Forwarded from Сигналы РЦБ
#Политика
⚡️ Армия РФ готова нанести ответные удары по центрам принятия решений в Киеве — Минобороны РФ
⚡️ Армия РФ готова нанести ответные удары по центрам принятия решений в Киеве — Минобороны РФ
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Макро
🇷🇺 Решение размещать золотовалютные резервы за рубежом оказалось неоправданным с точки зрения финансовой безопасности государства — секретарь Совбеза РФ Патрушев
🇷🇺 Решение размещать золотовалютные резервы за рубежом оказалось неоправданным с точки зрения финансовой безопасности государства — секретарь Совбеза РФ Патрушев
🏆
22 апреля РДВ: Лукойл справедливая стоимость 5535 руб., апсайд +40%.
26 апреля Лукойл: +15%.
@AK47pfl
22 апреля РДВ: Лукойл справедливая стоимость 5535 руб., апсайд +40%.
26 апреля Лукойл: +15%.
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ Газпром останавливает поставки газа в Болгарию и Польшу. Что это значит для этих стран и Газпрома.
По данным Financial Times за 2020 год, доля Газпрома в импорте газа Польши порядка 55%; в импорте Болгарии — порядка 75%.
По данным Reuters, доля Польши в экспорте газа Газпрома около 4%. Доля Болгарии — 1%.
На графике: российский экспорт природного газа по направлениям, 2020 год
#GAZP
@AK47pfl
По данным Financial Times за 2020 год, доля Газпрома в импорте газа Польши порядка 55%; в импорте Болгарии — порядка 75%.
По данным Reuters, доля Польши в экспорте газа Газпрома около 4%. Доля Болгарии — 1%.
На графике: российский экспорт природного газа по направлениям, 2020 год
#GAZP
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
☀️ 27.04.2022
🇷🇺
• Участники финансового рынка обсудили с ЦБ перспективы торгов цифровыми активами.
• Правительство обсудило параметры обновленного макропрогноза.
• Региональный девелопер Брусника может построить еще один жилой комплекс в Москве.
🌎
• Акции США упали до шестинедельного минимума после выхода отчётностей технологических компаний.
🇨🇳
• Си Цзиньпин поручил чиновникам обеспечить более быстрые темпы роста экономики Китая, чем в США, узнала WSJ.
• На Амуре завершили строительство российской части первого ж/д моста в Китай.
❗️Ожидается:
• Выступление Путина перед членами Совета законодателей. В повестке — экономическое развитие.
• En+ (ENPG), Русал (RUAL): операционные результаты за 1кв2022.
• Яндекс (YNDX), Fix Price (FIXP): финансовые результаты за 1кв2022.
#morning
@AK47pfl
🇷🇺
• Участники финансового рынка обсудили с ЦБ перспективы торгов цифровыми активами.
• Правительство обсудило параметры обновленного макропрогноза.
• Региональный девелопер Брусника может построить еще один жилой комплекс в Москве.
🌎
• Акции США упали до шестинедельного минимума после выхода отчётностей технологических компаний.
🇨🇳
• Си Цзиньпин поручил чиновникам обеспечить более быстрые темпы роста экономики Китая, чем в США, узнала WSJ.
• На Амуре завершили строительство российской части первого ж/д моста в Китай.
❗️Ожидается:
• Выступление Путина перед членами Совета законодателей. В повестке — экономическое развитие.
• En+ (ENPG), Русал (RUAL): операционные результаты за 1кв2022.
• Яндекс (YNDX), Fix Price (FIXP): финансовые результаты за 1кв2022.
#morning
@AK47pfl
⚡️ Польша начинает строить плавучий терминал для приема СПГ в Гданьске — ТАСС
Строительство планируется завершить к 2025 году.
Ранее: Газпром останавливает поставки газа в Болгарию и Польшу. Что это значит.
#GAZP
@AK47pfl
Строительство планируется завершить к 2025 году.
Ранее: Газпром останавливает поставки газа в Болгарию и Польшу. Что это значит.
#GAZP
@AK47pfl
Telegram
РынкиДеньгиВласть | РДВ
⚡️⚡️⚡️ Газпром останавливает поставки газа в Болгарию и Польшу. Что это значит для этих стран и Газпрома.
