⚡️ Какие акции купить сегодня
Вчера и сегодня паника - самое время подбирать упавшие акции.
Вот акции, которые сегодня можно покупать с лучшим апсайдом.
AFLT: Аэрофлот падает на 10% за последние 2 дня... из-за отмены 4 рейсов????
YNDX: за 2 дня теряет 10%. Яндекс - это мощнейшая IT инфраструктура с качественным бизнесом, перспективами развития и крутой линейкой новых продуктов. Падает просто ни на чём.
MTSS: это лидер рынка мобильных технологий, лучший оператор с супер командой. До текущего обвала это был самый дешевый телеком в мире с отличной программой байбека и дивидендной доходностью. Если вы боитесь санкций против Евтушенкова, почитайте это.
SNGS: Сургутнефтегаз сейчас стоит столько же, как в 2008 и 2014. Нефть в рублях на максимумах, у компании кэша больше, чем капитализация, и прекрасные активы. Жесткие санкции вообще очень позитивно для акций Сургута. Им придётся забрать весь свой кэш из российских банков - и раздать его акционерам.
PLZL: лучшая золотодобывающая компания в мире. Именно у Полюса, по нашему мнению, самый большой апсайд на рынке РФ.
PHOR: производитель с самой низкой себестоимостью в мире. Закончилась программа капвложений - значит будут расти дивиденды. Компания - главный бенефициар падения рубля.
В июне мы писали статью об инвестициях на долгосрок. Если вы ещё не прочитали её, то сейчас лучшее время: читать.
@AK47pfl
Вчера и сегодня паника - самое время подбирать упавшие акции.
Вот акции, которые сегодня можно покупать с лучшим апсайдом.
AFLT: Аэрофлот падает на 10% за последние 2 дня... из-за отмены 4 рейсов????
YNDX: за 2 дня теряет 10%. Яндекс - это мощнейшая IT инфраструктура с качественным бизнесом, перспективами развития и крутой линейкой новых продуктов. Падает просто ни на чём.
MTSS: это лидер рынка мобильных технологий, лучший оператор с супер командой. До текущего обвала это был самый дешевый телеком в мире с отличной программой байбека и дивидендной доходностью. Если вы боитесь санкций против Евтушенкова, почитайте это.
SNGS: Сургутнефтегаз сейчас стоит столько же, как в 2008 и 2014. Нефть в рублях на максимумах, у компании кэша больше, чем капитализация, и прекрасные активы. Жесткие санкции вообще очень позитивно для акций Сургута. Им придётся забрать весь свой кэш из российских банков - и раздать его акционерам.
PLZL: лучшая золотодобывающая компания в мире. Именно у Полюса, по нашему мнению, самый большой апсайд на рынке РФ.
PHOR: производитель с самой низкой себестоимостью в мире. Закончилась программа капвложений - значит будут расти дивиденды. Компания - главный бенефициар падения рубля.
В июне мы писали статью об инвестициях на долгосрок. Если вы ещё не прочитали её, то сейчас лучшее время: читать.
@AK47pfl
Санкции, которых нет
Санкции США против РФ - хитрость, утка и разводилово - мнение источника, управляющего фондом.
Коммерсант 8 августа 2018 года опубликовал статью о санкциях, которая вызвала массовый sell-off на российском рынке.
На сайте Конгресса США этого законопроекта до сих пор нет. Коммерсант парирует, что, возможно, документ обрабатывается Конгрессом дольше обычного. Но текст даже не опубликовали на личных сайтах сами Конгрессмены, хотя в США не принято скрывать законопроекты от общественности.
За 30 часов, которые прошли с момента публикации, ни одно американское сми не подтвердило информацию Коммерсанта и РБК.
Странно выглядит статья РБК. Там не дублируются аргументы Коммерсанта - как будто аргументы распределили между изданиями заранее. Статья РБК выглядит так, будто её написали после статьи Коммерсанта. При этом РБК заявляет, что они ознакомились с текстом законопроекта. Получается, журналисты РБК до написания статьи ознакомились и с законопроектом, и со статьей Коммерсанта. Похоже, что статьи написаны по предварительному сговору.
Но больше всего настораживает подозрительно идеальное время публикации.
Коммерсант опубликовался рано утром в понедельник, а в 8.38 статью разместил уже РБК. В аккурат перед открытием рынка в Москве.
