Полиметалла. PPF, Открытие и Мамут - финансовые инвесторы, которые хотят избавиться от своих пакетов. В Полиметалле навес из акций желающих выходить инвесторов.
@AK47pfl
💡 Мнение: 2018 напоминает 1999
В 2000 году S&P на два года ушёл в медвежий тренд и потерял 46% стоимости.
Стенли Дрюкенмиллер, главный трейдер Сороса, в интервью Real Vision вспоминал конец 1990-х. Тогда рынок акций утонул в коктейле из дорогой нефти, крепкого доллара и растущей ставки в США.
На рисунке видно, что ситуация последних 2-х лет немного напоминает то время. Правда, сейчас Штаты самообеспечены нефтью, а ФРС повышает ставку очень осторожно.
Интересно будет посмотреть на прибыли американских компаний за 3 и 4 квартал этого года.
@AK47pfl
В 2000 году S&P на два года ушёл в медвежий тренд и потерял 46% стоимости.
Стенли Дрюкенмиллер, главный трейдер Сороса, в интервью Real Vision вспоминал конец 1990-х. Тогда рынок акций утонул в коктейле из дорогой нефти, крепкого доллара и растущей ставки в США.
На рисунке видно, что ситуация последних 2-х лет немного напоминает то время. Правда, сейчас Штаты самообеспечены нефтью, а ФРС повышает ставку очень осторожно.
Интересно будет посмотреть на прибыли американских компаний за 3 и 4 квартал этого года.
@AK47pfl
RTSI -0.81%, DAX -0.42%, S&P500 -0.04%, NASDAQ -0.47%, HSI -0.31%, нефть $84.91/bl, 1$=65.50р. Споры о бюджете Италии угрожают стабильности ЕС, рост США нечувствителен к рискам. Что означает картинка
Русский IR
- Инвестпрограммы инфраструктурных госкомпаний будут согласовываться с государством, чтобы соответствовать требованиям по дивидендной политике. Возможно, дивиденды будут заложены в тарифы. Это касается Газпрома, Россетей, Транснефти и РЖД.
- ВТБ закрыл сделку от 25 сентября по покупке 85% акций банка Возрождение и направит миноритариям оферту о выкупе. По оценкам, доля ВТБ может стоить около 10.3 млрд руб.
- Новак говорит о возможной приватизации Дальневосточной генерирующей компании. Сейчас она владеет ТЭС Русгидро на Дальнем Востоке.
Погода на рынках капитала
- В сентябре Россия обновила исторический максимум добычи нефти - 11.36 млн баррелей в день - после снятия ограничений ОПЕК+. Предполагается, что это максимум возможной добычи.
- Италия идет на уступки Евросоюзу и сокращает дефицит бюджета до 2% в 2021 г., сохраняя целевой уровень 2,4% в 2019 году. Хотя формальный лимит Маастрихта еще не достигнут, долг в 131% ВВП не нравится Евросоюзу. Рынку тоже: после первого проекта спрэд между облигациями Италии и Германии обновил 5-летний максимум.
Политика и геополитика
- Индия все же закупит у России ракетные системы С-400, несмотря на угрозу санкций. Кроме того, в рамках визита Путина в Дели 4-5 октября подпишут около 10 соглашений. Речь идет о поставках вооружений и строительстве новых реакторов. Санкции не препятствуют давнему сотрудничеству стран.
- Китай наводняет рынки дешевыми ресурсами, необходимыми для оборонки США, чем подрывает бизнес американских поставщиков. Также Китай контролирует мировое предложение редкоземельных металлов. Новая причина объявить Китай угрозой национальной безопасности.
@AK47pfl
- Инвестпрограммы инфраструктурных госкомпаний будут согласовываться с государством, чтобы соответствовать требованиям по дивидендной политике. Возможно, дивиденды будут заложены в тарифы. Это касается Газпрома, Россетей, Транснефти и РЖД.
- ВТБ закрыл сделку от 25 сентября по покупке 85% акций банка Возрождение и направит миноритариям оферту о выкупе. По оценкам, доля ВТБ может стоить около 10.3 млрд руб.
- Новак говорит о возможной приватизации Дальневосточной генерирующей компании. Сейчас она владеет ТЭС Русгидро на Дальнем Востоке.
Погода на рынках капитала
- В сентябре Россия обновила исторический максимум добычи нефти - 11.36 млн баррелей в день - после снятия ограничений ОПЕК+. Предполагается, что это максимум возможной добычи.
- Италия идет на уступки Евросоюзу и сокращает дефицит бюджета до 2% в 2021 г., сохраняя целевой уровень 2,4% в 2019 году. Хотя формальный лимит Маастрихта еще не достигнут, долг в 131% ВВП не нравится Евросоюзу. Рынку тоже: после первого проекта спрэд между облигациями Италии и Германии обновил 5-летний максимум.
Политика и геополитика
- Индия все же закупит у России ракетные системы С-400, несмотря на угрозу санкций. Кроме того, в рамках визита Путина в Дели 4-5 октября подпишут около 10 соглашений. Речь идет о поставках вооружений и строительстве новых реакторов. Санкции не препятствуют давнему сотрудничеству стран.