По данным Financial Times за 2020 год, доля Газпрома в импорте газа Польши порядка 55%; в импорте Болгарии — порядка 75%.
По данным Reuters, доля Польши…
По данным Financial Times за 2020 год, доля Газпрома в импорте газа Польши порядка 55%; в импорте Болгарии — порядка 75%.
По данным Reuters, доля Польши…
🔥 В Правительстве создаётся первый после санкций прогноз соц-эконом развития РФ.
Прогноз Минэкономразвития:
Доллар/рубль
2022 81.4 руб./$
2023 83 руб./$
2024 85.2 руб./$
2025 86.9 руб./$
ВВП
2022 -8.8% базовый сценарий, -12.4% негативный
2023 +1.3% базовый, -1.1% негативный
2024 +4.6%
2025 +2.8%
Инфляция
2022 выше 20%
2023 снижение до 6.2%
2024 достижение таргета в 4%
Цены на нефть
2022 $82.6/барр.
2023 $75.2/барр.
2024 $67.7/барр.
2025 $61.2/барр.
Минфин посчитал цифры Минэка по рублю и нефти излишне оптимистичными.
Мишустин поручил представить финальную версию прогноза в правительство в течение двух недель.
@AK47pfl
Прогноз Минэкономразвития:
Доллар/рубль
2022 81.4 руб./$
2023 83 руб./$
2024 85.2 руб./$
2025 86.9 руб./$
ВВП
2022 -8.8% базовый сценарий, -12.4% негативный
2023 +1.3% базовый, -1.1% негативный
2024 +4.6%
2025 +2.8%
Инфляция
2022 выше 20%
2023 снижение до 6.2%
2024 достижение таргета в 4%
Цены на нефть
2022 $82.6/барр.
2023 $75.2/барр.
2024 $67.7/барр.
2025 $61.2/барр.
Минфин посчитал цифры Минэка по рублю и нефти излишне оптимистичными.
Мишустин поручил представить финальную версию прогноза в правительство в течение двух недель.
@AK47pfl
⚡️💰 МТС (MTSS): держатели акций ждут взрывного роста — дивиденд могут объявить в любой момент до 17 мая.
Совет директоров МТС должен составить повестку собрания акцонеров не позднее 17 мая. В неё обязан быть включён размер дивиденда. При этом выплата произойдет уже в июле.
Дивидендная доходность МТС в 2022 году может составить 19%.
Объявление дивиденда станет триггером к росту акций МТС, считает источник РДВ.
👉 Справедливая цена акций МТС (MTSS) 265 рублей, потенциал роста +35%.
#MTSS
@AK47pfl
Совет директоров МТС должен составить повестку собрания акцонеров не позднее 17 мая. В неё обязан быть включён размер дивиденда. При этом выплата произойдет уже в июле.
Дивидендная доходность МТС в 2022 году может составить 19%.
Объявление дивиденда станет триггером к росту акций МТС, считает источник РДВ.
👉 Справедливая цена акций МТС (MTSS) 265 рублей, потенциал роста +35%.
#MTSS
@AK47pfl
🔦 МТС (MTSS): справедливая стоимость 265 руб., апсайд +35%.
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595
#оценка #MTSS
@AK47pfl
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://yangx.top/AK47pfl/9595
#оценка #MTSS
@AK47pfl
💰 Дивидендные интриги вокруг МТС (MTSS): около 19% доходности в 2022 году. Вероятность выплаты высокая: деньги нужны главному акционеру - АФК Системе (AFKS).
Сколько
При повторении выплаты 2021 года (37 руб. на акцию) совокупный дивиденд за 2022 год составит порядка 19%: 17.45 руб. на акцию в июле и 19.61 руб. в октябре.
Почему
АФК Система владеет 49.94% МТС и нуждается в дивидендах для обслуживания долгов. В 2022 году Системе нужно погасить долгов на 38 млрд руб (см. слайд 8). Финальные дивиденды от МТСа в размере 17.45 руб. дадут Системе 14.7 млрд руб. кэша.
Бизнес МТС в целом мало подвержен санкциям и рецессии — люди не перестают звонить и пользоваться интернетом. При этом график погашения долгов у Системы будет мотивировать МТС платить.