Ну и август. Во-первых, август - самый неликвидный месяц на рынке в году. В августе управляющие и инвесторы уезжают в отпуск и рынком легко манипулировать. А во-вторых, по традиции, именно в августе вся Россия ждёт очередных катастроф. Аудитория в августе исключительно восприимчива к вбросам. Отсюда и паника.
@AK47pfl
Санкции США против РФ - хитрость, утка и разводилово - мнение источника, управляющего фондом.
Коммерсант 8 августа 2018 года опубликовал статью о санкциях, которая вызвала массовый sell-off на российском рынке.
На сайте Конгресса США этого законопроекта до сих пор нет. Коммерсант парирует, что, возможно, документ обрабатывается Конгрессом дольше обычного. Но текст даже не опубликовали на личных сайтах сами Конгрессмены, хотя в США не принято скрывать законопроекты от общественности.
За 30 часов, которые прошли с момента публикации, ни одно американское сми не подтвердило информацию Коммерсанта и РБК.
Странно выглядит статья РБК. Там не дублируются аргументы Коммерсанта - как будто аргументы распределили между изданиями заранее. Статья РБК выглядит так, будто её написали после статьи Коммерсанта. При этом РБК заявляет, что они ознакомились с текстом законопроекта. Получается, журналисты РБК до написания статьи ознакомились и с законопроектом, и со статьей Коммерсанта. Похоже, что статьи написаны по предварительному сговору.
Но больше всего настораживает подозрительно идеальное время публикации.
Коммерсант опубликовался рано утром в понедельник, а в 8.38 статью разместил уже РБК. В аккурат перед открытием рынка в Москве.
Ну и август. Во-первых, август - самый неликвидный месяц на рынке в году. В августе управляющие и инвесторы уезжают в отпуск и рынком легко манипулировать. А во-вторых, по традиции, именно в августе вся Россия ждёт очередных катастроф. Аудитория в августе исключительно восприимчива к вбросам. Отсюда и паника.
@AK47pfl
Фосагро - главный бенефициар дешёвого рубля
Одна из компаний, которую сейчас покупают опрошенные нами управляющие - Фосагро. Это производитель азотно-фосфорных удобрений с самой низкой себестоимостью в отрасли.
У компании основная часть выручки долларовая, а в себестоимости преобладает рубль. Фосагро - один из ключевых бенефициаров девальвации рубля: с 2014 по 2016 акции компании подорожала в 3 раза.
Компания закончила масштабную программу капиталовложений, свободный денежный поток будет расти, а вместе с ним и дивиденды.
Компания сейчас платит 50% прибыли на дивиденды и есть вероятность, что выплаты могут вырасти до сопоставимых с металлургами уровней (100%+ от прибыли).
Итого есть потенциал для увеличения дивидендной доходности с 4-5% до 8-9%, а то и больше.
В отралси производства неорганических удобрений долгое время страдала из-за избытка мощностей и перепроизводства, но этот негатив давно в ценах. Отсюда ситуация может стать только лучше.
При этом Фосагро самая дешевая компания в секторе: EV/EBITDA около 6х, а в мире в среднем 8.6х.
@AK47pfl
Одна из компаний, которую сейчас покупают опрошенные нами управляющие - Фосагро. Это производитель азотно-фосфорных удобрений с самой низкой себестоимостью в отрасли.
У компании основная часть выручки долларовая, а в себестоимости преобладает рубль. Фосагро - один из ключевых бенефициаров девальвации рубля: с 2014 по 2016 акции компании подорожала в 3 раза.
Компания закончила масштабную программу капиталовложений, свободный денежный поток будет расти, а вместе с ним и дивиденды.
Компания сейчас платит 50% прибыли на дивиденды и есть вероятность, что выплаты могут вырасти до сопоставимых с металлургами уровней (100%+ от прибыли).
Итого есть потенциал для увеличения дивидендной доходности с 4-5% до 8-9%, а то и больше.
В отралси производства неорганических удобрений долгое время страдала из-за избытка мощностей и перепроизводства, но этот негатив давно в ценах. Отсюда ситуация может стать только лучше.
При этом Фосагро самая дешевая компания в секторе: EV/EBITDA около 6х, а в мире в среднем 8.6х.
@AK47pfl
Сургутнефтегаз - пора отдать деньги акционерам
Мы придумали, как на распродажах российского рынка насолить шортистам из США - раздать хотя бы часть кэша Сургутнефтегаза акционерам.