- Китай наводняет рынки дешевыми ресурсами, необходимыми для оборонки США, чем подрывает бизнес американских поставщиков. Также Китай контролирует мировое предложение редкоземельных металлов. Новая причина объявить Китай угрозой национальной безопасности.
@AK47pfl
⚡️Как аналитики полюбили Газпром
Аналитики ведущих инвестдомов много лет ненавидели Газпром. Но сейчас повышают рекомендации по её акциям.
3 сентября: Митч Дженнингс из Sova Capital поднял рейтинг до "покупать" и оценку со 140 до 212 рублей за акцию
10 сентября: Андрей Полищук из Райффа поднял рейтинг до "покупать" и оценку почти вдвое - со 140 до 255 рублей
11 сентября: Александр Бурганский из РенКапа повысил рейтинг до "покупать" и target price до 200 рублей. Затем 28 сентября выпустил огромный research, посвященный Газпрому, с target price уже в 220 рублей
20 сентября: Кирилл Таченников из БКС поднял рейтинг до "покупать" и target price до 209 рублей. До этого держал Газпром в sell и hold в течение почти 4 лет!
1 октября: сдался последний медведь - Игорь Кузьмин из Morgan Stanley. Повысил рейтинг с "продавать" до "держать" с target price $5.3/ADR (~175 рублей за акцию по текущему курсу)
Причины - рост цен на газ, рост спроса в ЕС и санкционная устойчивость Газпрома. Аналитики считают несправедливым отставание акций Газпрома от нефтегазового сектора РФ. Особенно от Новатэка, который на короткое время даже обгонял Газпром по капитализации, что немыслимо.
На рынке не осталось ни одной рекомендации "продавать" по акциям Газпрома. Впервые за много лет.
Аналитикам РДВ по-прежнему нравится идея превращения Газпрома из вечно дешевой, неэффективной и жадной до дивидендов госкомпании в интересную дивидендную историю.
Инвестидея по Газпрому от аналитиков РДВ здесь.
@AK47pfl
Аналитики ведущих инвестдомов много лет ненавидели Газпром. Но сейчас повышают рекомендации по её акциям.
3 сентября: Митч Дженнингс из Sova Capital поднял рейтинг до "покупать" и оценку со 140 до 212 рублей за акцию
10 сентября: Андрей Полищук из Райффа поднял рейтинг до "покупать" и оценку почти вдвое - со 140 до 255 рублей
11 сентября: Александр Бурганский из РенКапа повысил рейтинг до "покупать" и target price до 200 рублей. Затем 28 сентября выпустил огромный research, посвященный Газпрому, с target price уже в 220 рублей
20 сентября: Кирилл Таченников из БКС поднял рейтинг до "покупать" и target price до 209 рублей. До этого держал Газпром в sell и hold в течение почти 4 лет!
1 октября: сдался последний медведь - Игорь Кузьмин из Morgan Stanley. Повысил рейтинг с "продавать" до "держать" с target price $5.3/ADR (~175 рублей за акцию по текущему курсу)
Причины - рост цен на газ, рост спроса в ЕС и санкционная устойчивость Газпрома. Аналитики считают несправедливым отставание акций Газпрома от нефтегазового сектора РФ. Особенно от Новатэка, который на короткое время даже обгонял Газпром по капитализации, что немыслимо.
На рынке не осталось ни одной рекомендации "продавать" по акциям Газпрома. Впервые за много лет.
Аналитикам РДВ по-прежнему нравится идея превращения Газпрома из вечно дешевой, неэффективной и жадной до дивидендов госкомпании в интересную дивидендную историю.
Инвестидея по Газпрому от аналитиков РДВ здесь.
@AK47pfl
💡 Рубль может уйти ниже 64 к доллару
Максим Орешкин сказал: “Сейчас месячный объем покупок, который совершает правительство, порядка $7 миллиардов. То есть за три последних месяца порядка $25 миллиардов дополнительного предложения валюты в случае отсутствия покупок ЦБ придет на валютный рынок. Если мы оценивали равновесный фундаментальный курс рубля при наличии покупок на уровне около 64 рублей за доллар, то это дополнительное предложение - это то, что будет толкать российскую валюту к еще более сильному укреплению.”
Ранее Силуанов допустил возобновление закупок валюты на бирже до конца года. Однако ЦБ ответил, что если дал слово, то его держит.
@AK47pfl
Максим Орешкин сказал: “Сейчас месячный объем покупок, который совершает правительство, порядка $7 миллиардов. То есть за три последних месяца порядка $25 миллиардов дополнительного предложения валюты в случае отсутствия покупок ЦБ придет на валютный рынок. Если мы оценивали равновесный фундаментальный курс рубля при наличии покупок на уровне около 64 рублей за доллар, то это дополнительное предложение - это то, что будет толкать российскую валюту к еще более сильному укреплению.”
Ранее Силуанов допустил возобновление закупок валюты на бирже до конца года. Однако ЦБ ответил, что если дал слово, то его держит.
@AK47pfl