👉 Справедливая цена акций МТС (MTSS) 265 рублей, потенциал роста +35%.
#MTSS
@AK47pfl
Сколько
При повторении выплаты 2021 года (37 руб. на акцию) совокупный дивиденд за 2022 год составит порядка 19%: 17.45 руб. на акцию в июле и 19.61 руб. в октябре.
Почему
АФК Система владеет 49.94% МТС и нуждается в дивидендах для обслуживания долгов. В 2022 году Системе нужно погасить долгов на 38 млрд руб (см. слайд 8). Финальные дивиденды от МТСа в размере 17.45 руб. дадут Системе 14.7 млрд руб. кэша.
Бизнес МТС в целом мало подвержен санкциям и рецессии — люди не перестают звонить и пользоваться интернетом. При этом график погашения долгов у Системы будет мотивировать МТС платить.
👉 Справедливая цена акций МТС (MTSS) 265 рублей, потенциал роста +35%.
#MTSS
@AK47pfl
📈 +45% — потенциал роста МТС (MTSS) до индекса ОФЗ (RGBI), основанный на прошлой корреляции МТС и RGBI.
МТС ≈ ОФЗ с бóльшей доходностью. Компания имеет стабильный бизнес и, как следствие, стабильные дивиденды. МТС ежегодно выплачивает дивиденды с 2003 года.
👉 Справедливая цена акций МТС (MTSS) 265 рублей, потенциал роста +35%.
#MTSS
@AK47pfl
МТС ≈ ОФЗ с бóльшей доходностью. Компания имеет стабильный бизнес и, как следствие, стабильные дивиденды. МТС ежегодно выплачивает дивиденды с 2003 года.
👉 Справедливая цена акций МТС (MTSS) 265 рублей, потенциал роста +35%.
#MTSS
@AK47pfl
⚡️🇪🇺 В Польшу и Болгарию поставки газа прекратились. Австрия и Венгрия согласились платить по рублевой схеме.
Половина европейских импортеров российского газа открыли счета в Газпромбанке. Спецсчета открыли 10 стран, всего в список покупателей из недружественных стран входит 21 государство.
Четверо уже заплатили по новой рублевой схеме, сообщает Bloomberg. В их числе — Венгрия и Австрия.
+ На Австрию приходится 5% экспорта газа Газпрома. На Газпром приходится 50-60% импорта газа Австрии.
+ На Венгрию — 3% экспорта Газпрома. На Газпром — 95% импорта Австрии.
- На Польшу — 4% экспорта Газпрома. На Газпром — порядка 55% импорта Польши.
- На Болгарию — 1% экспорта Газпрома. На Газпром — порядка 75% импорта Болгарии.
Источник данных по экспорту Газпрома: EIA, Газпром.
Источник данных по импорту стран ЕС: Financial Times, Eurostat, ФТС, CEIC.
#GAZP
@AK47pfl
Половина европейских импортеров российского газа открыли счета в Газпромбанке. Спецсчета открыли 10 стран, всего в список покупателей из недружественных стран входит 21 государство.
Четверо уже заплатили по новой рублевой схеме, сообщает Bloomberg. В их числе — Венгрия и Австрия.
+ На Австрию приходится 5% экспорта газа Газпрома. На Газпром приходится 50-60% импорта газа Австрии.
+ На Венгрию — 3% экспорта Газпрома. На Газпром — 95% импорта Австрии.
- На Польшу — 4% экспорта Газпрома. На Газпром — порядка 55% импорта Польши.
- На Болгарию — 1% экспорта Газпрома. На Газпром — порядка 75% импорта Болгарии.
Источник данных по экспорту Газпрома: EIA, Газпром.
Источник данных по импорту стран ЕС: Financial Times, Eurostat, ФТС, CEIC.
#GAZP
@AK47pfl
🇨🇳 Рекордное месячное падение китайских акций за 6 лет. Индексы падают вслед за снижением прогнозов роста ВВП Китая. Индекс CSI 300 за последний месяц снизился на 10%.
Возможность жесткого локдауна в Пекине, подобного Шанхаю, пугает инвесторов, в первую очередь иностранных: с начала года иностранцы вывели с китайского рынка ~$4 млрд.