Не то чтобы сейчас Сургут не отдает - по нашим оценкам, доходность префов в 2018 при текущей нефти в рублях составит 16%+.
Но у компании есть подушка кэша на $40 млрд - лежит в Сбере и ВТБ, преимущественно в долларовых депозитах на корсчетах в иностранных банках. Сберу, ВТБ и другим госбанкам из-за санкций хотят запретить расчеты в долларах - Сургутнефтегазу необходимо что-то с этим кэшом делать, иначе он просто заморозится
Лучше всего Сургуту отдать хотя бы часть кэша акционерам, которые вложат его в другие компании РФ.
Перемены в Сургуте могут в корне изменить ситуацию на рынке. Все сразу же забудут про санкции, повысится качество корпоративного управления, российский рынок попрёт вверх.
Сейчас рыночная капитализация Сургута вдвое меньше стоимости кэша на балансе, $19.8 млрд - это полный бред. То есть стоимость нефтяного бизнеса, получается, в минусе?
Чтобы осчастливить инвесторов, всего лишь-то надо выйти Владимиру Владимировичу и сказать: "Уважаемый Сургут, стране нужны пароходы, стране нужен металл. Отдавайте деньги".
Мы придумали, как на распродажах российского рынка насолить шортистам из США - раздать хотя бы часть кэша Сургутнефтегаза акционерам.
Не то чтобы сейчас Сургут не отдает - по нашим оценкам, доходность префов в 2018 при текущей нефти в рублях составит 16%+.
Но у компании есть подушка кэша на $40 млрд - лежит в Сбере и ВТБ, преимущественно в долларовых депозитах на корсчетах в иностранных банках. Сберу, ВТБ и другим госбанкам из-за санкций хотят запретить расчеты в долларах - Сургутнефтегазу необходимо что-то с этим кэшом делать, иначе он просто заморозится
Лучше всего Сургуту отдать хотя бы часть кэша акционерам, которые вложат его в другие компании РФ.
Перемены в Сургуте могут в корне изменить ситуацию на рынке. Все сразу же забудут про санкции, повысится качество корпоративного управления, российский рынок попрёт вверх.
Сейчас рыночная капитализация Сургута вдвое меньше стоимости кэша на балансе, $19.8 млрд - это полный бред. То есть стоимость нефтяного бизнеса, получается, в минусе?
Чтобы осчастливить инвесторов, всего лишь-то надо выйти Владимиру Владимировичу и сказать: "Уважаемый Сургут, стране нужны пароходы, стране нужен металл. Отдавайте деньги".
Про рубль
Главный вопрос дня - что будет с рублём.
Низкая ликвидность и манипуляции
Август, все в отпусках, рынок узкий, легко поддается манипулициям. Чем вчера и воспользовались некоторые уважаемые газеты.
Дедолларизация самим США не нужна
Санкции в самых жёстких формулировках, которых вчера все испугались, опасны для самих США. Такие санкции ещё больше заставляют страны Евразии думать об альтернативных резервных валютах. Поэтому выберут более мягкий вариант.
Фундаментальная оценка
Нефть сейчас выше $72. При такой нефти доллар должен быть 52 рубля (смотрим облачка на фото внизу). Текущий курс в 66 рублей - слишком сильное отклонение от исторической корреляции.
Итог: будет покрепче наш рублик!
На фото - график корреляции между курсом доллара в рублях и стоимостью нефти. Текущий курс отмечен белой звёздочкой. Он значительно отклоняется от исторической корреляции.
@AK47pfl
Главный вопрос дня - что будет с рублём.
Низкая ликвидность и манипуляции
Август, все в отпусках, рынок узкий, легко поддается манипулициям. Чем вчера и воспользовались некоторые уважаемые газеты.
Дедолларизация самим США не нужна
Санкции в самых жёстких формулировках, которых вчера все испугались, опасны для самих США. Такие санкции ещё больше заставляют страны Евразии думать об альтернативных резервных валютах. Поэтому выберут более мягкий вариант.
Фундаментальная оценка
Нефть сейчас выше $72. При такой нефти доллар должен быть 52 рубля (смотрим облачка на фото внизу). Текущий курс в 66 рублей - слишком сильное отклонение от исторической корреляции.
Итог: будет покрепче наш рублик!
На фото - график корреляции между курсом доллара в рублях и стоимостью нефти. Текущий курс отмечен белой звёздочкой. Он значительно отклоняется от исторической корреляции.