Аналитики опасаются, что обнародованный в марте целевой показатель роста ВВП в 5.5%, может быть не достигнут. Основная причина замедления экономики Китая — zero-COVID политика, предусматривающая введение масштабных локдаунов при обнаружении заражений covid-19.
«Худшее еще впереди», — главный экономист по Китаю финансового японского холдинга Nomura. Несмотря на уменьшение кейсов Covid в Китае, общее настроение ухудшилось, считает Ting Lu из Nomura.
@AK47pfl
Возможность жесткого локдауна в Пекине, подобного Шанхаю, пугает инвесторов, в первую очередь иностранных: с начала года иностранцы вывели с китайского рынка ~$4 млрд.
Аналитики опасаются, что обнародованный в марте целевой показатель роста ВВП в 5.5%, может быть не достигнут. Основная причина замедления экономики Китая — zero-COVID политика, предусматривающая введение масштабных локдаунов при обнаружении заражений covid-19.
«Худшее еще впереди», — главный экономист по Китаю финансового японского холдинга Nomura. Несмотря на уменьшение кейсов Covid в Китае, общее настроение ухудшилось, считает Ting Lu из Nomura.
@AK47pfl
🔥 ЦБ РФ пора возвращаться к системной политике. Но какой она будет?..
Экстренные меры отработали своё.
С конца февраля ЦБ РФ боролся за стабильность. Задрал ключевую ставку и создал условия для укрепления рубля, чтобы остановить бегство из банков в наличность и валюту. Судя по статистике — это удалось. Отток из банков остановлен.
Пора возвращаться к системной политике, но какой она будет.
В монетарной политике есть понятие «невозможная троица». У ЦБ и страны есть три опции:
1. Фиксированный курс валюты — повышает предсказуемость в свободной торговле и сбережениях;
2. Свободное движение капитала — классно, когда и бизнес, и население могут свободно перемещать капитал;
3. Независимая кредитно-денежная политика — ЦБ может устанавливать ставку такую, какую считает нужным для стимулирования своей экономики или борьбы с инфляцией.
Однако, согласно «троице», выбрать можно только 2 пункта из 3.
Как оно происходит в мире.
🇺🇸🇬🇧 США, Британия (и Россия до февраля) выбрали свободное движение капитала и независимость своих ЦБ, однако их курсы свободно плавают.
🇨🇳 Китай выбрал (почти) фиксированный курс и самостоятельность ЦБ, но живет в ситуации закрытого счета капитала.
🇪🇺 Страны ЕС выбрали свободное движение капитала и фиксированный курс (у всех одна валюта €), однако решение по монетарной политике делегировали ЕЦБ. В ЕС одна для всех процентная ставка, хотя некоторым странам нужна низкая (для стимулирования «дохлой» экономики), а кому-то высокая (для борьбы с инфляцией).
А что Россия.
До февраля ЦБ РФ действовал и мыслил в парадигме: выбираю свободное движение капитала и свою монетарную политику (направленную, правда, в основном на борьбу с инфляцией), а курс рубля может плавать под воздействием в основном рыночных сил.
Однако ситуация сильно поменялась. Какие же настройки монетарной политики и ее приоритетов России выбрать теперь?
@AK47pfl
Экстренные меры отработали своё.
С конца февраля ЦБ РФ боролся за стабильность. Задрал ключевую ставку и создал условия для укрепления рубля, чтобы остановить бегство из банков в наличность и валюту. Судя по статистике — это удалось. Отток из банков остановлен.
Пора возвращаться к системной политике, но какой она будет.
В монетарной политике есть понятие «невозможная троица». У ЦБ и страны есть три опции:
1. Фиксированный курс валюты — повышает предсказуемость в свободной торговле и сбережениях;
2. Свободное движение капитала — классно, когда и бизнес, и население могут свободно перемещать капитал;
3. Независимая кредитно-денежная политика — ЦБ может устанавливать ставку такую, какую считает нужным для стимулирования своей экономики или борьбы с инфляцией.
Однако, согласно «троице», выбрать можно только 2 пункта из 3.
Как оно происходит в мире.
🇺🇸🇬🇧 США, Британия (и Россия до февраля) выбрали свободное движение капитала и независимость своих ЦБ, однако их курсы свободно плавают.