@AK47pfl
Диверсия пятой колонны
Годовщина войны в Грузии, новые фатальные санкции против России и вдобавок экспроприация государством денег у, мол, зажравшихся компаний. На этой неделе несколько дней подряд уважаемая пресса радует нас негативом.
Не кажется ли Вам, уважаемые читатели, что это информационная война против российского рынка капитала, которая поддерживается нашим народом, а спонсируется кем-то из вне, кто очень хорошо разбирается в рынках?
Выбрали самые болезненные для рынка темы и слили их скоординированно в один момент, чтобы надломить российский рынок капитала. Пользуясь еще и тем, что в августе половина участников рынка в отпусках. Совпадение? Не думаем.
1. На днях пресса раздула тему Грузинского конфликта 10-летней давности, привлекла к нему вниманимание и здесь, и даже у врагов в США. Ясное дело, что никакого смысла именно сейчас вспоминать тот конфликт, кроме как позлить Запад, напомнив ему о "России агрессоре", не было.
2. Вчера пресса слила якобы подробности американкого законопроекта о санкциях, которых нет даже у прессы США. Bloomberg сегодня даже удивляется, что так сильно отреагировал рубль на недосанкции в ответ на дело "Скрипалей".
3. Вот теперь сегодня под вечер слили письмо Белоусова (если вообще оно существовало, то двухнедельной давности) о потенциальных налогах на экстра доходы сырьевиков. Но ведь забрать деньги у этих сырьевых компаний можно было бы гораздо более элегантно, а не мочить и так ослабленный санкциями российский рынок.
Сомнение в достоверности вызывает общение с "Ъ", журналисты крайне негативно настроены против власти: да, действительно, прессу сегодня прижимают особенно по политическим темам. Вот, видимо, нашли лазейку, да еще и денег подзаработали вместе с уважаемыми каналами. Такие приемчики - информационное давление на страны - вполне в стиле международных гуру вроде Сороса.
Расследуем!
@AK47pfl
Годовщина войны в Грузии, новые фатальные санкции против России и вдобавок экспроприация государством денег у, мол, зажравшихся компаний. На этой неделе несколько дней подряд уважаемая пресса радует нас негативом.
Не кажется ли Вам, уважаемые читатели, что это информационная война против российского рынка капитала, которая поддерживается нашим народом, а спонсируется кем-то из вне, кто очень хорошо разбирается в рынках?
Выбрали самые болезненные для рынка темы и слили их скоординированно в один момент, чтобы надломить российский рынок капитала. Пользуясь еще и тем, что в августе половина участников рынка в отпусках. Совпадение? Не думаем.
1. На днях пресса раздула тему Грузинского конфликта 10-летней давности, привлекла к нему вниманимание и здесь, и даже у врагов в США. Ясное дело, что никакого смысла именно сейчас вспоминать тот конфликт, кроме как позлить Запад, напомнив ему о "России агрессоре", не было.
2. Вчера пресса слила якобы подробности американкого законопроекта о санкциях, которых нет даже у прессы США. Bloomberg сегодня даже удивляется, что так сильно отреагировал рубль на недосанкции в ответ на дело "Скрипалей".
3. Вот теперь сегодня под вечер слили письмо Белоусова (если вообще оно существовало, то двухнедельной давности) о потенциальных налогах на экстра доходы сырьевиков. Но ведь забрать деньги у этих сырьевых компаний можно было бы гораздо более элегантно, а не мочить и так ослабленный санкциями российский рынок.
Сомнение в достоверности вызывает общение с "Ъ", журналисты крайне негативно настроены против власти: да, действительно, прессу сегодня прижимают особенно по политическим темам. Вот, видимо, нашли лазейку, да еще и денег подзаработали вместе с уважаемыми каналами. Такие приемчики - информационное давление на страны - вполне в стиле международных гуру вроде Сороса.
Расследуем!
@AK47pfl
Русский IR
- ВТБ на телеконференции по отчётности МСФО объявил о повышении дивидендов до 50% прибыли по МСФО.
- Российские металлурги и химики страдают от публикации письма, которое помощник президента Белоусов якобы направил на утверждение Путину. С достоверностью этого письма ещё предстоит разобраться. Если оно реально, то для его "слива" выбрано фантасмагорически неудачное время.
Погода на рынках капитала
- Рубль и российский рынок акций продолжают обвал на санкциях, которых нет.
- Пока единственное, что США официально предъявляют России - это санкции по делу Скрипалей. Но это - санкции ни о чем, они не повлияют даже на Аэрофлот.