🇨🇳 Китай выбрал (почти) фиксированный курс и самостоятельность ЦБ, но живет в ситуации закрытого счета капитала.
🇪🇺 Страны ЕС выбрали свободное движение капитала и фиксированный курс (у всех одна валюта €), однако решение по монетарной политике делегировали ЕЦБ. В ЕС одна для всех процентная ставка, хотя некоторым странам нужна низкая (для стимулирования «дохлой» экономики), а кому-то высокая (для борьбы с инфляцией).
А что Россия.
До февраля ЦБ РФ действовал и мыслил в парадигме: выбираю свободное движение капитала и свою монетарную политику (направленную, правда, в основном на борьбу с инфляцией), а курс рубля может плавать под воздействием в основном рыночных сил.
Однако ситуация сильно поменялась. Какие же настройки монетарной политики и ее приоритетов России выбрать теперь?
@AK47pfl
🔥 Новый путь ЦБ РФ.
ЦБ РФ пора возвращаться к системной политике. Какие два из трёх пунктов «невозможной троицы» Центробанку:
1. Фиксированный курс валюты;
2. Свободное движение капитала;
3. Независимую кредитно-денежную политику.
Счет капитала, вероятно, останется (частично) закрытым — это политическое решение в ответ на арест наших ЗВР и на удаление от Запада. Мы можем и не хотеть его закрывать, но по факту его со своей стороны закрыл Запад.
Раз отказываемся от свободного движения капитала, то можем (как, например, Китай) взять два других пункта меню:
• Фиксированный валютный курс с основными торговыми партнерами;
• Проводить независимую денежно-кредитную политику.
На каком уровне установить валютный курс и ключевую ставку. Это уже вопрос приоритетов политики.
1. Если основной приоритет, как и раньше, борьба с текущей инфляцией, то курс будет зафиксирован на 70-75-80 ₽/$, и ставка будет снижаться медленно.
2. Однако сейчас, похоже, основным приоритетом должны быть борьба с рецессией. Она, как говорит МинЭк, будет довольно глубокой.
В долгосрочной перспективе экономика РФ нуждается в перестройке на замещение/вытеснение импорта и встраивание в конкуренцию с Востоком (вместо Запада). Для этого России нужны:
• курс рубля 90-100-110 ₽/$;
• быстрое снижение ставки до 10% и ниже.
@AK47pfl
ЦБ РФ пора возвращаться к системной политике. Какие два из трёх пунктов «невозможной троицы» Центробанку:
1. Фиксированный курс валюты;
2. Свободное движение капитала;
3. Независимую кредитно-денежную политику.
Счет капитала, вероятно, останется (частично) закрытым — это политическое решение в ответ на арест наших ЗВР и на удаление от Запада. Мы можем и не хотеть его закрывать, но по факту его со своей стороны закрыл Запад.
Раз отказываемся от свободного движения капитала, то можем (как, например, Китай) взять два других пункта меню:
• Фиксированный валютный курс с основными торговыми партнерами;
• Проводить независимую денежно-кредитную политику.
На каком уровне установить валютный курс и ключевую ставку. Это уже вопрос приоритетов политики.
1. Если основной приоритет, как и раньше, борьба с текущей инфляцией, то курс будет зафиксирован на 70-75-80 ₽/$, и ставка будет снижаться медленно.
2. Однако сейчас, похоже, основным приоритетом должны быть борьба с рецессией. Она, как говорит МинЭк, будет довольно глубокой.
В долгосрочной перспективе экономика РФ нуждается в перестройке на замещение/вытеснение импорта и встраивание в конкуренцию с Востоком (вместо Запада). Для этого России нужны:
• курс рубля 90-100-110 ₽/$;
• быстрое снижение ставки до 10% и ниже.
@AK47pfl
🏦 Пятничное заседание ЦБ РФ. Как на этом заработать.
📜 Выбор источников РДВ: облигации Самолёта (SMLT), например, выпуск 09 с погашением 15.02.2024 (ISIN: RU000A102RX6).
На заседании в пятницу ЦБ, вероятно, продолжит опускать ключевую ставку. Консенус аналитиков — снижение до 15%.
Сейчас 9-ый выпуск облигаций Самолета торгуется под 16.6% доходности. Для сравнения, ОФЗ со схожим сроком погашения даёт порядка 10% доходности.