- Происходящее похоже на диверсию, которая спровоцировала массовую панику.
- Против доллара падает евро на фоне турецкого кризиса. Выяснилось, что европейские банки кредитовали Турцию. Из-за обесценивания лиры у европейских банков могут возникнуть проблемы.
- Турция напоминает Россию в 2014 году. Лира пробила 6 лир за доллар.
Политика и геополитика
- Медведев прокомментировал санкции, которых нет. Он заявил, что расценивает их как объявление экономической войны. Но если это война, то России лучше не ввязываться. В этот раз будет сложнее убедить население, что мы победили.
@AK47pfl
- ВТБ на телеконференции по отчётности МСФО объявил о повышении дивидендов до 50% прибыли по МСФО.
- Российские металлурги и химики страдают от публикации письма, которое помощник президента Белоусов якобы направил на утверждение Путину. С достоверностью этого письма ещё предстоит разобраться. Если оно реально, то для его "слива" выбрано фантасмагорически неудачное время.
Погода на рынках капитала
- Рубль и российский рынок акций продолжают обвал на санкциях, которых нет.
- Пока единственное, что США официально предъявляют России - это санкции по делу Скрипалей. Но это - санкции ни о чем, они не повлияют даже на Аэрофлот.
- Происходящее похоже на диверсию, которая спровоцировала массовую панику.
- Против доллара падает евро на фоне турецкого кризиса. Выяснилось, что европейские банки кредитовали Турцию. Из-за обесценивания лиры у европейских банков могут возникнуть проблемы.
- Турция напоминает Россию в 2014 году. Лира пробила 6 лир за доллар.
Политика и геополитика
- Медведев прокомментировал санкции, которых нет. Он заявил, что расценивает их как объявление экономической войны. Но если это война, то России лучше не ввязываться. В этот раз будет сложнее убедить население, что мы победили.
@AK47pfl
⚡️ МТС - пора покупать
Апсайд по МТС: 21% до уровня оценки российского телекома + 10% дивиденды = более 31%.
МТС сейчас стоит 3.8х EV/EBITDA - в мире нет ни одного телекома с таким низким мультипликатором.
Непонятно, почему лучшая в России телеком компания - самая дешёвая. Целевой уровень российского телекома - 4.6x EV/EBITDA.
В долларах МТС сейчас на уровне дна 2008 года и дна 2014-2016. Компания упала на сообщениях о санкциях против Евтушенкова, однако эти санкции не касаются деятельности МТС. Более того, Госдеп и Минфин США неоднократно заявляли, что у них нет целей вводить санкции против определённых компаний.
Дивидендная доходность по МТС >10%, а будет ещё выше после пересмотра дивидендной политики в марте.
И плюс к этому, МТС объявил о выкупе собственных акций на 30 млрд рублей - это 6% капитализации компании.
@AK47pfl
Апсайд по МТС: 21% до уровня оценки российского телекома + 10% дивиденды = более 31%.
МТС сейчас стоит 3.8х EV/EBITDA - в мире нет ни одного телекома с таким низким мультипликатором.
Непонятно, почему лучшая в России телеком компания - самая дешёвая. Целевой уровень российского телекома - 4.6x EV/EBITDA.
В долларах МТС сейчас на уровне дна 2008 года и дна 2014-2016. Компания упала на сообщениях о санкциях против Евтушенкова, однако эти санкции не касаются деятельности МТС. Более того, Госдеп и Минфин США неоднократно заявляли, что у них нет целей вводить санкции против определённых компаний.
Дивидендная доходность по МТС >10%, а будет ещё выше после пересмотра дивидендной политики в марте.
И плюс к этому, МТС объявил о выкупе собственных акций на 30 млрд рублей - это 6% капитализации компании.
@AK47pfl
⚡️ Инвестидея: префы Татнефти выкупят с рынка
Российский рынок сегодня не в фаворе. Сми раздувают панику, рубль манипулируется, акции ходят на 5-10% на тонком рынке. Но одна компания росла все эти 5 безумных дней. Татнефть.
Компания продолжает наращивать капитализацю - для закрытия дыр в татарских банках и для защиты против поглощения Игорем Ивановичем. Мы погрузились глубже в тему Татнефти, пообщались с аналитиками и поняли, что капитализацию будут повышать и дальше. Одна из причин - доля менеджмента в компании.
Предположительно, менеджмент Татнефти и связанные с ним лица напрямую и косвенно контролирует акции минимум на $820 mln:
- напрямую 0.30% - $75 mln
- через офшоры 2.98% - $745 mln
Итого 3.28% - $820 mln
Прибавим сюда казначейские акции (мотивация менеджмента), и префы, структура владельцев которых неизвестна - это ещё 9.33% - $2'333 mln. Менеджмент владеет или может потенциально владеть частью этих акций.
Это позитив для инвесторов. И акционеры, и менеджмент заинтересованы в росте стоимости компании.
Одно из косвенных подтверждений - покупки Михаила Гуцериева. Олигарх, контролирующий акционер Русснефти, за прошедший год уже 2 раза покупал пакеты Татнефти на открытом рынке. Оба раза покупки делались на исторических максимумах. Сейчас Гуцериев владеет 2.85% акционерного капитала.
Источники считают, что есть 2 триггера, которые в ближайший месяц ещё больше увеличат стоимость Татнефти:
Увеличение дивидендов
По дивполитике Татнефть платит 50% прибыли МСФО. Однако за 2017 год компания выплатила 75% прибыли. С высокой долей вероятности компания выплатит 75% и в этом периоде - тогда дивдоходность префов вырастет с 8% до 12%. Совет Директоров озвучит решение по дивидендам уже в понедельник, 13 августа.
Выкуп префов
Менеджмент Татнефти рассматривает варианты обратного выкупа акций, сообщают сразу два источника. Для Татнефти пример - Лукойл и Роснефть, которые значительно увеличили капитализацию за счёт байбэка. Говорят, Татнефть выкупит с рынка префы - их доля в капитале составляет 6.23%. Выкуп префов будет логичным продолжением линии менеджмента по созданию акционерной стоимости. Совет Директоров по новой Стратегии-2030 состоится в сентябре, в рамках стратегии будут озвучены детали байбэка.
Получается, что в понедельник Татнефть увеличит дивидендную доходность префов до 12%, а в сентябре объявит их выкуп с рынка со значительной премией.
Именно поэтому акции Татнефти остались непоколебимы во время санкционной паники: инсайдеры используют любую просадку для покупки акций.
@AK47pfl
Российский рынок сегодня не в фаворе. Сми раздувают панику, рубль манипулируется, акции ходят на 5-10% на тонком рынке. Но одна компания росла все эти 5 безумных дней. Татнефть.
Компания продолжает наращивать капитализацю - для закрытия дыр в татарских банках и для защиты против поглощения Игорем Ивановичем. Мы погрузились глубже в тему Татнефти, пообщались с аналитиками и поняли, что капитализацию будут повышать и дальше. Одна из причин - доля менеджмента в компании.
Предположительно, менеджмент Татнефти и связанные с ним лица напрямую и косвенно контролирует акции минимум на $820 mln:
- напрямую 0.30% - $75 mln
- через офшоры 2.98% - $745 mln
Итого 3.28% - $820 mln
Прибавим сюда казначейские акции (мотивация менеджмента), и префы, структура владельцев которых неизвестна - это ещё 9.33% - $2'333 mln. Менеджмент владеет или может потенциально владеть частью этих акций.
Это позитив для инвесторов. И акционеры, и менеджмент заинтересованы в росте стоимости компании.
Одно из косвенных подтверждений - покупки Михаила Гуцериева. Олигарх, контролирующий акционер Русснефти, за прошедший год уже 2 раза покупал пакеты Татнефти на открытом рынке. Оба раза покупки делались на исторических максимумах. Сейчас Гуцериев владеет 2.85% акционерного капитала.
Источники считают, что есть 2 триггера, которые в ближайший месяц ещё больше увеличат стоимость Татнефти:
Увеличение дивидендов
По дивполитике Татнефть платит 50% прибыли МСФО. Однако за 2017 год компания выплатила 75% прибыли. С высокой долей вероятности компания выплатит 75% и в этом периоде - тогда дивдоходность префов вырастет с 8% до 12%. Совет Директоров озвучит решение по дивидендам уже в понедельник, 13 августа.
Выкуп префов
Менеджмент Татнефти рассматривает варианты обратного выкупа акций, сообщают сразу два источника. Для Татнефти пример - Лукойл и Роснефть, которые значительно увеличили капитализацию за счёт байбэка. Говорят, Татнефть выкупит с рынка префы - их доля в капитале составляет 6.23%. Выкуп префов будет логичным продолжением линии менеджмента по созданию акционерной стоимости. Совет Директоров по новой Стратегии-2030 состоится в сентябре, в рамках стратегии будут озвучены детали байбэка.