По мнению источников РДВ, сейчас хороший момент, чтобы зафиксировать доходности в качественных инструментах. Облигации Самолета — одни из таких.
Самолет — топ-пик источников РДВ среди девелоперов. Компания с точки зрения бизнеса и продаж выглядит сильнее конкурентов.
#SMLT
@AK47pfl
📜 Выбор источников РДВ: облигации Самолёта (SMLT), например, выпуск 09 с погашением 15.02.2024 (ISIN: RU000A102RX6).
На заседании в пятницу ЦБ, вероятно, продолжит опускать ключевую ставку. Консенус аналитиков — снижение до 15%.
Сейчас 9-ый выпуск облигаций Самолета торгуется под 16.6% доходности. Для сравнения, ОФЗ со схожим сроком погашения даёт порядка 10% доходности.
По мнению источников РДВ, сейчас хороший момент, чтобы зафиксировать доходности в качественных инструментах. Облигации Самолета — одни из таких.
Самолет — топ-пик источников РДВ среди девелоперов. Компания с точки зрения бизнеса и продаж выглядит сильнее конкурентов.
#SMLT
@AK47pfl
🛡 Самолет (SMLT) — надёжный заёмщик, считают источники РДВ.
У Самолета отрицательный чистый долг:
• 140.4 млрд рублей денежных средств на счетах (счета эскроу + средства на счетах компании);
• 134.5 млрд руб. общего долга (с учетом проектного финансирования).
Итого чистый долг Самолета = 134.5 - 140.4 = -5.9 млрд рублей (по данным на 31 декабря 2021 года).
#SMLT
@AK47pfl
У Самолета отрицательный чистый долг:
• 140.4 млрд рублей денежных средств на счетах (счета эскроу + средства на счетах компании);
• 134.5 млрд руб. общего долга (с учетом проектного финансирования).
Итого чистый долг Самолета = 134.5 - 140.4 = -5.9 млрд рублей (по данным на 31 декабря 2021 года).
#SMLT
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#ALRS
⚡️ Минфин РФ допускает закупку в Гохран алмазов Алросы в 2022 году — Силуанов
⚡️ Минфин РФ допускает закупку в Гохран алмазов Алросы в 2022 году — Силуанов
☀️ 28.04.2022
🇷🇺
• Минфин и ФНС против налоговых послаблений для удобренщиков. Они опасаются манипуляций с ценами и снижения доходов бюджета.
• Старые бюджетные правила не могут реализовываться в текущих условиях. Минфин готовит предложения по изменению механизма.
🌎
• ЕС призывает газовые компании не подчиняться предложениям России по оплате газа по рублевой схеме.
🇨🇳
• Акции китайских угольщиков взлетели на 7-8% после отчётности за 1 квартал. Прибыль крупнейшего китайского угольщика выросла на 66%. Также выросли цены на долгосрочные контракты.
• Падение китайских акций за последний месяц стало рекордным за 6 лет. Индексы падают вслед за снижением прогнозов роста ВВП Китая.
❗️Ожидается:
• Газпром (GAZP): МСФО за 2021 год.
• Встреча Генсека ООН с Зеленским в Киеве после встречи с Путиным в Москве.
#morning
@AK47pfl
🇷🇺
• Минфин и ФНС против налоговых послаблений для удобренщиков. Они опасаются манипуляций с ценами и снижения доходов бюджета.
• Старые бюджетные правила не могут реализовываться в текущих условиях. Минфин готовит предложения по изменению механизма.
🌎
• ЕС призывает газовые компании не подчиняться предложениям России по оплате газа по рублевой схеме.
🇨🇳
• Акции китайских угольщиков взлетели на 7-8% после отчётности за 1 квартал. Прибыль крупнейшего китайского угольщика выросла на 66%. Также выросли цены на долгосрочные контракты.
• Падение китайских акций за последний месяц стало рекордным за 6 лет. Индексы падают вслед за снижением прогнозов роста ВВП Китая.
❗️Ожидается:
• Газпром (GAZP): МСФО за 2021 год.
• Встреча Генсека ООН с Зеленским в Киеве после встречи с Путиным в Москве.
#morning
@AK47pfl