Получается, что в понедельник Татнефть увеличит дивидендную доходность префов до 12%, а в сентябре объявит их выкуп с рынка со значительной премией.
Именно поэтому акции Татнефти остались непоколебимы во время санкционной паники: инсайдеры используют любую просадку для покупки акций.
@AK47pfl
RTSI -3.68% (10/08), DAX -1.99% (10/08), S&P500 -0.71% (10/08), NASDAQ -0.67% (10/08), HSI -1.55%, нефть $72.69/bl, 1$=68.80р. Неделя начинается невесело. Эрдоган подлил масла в огонь турецкого кризиса. Азия падает. Глобальный risk-off. Российскому рынку и рублю будет тяжело. Что означает картинка.
@AK47pfl
@AK47pfl
Русский IR
- На этой неделе отчитываются AGRO, GMKN, AKRN, FIVE, IRAO, LXFT, SIBN, MFON, MSNG, QIWI. Календарь всех событий на неделю будет опубликован сегодня в течение дня.
Погода на рынках капитала
- Турецкая лира продолжает обвал после нескольких поспешных заявлений Эрдогана. Он сказал, что
1. Турция не будет повышать процентные ставки (зря, рублю в своё время помогло)
2. Турция не примет международную помощь (зря, проблемы в Турции - это проблемы в Европе и всех EM)
3. США - зло (зря, это их партнёр по НАТО)
4. Населению следует хранить деньги в лирах (противоречиво)
5. Анкара перейдёт на расчёты в национальных валютах с Китаем, Россией, Ираном и Украиной (правильно)
- Лира тащит за собой евро и валюты развивающихся стран. Немного достаётся даже рублю, хотя у рубля и своих проблем хватает. Рубль падал почти до 70 за доллар в ходе азиатской сессии.
- Силуанов выступал в программе "Воскресный вечер с Владимиром Соловьёвым". Вот основные мысли:
1. Доллар - ненадёжная валюта для международных расчётов, надо переходить на национальные валюты
2. Правительство не планирует закрывать американские компании в России
3. Силуанов не сказал ничего определённого по поводу мер, якобы предложенных Белоусовым.
Политика и геополитика
- Россия, Казахстан, Туркменистан, Иран и Азербайджан подписали Конвенцию о правовом статусе Каспийского моря. Теперь можно прокладывать через Каспий газопровод в Европу. Ещё запретили входить в море любым чужим военным кораблям. По Каспию не могли договориться 22 года.
@AK47pfl
- На этой неделе отчитываются AGRO, GMKN, AKRN, FIVE, IRAO, LXFT, SIBN, MFON, MSNG, QIWI. Календарь всех событий на неделю будет опубликован сегодня в течение дня.
Погода на рынках капитала
- Турецкая лира продолжает обвал после нескольких поспешных заявлений Эрдогана. Он сказал, что
1. Турция не будет повышать процентные ставки (зря, рублю в своё время помогло)
2. Турция не примет международную помощь (зря, проблемы в Турции - это проблемы в Европе и всех EM)
3. США - зло (зря, это их партнёр по НАТО)
4. Населению следует хранить деньги в лирах (противоречиво)
5. Анкара перейдёт на расчёты в национальных валютах с Китаем, Россией, Ираном и Украиной (правильно)
- Лира тащит за собой евро и валюты развивающихся стран. Немного достаётся даже рублю, хотя у рубля и своих проблем хватает. Рубль падал почти до 70 за доллар в ходе азиатской сессии.
- Силуанов выступал в программе "Воскресный вечер с Владимиром Соловьёвым". Вот основные мысли:
1. Доллар - ненадёжная валюта для международных расчётов, надо переходить на национальные валюты
2. Правительство не планирует закрывать американские компании в России
3. Силуанов не сказал ничего определённого по поводу мер, якобы предложенных Белоусовым.
Политика и геополитика
- Россия, Казахстан, Туркменистан, Иран и Азербайджан подписали Конвенцию о правовом статусе Каспийского моря. Теперь можно прокладывать через Каспий газопровод в Европу. Ещё запретили входить в море любым чужим военным кораблям. По Каспию не могли договориться 22 года.
@AK47pfl
Forwarded from MMI
💥Поздравляем наших коллег РынкиДеньгиВласть @AK47pfl с достижением 20К подписчиков!
MMI @russianmacro💥
MMI @russianmacro💥
Forwarded from ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ
А у канала @AK47pfl сегодня юбилей! 20 тыс подписчиков!!! 💥💥💥 Финансовые Думки @marketdumki поздравляют Вас с покорением серьезной вершины! 🍾🍾🍾 Желаем дальнейшего развития и конечно же ждем от Вас новых огненных исследований о российских акциях.
💡 Как американцы топят Bayer
В июне немецкий фармгигант Bayer купил американскую компанию Monsanto. Среди прочего, американцы производили средство от сорняков Roundup.
Параллельно, в американском суде рассматривалось дело школьного садовника, который обвинял Roundup в том, что средство вызвало у него рак.
Пока Monsanto была американской компанией, дело постоянно тормозило. Оно тянулось с января 2016 года. Для сравнения, похожее дело против Johnson and Johnson суд рассмотрел всего за 3 месяца. Но когда владельцем Monsanto стал Bayer, суд внезапно ускорился.
И вот, в прошлую пятницу судья присудил садовнику $289 млн. И эту сумму будут выплачивать не создатели Roundup, а немецкая Bayer.
Инвесторов напугало не именно это решение суда. А то, что в США сейчас рассматривается ещё 4'000 исков к Monsanto. Теоретически, Bayer может "попасть" ещё на $1.1 трлн. Акции -11%.
Мы не узнаем, связано ли это решение с политикой или так совпало. Но покупка Байером Monsanto однозначно заслуживает стать самой неудачной инвестицией 2018 года. В мире.
На фото - график акций Bayer за месяц, Bloomberg.
@AK47pfl
В июне немецкий фармгигант Bayer купил американскую компанию Monsanto. Среди прочего, американцы производили средство от сорняков Roundup.
Параллельно, в американском суде рассматривалось дело школьного садовника, который обвинял Roundup в том, что средство вызвало у него рак.
Пока Monsanto была американской компанией, дело постоянно тормозило. Оно тянулось с января 2016 года. Для сравнения, похожее дело против Johnson and Johnson суд рассмотрел всего за 3 месяца. Но когда владельцем Monsanto стал Bayer, суд внезапно ускорился.
И вот, в прошлую пятницу судья присудил садовнику $289 млн. И эту сумму будут выплачивать не создатели Roundup, а немецкая Bayer.
Инвесторов напугало не именно это решение суда. А то, что в США сейчас рассматривается ещё 4'000 исков к Monsanto. Теоретически, Bayer может "попасть" ещё на $1.1 трлн. Акции -11%.
Мы не узнаем, связано ли это решение с политикой или так совпало. Но покупка Байером Monsanto однозначно заслуживает стать самой неудачной инвестицией 2018 года. В мире.
На фото - график акций Bayer за месяц, Bloomberg.
@AK47pfl
Вбросы: неделю спустя
Помните?
В прошлый вторник все трубили о санкциях. Россия должна была стать спонсором терроризма, хоронили Сбер, ВТБ, Систему, а с ними и весь наш рынок. Потом, правда, оказалось, что санкций нет. Но рубль уже увели с 63 до 68 рублей.
В среду распространилась информация про "список Белоусова", который Путин даже не одобрял. С того дня капитализация упомянутых в списке компаний упала на 454.57 млрд рублей. Правительство свои "полтриллиона" ещё не получило, а держатели акций деньги потеряли.
Ни одна новость не подтвердилась. Наш "враг" - США - тему в своих медиа не поддерживал. На радарах мировых сми России практически нет.
Как будто всё организовали изнутри.
@AK47pfl
Помните?
В прошлый вторник все трубили о санкциях. Россия должна была стать спонсором терроризма, хоронили Сбер, ВТБ, Систему, а с ними и весь наш рынок. Потом, правда, оказалось, что санкций нет. Но рубль уже увели с 63 до 68 рублей.
В среду распространилась информация про "список Белоусова", который Путин даже не одобрял. С того дня капитализация упомянутых в списке компаний упала на 454.57 млрд рублей. Правительство свои "полтриллиона" ещё не получило, а держатели акций деньги потеряли.
Ни одна новость не подтвердилась. Наш "враг" - США - тему в своих медиа не поддерживал. На радарах мировых сми России практически нет.
Как будто всё организовали изнутри.
@AK47pfl